§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009年4月3日至2013年6月30日）

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分（二）的规定，即本基金投资组合中，股票投资的比例范围为基金资产的30%－80%；债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20－70%；其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品，将依据有关法律法规进行投资管理。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，二季度美国经济复苏的步伐有所放缓，但仍保持着较强韧性。从领先指标来看，二季度美国ISM制造业指数（PMI）有所走弱，而其就业市场保持稳定。二季度欧元区经济仍在萎缩，但程度进一步减轻。美国成为全球复苏态势最为稳定的经济体，美联储逐步退出QE的预期不断升级，国际资本流出新兴经济体的压力有所上升。

国内经济方面，二季度经济复苏步伐停滞，经济增速在较低水平暂时持稳。具体来看，领先指标制造业指数（PMI）在略高于50的水平波动，同步指标工业增加值累计同比增速进一步放缓。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车增速疲弱。固定资产投资累计同比增速有所下滑，其中基建投资、房地产投资与制造业投资增速均低于一季度末水平；社会消费品零售总额增速自一季末低点微幅回升；出口额累计同比增速明显下滑，同期进口额累计同比增速小幅下滑。通胀方面，CPI指数同比增速低位波动，PPI指数同比与环比跌幅进一步扩大。

2.市场回顾

2013年二季度，上证指数大幅下跌，盘中一度创出1849.65的低点，但在创业板的带动下，整体市场呈现明显的结构分化特征，创业板指数一度创出新高，以新媒体为代表的TMT板块表现最为强劲。

3.运行分析

中银优选基金在2013年二季度整体上保持了相对较高的权益仓位，结构上仍与一季度相似，核心仓位以医药、大众消费品、科技、化工为主，尤其是一度加大了科技板块的配置比例。截至2013年6月30日，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为68.95%，持有的债券市值比例为23.77%。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2013年6月30日为止，本基金的单位净值为1.0376元，本基金的累计单位净值为1.2276元。季度内本基金份额净值增长率为-1.86%，同期业绩比较基准收益率为-7.46%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，美国经济复苏的趋势依然较为确定，欧元区经济下滑趋势进一步放缓，但其劳动力市场、社会保障制度、财政紧缩等根源性问题仍无彻底解决方案，仍将继续拖累经济增长。全球各货币当局仍将以保持宽松的货币政策为主，美元得到稳定支撑，国际大宗商品价格难以引发明显的通胀预期，国际资本流出新兴经济体的压力仍将增大。

鉴于对当前经济和通胀增速的判断，预计短期内经济尚可勉强持稳，但需求疲弱、融资受限、基数抬升等因素使得经济下滑压力不断增大。国务院常务会议与央行货币政策例会确定政策基调依然保持连续性与稳定性，继续实施稳健的货币政策，并增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度进行预调微调。而当前政策关注重点偏向防范金融风险，对经济增速放缓的容忍度有所提高，货币政策强调“用好增量，盘活存量”，预计短期内货币政策或将保持谨慎偏紧。公开市场方面，三季度到期资金量将继续略有增加，正/逆回购及央票发行等常态化的公开市场操作依然是央行货币政策执行的主要工具，但在较为谨慎的操作态度下，预计若在外汇占款没有明显流出的背景下，短期内央行主动通过逆回购操作投放资金的可能性较小。社会融资方面，各项防风险监管政策及管理层“用好增量，盘活存量”思路出台，预计社会融资总量增长放缓是较大概率事件。

从宏观的情况来看，新一届领导层表现出了力推改革的决心和气魄，打造中国经济升级版成为了重要的经济方略，这对于稳定投资者的信心和预期起到了至关重要的作用。容忍经济增速一定程度的下滑，深化改革以推动经济的转型和升级，是当前理性和现实的选择。因而，对于传统行业而言，仍然处在去产能、挤泡沫、压杠杆的过程之中。年中短期资金市场一度出现了异动，通过释放明确的政策信号，央行表明了盘活存量资金、引导资金合理流动以更好的支持实体经济转型和升级的政策意图，未来需要关注流动性的结构性变化趋势。从今后较长一段时间来看，我们认为，大消费和新兴产业仍然是投资机会最大的行业。但考虑到新兴产业估值高企的现实，短期内，我们会更加审慎的判断其成长的确定性。对于成长性已经透支的中小公司，我们会予以回避；而对于估值已经进入长期价值区间的蓝筹公司，我们也会适当的予以增持。未来一个季度，我们仍会维持之前对于核心仓位的行业配置方向，但对于策略性仓位和品种，我们会顺应市场的变化予以调整。

作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。

5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.9.3 其他各项资产构成

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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动单位：份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

2、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

3、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站www.bocim.com。

7.3 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一三年七月十七日

基金简称	中银优选混合
基金主代码	163807
交易代码	163807
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年4月3日
报告期末基金份额总额	388,480,020.03份
投资目标	依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，投资于能够分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司，在控制投资风险的前提下，为基金投资人寻求中长期资本增值机会。
投资策略	本基金的资产配置将贯彻“自上而下”的策略，根据全球宏观形势、中国经济发展（包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等），对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。 本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政策取向、国内产业结构变动进行定性和定量的综合分析，把握行业基本面发展变化的脉络，评估行业的相对优势，从而对行业进行优选。
业绩比较基准	本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深300指数；债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。 本基金的整体业绩基准＝沪深300指数×65% + 中信标普国债指数×35% 。
风险收益特征	本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金。
基金管理人	中银基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益	58,535,976.87
2.本期利润	-8,134,486.90
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0187
4.期末基金资产净值	403,096,907.21
5.期末基金份额净值	1.0376

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-1.86%	1.31%	-7.46%	0.95%	5.60%	0.36%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
张琦	本基金的基金经理、中银增长基金基金经理、中银策略基金基金经理	2011-9-26	-	8	中银基金管理有限公司副总裁(VP)，经济学硕士。2005年加入中银基金管理有限公司，先后担任研究员、中银增长基金基金经理助理等职。2010年7月至今任中银增长基金基金经理，2011年9月至今任中银优选基金基金经理，2013年5月至今任中银策略基金基金经理。具有8年证券从业年限。具备基金从业资格。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	277,927,152.01	68.52
	其中：股票	277,927,152.01	68.52
2	固定收益投资	95,830,740.00	23.63
	其中：债券	95,830,740.00	23.63
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	30,588,042.59	7.54
6	其他各项资产	1,261,623.10	0.31
7	合计	405,607,557.70	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	8,802,000.00	2.18
B	采矿业	-	-
C	制造业	206,087,214.68	51.13
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	23,172,542.40	5.75
J	金融业	-	-
K	房地产业	8,112,957.30	2.01
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	9,213,329.52	2.29
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	11,159,411.63	2.77
S	综合	11,379,696.48	2.82
	合计	277,927,152.01	68.95

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600594	益佰制药	820,500	25,361,655.00	6.29
2	000513	丽珠集团	535,041	19,957,029.30	4.95
3	002020	京新药业	1,364,600	13,646,000.00	3.39
4	000848	承德露露	600,000	13,626,000.00	3.38
5	600597	光明乳业	940,000	12,680,600.00	3.15
6	600596	新安股份	1,141,376	12,041,516.80	2.99
7	600256	广汇能源	878,063	11,379,696.48	2.82
8	000665	湖北广电	822,359	11,159,411.63	2.77
9	600446	金证股份	916,058	10,672,075.70	2.65
10	002690	美亚光电	387,790	9,318,593.70	2.31

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	49,751,000.00	12.34
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	-	-
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	-	-
7	可转债	46,079,740.00	11.43
8	其他	-	-
9	合计	95,830,740.00	23.77

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	1001069	10央行票据69	300,000	29,931,000.00	7.43
2	110015	石化转债	277,000	27,650,140.00	6.86
3	1301001	13央行票据01	200,000	19,820,000.00	4.92
4	110023	民生转债	90,000	9,355,500.00	2.32
5	110022	同仁转债	70,000	9,074,100.00	2.25

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	355,983.12
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	896,155.31
5	应收申购款	9,484.67
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,261,623.10

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	110015	石化转债	27,650,140.00	6.86
2	110022	同仁转债	9,074,100.00	2.25

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)	流通受限情况说明
1	000665	湖北广电	11,159,411.63	2.77	重大资产重组停牌
2	-	-	-	-	-
3	-	-	-	-	-
4	-	-	-	-	-
5	-	-	-	-	-
6	-	-	-	-	-
7	-	-	-	-	-
8	-	-	-	-	-
9	-	-	-	-	-
10	-	-	-	-	-

本报告期期初基金份额总额	569,754,653.53
本报告期基金总申购份额	5,986,224.94
减：本报告期基金总赎回份额	187,260,858.44
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	388,480,020.03

  2013年第二季度报告

  2013年6月30日

  基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十七日