§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至2013年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年6月14日至2013年6月30日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情形。本基金于本报告期内未出现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2013年二季度，沪深300指数下跌11.80%，本基金净值下跌4.19%，净值跌幅小于沪深300指数和业绩比较基准。
回顾二季度，从银监会8号文开始，到六月底资金紧张的高潮，国内金融市场始终运行在加强监管、降低杠杆的政策背景下。各周期性行业、投资相关领域的经济数据在此背景下表现持续低迷；但是，二季度的国际市场对A股的影响也不容忽视。季度初，日元的大幅贬值，日股和新兴市场的风险偏好持续走高，并且带动国内的外汇占款脱离贸易顺差持续高企，M2创出年内新高，在低利率环境下社会融资总额也高歌猛进，而6月美联储对于QE逐步减码的引导似乎又在一个月内就把风险资产的趋势逆转了。
由于国内经济基本面较差，流动性较好的局面持续，股票市场的分化较一季度进一步加大，在沪深300指数权重中占比较高的周期行业全面下跌，而在流动性持续较好的情况下，创业板指数权重中占比较高的传媒、电子、环保、医药等行业则出现大幅上涨。周期行业股票估值和创业板股票估值差扩大到历史新高，反映出市场在经济增长前景不明确的情况下投资者对于有少数确定性增长行业的偏好在持续加强。
本基金在二季度保持较低仓位和相对谨慎的行业选择，低估了流动性和风险偏好对市场氛围的影响，较早地减持了中小盘和成长股的持仓，导致组合中低估值公司的占比较高，操作相对谨慎，相应也一定程度上错失了二季度在小盘风格中盈利的机会。
展望三季度，本基金管理人判断，经过6月末的资金面意外收紧，金融去杠杆和实体去库存都会在三季度中对经济增长形成压力，而与此同时美国的经济增长短期内还无法强到拉动中国出口的程度，所以整体来看，小盘股存在着业绩下调的可能性；加之大小盘估值水平差异创出近年新高，本基金管理人对高估值的热门行业保持一定警惕，计划顺应改革方向进一步关注弱周期的消费品行业表现，加大个股挖掘力度，争取为持有人获取更高的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年6月30日，本基金份额净值为1.1254元，本报告期份额净值增长率为-4.19%，同期业绩比较基准增长率为-6.70%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体除贵州茅台（证券代码：600519）外，未受到公开谴责和处罚。
报告期内本基金投资的前十名证券之一贵州茅台（证券代码：600519）于2013年2月23日公告，公司于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》。为此，根据相关规定给予处罚，限贵州茅台酒销售有限公司自收到该决定书之日起十五日内将罚款二亿四千七百万元人民币上交国库。公司已于2013年2月23日披露处罚公告，并于规定时间内按照处罚决定上交罚款。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入公司核心股票池。在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向。在上述被行政处罚事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额86,161,914.71份，占本基金期末总份额的2.60%，报告期内未发生申购、赎回。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
为提高本基金的业绩与业绩比较基准的可比性和增强本基金业绩评价的透明性，本基金管理人根据基金合同的相关规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，决定自2013年7月1日起，本基金的业绩比较基准由“65%×MSCI中国A股指数＋35%×新华巴克莱资本中国全债指数”，变更为“65%×MSCI中国A股指数＋35%×中信标普全债指数”，并相应修改基金合同的相关内容。
上述变更事项不涉及基金份额持有人权利义务关系的变化，对本基金投资及基金份额持有人利益无不利影响。
详情请见本基金管理人于2013年6月26日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于变更交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金业绩比较基准并修改基金合同相关内容的公告》。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
| 基金简称 | 交银稳健配置混合 | |
| 基金主代码 | 519690 | |
| 交易代码 | 519690(前端) | 519691(后端) |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2006年6月14日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 3,311,807,063.19份 | |
| 投资目标 | 本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，根据宏观经济周期和市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的长期稳定增长。 | |
| 投资策略 | 把握宏观经济和投资市场的变化趋势，根据经济周期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险。 | |
| 业绩比较基准 | 65%×MSCI中国A股指数+35%×新华巴克莱资本中国全债指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金产品中的中等风险品种，本基金的风险与预期收益处于股票型基金和债券型基金之间。 | |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 25,345,952.23 |
| 2.本期利润 | -159,697,803.73 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0470 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,727,068,766.73 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1254 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -4.19% | 1.01% | -6.70% | 0.93% | 2.51% | 0.08% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张科兵 | 本基金的基金经理、公司研究总监 | 2011-7-19 | - | 10年 | 张科兵先生，上海交通大学学士。历任安达信（上海）企业咨询有限公司审计部高级审计师，普华永道会计师事务所审计部项目经理，第一证券有限责任公司投资部投资经理，申万巴黎基金管理有限公司（现申万菱信基金管理有限公司）投资管理部高级研究员。2007年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任高级研究员、研究部副总经理、研究部总经理，2012年3月13日至2013年4月25日担任交银施罗德先进制造股票证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 权益投资 | 2,271,745,899.17 | 60.33 |
| 其中：股票 | 2,271,745,899.17 | 60.33 | |
| 2 | 固定收益投资 | 109,185,000.00 | 2.90 |
| 其中：债券 | 109,185,000.00 | 2.90 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 771,193,218.59 | 20.48 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 572,441,485.04 | 15.20 |
| 6 | 其他各项资产 | 41,181,623.52 | 1.09 |
| 7 | 合计 | 3,765,747,226.32 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,493,764,693.08 | 40.08 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 81,170,773.20 | 2.18 |
| E | 建筑业 | 7,791,133.92 | 0.21 |
| F | 批发和零售业 | 48,505,281.36 | 1.30 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 195,312,518.56 | 5.24 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 360,879,981.73 | 9.68 |
| L | 租赁和商务服务业 | 57,989,753.64 | 1.56 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 26,331,763.68 | 0.71 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,271,745,899.17 | 60.95 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 922,166 | 177,397,073.42 | 4.76 |
| 2 | 000024 | 招商地产 | 6,430,155 | 156,124,163.40 | 4.19 |
| 3 | 600967 | 北方创业 | 12,888,648 | 129,381,447.44 | 3.47 |
| 4 | 002415 | 海康威视 | 3,425,654 | 121,062,612.36 | 3.25 |
| 5 | 000596 | 古井贡酒 | 5,597,011 | 116,865,589.68 | 3.14 |
| 6 | 600383 | 金地集团 | 15,589,919 | 106,946,844.34 | 2.87 |
| 7 | 601006 | 大秦铁路 | 17,999,219 | 106,915,360.86 | 2.87 |
| 8 | 600422 | 昆明制药 | 3,766,559 | 99,813,813.50 | 2.68 |
| 9 | 600887 | 伊利股份 | 3,144,017 | 98,344,851.76 | 2.64 |
| 10 | 600315 | 上海家化 | 2,127,667 | 95,723,738.33 | 2.57 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 59,460,000.00 | 1.60 |
| 3 | 金融债券 | 49,725,000.00 | 1.33 |
| 其中：政策性金融债 | 49,725,000.00 | 1.33 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 109,185,000.00 | 2.93 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1301002 | 13央行票据02 | 600,000 | 59,460,000.00 | 1.60 |
| 2 | 130201 | 13国开01 | 500,000 | 49,725,000.00 | 1.33 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,861,272.02 |
| 2 | 应收证券清算款 | 33,414,094.97 |
| 3 | 应收股利 | 3,563,368.30 |
| 4 | 应收利息 | 1,961,766.67 |
| 5 | 应收申购款 | 381,121.56 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 41,181,623.52 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600967 | 北方创业 | 15,510,411.84 | 0.42 | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 3,509,632,291.24 |
| 本报告期基金总申购份额 | 68,435,674.90 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 266,260,902.95 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 3,311,807,063.19 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十九日