⊙记者 安仲文 ○编辑 张亦文

  在没有显著调整的背景下，昨日互联网与文化板块再度强势崛起，这一现象也引起了一些基金投资者的关注。他们认为，资金对手游等互联网板块的炒作已偏离了个股和行业的基本面，但同时又表示，这一产业的成长性可期，回调到适当位置便可布局。

  互联网文化板块继续演绎强者恒强的姿态。昨日北纬通信、中青宝、东方财富、同花顺、大智慧、金证股份、人民网、网宿科技、三六五网等个股普遍封于涨停板，互联网与文化板块昨日高位暴涨的姿态也加剧了机构投资策略的分歧。深交所数据显示，昨日北纬通信买入的前五大席位全部为机构席位，五家机构合计买入北纬通信约1.8亿金额，而卖出的五家席位也清一色被机构占据，卖出席位合计约为7200万金额。而东方财富昨日也吸引一家机构强力买入6400万金额，但亦有两家机构进行了减持，合计卖出东方财富约3300万元。此外网宿科技、中青宝等强势上涨的个股均出现资金博弈对决的现象，这也表明在当前主题投资进入泡沫化阶段后，部分获利较多的机构急于从创业板兑现收益，而前期踏空互联网与文化板块的部分机构则希望通过转战互联网板块来获取更大的净值增长，尤其是目前市场的核心热点——手游板块，更成为机构资金频频光顾的主要领域。

  随着资金介入程度越来越高，股价也越来越偏离手游个股自身真实的价值。手游行业的低门槛特点吸引了大量行业外资金布局，虽然新竞争者的加入将使国内手游产业规模提高到一个新的层级，但带来的问题是手游的渠道变得更为拥挤。

  一位具有游戏公司工作背景的基金公司人士在接受上海证券报记者采访时认为，手游行业的炒作过于浓重，A股的手游公司多数为游戏内容提供商，这类公司在海外的估值处于较低的水平，这是因为手游内容开发商严重依赖于平台商和发行商，因此手游产业链的投资更应该寻找为游戏开发商提供平台和发行服务的标的公司。

  值得一提的是，华夏基金在游戏行业的布局投资很可能就考虑到这种因素。华夏基金所布局的顺网科技、北纬通信在游戏产业链中的角色分别属于平台商、发行商。顺网科技以网吧软件渠道为特点的游戏平台服务及游戏代理服务，使得公司在很大程度上区别于以游戏内容研发为主的公司；而以手游发行为特色的北纬通信昨日的一纸公告继续强化其发行商角色，其定增的手游项目主要指向了游戏中央平台建设项目及手游的引进发行项目。

  显然，手游与渠道的关系似于基金与银行、电影与院线。如果缺乏渠道足够多的曝光率，普通的手游产品很难获得足够的生存空间，尤其在手游产品高度同质化、手游产品越来越多的情况下，一款手游产品的生命周期可能变得越来越短，部分市场人士预计，2013年将比2012年新增500款以上的安卓系统手游产品，这使得游戏渠道和发行商对内容商的盘剥可能变得更加厉害。

  尽管基金认为市场对手游等互联网板块的炒作偏离了基本面，但这种炒作也在一定程度上暗示市场对于未来成长行业持有更为乐观的预期和信心，部分基金人士也表示了对这一产业未来看好的信心，并称其有调整便会寻机布局。