《中国银行业发展报告（2012-2013）》发布

  此次贷款利率管制的放开，对银行业经营和盈利的影响相对较为有限。其原因是政策主要是对占比不高的利率下浮贷款的定价产生一定的下拉作用，而对于利率上浮和以基准利率发放的贷款来说，原先定价已经较为市场化，不会因为这次的政策再发生大的改变

  ⊙记者 苗燕 ○编辑 枫林

  中国银行业协会昨日发布的《中国银行业发展报告（2012-2013）》（以下简称《报告》）指出，利率市场化依然需较长时间才能完成，2013 年在基准利率保持基本稳定的情况下，银行业盈利能力短期内不会受到太大冲击。经初步测算，在扣除税收的因素后，此次取消贷款利率下限政策对2013 年银行业净利润的静态影响为200亿元至400亿元，会使利润增速降低1至1.5个百分点。《报告》建议银行抓住有利时机加快转变业务发展模式，提高可持续增长和跨周期经营的能力。

  央行自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这次调整是继2012年6月和7月扩大金融机构存贷款利率浮动区间后，推进利率市场化改革的又一重要步骤。至此，我国贷款利率市场化已经基本完成，未来利率市场化的主要任务是进一步放开存款利率上限直至取消。

  而据媒体报道，央行在综合各方面意见与诉求后制定的利率市场化进程表，已获高层批复。这一进程表中，近期的目标是建立健全自主定价机制、取消贷款利率下限，这一目标已基本完成。而近中期目标是形成较为完善的市场利率体系、健全中央银行利率调控能力；中期目标是全面实现利率市场化，使央行形成通过政策利率来进行宏观调控的能力。不过，记者从多位消息人士处了解到，存款利率上限的放开，在短期内难以实现，因此，正如《报告》的预期，全面的利率市场化依然需要较长时间。

  交行首席经济学家连平在《报告》的发布现场预计，未来会按照“先长期大额、后短期小额的步骤渐次放开存款利率上限，大额长期存款利率的市场化也会加快推进。”此外，他预计，允许银行发行大额可转让存单也可能会有突破，并简化存贷款利率的期限结构。德意志银行大中华区首席经济学家马骏认为，有条件推出CD（大额可转让定期存单）作为下一步利率市场化的突破口。他称，发行CD的好处在于它可以使部分利率市场化，但又不冲击整个存款的基数，对一些银行可以明显地改善流动性，同时增加二级市场的工具。从操作的角度，短期可以先向同业发CD，再向企业和个人发CD。“在此之后明年有条件将存款利率的上限提高到1.2倍，总的时间表，我认为应该是在两年之内基本上完成存款利率市场化是有保证的。”

  《报告》指出，从短期来看，此次贷款利率管制的放开，对银行业的经营和盈利情况都将产生一定的影响，但相对较为有限。原因是政策主要是对占比不高的利率下浮贷款的定价产生一定的下拉作用，而对于利率上浮和以基准利率发放的贷款来说，原先定价已经较为市场化，不会因为这次的政策再发生大的改变。

  《报告》认为，从中长期来看，将有一系列配套基础设施出台，并合理协调利率市场化与涉外金融改革。这些配套措施包括深化债券市场建设，进一步加快企业债等直接融资市场的发展，充分发挥利率对资金的调节作用。此外，还将进一步加强基准利率建设，积极发展长端品种交易，合理协调推进利率市场化与汇率市场化、资本和金融账户开放改革。