在众多复杂因素的影响下，未来市场博弈力度将加大，一旦股指上冲2100点后，短期可能出现大幅震荡。在区间震荡格局中，市场热点仍有进一步发酵的空间，五大热点最有望从中脱颖而出
⊙华泰证券研究所 陈慧琴
过去三周，A股市场经历了一波大起大落的过程，在连续大幅杀跌后，上周三、上周四放量狂飙，明显有场外增量资金进场迹象。从银证转账系统看，场外资金加盟显著，与此同时，上周股基也有加仓动作。而从形态上看，短期放量上攻打破了持续小阴小阳震荡格局，多空平衡格局开始偏向多头，压抑多时的做多动能集中爆发。不过由于受到经济复苏受阻、流动性收缩、IPO重启和国债期货开闸预期等因素困扰，中短期市场将更多维持区间震荡格局，而不是单边上涨。
本周将公布一系列经济数据，基数偏低或导致工业增加值和发电量反弹，但二季度整体GDP数据难有亮点。在政策拐点力度依然不明朗的情况下，未来市场博弈力度将加大，一旦股指上冲2100点后，短期可能出现大幅震荡，而从目前情况分析，2200点上方涨升空间相当有限，年线和下跳缺口将构成较大阻力。不过我们认为，在区间震荡格局中，市场热点仍有进一步发酵的空间，五大热点最有望从中脱颖而出。
二线成长股接棒领涨
众所周知，创业板指数一路走牛，成为今年行情重要的结构性特征。而在货币紧缩预期下，场内资金只能集中有限的火力攻击小市值股票；另一方面，小盘股多属新兴产业，符合国家宏观经济结构转型政策导向，市场一旦进入区间震荡，小盘股的结构性局部牛市很可能还将得到强化。需要指出的是，上半年创业板的持续狂飙，让部分一线成长股累计涨幅已完成翻番，后市涨幅可能有所放缓。与此同时，一些低估的二线成长股有可能完成接棒，成为市场新的领头羊。上周我们看到部分一线成长股，如掌趣科技、亿纬锂能等涨幅趋缓，部分二线成长股生意宝、钢联股份和方直科技接过了领涨大旗，成为盘中耀眼的明星。从目前情况看，这种情况后市很可能有进一步演绎的潜力。
半年报预增股攻防兼备
从目前半年报业绩预告看，以移动互联、文化传媒、医药、锂电池和节能环保为首的轻资产板块的情况相当不错，而且这些板块上半年也是牛股频出。我们认为，那些符合经济结构调整方向、半年报业绩超预期的优质中小盘股，未来仍将是攻防兼备的上佳之选。因此，在经济下滑背景下，高成长业绩预增股未来将更能体现成长潜力，一批半年报预增确定的白马成长股网宿科技、奥飞动漫、万邦达、迪安诊断和百视通，很可能获得机构长期坚守。
值得一提的是，有数据显示，2013年电子行业最确定性的机会将来自于传统笔记本电脑的升级。与此同时，权威机构预测，智能手机将是2013年消费电子产业中的最大增量来源，而从目前情况看，相关概念股歌尔声学、水晶光电、科大创新和万顺股份半年报增长确定。
移动互联中期潜力巨大
近年来以阿里巴巴等为代表而开展的互联网金融业务正在迅速崛起，淘宝、阿里巴巴、腾讯近期纷纷大手笔收购，在线旅游、在线教育、互联网金融成为其产业延伸的重要标的，因此我们有理由相信，以互联网金融、在线旅游及在线教育等为代表的相关板块未来很可能成为资金“围剿”的重要目标，生意宝、方直科技、上海钢联、恒信移动、石基信息、新海宜、天喻信息、南天信息、润和软件等值得关注。此外，随着新型城镇化建设的不断推进，势必推动智能交通、医疗信息化、数字城管等细分领域的IT 投资持续加大，相关公司银江股份、卫宁软件、万达信息、北信源、金证股份和海格通信也可中线关注。
文化传媒全面腾飞
官方数据显示，去年我国市场的整体票房收入为人民币131亿元，同比增长29%。2013年下半年，在良好的政策环境下，消费升级和并购扩张将催化传媒快速发展，看好消费升级和并购扩张将带来内生及外延兴奋增长的子领域电影、动漫、电视剧和新媒体，建议逢低关注业绩增长确定和有较强并购能力的奥飞动漫、电广传媒、华录百纳。
中国新闻出版研究院发布的《2012-2013中国数字出版产业年度报告》显示，在过去的一年中，数字报纸、电子图书均保持高速增长势头，增长幅度均超过30%以上。特别是电子图书收入规模31亿元，是2011年7亿元的4.43倍，这就意味着长江传媒、时代出版等其中低估品种值得中线留意。
4G盛宴即将开启
国务院总理李克强日主持召开国务院常务会议，会议要求促进信息消费，实施“宽带中国”战略，推动年内发放4G牌照，全面推进三网融合，推进金融IC卡在公共服务领域应用，并且在有条件的城市开展智慧城市试点示范建设。受此消息刺激推动，以上相关受益产业股有望获得更多的演绎机遇。
从目前情况看，4G大幕的开启将带动相关运营商对于投资无线业务的大幅回暖，从受益时点上判断，最先受益的是有可能将是网络设计与规划类厂商，相关个股有杰赛科技以及网络深度覆盖类企业如三维通信、邦讯技术。此外，IPv6从试点商用到全面商用，改造和新建投资逾千亿元，相关受益公司有新海宜、天威视讯、拓维信息、日海通信和网宿科技等。
（执业证书： S0570510120026）