SEC辣手整饬华尔街内幕交易七年不“痒”

  这一次，总算钓到大鱼

  对冲基金巨擘SAC坐上了被告席

  布伦达·默里正面临职业生涯中最棘手的案件之一。作为美国证券交易委员会（SEC）任职时间最长的首席行政法官，她经历过多起大大小小的内幕交易案，但本周接手的案件尤为重量级。

  23日，她被分配到的案件和一家华尔街对冲基金巨擘SAC有关。

  作为华尔街最成功的大型对冲基金之一，监管者与SAC就内幕交易展开的周旋已经进行了长达六年多之久，要想处理好这桩案件并不轻松。

  据海外媒体披露，美国司法部将在当地时间25日正式对SAC资本提出刑事诉讼，起诉的罪名为“证券欺诈”和“电信欺诈”，相关听证会将在8月26日举行。

  如果罪名成立，该案将成为1990年迈克尔·米尔肯（上世纪80年代驰骋华尔街的“垃圾债券大王”）因违反证券法而被判入狱以来最大的案件。

  而SAC的创始人史蒂夫·科恩也可能从背负骂名变成背负罪名。

  ⊙记者 王宙洁 ○编辑 毛明江

  美国联邦检察官可能或在当地时间25日对SAC资本提出刑事诉讼，将把美国政府对SAC多年的证券欺诈调查案带入最高潮。

  内幕稽查持久战将升级

  近七年来，SAC创始人史蒂夫·科恩一直在接受调查，身边人接二连三地被传唤或是被起诉。但科恩旗下150亿美元的对冲基金SAC资本仍在运营，他坚称自己是清白的。报道称，检方目前并不打算对科恩本人提起指控。

  上周，SEC对科恩提起民事行政诉讼，称他不仅没有对公司进行妥善监管，反而助长了鼓励利用重大非公开信息进行交易的风气。但SAC方面本周发起反击，称部分指控“毫无根据”，并坚持认为科恩没有忽略那些本应显示存在不当交易的危险信号。

  SEC称，2008年，当科恩在分析其对冲基金对Elan与惠氏股份的交易情况时，曾与他的对冲基金分析师沟通了马修·马特玛在医药行业的人脉关系，马特玛是科恩下属投资组合经理。SEC指控，科恩未能就潜在非公开信息的使用表示任何顾虑。

  SEC前主席玛丽·夏皮罗曾表示，对冲基金在买卖股票之前“做大量尽职调查并没有什么不对”。但是，有太多对冲基金业者没有把精力放在分析公开信息上，而是四处搜寻有关药物试验以及技术销售等题材的内幕信息。

  1992年，科恩在美国康涅狄格州的斯坦福德市创立了SAC。此后，这家对冲基金凭借自己交易部门强劲实力迅速上升为华尔街明星公司。

  有四分之一的美国对冲基金业者说，他们依赖于类似于“事件驱动”型投资风格，如果这是基于公开信息的，那么这种方式是合法的。SAC雇用了几十个分析师，来揪出市场中有关公司的动态新闻。

  科恩曾开玩笑：“是的，我们交易那些股票。但现在我们还应该知道这些公司都在干什么。”

  一系列质疑声铺面而来后，SAC今年已经面临着客户至少50亿美元的资金赎回要求。

  徘徊在和解与反抗边缘

  在SEC发出警告声前，曼哈顿联邦检方和美国联邦调查局已经注意这家公司数年。在两者针对华尔街内幕交易展开的数年刑事调查中，SAC尤为受到关注。

  自2009年8月以来，已有70多位相关人士因为传播或获取制药、生物科技或其他医疗保健类股方面的内幕消息而被监管机构起诉或指控。

  去年11月，马修·马特玛在自己的家中被捕。他被控基于从一位医生处得到的内幕信息，买卖Elan和惠氏两家医药公司的股票并获利2.76亿美元。他成为被美国检方人员因涉内幕交易案被控的SAC第六位相关员工。

  同月，有检察官表示，从SAC的一封邮件显示，41岁的交易员迈克尔·斯坦伯格在戴尔与NVDA发布季报前进行了局内人交易。

  面对接二连三的麻烦，SAC起先试图交付罚单了事，此后似乎失去耐心。今年稍早，SAC同意支付超过6亿美元，在不承认也不否认犯下不当行为、且不牵涉科恩本人的前提下，了结一起民事诉讼。5月，SAC致信投资者表示将不再“无条件”配合美国政府的内幕交易调查。

  无论SAC如何表态，它将迎接的是一场硬仗。有海外媒体指出，从历史上看其他遭受美国政府刑事起诉的金融企业，大多数最终被其他公司吞并或者最终被迫出售。

  代号“完美对冲”

  当美国证券监管机构SEC撞上华尔街，故事的跌宕起伏远超国际大片。

  数年前，美国联邦调查局携手美国证券交易委员会（SEC）发起了代号“完美对冲”的计划，重点打击金融界内幕交易行动。

  因此锒铛入狱的包括帆船集团创始人拉贾·拉贾那纳姆和麦肯锡前掌门人等。

  大量存在于对冲基金间的违规行为令人震惊。其中便包括大型银行操纵伦敦银行间拆放款利率、摩根大通因从事不良信用交易而蒙受巨亏、期货经纪商美国百利金融集团的客户资金不翼而飞等。

  对于这些骇人行为的打击从来没有停止。FBI已经开始与证券监管机构合作，共同应对高频交易等计算机交易导致的市场操纵威胁，审查使用算法交易策略的对冲基金等公司，以应对高频交易公司和暗池交易日益流行的问题。

  今年4月，美国联邦执法部门也被曝重新启动了针对媒体公司的内幕交易调查，调查涉及媒体公司向投资者披露政府数据的方式。

  以下是近年来涉及被调查的一些案件：

  2009年，帆船集团创始人拉贾·拉贾那纳姆因证券欺诈被捕。他被指控操纵朋友及同事的关系网，向其泄露企业机密达数年之久。

  2009年，Spherix资本联合创始人、前SAC雇员Richard Choo-Beng Lee因涉嫌帆船集团内幕交易案被捕。

  2011年4月，前SAC分析师乔纳森·霍兰德与SEC就从事内幕交易的指控达成民事和解。

  2012年9月，SAC的科技业分析师乔恩·霍瓦特被SEC指控利用戴尔公司的内幕信息非法获利100万美元，并认罪。

  2012年12月，SAC前资产组合经理马修·马特玛是在自己的家中被捕。他被控基于从一位医生处得到的内幕信息，买卖Elan和惠氏两家医药公司的股票并获利2.76亿美元。