§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的７０％至８０％；债券投资的比例为基金资产净值的２０％至３０％。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自２００３年１０月２４日合同生效日起至２００４年１月２３日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（２０１１年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１３年２季度投资策略，仍延续去年对２０１３全年展望的偏多思路；在季度风格轮替中，２０１３年在１月中旬后，成长股在今年１季度表现相对亮眼，成为今年基金投资的主基调，以成长为主风格的优选股票受惠于此一风格轮替。１季报说明中，推估２季度可能出现周期成长的轮替， ５月开始市场出现震荡并出现可能轮替的迹象，但此变化被６月份的政府相关政策打断。对本基金来讲，投资策略及风格并无明显变化，仍以成长股为主。
本基金操作思路上，仓位上处于可操作股票仓位（７０－８０％）中偏高的水位（７５－７８％）；在行业配置与选股上主要以产业增长确定性高，公司相对经营稳定的高增长股票为主。
对于６月份开始的政府相关政策施行，我们开始比较明确的感受到本届政府对于「增长」与「调结构」的重要性取舍；通过观察，本届政府愿意牺牲超过可接受的经济增长目标的空间（例如像年初预期今年ＧＤＰ ７．５～８％可能超过可接受底线７％），来换取更合理的经济增长环境与结构。对于长期来讲，这看起来是一个相对正面的信息，中国经济可以走得更长，结构也会更合理，但短期对于一些之前虚增的行业例如相关金融或实业的杠杆则是会受到短期的冲击；而这些行业及个股多是已经成熟并占指数权重较高的周期性行业，因此对于今年大盘的整体指数看法是可能需要适度下修，但对于调结构受益的新兴行业冲击力度将偏低，表现机会较大。
展望３季度，在１、２季度成长股快速涨升后，２０１２年底成长股的估值优势已经逐步消失（即使６月中间随大盘短期修正但回升的速度太快），虽然就全年的角度来看，成长股仍有表现机会，但２季度后期以来，偏题材性的股票涨升速度加快，估值明显快速攀升，短期风险相对偏高，因此在个股的挑选上需要更加谨慎，７－８月将迎来半年报的第一次验证。不过许多股票目前的估值在历史上偏高，加上许多公司帐上仍有超募资金，并购增厚的可操作性增加，因此今年在部分行业（传媒及计算器为主）出现并购的机率大幅提升，这可能是今年最难以估值把握的行情。
２０１３展望—整体投资思路较２０１２年偏多，主要思路有三：
美国方面，仍处于缓慢复苏的轨道上，但２０１３年力道将较２０１２年坚实并略好，原因在于：１、房地产市场落底复苏已经在２０１２年下半年见到，２、企业及家庭个人的降杠杆过程也同时回落到合理水平，虽不期待重返加杠杆，但对消费及投资的抑制效果将降低。
欧洲方面，２０１１年下半年欧债危机主要以金融体系危机为主，冲击最大，２０１２年则进入不确定性去除的拉锯阶段，虽有反复但对欧洲股市而言反应的是不确定性的去除，预计２０１３年欧债危机的冲击将进入实体经济。因为财政政策紧缩影响的阶段，经济仍将在底部躺平，对全球影响转为中性。
中国方面，２０１２年历经的是经济增长中枢由８－１０％下滑到６－８％及领导班子换届的调整阶段，对股市而言，有两个意涵 １、对经济的增长中枢能否在２－３年内在６－８％稳定住，还是将继续下探到５％才会稳定的担心； ２、在经济增长中枢下滑中，消费、投资、进出口均同样有下一个阶梯的状况，反映到企业的获利上，也同样是盈利增长预期下滑一个台阶，因此股市面临的是估值下移的过程（商贸、白酒等等最为明显）；对新一届领导班子及十二五来讲，若是短期７％中枢能够确立，不出现保６％的状况，２０１３将是估值重新平衡后的再出发的一年，股市反应的将是盈余获利的增长，加上２０１２年１１月的股市下调，２０１３年比２０１２年表现好的机率极高。
操作策略部分，持股比例：维持在７５－７８％高位：产业配置：将高度集中符合产业趋势的高成长选股为主（装饰园林、环保、医药、电子、传媒），会逐步增加追踪的优质个股。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１３年２季度，本基金份额净值增长率为９．０９％，高于业绩比较基准收益率１６．８６％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。
５．９ 投资组合报告附注
５．９．１
１、长春高新技术产业股份有限公司（下称“长春高新”，股票代码：０００６６１）于２０１２年１１月９日收到了吉林证监局下发的吉证监决【２０１２】７号《关于对长春高新技术产业（集团）股份有限公司采取责令改正措施的决定》（以下简称《责令改正决定书》）。《责令改正决定书》中指出：公司（含下属全资子公司）存在被间接控股股东长春高新技术产业开发区管理委员会及其关联方长期非经营性占用资金问题，截止２０１１年１２月３１日，占款余额为８１，２６６，６９１．９１元；同时要求公司针对上述占款及时进行整改。
本基金投研人员分析认为该事件对长春高新目前的生产经营不构成实质性的影响，之前并已针对上述欠款计提坏账准备金共计４７，６９４，６８５．１６元。该公司已公告在规定期限内完成了整改：２０１２年１１月３０日，公司收到了经由公司控股股东－－长春高新超达投资有限责任公司代偿的上述欠款，金额合计８１，２６６，６９１．９１元；经与公司聘请的会计师事务所确认，本次收回欠款将在２０１２年度冲抵坏账准备４７，６９４，６８５．１６元，并增加本期收益４７，６９４，６８５．１６元。我们认为，该公司治理结构明显改善，配合其业绩增长较快，估值适中，维持“推荐”评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对长春高新进行了投资。
该公司于２０１３年４月８日收到了吉林证监局下发的吉证监决【２０１３】４号《关于对长春高新技术产业（集团）股份有限公司采取责令改正措施的决定》（以下简称《责令改正决定书》。）《责令改正决定书》中指出：经查，长春医药（集团）有限责任公司（以下简称“医药集团”）是你公司关联方。自２００１年年报起，你公司未将医药集团作为关联方予以持续披露，医药集团及其关联方长期占用你公司资金未归还，占款金额达２，９７４．６２万元。该《责令改正决定书》同时要求该公司在２０１３年４月底前清收被占用资金。
本基金投研人员分析认为该事件对长春高新目前的生产经营不构成实质性的影响，之前并已针对上述欠款计提坏账准备金共计２，９７４．６２万元。该公司已公告在规定期限内完成了整改：２０１３年４月２７日， 该公司收到了经由公司实际控制人长春高新技术产业发展总公司下属企业——长春高新光电发展有限公司代偿的上述欠款，金额合计２，９７４．６２万元。经与公司聘请的会计师事务所确认，本次收回欠款将在２０１３年第二季度冲抵坏账准备并增加本期收益２，９７４．６２万元。我们认为，该公司治理结构明显改善，配合其业绩增长较快，估值适中，维持“推荐”评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对长春高新进行了投资。
２、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．９．２
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．９．３ 其他资产构成
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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购含转换入份额，总赎回含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件；
２、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》；
３、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》；
４、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》；
５、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
６、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
７．２ 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
２０１３年７月１９日
| 基金简称 | 景顺长城优选股票 |
| 基金主代码 | ２６０１０１ |
| 交易代码 | ２６０１０１ |
| 系列基金名称 | 景顺长城景系列开放式证券投资基金 |
| 系列其他子基金名称 | 景顺长城货币（２６０１０２）、景顺长城动力平衡混合（２６０１０３） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００３年１０月２４日 |
| 报告期末基金份额总额 | ３，４５７，３７０，７４７．５５份 |
| 投资目标 | 本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密和系统的分析，构建具有投资价值的股票组合，力求为投资者提供长期的资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策略，以成长、价值及收益为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。 |
| 业绩比较基准 | 上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×８０％＋中国债券总指数×２０％。 |
| 风险收益特征 | 本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工具，适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群体。 |
| 基金管理人 | 景顺长城基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１３年４月１日 － ２０１３年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | ８６，５４０，４６６．１１ |
| ２．本期利润 | ２１１，１０６，１９５．９３ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０８１５ |
| ４．期末基金资产净值 | ４，５８６，９２６，３０４．６２ |
| ５．期末基金份额净值 | １．３２６７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ９．０９％ | １．５３％ | －７．７７％ | １．００％ | １６．８６％ | ０．５３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 毛从容 | 景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城货币市场证券投资基金和景顺长城动力平衡证券投资基金），投资副总监 | ２００５年６月１日 | － | １３ | 经济学硕士。曾任职于交通银行、长城证券金融研究所，着重于宏观和债券市场的研究，并担任金融研究所债券业务小组组长。２００３年３月加入本公司，担任研究员等职务；自２００５年６月起担任基金经理。 |
| 陈嘉平 | 景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证券投资基金），景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金经理 | ２０１２年１月１７日 | － | １２ | 商学硕士，ＣＦＡ。曾在台湾先后担任兆丰金控兆丰证券股份有限公司经济研究本部襄理、宝来证券投资信托股份有限公司总经理室副理、德盛安联证券投资信托股份有限公司投资管理部基金经理、金复华证券投资信托股份有限公司投资研究部资深副理；２００７年１１月至２０１０年６月担任本公司国际投资部高级经理职务。２０１０年１２月重新加入本公司，历任研究员、资深研究员等职务；自２０１１年１２月起担任基金经理。 |
| 丛林 | 景系列基金基金经理（分管景系列基金下设之景顺长城优选股票证券投资基金） | ２０１２年３月２０日 | － | ８ | 经济、金融与管理硕士。曾先后担任华西证券研究所、安信证券资产管理部研究员。２０１０年６月加入本公司，历任研究员、资深研究员等职务；自２０１２年３月起担任基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ３，５３７，４８３，４５８．５２ | ７５．４９ |
| 其中：股票 | ３，５３７，４８３，４５８．５２ | ７５．４９ | |
| ２ | 固定收益投资 | ９４０，８９１，５０７．００ | ２０．０８ |
| 其中：债券 | ９４０，８９１，５０７．００ | ２０．０８ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １７１，４７５，０１４．５２ | ３．６６ |
| ６ | 其他资产 | ３６，１５６，５７５．１３ | ０．７７ |
| ７ | 合计 | ４，６８６，００６，５５５．１７ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | １，８６６，３２５，３０９．７１ | ４０．６９ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | ５４０，４６８，０４７．９８ | １１．７８ |
| Ｆ | 批发和零售业 | － | － |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ９７，７９１，９６２．８８ | ２．１３ |
| Ｊ | 金融业 | １１１，５７６，７４３．９５ | ２．４３ |
| Ｋ | 房地产业 | ２７８，１００，２１９．６８ | ６．０６ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２３７，９８５，６９４．７０ | ５．１９ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ２１７，８６４，２５２．８０ | ４．７５ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | １８７，３７１，２２６．８２ | ４．０８ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ３，５３７，４８３，４５８．５２ | ７７．１２ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２３１０ | 东方园林 | ８，６４５，７１３ | ３３１，０４４，３５０．７７ | ７．２２ |
| ２ | ３００１４６ | 汤臣倍健 | ５，６１３，４５３ | ２４６，９３５，７９７．４７ | ５．３８ |
| ３ | ３０００２６ | 红日药业 | ７，０７９，４８５ | ２４０，２７７，７２０．９０ | ５．２４ |
| ４ | ３０００５８ | 蓝色光标 | ５，７０７，０９１ | ２３７，９８５，６９４．７０ | ５．１９ |
| ５ | ３０００７０ | 碧水源 | ５，７８１，９６０ | ２１７，８６４，２５２．８０ | ４．７５ |
| ６ | ３００２７３ | 和佳股份 | ９，８８８，６２０ | ２１１，８１４，２４０．４０ | ４．６２ |
| ７ | ００２０８１ | 金 螳 螂 | ７，３５５，９４３ | ２０９，４２３，６９７．２１ | ４．５７ |
| ８ | ００００２４ | 招商地产 | ７，１８６，７８１ | １７４，４９５，０４２．６８ | ３．８０ |
| ９ | ００００４９ | 德赛电池 | ２，７５８，９４６ | １６５，５３６，７６０．００ | ３．６１ |
| １０ | ０００６６１ | 长春高新 | １，６５２，９００ | １６１，８３５，４３９．００ | ３．５３ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ４，４８８，５０７．００ | ０．１０ |
| ２ | 央行票据 | ９９，７７７，０００．００ | ２．１８ |
| ３ | 金融债券 | ８３６，６２６，０００．００ | １８．２４ |
| 其中：政策性金融债 | ８３６，６２６，０００．００ | １８．２４ | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ９４０，８９１，５０７．００ | ２０．５１ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １３０２０１ | １３国开０１ | ２，９００，０００ | ２８８，４０５，０００．００ | ６．２９ |
| ２ | １３０２１８ | １３国开１８ | １，４００，０００ | １３９，２０２，０００．００ | ３．０３ |
| ３ | １２０４１９ | １２农发１９ | ９００，０００ | ８９，５６８，０００．００ | １．９５ |
| ４ | １２０２４５ | １２国开４５ | ６００，０００ | ５９，６８２，０００．００ | １．３０ |
| ５ | １１０４１７ | １１农发１７ | ５００，０００ | ５０，３２０，０００．００ | １．１０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ９７６，１９５．７２ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １５，４２６，４８７．３３ |
| ５ | 应收申购款 | １９，７５３，８９２．０８ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３６，１５６，５７５．１３ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２，０１８，９１５，４５４．８９ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ３，１１９，９０８，１９７．５８ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | １，６８１，４５２，９０４．９２ |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ３，４５７，３７０，７４７．５５ |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日