§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

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注：本基金的场内交易简称为“诺安油气”,交易代码为“163208”。

2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：本基金的业绩比较基准为：标普能源行业指数（净收益）（S&P 500 Energy Sector Index （NTR））。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：①此处宋青先生的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间,诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度的油气能源市场开始震荡。

季度初始，美国的经济数据不佳。美国商务部公布的零售数据意外滑落，3月环比降0.43%,略低于预期0%，且创9个月新低。4月密歇根大学消费者信心指数初值为72.3，远不及预期78.0-79.0的范围,且创下去年7月以来的9个月新低，显示消费者对于美国经济长期健康担忧增强。另外3月生产者价格指数(PPI)环比降0.6%,跌幅大于此前预期的-0.2%和2月的0.7%。通胀方面数据显示，3月CPI环比下滑0.3%，这是4个月以来首次出现环比CPI下滑，低于市场预期的幅度也达到了7个月来最高。

美联储FOMC会议纪要显示，一些官员注意到QE的成本大于收益，希望尽快结束QE。另外认为QE带来的风险正随着美联储资产购买规模的扩大而上升，因而有必要放缓QE步伐。同时许多官员表示随着就业市场的持续改善，美联储可以考虑在未来几次会后放缓QE步伐。

欧元区经济继续收缩。欧元区制造业PMI数据整体较疲软，尤其是意大利和西班牙。西班牙制造业PMI降至44.2，创2012年10月来最低。意大利制造业PMI为44.5，创2012年8月以来最低。德国经济也陷低迷。德国4月制造业PMI指数初值由49下降至47.9；4月IFO商业景气指数降至104.4，预期为106.2，显示德国经济前景面临严峻挑战，从而影响了欧元区整体的经济前景。

疲软的数据表明欧元区经济仍陷衰退之中，打击投资者对欧元区的信心，欧元持续走低。同时也导致Brent原油持续走低，与WTI价差进一步缩小。

为此，EIA，IEA和OPEC三大原油机构下调了对全球2013年原油需求的预测值。国际能源市场大幅回落，布伦特原油4月下跌13%，西德克萨斯原油下跌12%，标普500能源指数下跌6%。

5月份之后，美国就业数据向好，消费数据强劲。首次申请失业救济人数意外下降1.8万至32.4万，创2008年1月以来新低。失业率下降至7.5%，连续3个月下降，为2008年12月以来的最低水平。欧元区经济增长继续乏力。欧洲央行会议决定将欧元区主要再融资操作利率(基准利率)降低25个基点至0.5%，同时将隔夜贷款利率降低50 个基点至1%，维持隔夜存款利率为0，这是欧央行10 个月以来首次降息,同时利率水平也达到了历史低点。市场期盼的欧央行降息的消息终于落地，提高了市场对欧元区经济摆脱衰退的预期，从而推动了油价大幅反弹。

6月美国数据继续总体向好，欧洲央行下调经济预期，美联储释放退出QE信号，使得能源市场再次进行调整。

投资操作方面，我们在四月中旬跟随市场调减了仓位，并在确认调整结束后重新增加仓位。

对于下半年的油气能源市场，我们认为市场预期美国即将退出QE的想法在不断干扰市场，波动性在下半年会提高，大类资产不断转换也反映出投资者对于未来市场的不确定性的迷茫。方向上我们认为会是一个震荡向上的趋势。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为0.983元。本报告期基金份额净值增长率为-4.47%,同期业绩比较基准收益率为-4.06%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

■

■

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

■

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 重要信息

基金管理人于2013年7月6日发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》的公告，自2013年7月6日起，负责审计本基金基金财产的会计师事务所为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）募集的文件。

②《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》。

③《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2013年第二季度报告正文。

⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2013年7月19日

基金简称	诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
交易代码	163208
基金运作方式	上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日	2011年9月27日
报告期末基金份额总额	324,907,398.00份
投资目标	在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业类基金（包括ETF）以及公司股票进行投资，为投资者实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略	5、现金管理策略 现金管理是本基金投资管理的一个重要环节，主要包含以下三个方面的内容：现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
业绩比较基准	标普能源行业指数（净收益）（S&P 500 Energy Sector Index（NTR））
风险收益特征	本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业基金（包括ETF）及公司股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人	诺安基金管理有限公司
基金托管人	招商银行股份有限公司

项目		境外投资顾问	境外资产托管人
名称	英文	无	Brown Brothers Harriman & Co.
	中文	无	布朗兄弟哈里曼银行

主要财务指标	报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
1.本期已实现收益	3,197,215.03
2.本期利润	-16,512,089.93
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0437
4.期末基金资产净值	319,329,085.05
5.期末基金份额净值	0.983

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-4.47%	0.97%	-2.05%	1.11%	-2.42%	-0.14%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
宋青	国际业务部总监、诺安全球黄金证券投资基金基金经理、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理	2012年7月20日	-	4	学士学位，具有基金从业资格。曾先后任职于香港富海企业有限公司、中国银行广西分行、中国银行伦敦分行、深圳航空集团公司、道富环球投资管理亚洲有限公司上海代表处，从事外汇交易、证券投资、固定收益及贵金属商品交易等投资工作。2010年10月加入诺安基金管理有限公司，任国际业务部总监。2011年11月起任诺安全球黄金证券投资基金基金经理，2012年7月起任诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理。

序号	项目	金额（人民币元 ）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	-	-
	其中：普通股	-	-
	优先股	-	-
	存托凭证	-	-
	房地产信托凭证	-	-
2	基金投资	285,502,364.41	85.76
3	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
	其中：远期	-	-
	期货	-	-
	期权	-	-
	权证	-	-
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	货币市场工具	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	46,412,952.69	13.94
8	其他资产	1,008,603.50	0.30
9	合计	332,923,920.60	100.00

序号	基金名称	基金类型	运作方式	管理人	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例(%)
1	SPDR OIL EXP	ETF基金	契约型开放式	SSGA Funds Management,Inc.	61,905,853.35	19.39
2	ISHARES-DJ ENERG	ETF基金	契约型开放式	Black Rock Fund Advisers.	61,582,928.54	19.29
3	SPDR-ENERGY SEL	ETF基金	契约型开放式	SSGA Funds Management	60,450,804.22	18.93
4	VANGUARD ENERG E	ETF基金	契约型开放式	The Vanguard Group Inc.	59,526,115.31	18.64
5	ISHARES-GLB ENRG	ETF基金	契约型开放式	Black Rock Fund Advisers.	31,287,895.81	9.80
6	US NAT GAS FD LP	ETF基金	契约型开放式	United States Commodity Funds LLC	7,032,441.25	2.20

7	Brent Oil Fund LP	ETF基金	契约型开放式	United States Commodity Funds LLC	2,986,895.29	0.94
8	ETFS NATURAL GAS	ETF基金	契约型开放式	ETFS Commodity Securities Ltd.	490,897.72	0.15
9	ETFS BRENT 1MTH	ETF基金	契约型开放式	ETFS Securities.Ltd.	175,176.53	0.05
10	UNITED STS OIL FD LP UNITS	ETF基金	契约型开放式	United States Commodities Fund,LLC	63,356.39	0.02

序号	名称	金额（人民币元）
1	存出保证金	-
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	976,257.34
4	应收利息	779.22
5	应收申购款	31,566.94
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,008,603.50

本报告期期初基金份额总额	425,033,161.35
本报告期基金总申购份额	1,743,553.18
减:本报告期基金总赎回份额	101,869,316.53
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	324,907,398.00

  2013年第二季度报告

  2013年6月30日

  基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日