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母公司资产负债表

单位：元

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
资产：
货币资金	３１，８９２，７９４，３４９．５６	４１，９５４，１７９，１２２．１６	４０，４９７，６０４，０１６．０３
其中：客户资金存款	１３，６８７，９０１，７１１．４２	１５，８８８，０１５，８７３．７０	２９，０４２，３４８，２０８．５１
结算备付金	１，６０３，０４５，８０８．３１	２，８１０，７６６，８４４．０７	２，１０６，４３１，１００．９３
其中：客户备付金	８８３，１１７，５６７．３５	１，０３３，１９４，５５６．７１	１，４９８，９７５，３１５．１３
拆出资金	－	－	－
交易性金融资产	３５，１７８，３０４，９５７．９７	１７，６８０，５３４，８６３．３６	１２，１７７，４６１，０９１．４６
衍生金融资产	３７４，９９０，６８９．７０	１，０７１，５６７，３５９．３４	７３２，５３６，７０６．５１
买入返售金融资产	７９３，６２３，３１５．３１	５５，７６０，０００．００	１，２２６，６１６，４３８．３６
应收利息	６４３，８６２，７５８．６５	４８９，８５８，９０６．１２	３２５，４５１，０１０．７５
存出保证金	１，７８３，５３６，１４６．０６	１，３１８，６２９，３７９．８３	７６７，９６１，１８３．１５
可供出售金融资产	２４，９０１，３７７，７５５．００	２６，８１０，１３３，７６６．６５	３２，５８０，２６９，１２９．６５
长期股权投资	２２，２１３，３４７，７５１．３５	１４，２７１，４５０，０１８．８０	１２，０１２，１５２，３３１．７８
投资性房地产	３９１，７８５，６９９．４４	３１４，４２３，７００．４０	８３，４７７，０９９．６２
固定资产	２，３５０，４９１，５６７．２４	２，４１０，７８８，００２．２８	１９３，２７７，２８４．０９
在建工程	７６８，２５４，１１０．９４	６９０，４５８，１７４．０１	１，８８５，６９２，６８１．７５
无形资产	１０６，２５７，１３２．２０	８２，０８９，２１５．９５	５０，８０４，５２４．６１
其中：交易席位费	５，１５９，６２５．００	６，５９１，１２５．００	８，３２６，７９１．６７
商誉	－	－	－
递延所得税资产	７８８，９４８，４９０．２８	１，２９４，９８１，３９９．３５	９２７，１６０，２４２．８３
其他资产	６，４１０，８７９，８２８．０１	３，１３４，７８４，３２０．７２	３，８０４，４２７，３１８．７５
资产总计	１３０，２０１，５００，３６０．０２	１１４，３９０，４０５，０７３．０４	１０９，３７１，３２２，１６０．２７
负债：
短期借款	－	－	－
其中：质押借款	－	－
拆入资金	２，８００，０００，０００．００	１００，０００，０００．００	－
交易性金融负债	－	－	－
衍生金融负债	６１０，１３５，５６９．１９	１，１２７，０６２，６８９．８４	４３４，１７２，０９９．２２
卖出回购金融资产款	２０，９２５，３１２，８３０．１９	１４，７８５，７６２，８３４．０１	６，９０１，６００，０００．００
代理买卖证券款	１４，９１９，５９４，８８０．４６	１７，２０７，５６８，６１６．０３	３０，８６８，６１１，８５４．５２
代理承销证券款	１７５，１１８，４０８．５３	１０６，４４３，４５０．６５	６６，６４８，９９４．５２
应付职工薪酬	１，６０８，９３０，８４６．２１	２，３７０，６９８，５２０．７６	３，８８８，３７１，３５９．１４
应交税费	７２８，０１５，３３６．２４	２，４４０，７７４，２５１．５９	３，０８５，７６２，７４８．６０
应付利息	１３２，７０８，３０２．０８	３７，１８７，５００．００	３７，１８７，５００．００
预计负债	４，９４４，３５４．２４	１９，３５４，５９２．３８	１９，３５４，５９２．３８
应付债券	１，５００，０００，０００．００	１，５００，０００，０００．００	１，５００，０００，０００．００
递延所得税负债	２４５，２１４，９７１．５３	－	４６４，０８２，４０２．７９
其他负债	１３，９５８，６４２，２６６．４４	９２５，０４３，２３２．７７	５８２，６９６，００６．４７
负债合计	５７，６０８，６１７，７６５．１１	４０，６１９，８９５，６８８．０３	４７，８４８，４８７，５５７．６４
股东权益：
股本	１１，０１６，９０８，４００．００	１１，０１６，９０８，４００．００	９，９４５，７０１，４００．００
资本公积	３４，０３１，１３７，１９８．８０	３３，６０２，１４４，５５７．７３	２５，３６２，２２２，２１８．７１
盈余公积	５，０６１，６７６，１０８．０１	４，７４８，６１０，９８９．９３	３，９５７，６７１，３７５．６０
一般风险准备	９，２０２，６３０，７７１．９７	８，５７６，５００，５３５．８１	６，９９４，６２１，３０７．１５
未分配利润	１３，２８０，５３０，１１６．１３	１５，８２６，３４４，９０１．５４	１５，２６２，６１８，３０１．１７
外币报表折算差额	－	－	－
归属于母公司股东权益合计	７２，５９２，８８２，５９４．９１	７３，７７０，５０９，３８５．０１	６１，５２２，８３４，６０２．６３
少数股东权益	－	－	－
股东权益合计	７２，５９２，８８２，５９４．９１	７３，７７０，５０９，３８５．０１	６１，５２２，８３４，６０２．６３
负债和股东权益总计	１３０，２０１，５００，３６０．０２	１１４，３９０，４０５，０７３．０４	１０９，３７１，３２２，１６０．２７

母公司利润表

单位：元

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、营业收入	７，８８３，１５２，８３５．８２	１４，７９４，０１１，２８６．４０	１９，０８５，５８６，１５０．０５
手续费及佣金净收入	４，４３４，８５２，２２４．６９	３，６９４，１４３，２１８．３５	４，７４９，１９３，２４１．３９
其中：代理买卖证券业务净收入	１，３０６，２６０，１９３．６２	１，５６９，６３０，７７０．６７	２，０８９，７０５，８０６．３０
证券承销业务净收入	１，６６７，６２４，５５１．２８	１，３８２，１３８，７１９．８４	２，１２５，２１２，４２２．８０
受托客户资产管理业务净收入	１９８，０９１，９６０．９１	２１７，７５９，５３７．１９	１６８，９４６，５０６．８２
基金管理费收入	－	－	－
基金销售收入	－	－	－
利息净收入	６０２，７６６，３３９．３３	７９１，２４５，９６８．３９	４０９，２４９，３４８．４４
投资收益	２，６２７，２１６，８１４．１２	１０，８９８，２９９，１４０．４５	１３，６１８，６７８，８７５．９９
其中：对联营公司和合营公司的投资收益	３９２，０７５，２７７．４９	６７７，１２３，５４６．０８	３８，８０２，８７０．７０
公允价值变动收益（损失以负号填列）	１６８，５３７，３９９．１６	－５８１，７４３，９０７．３６	３０５，１３２，７１１．７０
汇兑收益（损失以负号填列）	２，０９０，３２４．８９	－３９，９１８，４７４．７６	－２，９１８，０７９．１２
其他业务收入	４７，６８９，７３３．６３	３１，９８５，３４１．３３	６，２５０，０５１．６５
二、营业支出	３，９１３，８２５，８０１．１３	５，７９９，００８，１３８．７９	４，７３４，８８１，０９７．７９
营业税金及附加	２９７，０４２，３２７．１６	２２５，２５４，４１２．１２	３５２，０６８，７６２．３５
业务及管理费	３，５７６，９６６，６３７．９０	４，０６２，５９５，５３８．８３	４，３７４，１０４，２７０．３２
资产减值损失	２７，５５７，８３２．０５	１，５０５，０８０，０８８．６５	４，２１０，２９４．７３
其他业务成本	１２，２５９，００４．０２	６，０７８，０９９．１９	４，４９７，７７０．３９
三、营业利润	３，９６９，３２７，０３４．６９	８，９９５，００３，１４７．６１	１４，３５０，７０５，０５２．２６
加：营业外收入	２５，９４７，９２３．５４	１１，３１０，５４８．７６	５１，００８，８６９．７２
减：营业外支出	８４３，７２７．５０	９，２１４，７４４．２３	２７，２６３，０４５．４２
四、利润总额	３，９９４，４３１，２３０．７３	８，９９７，０９８，９５２．１４	１４，３７４，４５０，８７６．５６
减：所得税费用	８６３，７８０，０４９．９０	１，６３６，１８９，０３４．２０	２，５６０，８０９，９１２．１７
五、净利润	３，１３０，６５１，１８０．８３	７，３６０，９０９，９１７．９４	１１，８１３，６４０，９６４．３９
六、其他综合收益	４２８，９９２，６４１．０７	－１，９６２，７９４，０２０．７２	５６４，９１１，３１８．３９
七、综合收益总额	３，５５９，６４３，８２１．９０	５，３９８，１１５，８９７．２２	１２，３７８，５５２，２８２．７８

母公司现金流量表

单位：元

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、经营活动产生的现金流量：
回购业务资金净增加额	５，４０１，６８６，６８０．８７	９，０５５，０１９，２７２．３７	－８，９２７，８３０，３９０．６５
收取利息、手续费及佣金的现金	６，２８１，３３２，０５７．６３	５，４９３，３８６，４６７．５３	５，６３２，２０２，６９０．１９
代理买卖证券收到的现金净额	－２，２８７，９７３，７３５．５７	－１３，６６１，０４３，２３８．４９	９４１，３７５，６６５．３０
代理承销证券收到的现金净额	６８，６７４，９５７．８８	３９，７９４，４５６．１３	１３，０７５，０００．０２
拆入资金净增加额	２，７００，０００，０００．００	１００，０００，０００．００	－
收到其他与经营活动有关的现金	１７９，１６３，４１６．６５	４１３，５１６，９４１．００	１２６，４１３，０１６．７５
经营活动现金流入小计	１２，３４２，８８３，３７７．４６	１，４４０，６７３，８９８．５４	－２，２１４，７６４，０１８．３９
交易性金融资产净增加额	１５，９１９，６４１，７４８．４８	４，９９６，５４４，３９８．３５	３，３６２，４１９，６３５．８０
支付利息、手续费及佣金的现金	１，０６１，３８４，６８３．７８	９７０，５６６，８７７．８４	２９９，３５８，３８３．１５
支付给职工以及为职工支付的现金	３，２１７，１５４，４３０．５６	４，４６９，３４５，６７１．９３	２，４０２，７７６，３１８．９３
支付的各项税费	２，２８８，２０３，９７６．８９	２，７１６，０３３，２３１．９４	１，０３２，１３６，６５３．４８
拆出资金净增加额	－	－	－
支付其他与经营活动有关的现金	４，８５１，１９８，２５４．２１	２，５７１，７９１，８７６．２９	２，７７７，５６８，８７０．４８
经营活动现金流出小计	２７，３３７，５８３，０９３．９２	１５，７２４，２８２，０５６．３５	９，８７４，２５９，８６１．８４
经营活动产生的现金流量净额	－１４，９９４，６９９，７１６．４６	－１４，２８３，６０８，１５７．８１	－１２，０８９，０２３，８８０．２３
二、投资活动产生的现金流量：
可供出售金融资产净增加额	３，１６１，８１６，０１６．１０	１，５２６，８１０，８８７．１６	８，２４６，３９６，７００．７３
收回投资收到的现金	－	９，０７３，５７２，６７０．０６	８，０８３，９２９，５３１．４９
取得投资收益收到的现金	４９０，７０２，０６８．１３	２，６００，９３６，９０２．０５	２，０００，８４７，２６９．５３
收到其他与投资活动有关的现金	５６５，３４１．９２	２１，０９６，１２８．７９	７３，２３６，９６２．５８
投资活动现金流入小计	３，６５３，０８３，４２６．１５	１３，２２２，４１６，５８８．０６	１８，４０４，４１０，４６４．３３
投资支付的现金	７，６３８，０５３，７７７．００	１，５０５，３５８，６７５．９５	２，７７９，６５０，０００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	３９３，２７２，５７７．２３	１，４６６，９４５，４０７．６１	５８３，３４８，２０４．８２
投资活动现金流出小计	８，０３１，３２６，３５４．２３	２，９７２，３０４，０８３．５６	３，３６２，９９８，２０４．８２
投资活动产生的现金流量净额	－４，３７８，２４２，９２８．０８	１０，２５０，１１２，５０４．５０	１５，０４１，４１２，２５９．５１
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	－	１１，２７０，９２５，６７７．３４	－
发行债券收到的现金	１３，０００，０００，０００．００	－	－
筹资活动现金流入小计	１３，０００，０００，０００．００	１１，２７０，９２５，６７７．３４	－
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	４，８９８，２５３，４８８．７１	５，０３６，６００，７００．００	３，３７８，９８３，８００．００
支付其他与筹资活动有关的现金	－	－	７８１，５２３．３８
筹资活动现金流出小计	４，８９８，２５３，４８８．７１	５，０３６，６００，７００．００	３，３７９，７６５，３２３．３８
筹资活动产生的现金流量净额	８，１０１，７４６，５１１．２９	６，２３４，３２４，９７７．３４	－３，３７９，７６５，３２３．３８
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	２，０９０，３２４．８９	－３９，９１８，４７４．７６	－２，９１８，０７９．１２
五、现金及现金等价物净增加额	－１１，２６９，１０５，８０８．３６	２，１６０，９１０，８４９．２７	－４３０，２９５，０２３．２２
加：期初现金及现金等价物余额	４４，７６４，９４５，９６６．２３	４２，６０４，０３５，１１６．９６	４３，０３４，３３０，１４０．１８
六、期末现金及现金等价物余额	３３，４９５，８４０，１５７．８７	４４，７６４，９４５，９６６．２３	４２，６０４，０３５，１１６．９６

二十二、合并报表范围的变化情况

２０１２年，公司成立从事金融产品投资业务的全资子公司——中信证券投资；公司投资两支基金——ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ａｂｓｏｌｕｔｅ Ｒｅｔｕｒｎ Ｆｕｎｄ及ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ｍｕｌｔｉ－Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ｆｕｎｄ。纳入公司合并报表范围的一级单位增至８家，即：中信证券（浙江）、中信万通证券、中信证券国际、中证期货、金石投资、中信证券投资、ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ａｂｓｏｌｕｔｅ Ｒｅｔｕｒｎ Ｆｕｎｄ和ＣＩＴＩＣＳ Ｇｌｏｂａｌ Ｍｕｌｔｉ－Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ｆｕｎｄ。

２０１１年１２月３１日为公司转让华夏基金５１％股权的交割日，２０１１年按照丧失控制权处理，自２０１２年１月１日起公司不再将华夏基金纳入报表合并范围。截止２０１１年１２月３１日，全部纳入公司合并报表范围的一级子公司有５家，即：中信证券（浙江）、中信万通、中信证券国际、中证期货和金石投资。

截止２０１０年１２月３１日，公司拥有全资子公司５家，即中信金通证券有限责任公司、中信证券国际有限公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司、中证期货有限公司；拥有控股子公司１家，即中信万通证券有限责任公司。２０１０年１１月１５日为公司转让中信建投证券４５％股权的交割日，此后，公司不再将中信建投证券纳入报表合并范围。２０１０年１２月２２日，中信产业基金办理完毕增资扩股工商变更登记手续，公司不再将中信产业基金纳入报表合并范围。截止２０１０年１２月３１日，中信证券国际有限公司纳入报表合并范围的子公司增加到２７家。

二十三、最近三个会计年度主要财务指标

（四十）发行人最近三个会计年度主要财务指标

１、合并报表口径财务指标

项目	２０１２／１２／３１		２０１１／１２／３１		２０１０／１２／３１
	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本
交易性债券投资	２，２８７，９９８．７７	２，２７８，８４３．４２	１，１６２，７５５．５０	１，１５８，０５１．８２	８７５，３９９．３９	８７６，５９４．４１
交易性权益工具投资	１，２１１，３５２．０９	１，１２１，５２５．９８	６０１，２９７．９８	６２７，９１３．８７	３０１，５３０．６２	３０６，５６４．９９
其他	１８，４７９．６４	１９，３７５．１１	４，０００．００	４，０００．００	４０，８１６．１０	４０，７７０．７０
合计	３，５１７，８３０．５０	３，４１９，７４４．５１	１，７６８，０５３．４９	１，７８９，９６５．６９	１，２１７，７４６．１１	１，２２３，９３０．１１

上述财务指标的计算方法如下：

资产负债率＝（负债总额－代理买卖证券款）/（资产总额－代理买卖证券款）

全部债务＝期末短期借款＋期末交易性金融负债＋期末拆入资金＋期末卖出回购金融资产＋期末应付债券＋期末应付短期融资券＋长期应付款

债务资本比率＝全部债务/（全部债务＋所有者权益）

流动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）/（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

速动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）/（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

ＥＢＩＴＤＡ＝利润总额＋利息支出－客户资金利息支出＋固定资产折旧＋摊销

ＥＢＩＴＤＡ 全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ/全部债务

ＥＢＩＴＤＡ 利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ/（利息支出－客户资金利息支出）

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出－客户资金利息支出）/ （利息支出－客户资金利息支出）

营业利润率＝营业利润/营业收入

总资产报酬率＝净利润/［（期初总资产＊＋期末总资产＊）/２］×１００％ 其中：总资产＊＝资产总额－代理买卖证券款

归属于上市公司股东的每股净资产＝期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数

每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

２、母公司口径财务指标

项目	２０１２／１２／３１		２０１１／１２／３１		２０１０／１２／３１
	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本
可供出售债券	１，３８４，５１３．８５	１，３７１，１２５．００	１，４５２，０３３．９７	１，４２１，２５９．６８	１，３０７，７５７．３１	１，３１３，９６５．０９
可供出售权益工具	１，１０２，８０９．８４	１，１５２，２５４．２０	１，３７４，００３．１１	１，５１２，５１７．８７	１，９１９，６０２．０６	１，７５７，９５４．８４
其他	６，００８．２３	６，１２５．００	６，０００．００	６，０００．００	３０，８２１．７４	３０，２２６．００
减：可供出售金融资产减值准备	３，１９４．１５	－	１５１，０２３．７０	－	１５４．２０	－
合计	２，４９０，１３７．７８	２，５２９，５０４．２０	２，６８１，０１３．３８	２，９３９，７７７．５４	３，２５８，０２６．９１	３，１０２，１４５．９３

上述财务指标的计算方法如下：

资产负债率＝（负债总额－代理买卖证券款）/（资产总额－代理买卖证券款）

流动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）/（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

速动比率＝（货币资金＋结算备付金＋拆出资金＋交易性金融资产＋衍生金融资产＋买入返售金融资产＋应收利息－代理买卖证券款－代理承销证券款＋应收款项）/（短期借款＋拆入资金＋交易性金融负债＋衍生金融负债＋卖出回购金融资产款＋应付职工薪酬＋应交税金＋应付利息＋应付短期融资券＋应付款项）

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出－客户资金利息支出）/ （利息支出－客户资金利息支出）

每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

（四十一）最近三个会计年度净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

财务指标	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
资产负债率（％）	３５．１７％	２２．１９％	２２．２３％
全部债务（亿元）	４０２．５３	１５８．５０	８５．４０
债务资本比率（％）	３１．７１％	１５．４１％	１０．７６％
流动比率（倍）	１．６９	２．５５	２．３０
速动比率（倍）	１．６９	２．５５	２．３０
ＥＢＩＴＤＡ（亿元）	６７．０７	１５７．５１	１６９．９１
ＥＢＩＴＤＡ全部债务比（％）	１６．６６％	９９．３８％	１９８．９６％
ＥＢＩＴＤＡ利息倍数	８．４４	３８．１８	５６．４１
利息保障倍数（倍）	７．９０	３７．４４	５５．１８
营业利润率（％）	４６．４４％	５９．９７％	５８．５３％
总资产报酬率（％）	３．５１％	１２．４２％	１３．０９％
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	７．８５	７．８６	７．０８
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	－１．７３	－２．４４	－１．６１
每股净现金流量（元／股）	－０．８６	－０．９１	－５．３５

（四十二）非经常性损益明细表（合并报表口径）

财务指标	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
资产负债率（％）	３７．０３％	２４．０９％	２１．６３％
流动比率（倍）	１．５２	２．２９	２．０２
速动比率（倍）	１．５２	２．２９	２．０２
利息保障倍数（倍）	５．６０	２１．９５	６８．９５
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	－１．３６	－１．３０	－１．１０
每股净现金流量（元／股）	－１．０２	０．２０	－０．０４

（四十三）风险控制指标（母公司报表口径）

净利润类型	指标	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
归属于公司普通股股东的净利润	加权平均净资产收益率（％）	４．９	１７	１７．２８
	基本每股收益（元／股）	０．３８	１．２３	１．１４
	稀释每股收益（元／股）	０．３８	１．２３	１．１４
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	加权平均净资产收益率（％）	４．８４	１６．９９	１７．２３
	基本每股收益（元／股）	０．３８	１．２３	１．１３
	稀释每股收益（元／股）	０．３８	１．２３	１．１３

注１：公司２０１１年１２月３１日净资本数据根据中国证监会于２０１２年相继发布的净资本及风险准备计算标准的相关规定进行了重述。

注２：公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

二十四、管理层讨论与分析

本公司管理层结合最近三年的财务资料，对资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。

（四十四）最近三年母公司报表口径分析

１、资产结构分析

单位：万元

非经常性损益项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
非流动资产处置损益	－８０５，３４８．６８	１，２１９，３７３．９６	５１，６６８，０３５．６９
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	１４，５１１，４０８．１８	４，０８６，１７９．００	１３，９５４，１００．００
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	４，０１２，２７３．６９	－	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	３８，８５７，８４０．７７	１４，４５８，０３４．４８	－１４，８６１，８２１．０５
其他符合非经常性损益定义的损益项目	５，３３３，３３３．３３	－	－
少数股东权益影响额	６５２，６８４．４７	３４，０４１．９７	２，８９０，３５１．７０
所得税影响额	１４，５０５，２７０．１９	４，８８９，４４０．５３	１２，０１２，２８１．２５
合计	４６，７５１，５５２．６３	１４，８４０，１０４．９４	３５，８５７，６８１．６９

（１）资产结构整体分析

公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款和客户备付金，自有资产以交易性金融资产、可供出售金融资产及自有资金存款为主，整体资产流动性较强。

扣除代理买卖证券款后，截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末的总资产分别为７，８５０，２７１．０３万元、９，７１８，２８３．６５万元和１１，５２８，１９０．５５万元，呈现逐年增长态势。

（２）主要资产状况分析

① 货币资金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，货币资金占资产总额的比重分别为３７．０３％，３６．６８％和２４．４９％。

截止２０１２年１２月３１日，本公司存放在境外的货币资金共计５，３１２，３９６，９１６．７５元（２０１１年：１１，１８２，４４５，４４４．５５元），主要为本公司在香港和海外的子公司使用。

截止２０１２年１２月３１日，货币资金中，用于融资融券业务的客户信用资金存款为８３０，５６１，４３７．６１元，（２０１１年：２５５，１３５，７２３．８８元）。

截止２０１２年１２月３１日，本公司无使用受到限制的货币资金。

最近三年末货币资金构成如下表：

单位：元

项目	预警 标准	监管 标准	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日注１	２０１０年１２月３１日
净资本（元）	－	－	４０，４７１，７２６，０９１．０３	５０，６２７，９６５，２０３．３３	４１，０４９，６０７，７０８．６１
净资产（元）	－	－	７２，５９２，８８２，５９４．９１	７３，７７０，５０９，３８５．０１	６１，５２２，８３４，６０２．６３
净资本／各项风险准备之和（％）	＞１２０	＞１００	１，３０７．３２	２，２４６．２７	５２４．５６
净资本／净资产（％）	＞４８	＞４０	５５．７５	６８．６３	６６．７２
净资本／负债（％）	＞９．６	＞８	９４．８１	２１６．２４	２４１．７５
净资产／负债（％）	＞２４	＞２０	１７０．０５	３１５．０９	３６２．３３
自营权益类证券及证券衍生品（包括股指期货）／净资本（％）	＜８０	＜１００	６５．９７	５１．３３	６１．８６
自营固定收益类证券／净资本（％）	＜４００	＜５００	９１．８２	５２．１２	５５．０６

②结算备付金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，结算备付金占资产总额的比重分别为１．９３％，２．４６％和１．２３％。

截止２０１２年１２月３１日，本公司无使用受限的结算备付金（２０１１年：无）。

截止２０１２年１２月３１日，结算备付金中，用于融资融券业务的信用备付金为１４４，２５０，２７７．４５元（２０１１年：１３６，８８３，０１３．０７元）。

最近三年末结算备付金结构如下表：

单位：元

项目	２０１２年度		２０１１年度		２０１０年度
资产：
货币资金	３，１８９，２７９．４３	２４．４９％	４，１９５，４１７．９１	３６．６８％	４，０４９，７６０．４０	３７．０３％
其中：客户资金存款	１，３６８，７９０．１７	１０．５１％	１，５８８，８０１．５９	１３．８９％	２，９０４，２３４．８２	２６．５５％
结算备付金	１６０，３０４．５８	１．２３％	２８１，０７６．６８	２．４６％	２１０，６４３．１１	１．９３％
其中：客户备付金	８８，３１１．７６	０．６８％	１０３，３１９．４６	０．９０％	１４９，８９７．５３	１．３７％
拆出资金	－	－	－	－	－	－
交易性金融资产	３，５１７，８３０．５０	２７．０２％	１，７６８，０５３．４９	１５．４６％	１，２１７，７４６．１１	１１．１３％
衍生金融资产	３７，４９９．０７	０．２９％	１０７，１５６．７４	０．９４％	７３，２５３．６７	０．６７％
买入返售金融资产	７９，３６２．３３	０．６１％	５，５７６．００	０．０５％	１２２，６６１．６４	１．１２％
应收利息	６４，３８６．２８	０．４９％	４８，９８５．８９	０．４３％	３２，５４５．１０	０．３０％
存出保证金	１７８，３５３．６１	１．３７％	１３１，８６２．９４	１．１５％	７６，７９６．１２	０．７０％
可供出售金融资产	２，４９０，１３７．７８	１９．１３％	２，６８１，０１３．３８	２３．４４％	３，２５８，０２６．９１	２９．７９％
长期股权投资	２，２２１，３３４．７８	１７．０６％	１，４２７，１４５．００	１２．４８％	１，２０１，２１５．２３	１０．９８％
投资性房地产	３９，１７８．５７	０．３０％	３１，４４２．３７	０．２７％	８，３４７．７１	０．０８％
固定资产	２３５，０４９．１６	１．８１％	２４１，０７８．８０	２．１１％	１９，３２７．７３	０．１８％
在建工程	７６，８２５．４１	０．５９％	６９，０４５．８２	０．６０％	１８８，５６９．２７	１．７２％
无形资产	１０，６２５．７１	０．０８％	８，２０８．９２	０．０７％	５，０８０．４５	０．０５％
其中：交易席位费	５１５．９６	０．００％	６５９．１１	０．０１％	８３２．６８	０．０１％
商誉	－	－	－	－	－	－
递延所得税资产	７８，８９４．８５	０．６１％	１２９，４９８．１４	１．１３％	９２，７１６．０２	０．８５％
其他资产	６４１，０８７．９８	４．９２％	３１３，４７８．４３	２．７４％	３８０，４４２．７３	３．４８％
资产总计	１３，０２０，１５０．０４	１００．００％	１１，４３９，０４０．５１	１００．００％	１０，９３７，１３２．２２	１００．００％

③交易性金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，交易性金融资产占资产总额的比重分别为１１．１３％，１５．４６％和２７．０２％。本公司交易性金融资产主要包括交易性债券投资、交易性权益投资和其他交易性金融资产。公司根据市场情况对交易性金融资产的投资规模和投资结构进行适时调整。２０１０年至２０１２年，公司交易性金融资产规模逐年增加，主要由于公司加大了对交易性金融资产的投资。

截止２０１２年１２月３１日，交易性金融资产中，融出证券为１３６，１１７，１１９．２５元（２０１１年：无）。

最近三年末交易性金融资产构成如下表：

单位：万元

类别	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
现金	６６，５６４．２３	７９，５０８．７２	５７，７５０．０７
银行存款	２９，３１５，６３３，６２９．６５	３９，８４２，０７５，１２２．０２	４０，１３４，４１４，４４６．２４
其中：客户资金存款	１３，６８７，９０１，７１１．４２	１５，８８８，０１５，８７３．７０	２９，０４２，３４８，２０８．５１
公司自有存款	１５，６２７，７３１，９１８．２３	２３，９５４，０５９，２４８．３２	１１，０９２，０６６，２３７．７３
其他货币资金	２，５７７，０９４，１５５．６８	２，１１２，０２４，４９１．４２	３６３，１３１，８１９．７２
合计	３１，８９２，７９４，３４９．５６	４１，９５４，１７９，１２２．１６	４０，４９７，６０４，０１６．０３

④可供出售金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司可供出售金融资产在总资产中占比分别为２９．７９％、２３．４４％和１９．１３％。可供出售金融资产主要包括可供出售债券和可供出售权益工具。２０１２年末可供出售金融资产较２０１０年末减少７６．７９亿元，主要因为公司减少了可供出售权益工具的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产中，融出证券１１４，７００，３５６．９９元（２０１１年：１５，４７６，６８４．２２元）。

最近三年末可供出售金融资产构成如下表：

单位：万元

类别	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
客户备付金	８８３，１１７，５６７．３５	１，０３３，１９４，５５６．７１	１，４９８，９７５，３１５．１３
公司备付金	７１９，９２８，２４０．９６	１，７７７，５７２，２８７．３６	６０７，４５５，７８５．８０
合计	１，６０３，０４５，８０８．３１	２，８１０，７６６，８４４．０７	２，１０６，４３１，１００．９３

⑤长期股权投资

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，长期股权投资占资产总额的比重分别为１０．９８％，１２．４８％和１７．０６％。

最近三年末长期股权投资情况如下表：

单位：元

被投资单位名称	核算 方法	占表决权比例	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
中信证券（浙江）有限责任公司	成本法	１００．００％	－	－	－
中信万通证券有限责任公司	成本法	９６．００％	９５３，０９４，３４１．８３	９３１，０１４，３４１．８３	７５１，０５５，６６５．８８
中信建投证券股份有限公司	成本法	７．００％	１８９，０００，０００．００	１８９，０００，０００．００	１８９，０００，０００．００
中信证券国际有限公司	成本法	１００．００％	５，７５９，０８８，３３７．４０	３，４９４，２６４，５６０．４０	３，４９４，２６４，５６０．４０
华夏基金管理有限公司	成本法	－	－	－	９６９，６９９，９９０．５７
中信证券投资有限公司	成本法	１００．００％	３，０００，０００，０００．００	－	－
ＣＩＴＩＣＳ ＧＬＯＢＡＬ ＡＢＳＯＬＵＴＥ ＲＥＴＵＲＮ ＦＵＮＤ	成本法	１００．００％	６３４，１００，０００．００	－	－
ＣＩＴＩＣＳ ＧＬＯＢＡＬ ＭＵＬＴＩ－ＳＴＲＡＴＥＧＹ ＦＵＮＤ	成本法	１００．００％	３１７，０５０，０００．００	－	－
中证期货有限公司	成本法	１００．００％	１，５０３，０２６，５３９．５２	８０３，０２６，５３９．５２	３０３，０２６，５３９．５２
金石投资有限公司	成本法	１００．００％	５，９００，０００，０００．００	５，２００，０００，０００．００	４，６００，０００，０００．００
绵阳科技城产业投资基金	成本法	５．５６％	５１０，３１２，４１９．８３	５１０，３１２，４１９．８３	３３５，３１２，４１９．８３
建投中信资产管理有限责任公司	成本法	３０．００％	４２０，０００，０００．００	４２０，０００，０００．００	４２０，０００，０００．００
中信标普指数信息服务（北京）有限公司	权益法	５０．００％	－	１９，５１７．４５	８８，２４４．４１
华夏基金管理有限公司	权益法	４９．００％	１，６３３，９１７，５９４．４２	１，３９１，３８０，３２９．８６	－
中信产业投资基金管理有限公司基金	权益法	３５．００％	１，２４３，３５８，５１８．３５	１，１８２，０３２，３０９．９１	８４９，７０４，９１１．１７
其他			１５０，４００，０００．００	１５０，４００，０００．００	１００，０００，０００．００
合计			２２，２１３，３４７，７５１．３５	１４，２７１，４５０，０１８．８０	１２，０１２，１５２，３３１．７８

２、负债结构分析

单位：万元

项目	２０１２／１２／３１		２０１１／１２／３１		２０１０／１２／３１
	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本
交易性债券投资	２，４５７，２５４．２３	２，４４３，１６０．６４	１，２２６，８８１．５８	１，２２５，８６３．６４	９６３，５３７．３３	９６３，４２１．５３
交易性权益工具投资	１，３５６，７６９．２５	１，２５９，６９６．８４	６４４，１６５．３９	６６４，４６６．０５	３８１，２３２．０３	３６５，１９０．７３
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产	４８，２５７．７９	２７，６３２．６３	２９，８８８．４６	２４，０２７．５３	４０，０２９．４２	３４，６６６．６３
其他	１８，４７９．６４	１９，３７５．１１	４，０００．００	４，０００．００	４０，８１６．１０	４０，７７０．７０
合计	３，８８０，７６０．９１	３，７４９，８６５．２２	１，９０４，９３５．４３	１，９１８，３５７．２２	１，４２５，６１４．８８	１，４０４，０４９．５９

（１）负债结构整体分析

扣除代理买卖证券款后，２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末公司负债总额分别为１，６９７，９８７．５７万元、２，３４１，２３２．７１万元和４，２６８，９０２．２９万元，呈逐年上升趋势，主要是公司为大力发展资本中介业务，多渠道筹集资金、扩大融资规模、提高财务杠杆所致。按照扣除客户保证金的资产和负债计算，２０１２年末母公司资产负债率为３７．０３％，较２０１１年末的资产负债率２４．０９％增加了１２．９４个百分点。

（２）主要负债状况分析

①卖出回购金融资产款

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司卖出回购金融资产规模分别为６９０，１６０．００万元、１，４７８，５７６．２８万元和２，０９２，５３１．２８万元，呈逐年上升趋势，主要由于公司加大卖出回购业务规模。卖出回购金融资产规模占负债比例分别为１４．４２％、３６．４０％和３６．３２％。

近三年末本公司卖出回购金融资产款构成如下：

单位：元

项目	２０１２／１２／３１		２０１１／１２／３１		２０１０／１２／３１
	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本	期末公允价值	初始投资成本
可供出售债券	１，２５５，６９５．７５	１，２４１，８０２．７９	１，４９４，０１７．５０	１，４６３，９０６．５０	１，４８１，８６２．０３	１，４８８，９７７．２９
可供出售权益工具	１，３１０，２３４．９８	１，３２６，７２８．２２	１，４８８，２３５．８８	１，５８７，０１７．９６	２，２１９，２５４．９０	１，９２２，２３７．８４
其他	３６３，２８０．０５	３６１，３９１．０３	６５，７００．４８	６５，３２７．３９	５８，０１９．５４	５７，４２３．７９
减：可供出售金融资产减值准备	１０，０３６．２５	－	１５８，１８８．２９	－	４０，３８４．９６	－
合计	２，９１９，１７４．５２	２，９２９，９２２．０５	２，８８９，７６５．５８	３，１１６，２５１．８６	３，７１８，７５１．５０	３，４６８，６３８．９３

②代理买卖证券款

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，代理买卖证券款占负债总额比例分别为６４．５１％、４２．３６％和２５．９０％。报告期内，代理买卖证券款金额持续下降，主要是由于经纪业务客户存款减少所致。

本公司近三年末代理买卖证券款构成如下：

单位：元

项目	２０１２年度		２０１１年度		２０１０年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
负债：
短期借款	－	－	－	－	－	－
其中：质押借款	－	－	－	－	－	－
拆入资金	２８０，０００．００	４．８６％	１０，０００．００	０．２５％	－	－
交易性金融负债	－	－	－	－	－	－
衍生金融负债	６１，０１３．５６	１．０６％	１１２，７０６．２７	２．７７％	４３，４１７．２１	０．９１％
卖出回购金融资产款	２，０９２，５３１．２８	３６．３２％	１，４７８，５７６．２８	３６．４０％	６９０，１６０．００	１４．４２％
代理买卖证券款	１，４９１，９５９．４９	２５．９０％	１，７２０，７５６．８６	４２．３６％	３，０８６，８６１．１９	６４．５１％
代理承销证券款	１７，５１１．８４	０．３０％	１０，６４４．３５	０．２６％	６，６６４．９０	０．１４％
应付职工薪酬	１６０，８９３．０８	２．７９％	２３７，０６９．８５	５．８４％	３８８，８３７．１４	８．１３％
应交税费	７２，８０１．５３	１．２６％	２４４，０７７．４３	６．０１％	３０８，５７６．２７	６．４５％
应付利息	１３，２７０．８３	０．２３％	３，７１８．７５	０．０９％	３，７１８．７５	０．０８％
预计负债	４９４．４４	０．０１％	１，９３５．４６	０．０５％	１，９３５．４６	０．０４％
应付债券	１５０，０００．００	２．６０％	１５０，０００．００	３．６９％	１５０，０００．００	３．１３％
递延所得税负债	２４，５２１．５０	０．４３％	－	－	４６，４０８．２４	０．９７％
其他负债	１，３９５，８６４．２３	２４．２３％	９２，５０４．３２	２．２８％	５８，２６９．６０	１．２２％
负债合计	５，７６０，８６１．７８	１００．００％	４，０６１，９８９．５７	１００．００％	４，７８４，８４８．７６	１００．００％

３、现金流量分析

近三年公司现金流量情况如下表：

单位：万元

项目	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
按金融资产种类分类：
证券	２０，９２５，３１２，８３０．１９	１４，７８５，７６２，８３４．０１	６，９０１，６００，０００．００
按交易方分类：
银行金融机构	１０，６６３，８８９，１４０．１３	７，３２７，７００，０００．００	５，９８８，４５０，０００．００
非银行金融机构	４，７３８，０２８，６９０．０６	７，４５８，０６２，８３４．０１	９１３，１５０，０００．００
其他	５，５２３，３９５，０００．００	－	－
合计	２０，９２５，３１２，８３０．１９	１４，７８５，７６２，８３４．０１	６，９０１，６００，０００．００

２０１２年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币－１１２．６９亿元，主要是经营活动产生的现金流量净额减少所致。从结构上看，２０１２年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１４９．９５亿元，主要是由于母公司加大了对交易性金融资产的投资规模；２０１２年投资活动产生的现金流量净额为人民币－４３．７８亿元，主要是由于收回投资收到的现金减少和投资支付的现金增加所致；２０１２年筹资活动产生的现金流量净额为人民币８１．０２亿元，主要是由于２０１２年母公司发行了短期融资券，导致筹资活动产生的现金流入增加。

２０１１年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币２１．６１亿元，主要是由于２０１１年本集团在香港成功上市、处置华夏基金５１％股权及代理买卖证券收到的现金净额变动导致。从结构上看，２０１１年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１４２．８４亿元，主要是由于收取的手续费及佣金、代理买卖证券收到的现金下降；２０１１年投资活动产生的现金流量净额为人民币１０２．５０亿元，主要是由于降低可供出售金融资产的投资规模及处置华夏基金５１％的股权；２０１１年筹资活动产生的现金流量净额为人民币６２．３４亿元，主要由于２０１１年内本集团在香港成功上市，导致筹资活动产生的现金流入增加。

２０１０年母公司现金及现金等价物净增加额为人民币－４．３０亿元，主要由于经营和筹资活动产生的现金流量净额减少所致。从结构上看，２０１０年经营活动产生的现金流量净额为人民币－１２０．８９亿元；２０１０年投资活动产生的现金流量净额为人民币１５０．４１亿元；２０１０年筹资活动产生的现金流量净额为人民币－３３．８０亿元。

４、偿债能力分析

项目	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
境内
个人客户	１２，０３４，９６２，４０５．３４	１２，４４８，２７７，２０２．３１	２２，９２６，９６４，８２４．５８
法人客户	２，８８４，６３２，４７５．１２	４，７５９，２９１，４１３．７２	７，９４１，６４７，０２９．９４
合计	１４，９１９，５９４，８８０．４６	１７，２０７，５６８，６１６．０３	３０，８６８，６１１，８５４．５２

２０１０年末、２０１１年末及２０１２年末，母公司口径的资产负债率分别为２１．６３％、２４．０９％和３７．０３％，２０１２年公司资产负债率有所上升，主要是由于公司２０１２年发行了短期融资券，债务金额上升所致。

公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，此外公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体偿债能力较高，偿债风险较低。

５、盈利能力分析

单位：元

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
经营活动产生的现金流量净额	－１，４９９，４６９．９７	－１，４２８，３６０．８２	－１，２０８，９０２．３９
投资活动产生的现金流量净额	－４３７，８２４．２９	１，０２５，０１１．２５	１，５０４，１４１．２３
筹资活动产生的现金流量净额	８１０，１７４．６５	６２３，４３２．５０	－３３７，９７６．５３
汇率变动对现金及现金等价物的影响	２０９．０３	－３，９９１．８５	－２９１．８１
现金及现金等价物净增加额	－１，１２６，９１０．５８	２１６，０９１．０８	－４３，０２９．５０

（１）营业收入分析

公司主要营业收入包括手续费及佣金净收入（包括代理买卖证券业务净收入、证券承销业务净收入、受托客户资产管理业务净收入）、利息净收入、投资收益、公允价值变动、汇兑收益和其他业务收入。

①手续费及佣金净收入

２０１０年、２０１１年和２０１２年，手续费及佣金净收入分别为４７４，９１９．３２万元、３６９，４１４．３２万元和４４３，４８５．２２万元，手续费及佣金收入保持稳定。手续费及佣金净收入主要包括代理买卖证券业务净收入、证券承销业务净收入、受托客户资产管理业务净收入，收入规模与股票指数走势、证券市场交易量和资本市场融资活动的活跃程度相关性较高。

②利息净收入

２０１０年、２０１１年和２０１２年，净利息收入分别为４０，９２４．９３万元、７９，１２４．６０万元和６０，２７６．６３万元。净利息收入主要包括存放金融同业利息收入、买入返售金融资产利息收入、融资融券利息收入和拆出资金利息收入；利息支出包括客户资金存款利息支出、拆入资金利息支出、卖出回购金融资产利息支出、发行债券利息支出和转融通利息支出。

２０１２年度利息净收入较上年减少，主要由于回购业务和发行债券规模扩大，从而产生的利息支出增加所致；２０１１年度利息净收入较上年增加，主要由于存放金融同业利息收入增加所致。

③投资收益

２０１０年、２０１１年和２０１２年，投资收益分别为１，３６１，８６７．８９万元、１，０８９，８２９．９１万元和２６２，７２１．６８万元。２０１２年度投资收益较上年减少主要由于本年度处置长期股权投资的投资收益减少所致；２０１１年度投资收益较上年减少，主要由于金融资产投资收益减少所致。

（２）营业支出分析

公司营业支出主要包括营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成本。

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司营业税及附加分别为３５，２０６．８８万元、２２，５２５．４４万元和２９，７０４．２３万元。营业税金及附加支出与营业收入相关度较高，营业税金及附加变化主要受到营业收入变化带来营业税金及附加计提基础变化的影响。

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司业务及管理费分别为４３７，４１０．４３万元、４０６，２５９．５５万元和３５７，６９６．６６万元。２０１０至２０１２年业务及管理费逐年减少，主要是由于本公司职工费用减少所致。

（３）净利润分析

２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司净利润分别为１，１８１，３６４．１０万元、７３６，０９０．９９万元和３１３，０６５．１２万元。２０１０至２０１２年度净利润逐年下降的主要原因是２０１０年转让中信建投证券股权、２０１１年处置了华夏基金股权并取得了收益。２０１２年，公司营业收入和净利润均居国内证券公司首位。

（四十五）近三年度合并报表口径分析

１、资产结构分析

单位：万元

主要财务指标	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
净资本（万元）	４０４７１７２．６１	５０６２７９６．５２	４１０４９６０．７７
资产负债率	３７．０３％	２４．０９％	２１．６３％
流动比率（倍）	１．５２	２．２９	２．０２
速动比率（倍）	１．５２	２．２９	２．０２
	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
到期贷款偿还率（％）	１００．００	１００．００	１００．００
利息偿付率（％）	１００．００	１００．００	１００．００
利息保障倍数（倍）	５．６０	２１．９５	６８．９５
净资本／负债（％）	９４．８１	２１６．２４	２４１．７５

（１）资产结构整体分析

公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款和客户备付金，自有资产以交易性金融资产、可供出售金融资产及自有资金存款为主，整体资产流动性较强。

扣除代理买卖证券款后，截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末的总资产分别为９，１０９，６４４．８１万元、１１，１８０，３２３．６９万元和１３，３７０，０２６．６８万元，呈现逐年增长态势。

（２）主要资产状况分析

① 货币资金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，货币资金占资产总额的比重分别为４２．２５％、４０．９９％和３０．９６％。

截止２０１２年１２月３１日，本集团无使用受到限制的货币资金（２０１１年：无）。

此外，截止２０１２年１２月３１日，本集团存放在境外的货币资金共计７，２５４，２７８，１４０．６５元（２０１１年：１３，３３９，３１４，５５８．８８元），主要为中信证券及中信证券国际在香港和海外的子公司使用。

截止２０１２年１２月３１日，货币资金中，用于融资融券业务的客户信用资金存款为１，０５８，４７５，６８８．１３元，（２０１１年：２５５，１３５，７２３．８８元）。

最近三年末货币资金构成如下表：

单位：元

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、营业收入	７，８８３，１５２，８３５．８２	１４，７９４，０１１，２８６．４０	１９，０８５，５８６，１５０．０５
手续费及佣金净收入	４，４３４，８５２，２２４．６９	３，６９４，１４３，２１８．３５	４，７４９，１９３，２４１．３９
其中：代理买卖证券业务净收入	１，３０６，２６０，１９３．６２	１，５６９，６３０，７７０．６７	２，０８９，７０５，８０６．３０
证券承销业务净收入	１，６６７，６２４，５５１．２８	１，３８２，１３８，７１９．８４	２，１２５，２１２，４２２．８０
受托客户资产管理业务净收入	１９８，０９１，９６０．９１	２１７，７５９，５３７．１９	１６８，９４６，５０６．８２
基金管理费收入	－	－	－
基金销售收入	－	－	－
利息净收入	６０２，７６６，３３９．３３	７９１，２４５，９６８．３９	４０９，２４９，３４８．４４
投资收益	２，６２７，２１６，８１４．１２	１０，８９８，２９９，１４０．４５	１３，６１８，６７８，８７５．９９
其中：对联营公司和合营公司的投资收益	３９２，０７５，２７７．４９	６７７，１２３，５４６．０８	３８，８０２，８７０．７０
公允价值变动收益（损失以负号填列）	１６８，５３７，３９９．１６	－５８１，７４３，９０７．３６	３０５，１３２，７１１．７０
汇兑收益（损失以负号填列）	２，０９０，３２４．８９	－３９，９１８，４７４．７６	－２，９１８，０７９．１２
其他业务收入	４７，６８９，７３３．６３	３１，９８５，３４１．３３	６，２５０，０５１．６５
二、营业支出	３，９１３，８２５，８０１．１３	５，７９９，００８，１３８．７９	４，７３４，８８１，０９７．７９
营业税金及附加	２９７，０４２，３２７．１６	２２５，２５４，４１２．１２	３５２，０６８，７６２．３５
业务及管理费	３，５７６，９６６，６３７．９０	４，０６２，５９５，５３８．８３	４，３７４，１０４，２７０．３２
资产减值损失	２７，５５７，８３２．０５	１，５０５，０８０，０８８．６５	４，２１０，２９４．７３
其他业务成本	１２，２５９，００４．０２	６，０７８，０９９．１９	４，４９７，７７０．３９
三、营业利润	３，９６９，３２７，０３４．６９	８，９９５，００３，１４７．６１	１４，３５０，７０５，０５２．２６
加：营业外收入	２５，９４７，９２３．５４	１１，３１０，５４８．７６	５１，００８，８６９．７２
减：营业外支出	８４３，７２７．５０	９，２１４，７４４．２３	２７，２６３，０４５．４２
四、利润总额	３，９９４，４３１，２３０．７３	８，９９７，０９８，９５２．１４	１４，３７４，４５０，８７６．５６
减：所得税费用	８６３，７８０，０４９．９０	１，６３６，１８９，０３４．２０	２，５６０，８０９，９１２．１７
五、净利润	３，１３０，６５１，１８０．８３	７，３６０，９０９，９１７．９４	１１，８１３，６４０，９６４．３９
六、其他综合收益	４２８，９９２，６４１．０７	－１，９６２，７９４，０２０．７２	５６４，９１１，３１８．３９
七、综合收益总额	３，５５９，６４３，８２１．９０	５，３９８，１１５，８９７．２２	１２，３７８，５５２，２８２．７８

② 结算备付金

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，结算备付金占资产总额的比重分别为１０．２１％、５．６８％和４．４６％。

截止２０１２年１２月３１日，本集团无使用受限的结算备付金（２０１１年：无）。

截止２０１２年１２月３１日，结算备付金中，用于融资融券业务的信用备付金为２３３，５８９，７０２．５０元（２０１１年：１３６，８８３，０１３．０７元）。

最近三年末结算备付金结构如下表：

单位：元

项目	２０１２年度		２０１１年度		２０１０年度
资产：	金额	比例	金额	比例	金额	比例
货币资金	５，２１７，２１９．５３	３０．９６％	６，０７８，００８．３８	４０．９９％	６，４７１，９０４．３９	４２．２５％
其中：客户资金存款	２，８６０，３９９．４７	１６．９７％	３，０１０，７９３．２１	２０．３０％	４，６９６，３９９．４５	３０．６６％
结算备付金	７５１，５０８．８７	４．４６％	８４２，４６０．５６	５．６８％	１，５６３，６５７．８２	１０．２１％
其中：客户备付金	５２４，７５２．２５	３．１１％	５６５，２３０．６１	３．８１％	１，４９４，７４７．０２	９．７６％
拆出资金	－	－	７９，０００．００	０．５３％	－	－
交易性金融资产	３，８８０，７６０．９１	２３．０３％	１，９０４，９３５．４３	１２．８５％	１，４２５，６１４．８８	９．３１％
衍生金融资产	４２，３１９．２０	０．２５％	１０７，７６２．８３	０．７３％	７３，２５３．６７	０．４８％
买入返售金融资产	７９，３６２．３３	０．４７％	５７，５７６．００	０．３９％	１８６，６４６．６４	１．２２％
应收利息	７０，５３１．４７	０．４２％	４９，５０７．２３	０．３３％	３４，３９７．８０	０．２２％
存出保证金	８１，８５３．２７	０．４９％	８４，０４１．０５	０．５７％	１００，６７４．８６	０．６６％
可供出售金融资产	２，９１９，１７４．５２	１７．３２％	２，８８９，７６５．５８	１９．４９％	３，７１８，７５１．５０	２４．２８％
长期股权投资	１，８４８，１９０．５５	１０．９７％	１，７４０，８８８．８４	１１．７４％	７６１，３６４．９３	４．９７％
投资性房地产	３９，１７８．５７	０．２３％	３１，４４２．３７	０．２１％	８，３４７．７１	０．０５％
固定资产	２５５，１１５．０９	１．５１％	２６４，６５２．５６	１．７８％	５６，３９８．７０	０．３７％
在建工程	７６，８６７．４７	０．４６％	６９，１９２．１８	０．４７％	１９２，６５５．８７	１．２６％
无形资产	１６，０９５．０２	０．１０％	１３，８７５．８５	０．０９％	１０，３０８．５４	０．０７％
其中：交易席位费	７５４．４６	０．００％	９３９．１１	０．０１％	１，０９４．６４	０．０１％
商誉	５０，０９０．０１	０．３０％	５０，０８７．９６	０．３４％	８２，５１１．１６	０．５４％
递延所得税资产	８３，６６８．８３	０．５０％	１３４，４３６．７０	０．９１％	１１２，８０６．７３	０．７４％
其他资产	１，４３８，８１９．８２	８．５４％	４３０，４０４．４８	２．９０％	５１８，４７１．８４	３．３８％
资产总计	１６，８５０，７５５．４７	１００．００％	１４，８２８，０３８．００	１００．００％	１５，３１７，７６７．０３	１００．００％

③ 交易性金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，交易性金融资产占资产总额的比重分别为９．３１％、１２．８５％和２３．０３％。本公司交易性金融资产主要包括交易性债券投资、交易性权益投资和其他交易性金融资产。公司根据市场情况对交易性金融资产的投资规模和投资结构进行适时调整。２０１０年、２０１１年和２０１２年，公司合并口径交易性金融资产规模逐年增加，主要由于公司加大了对交易性金融资产的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，交易性金融资产中，融出证券为１３６，１１７，１１９．２５元（２０１１年：无）。

最近三年末交易性金融资产构成如下表：

单位：万元

类别	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
现金	３１３，１５５．４９	１８５，７６２．０１	２５８，５４８．５４
银行存款	４９，１８５，４１１，３０９．２６	５８，６６７，８５１，６８８．９６	６４，７１８，３１８，５２５．４９
其中：客户资金存款	２８，６０３，９９４，６９９．７４	３０，１０７，９３２，０６１．５８	４６，９６３，９９４，４５４．８６
公司自有存款	２０，５８１，４１６，６０９．５２	２８，５５９，９１９，６２７．３８	１７，７５４，３２４，０７０．６３
其他货币资金	２，９８６，４７０，８１８．５５	２，１１２，０４６，３５７．９１	４６６，８２０．６６
合计	５２，１７２，１９５，２８３．３０	６０，７８０，０８３，８０８．８８	６４，７１９，０４３，８９４．６９

④ 可供出售金融资产

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，公司可供出售金融资产在总资产中占比分别为２４．２８％、１９．４９％和１７．３２％。可供出售金融资产主要包括可供出售债券和可共出售权益工具。２０１２年末可供出售金融资产较２０１０年末减少７９．９６亿元，主要因为公司减少了可供出售权益工具的投资规模。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产中，融出证券为１１４，７００，３５６．９９元（２０１１年：１５，４７６，６８４．２２元）。

截止２０１２年１２月３１日，可供出售金融资产余额较上年末增加２９４，０８９，４２１．８７元，增加比例为１．０２％，这主要是由于本年度投资子公司增加对另类产品的投资所致。

最近三年末可供出售金融资产构成如下表：

单位：万元

类别	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
客户备付金	５，２４７，５２２，５２５．７４	５，６５２，３０６，１２２．６９	１４，９４７，４７０，２１７．９３
公司备付金	２，２６７，５６６，２２３．８８	２，７７２，２９９，４７０．７３	６８９，１０７，９４９．７０
合计	７，５１５，０８８，７４９．６２	８，４２４，６０５，５９３．４２	１５，６３６，５７８，１６７．６３

⑤ 长期股权投资

截至２０１０年末、２０１１年末和２０１２年末，长期股权投资占资产总额的比重分别为４．９７％、１１．７４％和１０．９７％。

最近三年末长期股权投资情况如下表：

单位：元

被投资单位名称	核算 方法	占表决权比例	２０１２／１２／３１	２０１１／１２／３１	２０１０／１２／３１
中信建投证券股份有限公司	成本法	７．００％	１，２９８，２８９，６６７．７０	１，２９８，２８９，６６７．７０	１，２９８，２８９，６６７．７０
建投中信资产管理有限责任公司	成本法	３０．００％	４２０，０００，０００．００	４２０，０００，０００．００	４２０，０００，０００．００
绵阳科技城产业投资基金	成本法	５．５６％	５１０，３１２，４１９．８３	５１０，３１２，４１９．８３	３３５，３１２，４１９．８３
中信房地产股份有限公司	成本法	１．３２％	４２３，２１１，５００．００	４２３，２１１，５００．００	４２３，２１１，５００．００
贵州开磷（集团）有限责任公司	成本法	２４．７５％	４００，７１２，１０２．００	４００，７１２，１０２．００	４００，７１２，１０２．００
内蒙古北方重工业集团有限公司	成本法	１１．１７％	２２０，０００，０００．００	２２０，０００，０００．００	２２０，０００，０００．００
中油金鸿天然气输送有限公司	成本法	－	－	１５４，２２１，８６２．６０	１５４，２２１，８６２．６０
兰州兰石重型装备股份有限公司	成本法	１１．４４％	１３９，０５９，９１５．５８	１０６，０５９，９１５．５８	１０６，０５９，９１５．５８
富奥汽车零部件股份有限公司	成本法	－	－	５８，０２９，０００．００	５８，０２９，０００．００
中信标普指数信息服务（北京）有限公司	权益法	５０．００％	－	１９，５１７．４５	８８，２４４．４１
ＣＩＴＩＣ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ Ａｌｐｈａ Ｌｅａｄｅｒｓ Ｆｕｎｄ Ｌｉｍｉｔｅｄ	权益法	－	７３４，７１５，６８３．６６	７４６，９２９，４４１．００	７４０，１８３，６７６．０９
ＣＳＩ ＲＭＢ Ｆｕｎｄ Ｌｔｄ．	权益法	－	３３，５６０，３１５．２３	２８，４３８，０５２．６９	－ －
中信产业投资基金管理有限公司	权益法	３５．００％	１，２６８，２０８，５１８．３５	１，２０６，８８２，３０９．９１	８７４，４９２，７６６．２８
北京金石农业投资基金管理中心（有限合伙）	权益法	３３．００％	１１，５５８，８８７．００	１１，３７５，０１６．００	１０，５２３，３１５．００
北京农业产业投资基金（有限合伙）	权益法	３２．２６％	２０１，６１３，５９３．００	１９７，５３４，０８０．００	１３６，９７４，８４７．００
华夏基金管理有限公司	权益法	４９．００％	７，４５７，６４３，１４６．９１	７，２１５，１０５，８８２．３５	－
ＣＩＴＩＣ ＰＥ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ） Ｌｉｍｉｔｅｄ	权益法	３５．００％	６７，３０２，８３６．５５	５７，４３５，９９１．２４	－
Ｗｏｒｌｄ Ｄｅｌｕｘｅ Ｅｎｔｒｅｐｒｉｓｅ Ｌｉｍｉｔｅｄ	权益法	４０．００％	２０，９３７，７７９．４０	１５，０９１，５６３．１３	－
ＣＡＣ Ｃａｐｉｔａｌ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｇｅｎｅｒａｌ Ｐａｒｔｎｅｒ Ｌｉｍｉｔｅｄ	权益法	－	－	３０７．６４	－
其他			５，２７４，７７９，１５０．３１	４，３３９，２３９，７４５．４４	２，２８５，３９５，０２６．９６
合计			１８，４８１，９０５，５１５．５２	１７，４０８，８８８，３７４．５６	７，６１３，６４９，３４３．４５