⊙今日投资 杨艳萍

  上周，影视音像、航天与国防和互联网服务高居强势行业排行前三名；环保服务、无线电讯服务、信息科技咨询与其他服务、医疗设备、广告、自来水排名继续位居前列；应用软件排名上升，成为跻身上周前十名的唯一新晋者。

  传媒相关行业排名位居前列，上周影视音像、互联网服务、广告、有线和卫视电视分别排名第1、第3、第8和第13名。民生证券分析师郑平指出，投资传媒即是分享中国未来十年经济转型和产业升级之成果。A股市场下半年将再次刮起“最炫传媒风”，传媒龙头个股将由靓丽业绩行情深化为并购重组、中报行情等，传媒会成为贯穿全年A股投资主线。2013年传媒板块的行情走势，必将凌厉且具备持续性。今年以来，创业板总市值排名前十的个股传媒占半数，分别是乐视网（218亿元）、光线传媒（186亿元）、蓝色光标（181亿元）、华谊兄弟（173亿元）和华策影视（141亿元）；市值成长最快的前十名个股中，有掌趣科技（+232％）、乐视网（+l78%）、东方财富（+l23%)。6月14日文化体制改革工作座谈会精神是对传媒下半年行情的空中加油，下半年文化产业扶持政策仍会持续加码。传媒的持续上涨具备牢固的基础。同时认为，“炒”新闻联播，仍将可能会成为下半年一大特色投资主题。此外， 2013年下半年传媒行业主题投资机会还包括：1、智能电视及OTT；2、国产精品动漫崛起；3、手游、页游产业蓬勃发展；4、电影票房井喷；5、兼并重组；6、十八届三中全会召开；7、文化“走出去”战略。

  一个月来环保服务高居行业排行前五名，上周排名第4名。回顾2013年上半年环保大行情，环境突发事件和政策预期是主因，目前主流公司2013年估值35-40倍之间，政策预期已十分充分，如果没有突发环境事件影响，2013年估值已基本到位。民生证券分析师袁瑶指出，下半年沿两条主线布局：1、估值切换，买确定成长；2、寻各板块超预期。把握估值向2014年切换行情，推荐配置各子行业业绩增长确定公司碧水源、桑德环境、龙净环保。梳理各子行业潜在超预期因素，推荐永清环保、盛运股份、雪迪龙、龙源技术、国电清新、南方汇通。上海证券分析师杨彦彦指出，我国当前的环境保护形势严峻，社会关注度高，PM2.5作为社会焦点，关注度极高，在政策推进频率提升，政策落实预期较高的背景下，PM2.5治理相关行业将持续受益，其中监测工作有序推进，监测仪器市场空间将大幅提升，建议关注先河环保、聚光科技。

  商业银行排名大幅下跌，上周排名第55名，较前周下降25名，成为上周排名下降幅度最大行业。基于央行较强的政策立场，流动性紧张局面将延续，而且将扩散至实体经济尤其是部分房地产和平台项目，从而使银行资产质量的压力上升。长城证券分析师黄飙表示，银行板块走势将继续受到负面影响，疲弱的经济数据和上升的监管政策风险也对估值构成中期压制。展望下半年，民生证券李少君判断，下半年银行股走势呈现先抑后扬，三季度基本面和流动性向下，四季度才迎来预期改善的时点：1、经济在四季度见底确认；2、二、三季度同业业务增长如期放缓后，四季度对监管的担心缓解；3、利率市场化推进的时点可能在三季度，市场需要时间消化；4、监管收紧导致的流动性收缩在四季度结束。三季度银行股不具备趋势性行情的基础，但中报前后可能存在交易性机会。推荐组合：民生、兴业、平安。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：网络与电信设备、计算机存储和外围设备、系统软件、半导体产品、电子设备与仪器、电力设备与配件、出版、计算机硬件、家庭日用品、商务印刷、计算机及电子产品专卖店、石油钻探设备与服务、鞋等；下跌的行业包括：消费电子产品、轮胎橡胶、生物技术、家具及装饰、多种公用事业、商业银行、电力公用事业、铁路运输等。