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股票简称：中国卫星 股票代码：600118 （注册地：北京市海淀区中关村南大街31号神舟科技大厦12层）
声 明
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
第一节 本次发行概况
一、发行人基本情况
| 中文名称： | 中国东方红卫星股份有限公司 |
| 英文名称： | China Spacesat Co., Ltd. |
| 法定代表人： | 李开民 |
| 股票上市地： | 上海证券交易所 |
| 注册资本： | 916,598,774元 |
| 股票简称： | 中国卫星 |
| 股票代码： | 600118 |
| 注册地址： | 北京市海淀区中关村南大街31号神舟科技大厦12层 |
| 邮政编码： | 100081 |
| 联系电话： | 010-68197793 |
| 传真号码： | 010-68197777 |
| 公司网址： | http://www.spacesat.com.cn |
| 电子邮箱： | 600118@spacesat.com.cn |
| 经营范围： | 许可经营项目：无 一般经营项目：卫星及相关产品的研发、设计、制造、销售；航天技术应用及相关产品的研发、设计、制造、销售及综合信息服务；项目投资；计算机系统集成、软件产品开发；通讯产品、电子产品的研发与销售；进出口业务；与上述业务相关的技术交流；信息咨询；汽车的销售。 |
二、本次发行的基本情况
(一)本次发行核准情况
本次发行已经公司2012年8月10日召开的第六届董事会第七次会议、2012年9月19日召开的2012年第一次临时股东大会及2012年12月18日召开的第六届董事会第九次会议审议通过，并已经国务院国资委《关于中国东方红卫星股份有限公司实施配股有关问题的批复》（国资产权[2012]902号）批准。本次发行已经中国证监会证监许可[2013]951号文件核准。
(二)发行股票的种类和面值
本次配售股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
(三)配股基数、比例和数量
本次配股以公司截止2012年6月30日的总股本916,598,774股为基数，向全体股东每10股配售3股，可配售股份共计274,979,632股。配售股份不足1股的，按上海证券交易所的有关规定处理。
(四)配股价格及定价依据
1、配股价格
本次配股价格为5.45元/股。
2、定价方式
以刊登配股发行公告前20个交易日公司A股股票均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格，具体由董事会根据股东大会的授权，在发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
3、定价依据
（1）考虑公司股票在二级市场的价格、市盈率和市净率等情况；
（2）考虑募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；
（3）配股价格不低于发行前最近一期经审计确定的公司每股净资产值；
（4）遵循与主承销商协商确定的原则。
(五)配售对象
本次配股的配售对象为配售股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。
(六)募集资金数量及用途
本次发行募集资金总额不超过150,000万元。本次配股募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资 总额 | 募集资金 投入金额 | 实施单位 | 项目核准 备案文件 | 项目环评 批复文件 |
| 1 | 卫星应用系统集成平台能力建设项目 | 55,000 | 55,000 | 航天恒星科技 | 完成备案程序 | - |
| 2 | CAST4000平台开发研制生产能力建设项目 | 38,500 | 38,500 | 航天东方红 | 天科技 [2012]854号 | - |
| 3 | 微小卫星研制生产能力建设项目 | 13,000 | 13,000 | 深圳东方红 | 天科技 [2012]853号 | 深环批 [2012]100349号 |
| 4 | 偿还银行贷款和补充流动资金 | 43,500 | 43,500 | |||
| 合计 | 150,000 | 150,000 |
公司将采取增资或委托贷款方式将资金注入相关实施单位，用以实施相关募投项目。
如本次配股实际募集资金少于募集资金投资项目拟投入募集资金总额时，不足部分可由公司自筹解决；本次配股募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换；如募集资金投资项目实际使用资金数额小于本次配股实际募集资金时，节余的募集资金将在履行相应决策程序后用于补充公司流动资金。
(七)募集资金专项存储账户
本次募集资金将严格按照公司《募集资金使用管理办法》的规定，存放于董事会指定的专项账户集中管理。
(八)发行时间
本次配股在取得中国证监会核准后6个月内择机向全体股东配售股份。
(九)承销方式
本次配股的承销方式为代销。
(十)本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司的滚存未分配利润由本次配股实施后的全体股东共同享有。
(十一)控股股东公开承诺认配股份
公司控股股东五院及其一致行动人神舟投资和北京空间飞行器总体设计部承诺按其所持公司股票的股份比例，以现金全额认购其可配股票。
(十二)承销期
承销期限：2013年8月1日—2013年8月14日
(十三)发行费用
本次发行费用包括承销保荐费用、律师费用、会计师费用等，合计约人民币【】万元。
| 发行费用 | 金额（万元） |
| 承销及保荐费用 | |
| 律师费用 | |
| 会计师费用 | |
| 信息披露费用 | |
| 发行手续费 | |
| 文件制作费用 | |
| 发行费用合计 |
以上发行费用可能根据本次发行的实际情况有所调整。
(十四)本次配股日程安排
本次发行期间的主要日程如下：
| 交易日 | 日期 | 发行安排 | 股票停牌安排 |
| T-2 | 2013年8月1日 | 刊登配股说明书 | 正常交易 |
| T-1 | 2013年8月2日 | 网上路演 | 正常交易 |
| T | 2013年8月5日 | 股权登记日 | 正常交易 |
| T＋1—T＋5 | 2013年8月6日—2013年8月12日 | 配股缴款起止日期 | 停牌 |
| T＋6 | 2013年8月13日 | 验资 | 停牌 |
| T＋7 | 2013年8月14日 | 发行结果公告日；发行成功的除权基准日或发行失败的退款日 | 正常交易 |
上述日期安排为正常交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）与发行人将及时公告，修改相关发行日期。
(十五)本次发行证券的上市流通
本次发行结束后，发行人将尽快办理本次发行股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的有关机构
| （一）发行人： | |
| 名称： | 中国东方红卫星股份有限公司 |
| 法定代表人： | 李开民 |
| 办公地址： | 北京市海淀区中关村南大街31号神舟科技大厦12层 |
| 电话： | 010-68197793 |
| 传真： | 010-68197777 |
| 联系人： | 万银娟、徐红梅 |
| （二）保荐机构（主承销商）： | |
| 名称： | 中信建投证券股份有限公司 |
| 法定代表人： | 王常青 |
| 办公地址： | 北京市东城区朝内大街188号 |
| 电话： | 010-85130588 |
| 传真： | 010-65185227 |
| 保荐代表人： | 王晨宁、刘先丰 |
| 项目协办人： | 刘湘玫 |
| 项目经办人： | 林煊、杜鹃、白罡、廉洁、袁晨 |
| （三）发行人律师： | |
| 名称： | 北京市天元律师事务所 |
| 法定代表人： | 朱小辉 |
| 办公地址： | 北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层 |
| 电话： | 010-57763888 |
| 传真： | 010-57763777 |
| 签字律师： | 肖爱华、李怡星、许亮 |
| （四）发行人审计机构： | |
| 名称： | 中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 法定代表人： | 顾仁荣 |
| 办公地址： | 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔3-9层 |
| 电话： | 010-88095588 |
| 传真： | 010-88091199 |
| 签字注册会计师： | 袁刚山、黄清双 |
| （五）申请上市的证券交易所： | |
| 名称： | 上海证券交易所 |
| 办公地址： | 上海市浦东南路528号上海证券大厦 |
| 电话： | 021-68808888 |
| 传真： | 021-68807813 |
| （六）股票登记机构： | |
| 名称 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
| 办公地址： | 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 |
| 电话： | 021-38874800 |
| 传真： | 021-68870059 |
| （七）主承销商收款银行 | |
| 户名： | 中信建投证券股份有限公司 |
| 开户行： | 工商银行北京东城支行营业室 |
| 账号： | 0200080719027304381 |
第二节 主要股东情况
截至2013年3月31日，公司的股本总额为916,598,774股。
本公司前10名股东情况如下表所示：
| 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | 股份性质 | 限售情况 |
| 中国航天科技集团公司第五研究院 | 470,400,474 | 51.32% | 国有股 | 无 |
| 中国旅游商贸服务总公司 | 13,185,840 | 1.44% | 国有股 | 无 |
| 中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 8,700,000 | 0.95% | 未知 | 无 |
| 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 7,715,193 | 0.84% | 未知 | 无 |
| 北京空间飞行器总体设计部 | 7,541,264 | 0.82% | 国有股 | 无 |
| 国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司 | 5,916,800 | 0.65% | 未知 | 无 |
| 中国建设银行股份有限公司－华商盛世成长股票型证券投资基金 | 5,813,159 | 0.63% | 未知 | 无 |
| 航天神舟投资管理有限公司 | 5,788,060 | 0.63% | 国有股 | 无 |
| 国联证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 4,730,383 | 0.52% | 未知 | 无 |
| 国信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 3,720,175 | 0.41% | 未知 | 无 |
注：中国航天科技集团公司第五研究院、航天神舟投资管理有限公司和北京空间飞行器总体设计部为一致行动人。
第三节 财务会计信息
本公司2010年度、2011年度和2012年度财务报告经中瑞岳华审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2013年第一季度财务报告未经审计。
以下信息主要摘自本公司报告期内的财务报告，投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司2010年以来的历年年度报告，该等报告已刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
一、简要财务报表
(一)合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 2,361,933,552.93 | 2,686,214,617.86 | 2,181,648,174.08 | 1,979,762,200.44 |
| 应收账款 | 1,533,611,959.75 | 1,101,475,530.23 | 901,753,797.53 | 873,761,696.24 |
| 预付款项 | 414,734,340.50 | 235,691,997.37 | 283,026,604.75 | 155,204,894.28 |
| 存货 | 508,948,238.25 | 539,614,947.44 | 555,298,287.77 | 441,620,783.76 |
| 流动资产合计 | 4,940,818,433.07 | 4,714,787,909.33 | 4,002,752,135.40 | 3,480,145,963.51 |
| 非流动资产： | ||||
| 固定资产 | 319,226,875.26 | 324,571,241.63 | 148,898,229.22 | 132,761,679.84 |
| 在建工程 | 250,131,662.85 | 221,005,312.53 | 199,234,747.06 | 131,001,436.94 |
| 无形资产 | 242,751,051.15 | 248,057,660.91 | 171,696,892.97 | 167,730,100.84 |
| 非流动资产合计 | 931,549,407.45 | 920,734,652.80 | 605,943,221.91 | 542,602,348.23 |
| 资产总计 | 5,872,367,840.52 | 5,635,522,562.13 | 4,608,695,357.31 | 4,022,748,311.74 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 158,989,000.00 | 158,039,000.00 | 120,000,000.00 | 64,500,000.00 |
| 应付账款 | 1,834,859,641.07 | 1,572,239,931.78 | 1,571,946,849.78 | 1,570,305,228.61 |
| 流动负债合计 | 2,677,238,654.46 | 2,511,650,613.12 | 2,298,549,670.80 | 1,970,133,774.84 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 99,565,448.80 | 89,920,581.86 | - | 687,173.16 |
| 其他非流动负债 | 170,146,618.66 | 168,690,504.63 | 62,994,677.00 | 68,090,000.00 |
| 非流动负债合计 | 269,712,067.46 | 258,611,086.49 | 62,994,677.00 | 68,777,173.16 |
| 负债合计 | 2,946,950,721.92 | 2,770,261,699.61 | 2,361,544,347.80 | 2,038,910,948.00 |
| 股东权益合计 | 2,925,417,118.60 | 2,865,260,862.52 | 2,247,151,009.51 | 1,983,837,363.74 |
| 负债和股东权益总计 | 5,872,367,840.52 | 5,635,522,562.13 | 4,608,695,357.31 | 4,022,748,311.74 |
2、合并利润表
单位：元
| 项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、营业总收入 | 785,586,017.73 | 4,260,890,415.48 | 3,611,261,072.42 | 3,031,185,443.99 |
| 其中：营业收入 | 785,586,017.73 | 4,260,890,415.48 | 3,611,261,072.42 | 3,031,185,443.99 |
| 二、营业总成本 | 726,013,783.44 | 3,967,414,851.65 | 3,352,571,226.81 | 2,792,425,927.73 |
| 其中：营业成本 | 679,364,997.80 | 3,688,818,000.84 | 3,106,829,676.38 | 2,593,223,650.54 |
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 59,572,234.29 | 293,457,795.49 | 257,494,941.23 | 238,759,516.26 |
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列) | 62,624,545.05 | 349,083,919.72 | 282,830,120.14 | 248,147,593.76 |
| 五、净利润（净亏损以"－"号填列） | 51,473,305.30 | 306,135,278.23 | 257,268,454.37 | 228,875,478.00 |
3、合并现金流量表
单位：元
| 项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量净额 | -261,609,368.38 | 380,311,876.84 | 375,513,007.84 | 3,911,150.00 |
| 二、投资活动产生的现金流量净额 | -73,990,817.57 | -321,157,594.34 | -250,676,224.01 | -167,338,797.30 |
| 三、筹资活动产生的现金流量净额 | 35,119,161.43 | 445,507,760.47 | 69,105,503.56 | 210,331,098.60 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | -506.19 | -56,313.75 | -102,842.68 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -324,281,064.93 | 504,661,536.78 | 193,885,973.64 | 46,800,608.62 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 2,353,720,545.93 | 2,678,001,610.86 | 2,173,340,074.08 | 1,979,454,100.44 |
(二)母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 120,832,202.93 | 83,383,829.19 | 37,775,649.37 | 128,895,699.08 |
| 应收账款 | 53,985,380.91 | 48,326,879.91 | 74,234,471.76 | 9,066,076.35 |
| 预付款项 | 93,771,311.86 | 40,044,055.60 | 5,564,681.00 | 3,526,766.62 |
| 存货 | 23,979,054.37 | 17,577,940.07 | 13,317,273.73 | 9,550,467.52 |
| 流动资产合计 | 460,118,051.20 | 318,123,088.05 | 269,715,635.24 | 161,925,108.71 |
| 非流动资产： | - | - | ||
| 长期股权投资 | 1,115,765,277.44 | 1,153,765,277.44 | 1,208,765,277.44 | 1,098,507,596.91 |
| 固定资产 | 10,662,997.08 | 11,065,332.05 | 11,293,550.87 | 7,245,258.52 |
| 无形资产 | 39,167,171.66 | 39,382,465.72 | 75,365.27 | 77,133.31 |
| 非流动资产合计 | 1,189,132,022.09 | 1,226,685,924.09 | 1,220,729,148.10 | 1,105,829,988.74 |
| 资产总计 | 1,649,250,073.29 | 1,544,809,012.14 | 1,490,444,783.34 | 1,267,755,097.45 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 18,000,000.00 | - | - | - |
| 应付账款 | 49,994,520.79 | 41,788,555.53 | 71,807,233.96 | 13,947,834.08 |
| 预收款项 | 7,184,075.38 | 739,615.38 | 84,000.00 | 5,337,203.76 |
| 流动负债合计 | 84,377,253.78 | 61,066,373.16 | 94,458,910.24 | 23,745,636.79 |
| 非流动负债： | ||||
| 其他非流动负债 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | - | - |
| 非流动负债合计 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | - | - |
| 负债合计 | 104,377,253.78 | 81,066,373.16 | 94,458,910.24 | 23,745,636.79 |
| 股东权益合计 | 1,544,872,819.51 | 1,463,742,638.98 | 1,395,985,873.10 | 1,244,009,460.66 |
| 负债和股东权益总计 | 1,649,250,073.29 | 1,544,809,012.14 | 1,490,444,783.34 | 1,267,755,097.45 |
2、母公司利润表
单位：元
| 项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、营业收入 | 4,218,255.29 | 342,788,315.35 | 208,470,750.57 | 45,874,368.33 |
| 减：营业成本 | 3,787,950.07 | 333,562,783.72 | 191,432,719.81 | 35,703,743.91 |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 81,134,314.35 | 78,003,146.85 | 187,372,039.54 | 2,013,610.61 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列) | 81,130,180.53 | 103,010,564.88 | 187,412,730.91 | 2,058,646.41 |
| 四、净利润（净亏损以"－"号填列） | 81,130,180.53 | 103,010,564.88 | 187,412,730.91 | 2,058,646.41 |
3、母公司现金流量表
单位：元
| 项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量净额 | -47,987,659.27 | -34,144,984.25 | -27,634,683.56 | -30,889,067.63 |
| 二、投资活动产生的现金流量净额 | 67,456,820.86 | 115,705,813.02 | -28,128,407.25 | -9,273,201.80 |
| 三、筹资活动产生的现金流量净额 | 17,979,212.15 | -35,952,648.95 | -35,300,754.90 | -18,002,907.29 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | -56,204.00 | -100,145.61 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 37,448,373.74 | 45,608,179.82 | -91,120,049.71 | -58,265,322.33 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 120,832,202.93 | 83,383,829.19 | 37,775,649.37 | 128,895,699.08 |
二、报告期的主要财务指标
(一)主要财务指标
| 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | |
| 资产负债率（合并） | 50.18% | 49.16% | 51.24% | 50.68% |
| 资产负债率（母公司） | 6.33% | 5.25% | 6.34% | 1.87% |
| 流动比率 | 1.85 | 1.88 | 1.74 | 1.77 |
| 速动比率 | 1.65 | 1.66 | 1.50 | 1.54 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 2.65 | 2.62 | 2.20 | 1.98 |
| 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 | |
| 应收账款周转率（次） | 0.58 | 4.13 | 3.95 | 3.98 |
| 存货周转率（次） | 1.30 | 6.64 | 6.11 | 6.51 |
| 总资产周转率（次） | 0.14 | 0.83 | 0.84 | 0.80 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 8,406.47 | 40,488.08 | 33,084.79 | 29,908.01 |
| 利息保障倍数（倍） | 31.97 | 52.05 | 66.90 | 114.32 |
| 每股经营活动的现金流量净额（元/股） | -0.29 | 0.41 | 0.41 | 0.00 |
(二)报告期的净资产收益率和每股收益
| 报告期 | 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益（元） | |
| 基本 | 稀释 | |||
| 2013年1-3月 | 归属于母公司普通股股东的净利润 | 1.79% | 0.05 | 0.05 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 | 1.70% | 0.04 | 0.04 | |
| 2012年度 | 归属于母公司普通股股东的净利润 | 12.40% | 0.30 | 0.30 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 | 10.36% | 0.25 | 0.25 | |
| 2011年度 | 归属于母公司普通股股东的净利润 | 12.15% | 0.25 | 0.25 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 | 11.02% | 0.23 | 0.23 | |
| 2010年度 | 归属于母公司普通股股东的净利润 | 12.15% | 0.23 | 0.23 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 | 11.76% | 0.22 | 0.22 | |
三、报告期的非经常性损益明细表
单位：万元
| 非经常性损益项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 非流动性资产处置损益 | 10.46 | -46.76 | 11.12 | -32.75 |
| 计入当期损益的政府补助，（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 231.39 | 5,615.34 | 2,455.06 | 787.57 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | - | - | -17.16 |
| 捐赠性支出 | - | - | - | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 63.39 | -5.97 | 67.34 | 173.97 |
| 非经常性损益合计 | 305.23 | 5,562.61 | 2,533.52 | 911.63 |
| 减：所得税影响 | 45.70 | 152.46 | 188.28 | 121.45 |
| 减：归属于少数股东非经常性损益净额 | 57.28 | 963.70 | 175.18 | 7.25 |
| 归属于上市公司股东非经常性损益净额 | 202.25 | 4,446.45 | 2,170.05 | 782.93 |
第四节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
(一)资产结构分析
报告期内，本公司的资产结构如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 流动资产 | 494,081.84 | 84.14% | 471,478.79 | 83.66% | 400,275.21 | 86.85% | 348,014.60 | 86.51% |
| 非流动资产 | 93,154.94 | 15.86% | 92,073.47 | 16.34% | 60,594.32 | 13.15% | 54,260.23 | 13.49% |
| 资产总额 | 587,236.78 | 100.00% | 563,552.26 | 100.00% | 460,869.54 | 100.00% | 402,274.83 | 100.00% |
本公司近三年及一期的资产总额稳步增长，流动资产与非流动资产的结构比例较为稳定。截至2013年3月31日，本公司的资产总额为587,236.78万元，较2010年末增长了45.98%。
1、流动资产分析
报告期内，本公司的流动资产情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 货币资金 | 236,193.36 | 47.80% | 268,621.46 | 56.97% | 218,164.82 | 54.50% | 197,976.22 | 56.89% |
| 应收票据 | 7,908.60 | 1.60% | 11,495.28 | 2.44% | 4,393.74 | 1.10% | 444.00 | 0.13% |
| 应收账款 | 153,361.20 | 31.04% | 110,147.55 | 23.36% | 90,175.38 | 22.53% | 87,376.17 | 25.11% |
| 预付款项 | 41,473.43 | 8.39% | 23,569.20 | 5.00% | 28,302.66 | 7.07% | 15,520.49 | 4.46% |
| 应收利息 | 453.08 | 0.09% | 38.43 | 0.01% | 210.75 | 0.05% | - | - |
| 其他应收款 | 2,985.02 | 0.60% | 2,845.15 | 0.60% | 3,498.04 | 0.87% | 2,535.64 | 0.73% |
| 存货 | 50,894.82 | 10.30% | 53,961.49 | 11.45% | 55,529.83 | 13.87% | 44,162.08 | 12.69% |
| 一年内到期的非流动资产 | 745.58 | 0.15% | 735.04 | 0.16% | - | - | - | - |
| 其他流动资产 | 66.76 | 0.01% | 65.18 | 0.01% | - | - | - | - |
| 合计 | 494,081.84 | 100.00% | 471,478.79 | 100.00% | 400,275.21 | 100.00% | 348,014.60 | 100.00% |
截至2010年12月31日、2011年12月31日、2012年12月31日和2013年3月31日，本公司流动资产分别为348,014.60万元、400,275.21万元、471,478.79万元和494,081.84万元，占资产总额的比例分别为86.51%、86.85%、83.66%和84.14%。
2、非流动资产分析
报告期内，本公司的非流动资产的情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 长期应收款 | 3,409.31 | 3.66% | 3,599.70 | 3.91% | - | - | - | - |
| 长期股权投资 | 1,400.00 | 1.50% | 1,400.00 | 1.52% | 1,200.00 | 1.98% | - | - |
| 固定资产 | 31,922.69 | 34.27% | 32,457.12 | 35.25% | 14,889.82 | 24.57% | 13,276.17 | 24.47% |
| 在建工程 | 25,013.17 | 26.85% | 22,100.53 | 24.00% | 19,923.47 | 32.88% | 13,100.14 | 24.14% |
| 无形资产 | 24,275.11 | 26.06% | 24,805.77 | 26.94% | 17,169.69 | 28.34% | 16,773.01 | 30.91% |
| 开发支出 | 2,035.15 | 2.18% | 1,880.94 | 2.04% | 1,150.76 | 1.90% | 3,357.16 | 6.19% |
| 商誉 | - | - | - | - | - | - | 113.29 | 0.21% |
| 长期待摊费用 | 4,706.33 | 5.05% | 5,435.19 | 5.90% | 5,710.72 | 9.42% | 7,346.67 | 13.54% |
| 递延所得税资产 | 393.19 | 0.42% | 394.21 | 0.43% | 549.85 | 0.91% | 293.79 | 0.54% |
| 合计 | 93,154.94 | 100.00% | 92,073.47 | 100.00% | 60,594.32 | 100.00% | 54,260.23 | 100.00% |
截至2010年12月31日、2011年12月31日、2012年12月31日和2013年3月31日，本公司非流动资产总额分别为54,260.23万元、60,594.32万元、92,073.47万元和93,154.94万元，占资产总额的比例分别为13.49%、13.15%、16.34%和15.86%。
(二)负债结构分析
报告期内，本公司的负债结构情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 流动负债 | 267,723.87 | 90.85% | 251,165.06 | 90.66% | 229,854.97 | 97.33% | 197,013.38 | 96.63% |
| 非流动负债 | 26,971.21 | 9.15% | 25,861.11 | 9.34% | 6,299.47 | 2.67% | 6,877.72 | 3.37% |
| 负债总额 | 294,695.07 | 100.00% | 277,026.17 | 100.00% | 236,154.43 | 100.00% | 203,891.09 | 100.00% |
本公司负债总额稳步增长，流动负债与非流动负债的结构比例较为稳定。
1、流动负债分析
报告期内，本公司的流动负债情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 短期借款 | 15,898.90 | 5.94% | 15,803.90 | 6.29% | 12,000.00 | 5.22% | 6,450.00 | 3.27% |
| 应付票据 | 1,561.62 | 0.58% | 1,640.43 | 0.65% | 930.19 | 0.40% | 20.00 | 0.01% |
| 应付账款 | 183,485.96 | 68.54% | 157,223.99 | 62.60% | 157,194.68 | 68.39% | 157,030.52 | 79.71% |
| 预收款项 | 58,526.17 | 21.86% | 64,472.62 | 25.67% | 48,916.94 | 21.28% | 25,262.05 | 12.82% |
| 应付职工薪酬 | 1,423.16 | 0.53% | 5,025.81 | 2.00% | 3,949.21 | 1.72% | 2,499.96 | 1.27% |
| 应交税费 | 2,662.95 | 0.99% | 5,153.82 | 2.05% | 4,382.12 | 1.91% | 4,040.97 | 2.05% |
| 应付利息 | - | - | 4.00 | 0.00% | - | - | - | - |
| 应付股利 | - | - | - | - | - | - | 168.63 | 0.09% |
| 其他应付款 | 4,165.10 | 1.56% | 1,625.93 | 0.65% | 2,481.83 | 1.08% | 1,541.25 | 0.78% |
| 一年内到期的非流动负债 | - | - | 214.56 | 0.09% | - | - | - | - |
| 合计 | 267,723.87 | 100.00% | 251,165.06 | 100.00% | 229,854.97 | 100.00% | 197,013.38 | 100.00% |
截至2010年12月31日、2011年12月31日、2012年12月31日和2013年3月31日，本公司流动负债分别为197,013.38万元、229,854.97万元、251,165.06万元和267,723.87万元，占负债总额的比例分别为96.63%、97.33%、90.66%和90.85%。
2、非流动负债分析
报告期内，本公司的非流动负债情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 长期借款 | 9,956.54 | 36.92% | 8,992.06 | 34.77% | - | - | 68.72 | 1.00% |
| 其他非流动负债 | 17,014.66 | 63.08% | 16,869.05 | 65.23% | 6,299.47 | 100.00% | 6,809.00 | 99.00% |
| 合计 | 26,971.21 | 100.00% | 25,861.11 | 100.00% | 6,299.47 | 100.00% | 6,877.72 | 100.00% |
截至2010年12月31日、2011年12月31日、2012年12月31日和2013年3月31日，本公司非流动负债余额分别为6,877.72万元、6,299.47万元、25,861.11万元和26,971.21万元，占负债总额的比例分别为3.37%、2.67%、9.34%和9.15%。
二、盈利能力分析
报告期内，本公司整体经营情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2013年1-3月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
| 营业收入 | 78,558.60 | 426,089.04 | 361,126.11 | 303,118.54 |
| 营业成本 | 67,936.50 | 368,881.80 | 310,682.97 | 259,322.37 |
| 营业税金及附加 | -569.39 | 862.85 | 1,062.42 | 1,413.49 |
| 销售费用 | 670.75 | 4,290.65 | 4,101.42 | 3,164.39 |
| 管理费用 | 4,736.02 | 26,165.94 | 18,434.82 | 16,410.61 |
| 财务费用 | -514.32 | -3,328.31 | -2,353.42 | -2,247.41 |
| 资产减值损失 | 341.82 | -131.45 | 3,328.92 | 1,179.14 |
| 投资收益 | - | -1.78 | -119.49 | - |
| 营业利润 | 5,957.22 | 29,345.78 | 25,749.49 | 23,875.95 |
| 利润总额 | 6,262.45 | 34,908.39 | 28,283.01 | 24,814.76 |
| 所得税 | 1,115.12 | 4,294.86 | 2,556.17 | 1,927.21 |
| 净利润 | 5,147.33 | 30,613.53 | 25,726.85 | 22,887.55 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 4,316.30 | 27,053.04 | 23,256.16 | 20,956.18 |
| 少数股东损益 | 831.03 | 3,560.48 | 2,470.68 | 1,931.37 |
随着我国航天产业的逐步发展以及卫星相关产品需求的增加，本公司的经营规模持续扩大。公司2011年度实现营业收入361,126.11万元，较2010年增长19.14%；2012年度实现营业收入426,089.04万元，较2011年度增长17.99%。随着业务的不断发展，公司的盈利能力不断提升。2011年度归属于上市公司股东的净利润为23,256.16万元，较2010年增长10.98%；2012年度归属于上市公司股东的净利润为27,053.04万元，较2011年度增长16.33%。
近三年，本公司的营业收入和归属于上市公司股东的净利润持续增长，主要原因与近几年来国家重视航天领域的发展，加大在卫星及卫星应用产业的投入有着密切的关系。受益于行业政策的利好，公司积极抓住发展机遇，加大自主研发新产品力度和技术改造投入，卫星研制和卫星应用业务稳步增长，业务规模逐步扩大，从而带动公司的营业收入和归属于上市公司股东的净利润的持续增长。
第五节 本次募集资金运用
一、本次募集资金总量及募集资金投资项目
经公司第六届董事会第七次会议及2012年第一次临时股东大会审议通过，本次发行募集资金总额不超过150,000万元，拟用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金 投入金额 | 实施单位 | 项目核准备案文件 | 项目环评 批复文件 |
| 1 | 卫星应用系统集成平台能力建设项目 | 55,000 | 55,000 | 航天恒星科技 | 完成备案程序 | - |
| 2 | CAST4000平台开发研制生产能力建设项目 | 38,500 | 38,500 | 航天东方红 | 天科技 [2012]854号 | - |
| 3 | 微小卫星研制生产能力建设项目 | 13,000 | 13,000 | 深圳东方红 | 天科技 [2012]853号 | 深环批[2012]100349号 |
| 4 | 偿还银行贷款和补充流动资金 | 43,500 | 43,500 | |||
| 合计 | 150,000 | 150,000 |
注1：卫星应用系统集成平台能力建设项目已完成航天科技集团公司的备案程序。
注2：卫星应用系统集成平台能力建设项目和CAST4000平台开发研制生产能力建设项目分别取得海环保不受理字[2012]243号和海环保不受理字[2012]262号文件，认定上述两个项目不属于审批范围。
如本次配股实际募集资金少于募集资金投资项目拟投入募集资金总额时，不足部分可由公司自筹解决；本次配股募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换；如募集资金投资项目实际使用资金数额小于本次配股实际募集资金时，节余的募集资金将在履行相应决策程序后用于补充公司流动资金。
二、本次募集资金投资项目情况
(一)卫星应用系统集成平台能力建设项目
本项目投资总额55,000万元，其中，建设投资49,048万元，流动资金5,952万元，全部由本次募集资金投入。项目建设主体为本公司的子公司航天恒星科技，项目建设地点分别为北京市海淀区知春路82号院航天恒星科技总部和北京市丰台区航天恒星科技云岗地球站。本项目建设资金的70%将由公司以增资方式投入航天恒星科技，30%将由公司通过委托贷款方式提供给航天恒星科技。航天恒星科技的其他两位股东已承诺将按照其各自对航天恒星科技的持股比例与中国卫星同比增资或委贷给航天恒星科技。公司及其他两位股东已分别对上述出资方式以出具承诺函的方式进行确认。
通过本项目的实施，建立起涵盖卫星遥感、通信、导航及综合应用领域的星地一体化方案设计、产品开发与集成测试支撑体系和客户服务保障体系。卫星应用系统集成平台的建设有利于系统设计测试标准化、项目执行模块化，显著提升项目系统化设计、开发、测试效率，并有效降低国内、国际项目的售后维护成本。同时，基于此平台星地一体化仿真能力，在卫星上天之前即可有针对性地开展各类产品、系统的开发及研制工作，提前研制出满足卫星指标的地面应用系统，提高卫星使用效率，提升星地协同效益。
项目的实施将进一步夯实航天恒星科技在卫星应用领域的领先地位，将公司打造成为卫星应用系统集成商、核心关键产品提供商和应用服务提供商，提高公司的国际卫星应用系统级产品输出能力，同步促进卫星应用各领域产品的开发与研制，提升公司在卫星应用领域系统解决方案的能力，提高公司竞争力。
项目建成后，预计年均营业收入为76,261万元，内部收益率（税前）26.56%，投资回收期（税前）5.47年。
(二)CAST4000平台开发研制生产能力建设项目
本项目投资总额38,500万元，其中，建设投资37,344万元，流动资金1,156万元，全部由本次募集资金投入。项目建设主体为本公司的全资子公司航天东方红，项目建设地点为北京市海淀区友谊路104号小卫星及其应用国家工程研究中心。本项目的建设资金将由公司以增资的方式投入航天东方红。
项目的实施，将完成CAST4000平台原型样机，典型载荷接口的测试验证，建成全周期协同设计环境以及卫星研制生产条件。利用CAST4000平台，可在较短时间内实现对基于该平台卫星的总装、测试和试验，具备年出厂4-6颗该类小卫星的能力。CAST4000平台开发研制生产能力建设适应公司未来10-15年发展需求。
项目建成后，预计年均营业收入为68,000万元，内部收益率（税前）23.69%，投资回收期（税前）5.45年。
(三)微小卫星研制生产能力建设项目
本项目投资总额为13,000万元，其中建设投资12,047万元，流动资金953万元，全部由本次募集资金投入。项目建设主体为本公司的控股子公司深圳东方红，项目建设地点为深圳市南山高新区填海六区卫星大厦。公司将以单方对深圳东方红增资的方式实施本项目。
深圳东方红于2013年5月23日召开第九次股东会，审议通过了中国卫星使用本次配股募集资金对深圳东方红增资方案，主要内容为：1、同意深圳东方红实施增资，由深圳东方红股东中国卫星以现金方式认缴全部新增出资；深圳东方红股东深圳航天科技创新研究院及哈尔滨工业大学国家大学科技园发展有限公司同意放弃对本次增资的优先认缴权。2、本次增资以深圳东方红截至2013年3月31日经评估后的净资产值19,560.81万元为依据，由中国卫星按照每1元注册资本对应3.91元的价格，以现金方式认缴出资人民币13,000万元。 3、本次增资最终的定价依据应以经备案的净资产评估值为准，如经备案的净资产评估值有所变动，同意按照变更后的净资产评估值调整本次增资的定价依据。4、同意中国卫星在取得中国证监会核准后，以其配股所得募集资金实施本次增资。
公司拟对标国际先进水平的微小卫星平台进行关键技术攻关，提升现有平台性能。同时优化研制流程，优化分工配套模式，完善资源配置。通过批生产能力建设，提高生产效率，降低产品成本，满足未来市场需求，为公司可持续发展奠定基础。实现2015年形成10颗微小卫星并行研制，年出厂5颗微小卫星的批量生产能力。
项目建成后，预计年均营业收入为31,419万元，内部收益率（税前）19.18%，投资回收期（税前）6.03年。
(四)偿还银行贷款和补充流动资金
根据公司发展规划，结合业务布局与业务发展需求，公司拟使用本次募集资金43,500万元偿还子公司银行贷款和补充部分流动资金，其中10,000万元偿还银行贷款，33,500万元用于补充流动资金。
1、偿还银行贷款的资金安排
公司利用本次募集资金偿还银行贷款，将有利于改善子公司的负债结构，降低资产负债率，并能够减少公司的财务费用，从而进一步提高盈利水平。公司将采取增资或委托贷款的方式向相关下属子公司注入募集资金，以偿还该等下属子公司的银行贷款。
使用本次募集资金偿还银行贷款的资金安排如下：
| 贷款主体 | 贷款银行 | 累计贷款余额（万元） 截至2013年3月31日 | 偿还贷款金额（万元） |
| 航天恒星空间 | 农业银行 | 400 | 5,290 |
| 航天恒星空间 | 中国银行 | 1,710 | |
| 航天恒星空间 | 建设银行 | 2,390 | |
| 航天恒星空间 | 招商银行 | 2,500 | |
| 深圳东方红 | 招商银行 | 7,000 | 4,710 |
| 深圳东方红 | 建设银行 | 2,000 | |
| 合计 | - | 16,000 | 10,000 |
2、补充公司流动资金金额的测算依据
随着公司营业收入的增长，公司存在对营运资金的需求。本公司自2010年以来，营业收入增长速度较快，近三年的年平均增长率为20.56%。同时，公司近三年的流动资产周转率和流动比率保持相对稳定，近三年的平均值分别为0.89和1.80。
随着我国航天军工产业的持续发展壮大，预计未来三年，本公司的营业收入保持每年20%的增长速度，假设流动资产周转率保持2010-2012年的平均值0.89，流动比率保持2010年—2012年的平均值1.80不变的情况下，以2012年收入为基数，预计2013年—2015三年年均营运资金需求量为48,381.4万元。未来几年，公司面临资本性支出需求和收入增长带来的营运资金需求。公司自2007年融资以来未再进行融资，发展所需资金主要依靠银行贷款和自身积累。公司拟利用本次募集资金补充营运资金，有助于缓解流动资金压力，节省利息费用，为公司各项经营活动的顺利开展提供流动资金保障。
第六节 备查文件
除《配股说明书》及本配股说明书摘要披露的资料外，本公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行人最近3年的财务报告及审计报告、已披露的第一季度报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
备查文件查阅网址：上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
书面备查文件查阅时间：工作日上午9:00—12:00，下午1:30—5:00
书面备查文件查阅地点：
1、中国东方红卫星股份有限公司
地 址：北京市海淀区中关村南大街31号神舟科技大厦12层
电 话：010-68197793 传 真：010-68197777
联系人：徐红梅
2、保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
地 址：北京市东城区朝内大街188号
电 话：010-85130588 传 真：010-65185227
联系人：杜鹃
保荐机构（主承销商）
配股说明书公告日期：2013年8月1日
中国东方红卫星股份有限公司
2013年度配股网上路演公告
证券代码：600118 证券简称：中国卫星 编号：临2013-019
中国东方红卫星股份有限公司
2013年度配股网上路演公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]951号文核准，中国东方红卫星股份有限公司（以下简称“发行人”）将以2013年8月5日（股权登记日，T日）上海证券交易所收市后总股本916,598,774股为基数，每10股配售3股，可配售股份总额为274,979,632股。本次发行均为无限售条件流通股，采取网上定价方式发行。配股说明书摘要和配股发行公告请见2013年8月1日（T-2日）的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券日报》，本次发行的配股说明书全文及相关资料可在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)查询。
为了便于投资者了解发行人的基本情况、发展前景和本次发行的有关安排，发行人和保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限公司将就本次发行举行网上路演。
一、网上路演时间：2013年8月2日(星期五) 上午9:30－11:30
二、网上路演网址：中国证券网（https://www.cnstock.com）
三、参加人员：发行人董事会、管理层主要成员，保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限公司的相关人员。
敬请广大投资者关注。
特此公告。
发行人：中国东方红卫星股份有限公司
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
2013年8月1日