§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方精选混合型开放式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年1月11日至2013年6月30日)
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注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
基于我们对经济复苏力度低于乐观预期、宽裕的流动性在国内外政策转向下逐步收紧的判断,我们在2013第二季度将基金仓位控制在70%左右的中等水平。
报告期内,受新一届政府主导的经济转型与改革政策影响,经济数据承压,导致市场出现一定幅度调整,沪深300指数单季度下跌11.80%。本期内,本基金更多的是基于组合持仓公司的实际经营情况进行动态调整;对估值较高的创业板配置比例偏低对基金净值表现造成了一定的负面影响。
保证本金的安全,从而带给投资者绝对回报是本基金今年投资的主要思路。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2013年4月1日至6月30日,本基金净值增长率为-2.83%,业绩比较基准收益率为-5.52%,高于业绩比较基准2.69%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济结构调整与挤泡沫的政策在2013年第三季度有望延续,导致经济基本面在第三季度没有太多亮点。而在美国QE退出渐行渐近,强势美元逐步回归的趋势下,外资流入将逐步放缓;同时,银监会8号文、外管局20号文等政府的主动调整政策效果的逐步显现,也将对国内流动性构成负面冲击。整体来看,市场短期面临一个偏负面的经济环境,但这将为未来经济更高质量的增长打下基础。
虽然中国经济仍然面临调结构与稳增长的矛盾与压力,但以沪深300为代表的市场估值处于历史底部,市场将面临底部宽幅震荡的格局,本基金将积极立足于基本面,结合自上而下的行业配置与自下而上的精选个股的策略,优化投资组合结构,逢低买入优质品种,争取为投资者创造持续稳定的投资回报。
行业配置方面,估值安全、业绩稳定的金融、地产、家电、汽车行业将成为三季度重点配置方向;同时,受益经济转型与技术驱动的医药、环保、TMT等新兴产业中优质个股将作为重点投资。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9投资组合报告附注
5.9.1本基金所持有的中国平安(601318)于2013年5月22日对外公告了被处罚的事宜。中国平安保险(集团)股份有限公司董事会于2013年5月21日发布了《中国平安保险(集团)股份有限公司关于平安证券收到中国证监会处罚事先告知书的公告》,公告称,中国平安保险(集团)股份有限公司控股子公司平安证券有限责任公司收到中国证券监督管理委员会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在万福生科(湖南)农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555万元,并处以人民币5,110万元的罚款,暂停其保荐机构资格3个月。
本基金所持有的五粮液(000858)于2013年2月23日对外公告了被处罚的事宜。2013年2月22日,五粮液之控股子公司“宜宾五粮液酒类销售有限责任公司”(酒类销售公司)收到四川省发展和改革委员会《行政处罚决定书》川发改价检处[2013]1号,认定五粮液通过合同约定、价格管控、考核奖惩等方式,对经销商向第三人销售五粮液白酒的最低价格进行限定,对市场竞争秩序产生了不利影响,对消费者的合法权益造成了损害。对五粮液处以2012年度销售额百分之一的罚款二亿零二百万元。
本基金所持有的贵州茅台(600519)于2013年2月23日对外公告了被处罚的事宜。贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》(黔价处[2013]1号)。该决定书认为:贵州茅台酒销售有限公司对全国经销商向第三人销售茅台酒的最低价格进行限定,违反了《中华人民共和国反垄断法》第十四条的规定。为此,根据《中华人民共和国反垄断法》第四十六条、《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条的规定给予处罚,限贵州茅台酒销售有限公司自收到该决定书之日起十五日内将罚款二亿四千七百万元人民币上交国库。
本基金决策依据及投资程序:
(1)研究部对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究,形成有关的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。
(2)投资决策委员会定期召开会议,讨论形成本基金的资产配置比例指导意见。
(3)基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身的分析判断,形成基金投资计划,主要包括行业配置和投资组合管理。
(4)交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统一进行具体品种的交易;基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
(5)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施,监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资中国平安主要基于以下原因:国内保险密度与保险深度仍然处于较低水平,未来随着居民收入增加与保险意识增强,保险行业发展空间广阔;中国平安为市场化程度、管理水平、团队建设均处于行业领先地位的综合型保险集团,竞争优势突出;同时随着平安银行的整合完成,公司已经具备成长为中国优秀金融控股集团的条件,潜力巨大;相关处罚不影响公司的核心竞争力,同时也有利于公司改善其治理结构;与同行业公司比较,公司估值优势也比较突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程序。
本基金投资五粮液主要基于以下原因:国内居民收入持续增长与消费结构的升级,是国内中高端白酒行业市场容量不断扩大的主要动力之一;五粮液是白酒行业主要龙头之一,竞争优势明显,相关处罚不影响公司的核心竞争力,同时也有利于公司改善其治理结构;与同行业公司比较,公司估值优势也比较突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程序。
本基金投资贵州茅台主要基于以下原因:国内居民收入持续增长与消费结构的升级,是国内中高端白酒行业市场容量不断扩大的主要动力之一;贵州茅台是白酒行业第一品牌,竞争优势明显,相关处罚不影响公司的核心竞争力,同时也有利于公司改善其治理结构;与同行业公司比较,公司估值优势也比较突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程序。
除上述情况外,本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3其他各项资产构成
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5.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
一、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
7.2存放地点:
上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
7.3查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。
东方基金管理有限责任公司
2013年7月18日
基金简称 | 东方精选混合 | |
基金主代码 | 400003 | |
交易代码 | 400003(前端) | 400004(后端) |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2006年1月11日 | |
报告期末基金份额总额 | 5,048,607,267.46份 | |
投资目标 | 深入研究中国经济高速增长的根本动力,重点投资于高速成长的优质上市公司,努力使基金份额持有人最大限度的分享中国经济的高速增长。 | |
投资策略 | 本基金的投资管理由自上而下的大类资产配置和自下而上的精选个股(包括债券)、行业优化组成。 | |
业绩比较基准 | 对于权重配置,作为一只混合型基金,股票最低仓位为30%,最高为95%,一般情况下为60%,因此本基金的业绩比较基准为:本基金业绩比较基准=中信标普300成长指数*60% + 中信标普全债指数*40% 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,本基金可以变更业绩比较基准。 | |
风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,其风险收益特征介于单纯的股票型基金、单纯的债券型基金与单纯的货币市场基金之间,同时其股票组合部分的风险收益特征也介于完全成长型股票组合与完全价值型股票组合之间。 | |
基金管理人 | 东方基金管理有限责任公司 | |
基金托管人 | 中国民生银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) |
1.本期已实现收益 | -5,684,147.38 |
2.本期利润 | -127,898,657.09 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0247 |
4.期末基金资产净值 | 4,825,591,985.17 |
5.期末基金份额净值 | 0.9558 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -2.83% | 1.04% | -5.52% | 0.90% | 2.69% | 0.14% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
于鑫(先生) | 本基金基金经理、投资总监、基金管理部经理、投资决策委员会副主任委员 | 2013-1-4 | - | 12年 | 清华大学IMBA,CFA,12年证券从业经验。曾任世纪证券有限公司资产管理部投资经理。2005年加盟东方基金管理有限责任公司,曾任投资副总监、投资决策委员会委员、东方精选证券投资基金基金经理助理、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理。现任投资决策委员会副主任委员、投资总监、基金管理部经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理、东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理。 |
呼振翼(先生) | 本基金基金经理、投资决策委员会委员 | 2013-1-4 | - | 17年 | 对外经济贸易大学经济学硕士,17年证券从业经历,曾任高斯达期货公司投资经理,金鹏期货公司投资经理,海南证券研究员,湘财证券研究员、投资理财部经理,民生证券研究员、行业组组长。2010年5月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任研究部研究员、东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理助理,现任投资决策委员会委员、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金经理。 |
朱晓栋(先生) | 本基金基金经理 | 2013-1-23 | - | 4年 | 对外经济贸易大学经济学硕士,4年证券从业经历。2009年12月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任研究部金融行业、固定收益研究、食品饮料行业、建筑建材行业研究员,现任东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 3,638,055,982.67 | 75.17 |
其中:股票 | 3,638,055,982.67 | 75.17 | |
2 | 固定收益投资 | 441,087,500.00 | 9.11 |
其中:债券 | 441,087,500.00 | 9.11 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 690,001,225.00 | 14.26 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 47,013,093.47 | 0.97 |
6 | 其他各项资产 | 23,857,522.40 | 0.49 |
7 | 合计 | 4,840,015,323.54 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 1,304,000.00 | 0.03 |
B | 采矿业 | 84,237,956.21 | 1.75 |
C | 制造业 | 1,181,572,329.91 | 24.49 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 7,842,567.04 | 0.16 |
E | 建筑业 | 413,602,968.63 | 8.57 |
F | 批发和零售业 | 201,915,600.22 | 4.18 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 122,928,000.00 | 2.55 |
H | 住宿和餐饮业 | 1,257,000.00 | 0.03 |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 196,589,132.21 | 4.07 |
J | 金融业 | 599,125,554.11 | 12.42 |
K | 房地产业 | 521,691,334.82 | 10.81 |
L | 租赁和商务服务业 | 97,823,278.80 | 2.03 |
M | 科学研究和技术服务业 | 12,530,138.40 | 0.26 |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 69,882,439.33 | 1.45 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | 125,753,682.99 | 2.61 |
S | 综合 | - | - |
合计 | 3,638,055,982.67 | 75.39 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 000002 | 万 科A | 19,799,905 | 195,029,064.25 | 4.04 |
2 | 601668 | 中国建筑 | 58,999,945 | 192,929,820.15 | 4.00 |
3 | 601318 | 中国平安 | 5,400,000 | 187,704,000.00 | 3.89 |
4 | 600048 | 保利地产 | 15,000,000 | 148,650,000.00 | 3.08 |
5 | 600066 | 宇通客车 | 7,380,000 | 135,275,400.00 | 2.80 |
6 | 601166 | 兴业银行 | 8,000,000 | 118,160,000.00 | 2.45 |
7 | 600383 | 金地集团 | 15,999,965 | 109,759,759.90 | 2.27 |
8 | 600519 | 贵州茅台 | 550,000 | 105,803,500.00 | 2.19 |
9 | 600694 | 大商股份 | 3,590,000 | 103,858,700.00 | 2.15 |
10 | 000858 | 五 粮 液 | 5,000,000 | 100,200,000.00 | 2.08 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 411,090,500.00 | 8.52 |
其中:政策性金融债 | 411,090,500.00 | 8.52 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 29,997,000.00 | 0.62 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 441,087,500.00 | 9.14 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 130218 | 13国开18 | 1,250,000 | 124,287,500.00 | 2.58 |
2 | 120409 | 12农发09 | 1,000,000 | 99,260,000.00 | 2.06 |
3 | 120309 | 12进出09 | 1,000,000 | 98,270,000.00 | 2.04 |
4 | 130201 | 13国开01 | 500,000 | 49,725,000.00 | 1.03 |
5 | 041360004 | 13苏国信CP001 | 300,000 | 29,997,000.00 | 0.62 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 2,343,788.68 |
2 | 应收证券清算款 | 12,909,676.44 |
3 | 应收股利 | 190,000.00 |
4 | 应收利息 | 6,906,620.11 |
5 | 应收申购款 | 1,507,437.17 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 23,857,522.40 |
本报告期期初基金份额总额 | 5,349,957,339.22 |
本报告期基金总申购份额 | 61,171,349.07 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 362,521,420.83 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 5,048,607,267.46 |
东方精选混合型开放式证券投资基金
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2013年7月18日