司马晓林

  东北证券是最早成立的券商之一，25年来锐意进取、开拓创新。新时期公司确立了转型发展战略——成为向客户提供综合金融服务的财富管理机构。业务定位上强调“能我所能、强我所强、舍我所舍。”在差异化时代坚持走专业化道路，向“智慧型”公司发展，通过专业化的服务，为客户创造价值，进而提高公司的核心竞争力。2013年，公司紧跟行业创新步伐，通过多渠道融资、统筹资金配置、加大资本中介业务投入、强化中后台支持体系建设等措施，迅速做大公司资产经营规模，有效提升公司各项业务市场竞争力，加速推动公司健康、快速发展。

  25年见证行业的跨越发展

  从1988年7月到2013年7月，东北证券整整走过25年的风雨岁月，栉风沐雨，不断前行。有跌宕，更有领先同业的探索；有平凡，更有胸怀梦想的憧憬；有辉煌，更有持之以恒的坚持。

  1988年当资本市场尚在春寒料峭之际，吉林地区较早地成立一家证券公司，这就是东北证券的前身——吉林省证券公司。2000年，迎着千年的曙光，吉林证券、吉林信托证券部合并重组，并吸收亚泰集团、吉林信托等有实力的股东加入，东北证券正式成立。注册资本金及规模大幅提升，拉开了公司大发展的帷幕。2003年东北证券迎来历史性机遇，受命接管新华证券的23家营业部和1家证券服务部，第一次实现全国范围的布局，是“东北证券”成立后第一次跨越性发展。

  2007年中国资本市场迎来一次“珠穆朗玛”般的冲高，指数创历史最高，东北证券也在这一年完成一次凤凰涅槃，在2007年8月20日通过吸收合并的方式，借壳上市，并于2007年8月27日在深交所挂牌上市，成为A股第4家上市券商，完成了公司第二次跨越性发展，当年公司实现利润11.14亿元，创造了历史最好水平。但上市后由于没有融资致使净资本偏少一直是公司的短板，制约了公司的发展。完成再融资成为公司经营头等大事。2012年公司终于实现首次融资，以非公开发行的方式向十家机构融资40多亿元，大股东亚泰集团、二股东吉林信托积极支持，按股份比例全额参与认购，并自愿延长锁定期，到2013年上半年公司的净资本达到近50亿元，净资本的增加为公司扩大业务规模、实施经营战略和业务创新、提高竞争力奠定了坚实基础。

  公司抓住创新发展的机会，积极创新，盈利结构更趋合理，总体经营更趋稳健。2013年上半年公司净利润3亿多元，实现了150%的增长，每股收益、净资产收益率等指标在上市券商中均名列前茅。25年来，公司经历几代人的不懈努力，公司成功地抓住历史机遇，锐意进取，创新发展，由一个地方性的小券商不断发展壮大，成为一家中等规模的综合性证券公司。

  现任公司副董事长、总裁杨树财分析这几年公司的发展，曾表示“作为资本市场创新的践行者，东北证券有很多典型的甚至在行业发展中具有里程碑意义的事件。比如大规模托管新华证券，在很多政策、制度方面为行业制定出一套标准；在上市过程中反向收购锦州六陆，是市场上绝无仅有的，也是中国的第一例；在股改过程中的积极探索，推动了股改的进程，创造性地推动苏宁环球借壳吉林纸业，借助于股权分置改革，包括产业重组，债务重组、壳重组，在重组过程中公司做了很多制度性的安排，行业中有很多创新的案例都出自东北证券之手”。强烈的忧患意识和创新思维，使公司不断开拓发展，这几年公司业务模式、赢利结构日趋完善，核心竞争力不断增强。

  转型创新 打造专业化的财富管理机构

  随着公司净资本的增加，这两年公司业务收入及盈利结构日趋优化，初步形成投资类业务和通道类业务双轮驱动、齐头并进的局面，截至2013年上半年，公司证券经纪等传统通道业务收入占比已经下降至50%左右，改变了经纪业务占比过高的畸形业务结构，过去最高时经纪业务占比达到70%，2013年上半年经纪业务占比只有40%左右，改变了靠天吃饭的被动局面，提高了公司抗风险能力。

  截至目前，东北证券有75家营业部和4家分公司，其中吉林地区39家，省外36家，营业部和分公司数量在全国排第20名。借助行业创新的东风，公司提出营业部向“财富管理机构转型”，并将投资顾问业务作为提升服务营业部的重点，通过提高服务水平和服务质量来提高客户价值。在转型中公司的经纪业务布局更加合理：一是营业部的布局实现省内省外各占50%，全国性布局日渐规模；二是近几年经纪业务利润率不断下降，接近行业的平均水平，但并未影响公司的盈利能力。公司的创新业务、财富管理业务扩大，不仅提高了盈利水平，也提高了公司的核心竞争力。为进一步推动证券经纪业务向财富管理转型。公司提出加大机构业务开拓力度，包括与信托、银行、保险、私募基金、第三方销售机构等机构单位建立战略合作，重点推动与吉林省省属金融机构的业务合作、对接，挖掘、发挥公司区域资源优势，实现机构客户需求与公司内部业务有效对接。同时整合公司各省资源，计划成立20家左右省级分公司，全面开展公司各项业务，发挥公司全牌照业务优势。力争使公司营业网点数量增长至100家，不断提升各营业网点市场竞争力，为公司打造有竞争力的金融销售服务平台创造条件。建立重要客户和签约客户一户一档机制，汇集公司各项业务财富管理资源，为客户提供“一站式”的财富管理解决方案。2013年，公司代理销售金融产品业务净收入行业排名争取保持在前20位；代理证券买卖业务净收入行业排名争取进入前25位。

  创新是证券行业的灵魂，东北证券提出首先要夯实创新基础：固定收益、融资融券、约定购回、定向资产管理、中小企业私募债、债转股、代销金融产品等已经开展比较好的新业务要保持好，逐步形成品牌，扩大市场影响力，在行业中逐步形成比较有特色的创新业务模式。其次公司提出推动证券资产管理业务向类信托转型，力争打造公司统一的资产管理平台：一是建立开发涵盖权益类、债券类、套保套利类、资产证券化等多元化理财产品，构建丰富的金融产品线；二是充分发挥通道优势和定制优势，通过开展票据、市值管理、委托贷款等定向资产管理业务，满足银行及高端客户特定理财需求，迅速扩大资产管理业务规模。三是成立专业资产管理子公司，适时开展公募业务，打造公司统一的资产管理平台。2013年，公司争取受托管理资金本金总额突破800亿元，行业排名争取进入前10位。推动期货业务向规模化、专业化方向转型。同时，支持渤海期货开展行业并购，迅速扩大期货业务规模。

  东北证券提出承销与保荐业务向全面金融服务转型。积极推动业务收入结构调整，逐步建立起股权融资、债券融资、并购融资、三板融资、另类融资、财富管理等全业务体系，提供符合客户需求的整体解决方案和全产品服务。依托公司重点优势区域和网点资源，继续巩固提升传统保荐业务优势。启动并购业务，积极申请并购基金资格，设立一支并购基金，逐步扩大并购业务规模。充分借力公司网络资源优势，加大市场开拓力度，快速做大公司三板业务规模。2013年，力争公司保荐与承销业务净收入要稳定在行业前20位。

  证券行业正进入百舸争流大发展阶段，证券公司将随着行业的快速发展而出现快速分化。杨树财表示：东北证券要积极进行战略转型，向为客户提供综合金融服务的专业化财富管理机构转型。确立了以资产管理业务为核心，整合经纪、投行、期货等各项中介业务客户及项目资源，围绕客户需求开发、推出各种创新业务和创新产品，为公司打造综合金融服务提供商创造条件。

  （CIS）