§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１３年４月１日起至２０１３年６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图：嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（２００７年１０月１２日至２０１３年６月３０日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（１）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的２０％，在托管账户的存款可以不受上述限制；（２）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的１０％；（３）本公司管理的全部基金不得持有同一机构１０％以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（４）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的１０％；（５）相对于基金资产净值，股票投资比例为６０－１００％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（１）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
今年四月份中下旬，在企业公布符合预期的２０１２年报后，由于全球股市走强而且中国经济改革有所进展，Ｈ 股市场走出一轮强劲反弹行情。但５月中旬以来，市场再次下跌，虽然社会融资总量增长强劲，但是中国经济数据再度低于预期，导致市场普遍下调ＧＤＰ 增长预测，同时美国经济前景改善令市场担心美联储可能会缩减量化宽松政策力度，联储主席的讲话也透露出端倪，美元因此走强，美国国债收益率也大幅上扬，整体新兴市场资产价格受到拖累。五月份的中国消费物价指数是２．１％，低于市场预期，而固定资产的投资增速保持在２０％以上，但５月份的ＰＰＩ的数字收缩了２．９％。由于市场担心６月末出现的信贷紧缩和隔夜的上海同业拆借利率大幅上升，海外的投资者认为中国经济周期性的复苏弱于预期，而长期的经济结构性改革有挑战，预计中国的经济增长在２季度有下行的风险。海外市场担心美联储的宽松政策在减少债券购买后， 利率存在上行风险，因此新兴市场的流动性趋紧张， 同时美元走强，出现了部分资金回流发达市场。恒生国企指数在２季度的表现落后于全球多数国家股市。虽然经济结构面临挑战，但中国的高层领导也表示，政府不愿意通过宽松的货币和财政政策立场来应对经济增长的放缓，同时政府也积极承诺推进相关改革，在六月底推出了天然气城市门站价格的上调，实现部分资源品的市场化改革。国务院指出，严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供任何形式的新增授信和直接投资。
基于宏观的经济走势判断和自下而上的公司基本面研究，我们对组合进行了调整。报告期内， 我们增加移动互联网、汽车和教育类板块配置，增持了部分估值变得吸引成长的地产股，增持了受益于美国经济复苏和房地产投资增加的出口工业股板块，并布局于参与能源板块上游的页岩气和海上石油勘探的设备服务公司。对于良好游客增长的预期，我们增持了澳门的博彩板块。考虑到４Ｇ的投资超预期和竞争仍非常激烈，我们减持了通讯运营商行业。同时由于监管政策的不确定性和Ａ股资本市场走弱，我们减持了保险板块，全球的经济增速仍处于弱复苏阶段，我们在能源板块保持低配。同时出于盈利稳定性的考虑，我们也有选择性地投资了部分高股息率的公司。我们也获利了结了一些高估值的必选食品饮料公司。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．５５３元；本报告期基金份额净值增长率为－６．９０％，业绩比较基准收益率为－９．１３％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对于下半年的市场走势表示谨慎乐观。 ５月底发改委公布了２０１３ 年深化经济体制改革重点工作意见，我们认为未来几个月将有更多市场化改革举措出台。另外，短期资金价格上行，金融机构去杠杆，抑制表外融资的“钱荒”现象随着流动性的改善会逐渐缓解。我们期待在秋季举行的十八届三中全会上，领导层有望展示中国改革的长期蓝图。我们认为，在目前市场预期普遍较低的情况下，这些举措可能会带来些许惊喜，有望小幅缓解市场对中国经济长期增长可持续性的忧虑。新型城镇化方案的推出也会带来投资的需求增长。
行业偏好方面，我们关注增长确定性较高和受益于改革的板块，如移动互联网、房地产、证券、建筑、软件服务、汽车和环境保护。对于银行、保险、水泥和金属煤炭采掘业，我们保持谨慎。我们对政府改革的红利持续释放持正面态度。适当介入可选消费品、以及资本品，受益于金融市场改革的券商板块；关注政府改革和深度城镇化的投资主题，超配穿越周期的稳定成长行业，包括消费和医疗及相关板块，同时积极挖掘和把握各行业内结构性和阶段性投资机会。我们依然坚持自下而上的选股策略，在券商、清洁能源、建筑、地产板块积极布局。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
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５．３ 报告期末按行业分类的权益投资组合
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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类。
５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
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注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
报告期末，本基金未持有基金。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
５．１０．３ 其他资产构成
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（１）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件；
（２）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６） 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１３年７月１９日
| 基金简称 | 嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ） |
| 基金主代码 | ０７００１２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００７年１０月１２日 |
| 报告期末基金份额总额 | １６，７８０，６９８，０５９．５８份 |
| 投资目标 | 分散投资风险，获取中长期稳定收益。 |
| 投资策略 | 基于对宏观经济形势、财政／货币政策以及相关发展状况等因素的综合分析和预测，决定基金在股票和现金之间的配置比例，进行自上而下的资产配置和自下而上的精选投资品种。 |
| 业绩比较基准 | ＭＳＣＩ中国指数 |
| 风险收益特征 | 高风险、高收益 |
| 基金管理人 | 嘉实基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 境外资产托管人 | 英文名称：Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ） Ｌｉｍｉｔｅｄ 中文名称：中国银行（香港）有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１３年４月１日 － ２０１３年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | ２，０１５，２８３．２２ |
| ２．本期利润 | －６９２，９０１，９７４．６７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０４０６ |
| ４．期末基金资产净值 | ９，２７６，９９６，９９２．８１ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．５５３ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －６．９０％ | １．３４％ | －９．１３％ | １．３９％ | ２．２３％ | －０．０５％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 钟山 | 本基金基金经理 | ２０１１年９月２１日 | － | １１年 | 曾任亚能咨询（上海）有限公司高级分析师、摩根士丹利证券分析经理、新加坡大华银行附属大华继显投资咨询公司高级分析师、汇丰环球投资管理（香港）高级投资经理。２０１１年６月加盟嘉实基金管理有限公司。伦敦经济学院金融与会计硕士，ＣＦＡ，具有基金从业资格，中国国籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ８，６５４，６３６，３７０．１８ | ９１．７５ |
| 其中：普通股 | ８，２４６，９８５，７３０．３８ | ８７．４３ | |
| 优先股 | － | － | |
| 存托凭证 | ２６９，６８０，１８２．４４ | ２．８６ | |
| 房地产信托凭证 | １３７，９７０，４５７．３６ | １．４６ | |
| ２ | 基金投资 | － | － |
| ３ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| 其中：远期 | － | － | |
| 期货 | － | － | |
| 期权 | － | － | |
| 权证 | － | － | |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 货币市场工具 | － | － |
| ７ | 银行存款和结算备付金合计 | ６４４，１５０，４９２．９８ | ６．８３ |
| ８ | 其他资产 | １３４，０４０，０８２．４５ | １．４２ |
| 合计 | ９，４３２，８２６，９４５．６１ | １００．００ |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 香港 | ８，２７４，７３６，８０２．９２ | ８９．２０ |
| 美国 | ３７９，８９９，５６７．２６ | ４．１０ |
| 合计 | ８，６５４，６３６，３７０．１８ | ９３．２９ |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 非必需消费品 | ８１０，６０６，６４９．５２ | ８．７４ |
| 必需消费品 | ２１１，６７５，４６７．８３ | ２．２８ |
| 能源 | １，１１３，９４６，８７８．３６ | １２．０１ |
| 金融 | ３，４６３，４６７，９０３．５１ | ３７．３３ |
| 医疗保健 | １２１，０５０，９０６．９５ | １．３０ |
| 工业 | ７４５，８６３，７４０．８２ | ８．０４ |
| 信息技术 | ９４７，９７１，７９３．８４ | １０．２２ |
| 原材料 | １１６，５５５，８１５．９９ | １．２６ |
| 电信服务 | ７４８，３４１，１２１．２５ | ８．０７ |
| 公用事业 | ３７５，１５６，０９２．１１ | ４．０４ |
| 合计 | ８，６５４，６３６，３７０．１８ | ９３．２９ |
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ ａｎｄ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ Ｌｔｄ． | 工商银行 | １３９８ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | １９４，８６４，０００ | ７５９，０２０，５１４．８９ | ８．１８ |
| ２ | Ｔｅｎｃｅｎｔ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｔｄ． | 腾讯控股 | ７００ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ２，９８９，２００ | ７２４，３１４，５７６．４９ | ７．８１ |
| ３ | Ｃｈｉｎａ Ｍｏｂｉｌｅ Ｌｔｄ． | 中国移动 | ９４１ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | １０，１７５，５００ | ６５６，５２８，８５６．５３ | ７．０８ |
| ４ | Ｃｈｉｎａ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｂａｎｋ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ | 建设银行 | ９３９ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | １３９，９２１，０００ | ６１１，８８２，８５８．３０ | ６．６０ |
| ５ | Ｃｈｉｎａ Ｓｔａｔｅ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｔｄ | 中国建筑国际 | ３３１１ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ４２，８９８，０００ | ４１２，７７８，４５４．９５ | ４．４５ |
| ６ | Ｃｈｉｎａ Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ ＆ Ｃｈｅｍｉｃａｌ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ | 中国石油化工股份 | ３８６ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ９２，３６７，６００ | ４０１，７２１，７４８．３２ | ４．３３ |
| ７ | ＣＮＯＯＣ Ｌｔｄ． | 中国海洋石油 | ８８３ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ２６，３６９，０００ | ２７６，４１５，６２６．６６ | ２．９８ |
| ８ | Ｃｈｉｎａ Ｒｅｓｏｕｒｃｅｓ Ｌａｎｄ Ｌｔｄ． | 华润置地 | １１０９ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | １５，８９８，０００ | ２６８，４６７，３００．２８ | ２．８９ |
| ９ | ＳＵＮＡＣ ＣＨＩＮＡ ＨＯＬＤＩＮＧＳ | 融创中国 | １９１８ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ６１，８４５，０００ | ２５０，２５４，１８４．５３ | ２．７０ |
| １０ | Ｇｒｅａｔ Ｗａｌｌ Ｍｏｔｏｒ Ｃｏ． Ｌｔｄ． | 长城汽车 | ２３３３ ＨＫ | 香港证券交易所 | 中国香港 | ８，５２２，５００ | ２２７，０７８，５８２．１９ | ２．４５ |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| １ | 存出保证金 | － |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | １３３，６８４，６０２．５０ |
| ４ | 应收利息 | ７，２６７．８９ |
| ５ | 应收申购款 | ３４８，２１２．０６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| 合计 | １３４，０４０，０８２．４５ |
| 本报告期期初基金份额总额 | １７，３１８，６８８，９８６．２２ |
| 本报告期基金总申购份额 | １５，７４２，９９５．４５ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | ５５３，７３３，９２２．０９ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | １６，７８０，６９８，０５９．５８ |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日