§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城稳定收益债券A类
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景顺长城稳定收益债券C类
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的资产配置比例为：本基金投资于债券类资产(含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。按照本基金基金合同的规定，本基金的建仓期为自2011年3月25日合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年2季度债券市场整体走势较好。公布的4—5月宏观经济数据及最新的6月份PMI低于预期，表明目前宏观经济整体较弱；受到低于预期的宏观经济数据以及保持低位的通胀数据的支持，2季度债券收益率整体继续下行，但6月末受贷款增长较快、企业所得税集中清缴、外汇市场变化、补缴法定准备金等多种因素叠加影响，货币市场利率出现快速上升和大幅波动，进而导致整体债券收益率出现显著回升，但与1季度相比，总体上仍然延续了债券收益率下降的走势。本基金及时加大了债券资产的配置比例，获得了一定的资本利得收益。
展望2013年第3季度的债券市场，我们认为，新一届政府把促进经济结构调整和转型升级作为优先考虑的政策目标，3季度宏观经济可能延续2季度的走势，即经济增长乏力、通胀温和，经济基本面仍然对债券市场构成支持，但是资金面与政策面的变动仍将对债券市场的走势带来一定的不确定性。从国外环境看，美国经济继续弱复苏的态势，欧洲与日本整体经济短期经济增长力度较弱，未来美联储实际退出QE的方式与规模将对全球金融市场与实体经济带来较大的影响。综合来看，我们认为国内通胀在2013年3季度将保持温和，货币政策保持灵活性，未来经济与通胀回落的幅度及政策的变化将共同影响债市的走势。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的组合进行灵活调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年2季度，稳定收益A份额净值增长率为-1.04%，低于业绩比较基准收益率1.92%。
2013年2季度，稳定收益C份额净值增长率为-1.15%，低于业绩比较基准收益率2.03%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城稳定收益债券型证券投资基金设立的文件；
2、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
7.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2013年7月19日
| 基金简称 | 景顺长城稳定收益债券 | |
| 基金主代码 | 261001 | |
| 交易代码 | 261001 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2011年3月25日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 49,630,857.10份 | |
| 投资目标 | 在有效控制风险的前提下，为投资者提供长期稳定的回报。 | |
| 投资策略 | 资产配置策略：本基金依据宏观经济数据和金融运行数据、货币政策、财政政策、以及债券市场和股票市场风险收益特征，分析判断市场利率水平变动趋势和股票市场走势。并根据宏观经济、基准利率水平、股票市场整体估值水平，预测债券、可转债、新股申购等大类资产下一阶段的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。 债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 | |
| 业绩比较基准 | 中证综合债指数。 | |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型基金，属于风险程度较低的投资品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 景顺长城基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 景顺长城稳定收益债券A类 | 景顺长城稳定收益债券C类 |
| 下属两级基金的交易代码 | 261001 | 261101 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 18,402,817.84份 | 31,228,039.26份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ） | |
| 景顺长城稳定收益债券A类 | 景顺长城稳定收益债券C类 | |
| 1．本期已实现收益 | 131,021.82 | 68,754.06 |
| 2．本期利润 | -308,530.61 | -394,689.31 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | -0.0143 | -0.0100 |
| 4．期末基金资产净值 | 19,214,638.26 | 32,330,006.33 |
| 5．期末基金份额净值 | 1.044 | 1.035 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.04% | 0.29% | 0.88% | 0.09% | -1.92% | 0.20% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.15% | 0.29% | 0.88% | 0.09% | -2.03% | 0.20% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 佘春宁 | 本基金基金经理，景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金经理，投资副总监 | 2011年3月25日 | - | 13 | 经济学博士。曾任职于中国人民银行深圳特区分行、国家外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心，也曾担任大鹏证券资金结算部资金经理、招商基金固定收益投资部分析师和基金经理等职务。2010年9月加入本公司，自2011年3月起担任基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,979,010.00 | 2.58 |
| 其中：股票 | 1,979,010.00 | 2.58 | |
| 2 | 固定收益投资 | 69,936,102.23 | 91.02 |
| 其中：债券 | 69,936,102.23 | 91.02 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,755,229.75 | 4.89 |
| 6 | 其他资产 | 1,165,787.24 | 1.52 |
| 7 | 合计 | 76,836,129.22 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,979,010.00 | 3.84 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,979,010.00 | 3.84 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002250 | 联化科技 | 99,000 | 1,979,010.00 | 3.84 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 6,877,480.00 | 13.34 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 32,118,400.00 | 62.31 |
| 5 | 企业短期融资券 | 20,032,000.00 | 38.86 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 10,908,222.23 | 21.16 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 69,936,102.23 | 135.68 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1280004 | 12乌经开债 | 100,000 | 10,803,000.00 | 20.96 |
| 2 | 041260093 | 12财通CP001 | 100,000 | 10,029,000.00 | 19.46 |
| 3 | 041358003 | 13广汇汽车CP001 | 100,000 | 10,003,000.00 | 19.41 |
| 4 | 122157 | 12广控01 | 100,000 | 10,000,000.00 | 19.40 |
| 5 | 112177 | 13围海债 | 40,000 | 4,000,000.00 | 7.76 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 16,703.56 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 1,112,501.67 |
| 5 | 应收申购款 | 36,582.01 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,165,787.24 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110020 | 南山转债 | 2,997,300.00 | 5.81 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 2,994,600.00 | 5.81 |
| 3 | 110022 | 同仁转债 | 2,823,341.40 | 5.48 |
| 4 | 127001 | 海直转债 | 1,353,891.47 | 2.63 |
| 5 | 126729 | 燕京转债 | 303,681.42 | 0.59 |
| 项目 | 景顺长城稳定收益债券A类 | 景顺长城稳定收益债券C类 |
| 报告期期初基金份额总额 | 30,565,098.34 | 48,164,619.26 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,785,082.78 | 1,073,610.03 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 15,947,363.28 | 18,010,190.03 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 18,402,817.84 | 31,228,039.26 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日