2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 乐山电力 | 股票代码 | 600644 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王迅 | 曾跃驰 |
| 电话 | 0833-2445800 | 0833-2445800 |
| 传真 | 0833-2445800 | 0833-2445800 |
| 电子信箱 | 600644@vip.163.com | 600644@vip.163.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,697,222,739.95 | 3,656,149,367.43 | 1.12 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 775,879,048.80 | 770,304,887.55 | 0.72 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 68,300,009.90 | 54,039,846.32 | 26.39 |
| 营业收入 | 688,475,107.83 | 692,577,932.88 | -0.59 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 5,613,962.56 | 9,253,006.68 | -39.33 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 3,045,411.14 | 2,102,951.66 | 44.82 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.73 | 1.18 | 减少0.45个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0172 | 0.0283 | -39.22 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0172 | 0.0283 | -39.22 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 66,955 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 四川省电力公司 | 国有法人 | 15.69 | 51,229,789 | 0 | 无 | |
| 乐山市国有资产经营有限公司 | 国家 | 14.61 | 47,710,733 | 0 | 质押22,860,700 | |
| 蔡宏基 | 境内自然人 | 1.68 | 5,482,931 | 0 | 未知 | |
| 余惠枝 | 境内自然人 | 0.51 | 1,656,299 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行股份有限公司－信诚中证500指数分级证券投资基金 | 其他 | 0.38 | 1,226,097 | 0 | 未知 | |
| 高亮 | 境内自然人 | 0.32 | 1,050,000 | 0 | 未知 | |
| 高峰 | 境内自然人 | 0.32 | 1,032,400 | 0 | 未知 | |
| 梁素红 | 境内自然人 | 0.30 | 992,674 | 0 | 未知 | |
| 吴英平 | 境内自然人 | 0.26 | 836,490 | 0 | 未知 | |
| 沈华旭 | 境内自然人 | 0.22 | 726,897 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前十名股东中，四川省电力公司与乐山市国有资产经营有限公司签署了《股权托管协议》，乐山市国有资产经营有限公司将持有的公司7.61%的股份总计2485万股中除财产性权利（收益权、处置权、配股权）之外的其他权利全部委托给四川省电力公司行使。其余股东之间，本公司未知其是否存在关联关系。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，公司紧紧围绕"抓机遇、控风险、调结构、强管理"的年度经营方针，经营层认真落实董事会下达的年度经营目标，对内狠抓安全生产管理，建立风险评估体系，开展业务风险评估，完善内部控制管理制度，继续推进结构调整和资源整合；对外不断拓展电、气、水市场，大力开展增供扩销、降本增效活动，进一步优化用户结构，实现公司平稳较快发展。
公司主营业务范围是电力设施承装、承修、承试（三级）。地方电力开发、经营，本公司电力调度，房地产开发；销售输变电设备、电工器材、交流电动机、载波通信系统设备；公司管辖范围内发供电电能计量装置的检定、校准；电力工程勘察设计；限分公司经营住宿、中餐、卡拉OK歌舞、工艺美术品销售、干洗、糖、烟、酒零售。
报告期内，公司完成发电量1.92亿千瓦时，比去年同期2.38亿千瓦时下降19.24%，完成售电量8.95亿千瓦时 ，比去年同期9.11亿千瓦时下降1.75%；完成售气量4782.12万立方米，比去年同期4779.63万立方米增长0.05%；完成售水量1078.41万立方米，比去年同期1033.43万立方米增长4.35%；公司实现营业收入68847.51万元，比去年同期69257.79万元下降0.59%，营业利润-1896.49万元，比去年同期大幅下降，归属于母公司所有者的净利润561.40万元，比去年同期925.30万元下降39.33%。
报告期内，公司积极推进落实乐山市人民政府和四川省电力公司签订的《战略合作协议》相关事项。目前，中介机构初步完成了对乐山川犍电力有限责任公司的审计、评估工作，公司将在收到正式报告后及时启动决策程序尽快完成股权收购工作。四川大渡河电力股份有限公司的审计等相关工作已经启动 。
报告期内，公司已完成洪雅南部山区电力资源整合有关的电力设施、线路改造工作，区域内部分电源已并入公司电网，目前正开展对四川恒泽动力有限公司拥有的输电线路、变电资产进行收购前的审计、评估等相关工作。
主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 688,475,107.83 | 692,577,932.88 | -0.59 |
| 营业成本 | 512,477,789.27 | 498,782,788.17 | 2.75 |
| 销售费用 | 15,338,989.03 | 16,238,320.74 | -5.54 |
| 管理费用 | 94,537,222.79 | 102,129,913.67 | -7.43 |
| 财务费用 | 77,531,392.27 | 65,527,118.42 | 18.32 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 68,300,009.90 | 54,039,846.32 | 26.39 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -64,122,949.85 | -47,164,704.88 | -35.96 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 66,660,674.89 | -2,712,761.43 | 2,557.30 |
报告期内，因银行借款增加导致财务费用、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加。
2、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润总额为-1,454.71万元，比去年同期1,023.69万元减少2,478.40万元，降幅为242.10%，主要原因为：1）公司控股子公司乐山乐电天威硅业科技有限责任公司多晶硅生产线停产技改，仅有少量存货出售，且报告期内为维持日常开支和技改前期投入，对外筹资增加，使得财务费用相应增加，导致报告期较去年同期亏损增加；2）燃气安装业务由于受房地产市场影响，导致安装业务收入较去年同期下降。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 电力发供业务 | 451,914,725.32 | 341,007,427.98 | 24.54 | -1.88 | -0.05 | 减少1.39个百分点 |
| 燃气采购供应业务 | 131,840,217.74 | 101,732,014.06 | 22.84 | -7.88 | 7.59 | 减少15.47个百分点 |
报告期内，公司燃气业务受房地产市场影响，其安装业务收入减少、成本增加。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 乐山市 | 667,224,913.23 | 0.81 |
| 眉山市 | 19,095,066.42 | -21.61 |
报告期内，公司在眉山市的主营业务收入较去年同期减少了526.45万元，降幅为21.61%，主要是受降雨量影响，公司全资子公司花溪公司自发电量大幅减少，致使电力销售收入较去年同期减少。
(三)核心竞争力分析
公司为发供电一体的电力供应企业，公司自有及并网电站装机容量34万千瓦，2007年3月起公司电网与国家电网并网运行，公司电网内电量富余时可销售给国家电网四川省电力公司，在电量不足时可从国家电网四川省电力公司电网内购买，能满足公司不断增长的负荷发展需求。公司电力业务经营拥有政府特许经营权，取得了四川省经济及信息化委员会核发的《供电营业许可证》,具有独立的供电营业区。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期末，对外长期股权投资额为7043.16万元，较期初无变动，较上年同期减少8.18%。
被投资的公司情况：
| 被投资的公司名称 | 主要经营活动 | 占被投资公司权益的比例(%) | 备注 |
| 四川新光硅业科技有限责任公司 | 生产经营多晶硅 | 0.80 | |
| 四川永丰纸业股份有限公司 | 造纸 | 4.16 | |
| 乐山大沫水电有限责任公司 | 水电 | 17.20 | |
| 四川槽渔滩水电股份有限公司 | 水电 | 0.67 | |
| 乐山市商业银行 | 金融 | 2.97 |
(1)持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 乐山市商业银行 | 14,900,000.00 | 2.97 | 2.97 | 41,214,400.00 | 1,149,999.83 | 长期股权投资 | 购买 | |
| 合计 | 14,900,000.00 | / | / | 41,214,400.00 | 1,149,999.83 | / | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
| 公司名称 | 业务性质 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 资产规模 | 净利润 |
| 乐山乐电天威硅业科技有限责任公司 | 多晶硅 | 生产和销售及进出口多晶硅、单晶硅、太阳能电池、组件和系统，承担与多晶硅生产相关的工程服务和咨询服务 | 50,000.00 | 223,543.68 | -8,319.44 |
| 乐山市燃气有限责任公司 | 天然气 | 天然气输供、设计、安装、维修、酒店经营以及汽车加气业务 | 4,491.68 | 47,605.20 | 1,355.41 |
| 乐山市自来水有限责任公司 | 自来水 | 城市自来水供应、用户管道安装，以及提供自来水生产销售、管道安装过程中的服务 | 6,841.41 | 17,719.88 | 700.65 |
| 乐山大岷水电有限公司 | 电力 | 水力发电、水电开发 | 2,700.00 | 9,632.32 | 504.31 |
| 四川省峨边大堡水电有限责任公司 | 电力 | 水力发电、供电；机械加工；设备安装；调试 | 3,097.00 | 6,752.86 | -105.19 |
| 乐山沫江煤电有限责任公司 | 煤业、电力 | 煤矸石综合利用开发、发电，煤炭生产经营，矸砖及其制品 | 13,000.00 | 12,964.90 | -263.36 |
| 乐山沫凤能源有限责任公司 | 煤业 | 煤炭销售、煤炭开采 | 389.00 | 3,451.91 | -341.50 |
| 四川洪雅花溪电力有限公司 | 电力 | 水力发电、供电 | 2998.63 | 6,362.59 | 29.51 |
| 乐山市金竹岗电站开发有限公司 | 电力 | 发电 | 1129.00 | 2,401.32 | -25.18 |
净利润影响10％以上的控股公司说明：
1、乐山市燃气有限责任公司（含分公司金海棠酒店），报告期内实现售气量4,782.12万立方米，营业收入14,021.86万元，营业利润1,594.53万元,净利润1,355.41万元，影响归属于上市公司股东的净利润为1,063.86万元。
2、乐山乐电天威硅业科技有限责任公司，2011年受市场影响，停产技改至今，报告期内净利润为-8,319.44万元，影响归属于上市公司股东的净利润为-4,242.92万元。
3、乐山市自来水有限责任公司，报告期内实现售水量1,078.41万立方米，营业收入3,438.14万元，营业利润813.15万元，净利润700.65万元，影响归属于上市公司股东的净利润为600.81万元。
4、乐山大岷水电有限公司，以水力发电为主，报告期内年营业收入1,400.46万元，营业利润633.32万元，净利润504.31万元，影响归属于上市公司股东的净利润为481.92万元。
5、乐山沫江煤电有限责任公司，经营煤炭和火力发电，报告期内营业收入为4,630.28万元，营业利润-481.06万元，净利润-263.36万元，影响归属于上市公司股东的净利润为-262.36万元。
6、四川省峨边大堡水电有限责任公司，报告期内营业收入为842.29万元，营业利润-103.74万元，净利润-105.19万元，影响归属于上市公司股东的净利润为-99.58万元。
7、乐山沫凤能源有限责任公司，经营煤炭销售，报告期内营业收入为1,519.45万元，营业利润-298.18万元，净利润-341.50万元，影响归属于上市公司股东的净利润为-185.19万元。
5、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 3000吨/年多晶硅冷氢化技改项目 | 75,856 | 完成了还原尾气节能改造等项目 | 456 | 7,181 | 技改项目实施过程中未产生效益。 |
2011年9月公司召开2011年第一次临时股东大会审议通过了《关于控股子公司乐电天威硅业公司实施冷氢化技改项目并对其进行增资扩股的议案》，同意乐电天威硅业公司实施冷氢化技改并对其进行增资扩股。据乐电天威硅业公司另一大股东保定天威保变股份有限公司2011年9月14日公告，天威保变未履行完相关该项目的审批手续，对该项目的投资存在不确定性。2012年11月，乐电天威硅业公司召开2012年第四次临时股东大会，审议通过了《关于实施氢化炉改造项目的议案》，同意分步实施冷氢化技改，首先实施第一步氢化炉改造项目，预计投入为1.98亿元。
公司控股子公司乐电天威硅业公司冷氢化技改项目自2011年停产技改以来，由于多晶硅市场变化及生产技术进步，乐电天威硅业公司加强与两大股东及相关技术方沟通协调，本着对股东投资负责的精神，不断优化技改方案。优化后的技改方案采用了目前最先进的多晶硅生产技术，包含四氯化硅冷氢化技术、大直径还原炉技术、精馏填料塔及差压耦合节能技术、还原余热综合利用技术等。新方案提高了冷氢化装置的处理能力，物料消耗和电耗进一步下降，生产成本也有大幅降低，每吨降到10万元以内。公司于2013年5月聘请了SEMI（国际半导体设备材料协会，中国登记名称为赛勉管理咨询（上海）有限公司）组织国际硅材料领域专家进行论证后认为，“乐电天威硅业公司冷氢化技改项目方案中利用现有的设施和公用工程改建合理可行，项目总体指标符合目前国际先进水平，其中综合电耗、还原电耗指标达到国际先进水平，硅粉、氢气、四氯化硅等消耗指标接近国际先进水平（部分物料指标的差距对总成本影响不大）。”信息产业电子第十一设计研究院有限公司对优化后技术改造方案出具了可行性研究报告，预计项目总投入将在原有的7.5856亿元的基础上增加至9.89亿元。公司将根据技改进展情况，对新增投入部分及时履行相应决策程序。截止2013年6月30日，乐电天威硅业公司已累计投入技改资金7181万元，主要完成了还原尾气节能改造等项目。2012年底，乐电天威硅业公司与冷氢化技术提供方签订了技术转让协议，已收到了第一批设计图纸和技术资料。乐电天威硅业公司正在进行技术资料消化，提出修改意见，并开始编制设备采购的技术附件。
由于停产期间乐电天威硅业公司无经营收入来源，两大股东分别向其提供借款或委托贷款用于到期项目贷款的偿还、技改投入以及维持日常运转需要。截止2013年6月30日，乐山电力向其提供借款或委托贷款5.91亿元（其中以增资扩股方式提供1.9482亿元），天威保变向其提供借款或委托贷款3.197亿元。由于持续、大额度向乐电天威硅业公司提供借款或委托贷款，给公司资金周转带来一定压力。因公司电、水、气行业生产经营稳定，加之与金融机构之间良好的合作，公司目前资金周转正常。
有关多晶硅行业趋势，公司已在2012年度报告和董事会报告中进行了详细分析。最近，国务院出台了《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，提出“2013—2015年，年均新增光伏发电装机容量1000万千瓦左右，到2015年总装机容量达到3500万千瓦以上。”，公司将把握机遇、坚定信心、增添措施，推进多晶硅技改、加快产业转型升级，努力实现公司多晶硅产业持续健康发展。
乐电天威硅业公司在停产技改期间存在以下风险：
1、资金风险。
由于乐电天威硅业公司处于停产技改阶段，无经营性收入来源，维持日常运转以及偿还到期债务主要由股东向其提供借款或委托贷款解决，因此当股东单位不能及时足额提供借款或委托贷款时，乐电天威硅业公司存在无法偿还到期债务的风险。为此，公司将会同乐电天威硅业公司另一大股东按担保合同以及《出资人协议》的约定，对乐电天威硅业公司继续提供资金支持。
技改方案推进需要充足的资金保障。为此，公司将进一步协调乐电天威硅业公司另一大股东尽快履行审批手续，共同推进技改；协助、督促乐电天威硅业公司加大与金融机构的沟通，多渠道筹集资金；同时积极寻求相关战略合作者。
2、市场风险。
乐电天威硅业公司实施完成技术改造后，在现有的市场环境下具备市场竞争能力，但如果多晶硅销售价格继续大幅下跌，公司多晶硅业务将面临经营亏损的风险。为此，公司一方面组织技术团队及时研究、掌握技术进步情况，借鉴同行业先进技术，加强内部管理以降低生产成本和管理成本，同时积极争取有利于降低电力成本、融资成本的政策支持，以进一步降低多晶硅生产成本和财务成本，增强抗击风险的能力。
四、涉及财务报告的相关事项
1、 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化；
2、 报告期内未发生重大会计差错更正事项；
3、 与上年度财务报告相比，合并范围未发生变化；
4、 公司2013年半年度财务报告未经审计。
乐山电力股份有限公司
董事长：廖政权
2013年7月27日