⊙记者 曾雯璐 ○编辑 李剑锋
受困于IPO尚未开闸,投行目前仍主要以再融资和债券项目维系。根据同花顺统计,7月投行主承销金额再添1294.09亿元,较之6月份1576.04亿元的融资规模减少281.95亿元,环比下降17.89%。从前7个月的单月情况来看,属于较低水平。
截至7月31日,今年前7个月投行主承销金额扩大至8069.64亿元,共计74家券商在主承销增发、配股或者债券方面有所猎获。而去年同期,投行在再融资和债券项目上主承销金额为8744.65亿元。投行今年前7个月再融资和债券的主承销规模比去年同期减少了7.72%。
不过从主承销数量上看,同比有所增加。数据显示,今年前7个月投行主承销再融资和债券数目共计726家,而去年同期为630家。从这个角度来说,今年以来单个项目的融资金额有所萎缩。
上海某大型投行人士坦言:“现在投行日子很难过。没有IPO项目,其他所有项目都在抢,尤其好项目更难觅。新三板、并购、资产证券化都在尝试,但是收入已经不如从前。”
项目资源竞争的加剧最直接的结果是费率持续走低。上述投行人士介绍称,“比如债券,现在10亿元以上的债券费率一般在0.5%以内,10亿以下的一般在0.5%至1%的区间。增发的项目目前费率则一般为1%至2%,而且增发大股东认购部分要扣除。无论是发债还是增发,费率仅是去年水平的一半左右。”
从债券主承销情况来看,仍然以企业债居多。今年前7个月企业债的主承销金额共计3384.5亿元,公司债和可转债则分别为1029.85亿元和203.2亿元,其他债券品种的主承销金额为1886.77亿元。
另外值得注意的是,券商投行之间的分化也进一步拉大,梯形格局更加清晰。比如中信证券,无论承销数量还是承销金额均稳居第一,前7个月主承销了83个再融资和债券项目,承销金额共计1173.71亿元。中信建投证券和海通证券虽然紧随其后,但承销金额均仅在500亿元级别,分别为534.94亿元和522.41亿元,承销数量分别仅为39家和25家。而其他主承销金额逾100亿元的券商仅22家,另有13家券商前7个月主承销金额在10亿元以下。