§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、申万菱信添益宝债券A：

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2、申万菱信添益宝债券B：

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信添益宝债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年12月4日至2013年6月30日）

1．申万菱信添益宝债券A：

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2．申万菱信添益宝债券B：

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，确保公平地为各投资组合提供研究服务。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2013年上半年经济整体表现较弱，基建和房地产投资未能如预期抵消制造业投资回落的不利影响，消费也随收入增速回落和反腐力度加大而走弱，一季度出口表现强劲但水分较大，监管力度加强后出口回归较弱的增长态势。在需求尚未实质性改善的背景下，食品价格的波动对CPI有一定的扰动，但整体压力较为有限，通胀预期逐步减弱；中观实体经济活跃度极为有限带动PPI负增长持续走阔，呈现通缩特征。今年1-4月份，外汇占款大幅超预期增加是资金面整体呈现宽松态势的主要因素，央行先后重启正回购和央票回收流动性；进入5月份，受美国QE退出预期增强、监管力度加大、法定准备金补缴以及财政存款集中上缴等因素影响，资金面逐步趋紧；央行迟迟未释放流动性恶化市场预期，加剧资金面紧张程度，6月末银行间隔夜和7天纷纷创历史新高，央行连续发文表态才使预期得以改善。

在基本面和资金面的支撑下，今年5月中旬以前债市整体呈现牛市特征，但5月中旬资金面趋紧后，债市收益率呈现较大幅度的调整，短期限品种调整幅度更为显著，收益率曲线呈现倒挂现象。10年国债收益率快速上行至3.7%，金融债也都分别调整至年初高点附近；短融调整幅度约160BP，高于年初高点，信用利差走阔并高于历史均值；3-5年期中票也呈现40-65BP左右幅度的调整，信用利差略有收窄且仍处于历史相对低位。转债市场5月初随股市再次上行，但受流动性冲击影响，6月份转债随大盘快速调整，截止6月底中信标普转债指数较年初仅上涨1.1%。

本基金在本季度投资策略以降低组合杠杆，缩短组合久期为主，适时卖出部分高收益信用债，降低可转债投资比例，兑现部分投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金A类产品报告期内净值表现为-0.98%，同期业绩比较基准表现为0.03%。

本基金B类产品报告期内净值表现为-1.16%，同期业绩比较基准表现为0.03%。

展望三季度，经济复苏难以改善，在经济结构调整、资源环境约束以及债务压力背景下，经济增速具有下台阶的内在规律性，去产能背景下盈利能力本已脆弱的实体经济受近期短期资金利率抬升的影响投资意愿将进一步被削弱，房地产和基建投资将受制于债务压力与筹资能力而独木难支；外围发达经济体QE政策将通过贸易和金融渠道对国内经济金融产生影响，出口将大概率维持个位数增长；消费亦在居民收入增速回落和反腐力度加大的背景下短期内难以明显改善。从通胀形势看，三季度通胀整体呈现温和上升的态势，CPI高点将在3%左右，PPI继续呈现负增长态势，通胀压力极为有限。静态看，三季度资金利率具有上升的驱动因素。从近期央行的操作手法看，防范金融风险、控制同业资产膨胀的态度较为明确，三季度降准或降息的概率较低，资金利率中枢将抬高至3.5%-4%之间。羸弱的经济和温和的通胀有利于债市投资，收益率易下难上；但资金成本抬升抑制短期限品种收益率下行幅度，并削弱杠杆投资的收益；企业盈利边际改善甚至可能进一步恶化导致信用利差难以维持低位，中低评级信用债具有一定的调整压力。因此，长久期利率债和中高等级信用债相对具有投资价值，可适当拉长久期获得票息收益。本基金下阶段将在控制风险和保持组合流动性前提下，优化资产配置和债券持仓结构，结合市场状况，在收益率上行后关注债市配置和交易性机会，把握转债市场波段投资机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.9.3 其他资产构成

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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

7.2 存放地点

上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。

7.3 查阅方式

上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一三年七月十七日

基金简称	申万菱信添益宝债券
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年12月4日
报告期末基金份额总额	146,537,757.96份
投资目标	在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求稳定的当期收入和总回报。
投资策略	在大类资产的配置上，本基金主要根据宏观经济与市场运行趋势的综合分析，决定在转债、债券、IPO/转债申购和现金资产上的资金分配。本基金的债券投资研究依托公司整体的债券研究平台，通过自上而下的宏观基本面和资金技术面分析，确定一个阶段对债券市场整体的把握，并确定投资组合的期限和策略。本基金主要利用信用分析对信用产品进行投资选择，信用分析包括信用评级体系和信用环境分析。在一级市场申购策略方面，本基金将研究首次发行股票及发行转债公司的基本面，估计上市后的合理价格，判断是否参与新股及转债的一级市场申购。
业绩比较基准	中债总指数（全价）
风险收益特征	本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人	申万菱信基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	申万菱信添益宝债券A	申万菱信添益宝债券B
下属两级基金的交易代码	310378	310379
报告期末下属两级基金的份额总额	99,701,667.06份	46,836,090.90份

主要财务指标	报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
	申万菱信添益宝债券A	申万菱信添益宝债券B
1.本期已实现收益	1,378,638.21	980,859.88
2.本期利润	-1,310,743.36	-851,702.13
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0139	-0.0132
4.期末基金资产净值	111,126,106.91	51,676,746.38
5.期末基金份额净值	1.115	1.103

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-0.98%	0.34%	0.03%	0.13%	-1.01%	0.21%

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-1.16%	0.33%	0.03%	0.13%	-1.19%	0.20%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
周鸣	本基金基金经理	2009-6-25	-	12年	周鸣女士，清华大学工商管理硕士。曾任职于天相投资顾问公司、太平人寿保险公司、太平养老保险公司等。2009年加入本公司，现任申万菱信收益宝、申万菱信添益宝及申万菱信可转债基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	-	-
	其中：股票	-	-
2	固定收益投资	183,051,544.40	96.15
	其中：债券	183,051,544.40	96.15
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	1,627,055.04	0.85
6	其他各项资产	5,698,865.96	2.99
7	合计	190,377,465.40	100.00

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	20,067,000.00	12.33
	其中：政策性金融债	20,067,000.00	12.33
4	企业债券	109,672,618.90	67.37
5	企业短期融资券	10,039,000.00	6.17
6	中期票据	9,914,000.00	6.09
7	可转债	33,358,925.50	20.49
8	其他	-	-
9	合计	183,051,544.40	112.44

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	122964	09龙湖债	134,330	14,017,335.50	8.61
2	122020	09复地债	133,860	13,719,311.40	8.43
3	122936	09鹤城投	125,400	13,160,730.00	8.08
4	1180170	11新光债	100,000	10,664,000.00	6.55
5	1180053	11宝城投债	100,000	10,409,000.00	6.39

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	24,074.55
2	应收证券清算款	1,275,275.37
3	应收股利	-
4	应收利息	4,394,125.56
5	应收申购款	5,390.48
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,698,865.96

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	110015	石化转债	8,983,800.00	5.52
2	110020	南山转债	7,992,800.00	4.91
3	113003	重工转债	5,793,960.00	3.56
4	110023	民生转债	5,393,965.50	3.31
5	110016	川投转债	5,194,400.00	3.19

项目	申万菱信添益宝债券A	申万菱信添益宝债券B
本报告期期初基金份额总额	84,248,477.84	72,676,824.46
本报告期基金总申购份额	27,550,949.46	9,483,808.17
减：本报告期基金总赎回份额	12,097,760.24	35,324,541.73
本报告期基金拆分变动份额	-	-
本报告期期末基金份额总额	99,701,667.06	46,836,090.90

  2013年第二季度报告

  2013年6月30日

  基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十七日