国金证券股份有限公司
2013年半年度报告摘要
一、重要提示
（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
（二）公司简介
| 股票简称 | 国金证券 | 股票代码 | 600109 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 周洪刚 | 金宇航 |
| 电话 | 028-86690021 | 028-86690206 |
| 传真 | 028-86695681 | 028-86695681 |
| 电子信箱 | zhouhg@gjzq.com.cn | jinyh@gjzq.com.cn |
二、主要财务数据和股东变化
（一）主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 14,192,754,330.08 | 12,621,348,891.41 | 12.45 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 6,567,047,829.46 | 6,341,996,301.57 | 3.55 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -108,371,538.09 | 521,689,899.44 | -120.77 |
| 营业收入 | 852,525,692.03 | 805,236,884.20 | 5.87 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 174,527,539.13 | 199,228,101.05 | -12.40 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 172,098,760.92 | 196,725,746.57 | -12.52 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.70 | 6.05 | 减少3.35个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.135 | 0.199 | -32.16 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.135 | 0.199 | -32.16 |
（二）前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 79,471 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 长沙九芝堂(集团)有限公司 | 境内非 国有法人 | 21.14 | 273,557,616 | 0 | 无 | |
| 湖南涌金投资（控股） 有限公司 | 境内非 国有法人 | 12.29 | 159,006,212 | 0 | 无 | |
| 清华控股有限公司 | 国有法人 | 11.07 | 143,213,588 | 0 | 无 | |
| 摩根士丹利华鑫基金－中信银行－鑫道混合1号资产管理计划 | 其他 | 3.41 | 44,072,350 | 44,072,350 | 无 | |
| 江苏瑞华投资控股集团 有限公司 | 境内非 国有法人 | 2.79 | 36,160,647 | 36,160,647 | 质押36,160,647 | |
| 上海鹏欣建筑安装工程 有限公司 | 境内非 国有法人 | 2.78 | 35,566,252 | 0 | 无 | |
| 太平人寿保险有限公司－传统－普通保险产品－022L-CT001沪 | 其他 | 2.28 | 29,500,000 | 29,500,000 | 无 | |
| 广东恒健资本管理有限公司 | 国有法人 | 2.28 | 29,489,206 | 29,489,206 | 无 | ||
| 国华人寿保险股份有限公司－分红保险产品 | 其他 | 2.27 | 29,390,000 | 29,390,000 | 无 | ||
| 广东宝新能源投资有限公司 | 境内非 国有法人 | 2.27 | 29,390,000 | 29,390,000 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东中长沙九芝堂（集团）有限公司与湖南涌金投资（控股）有限公司存在关联关系，亦属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 公司未知其他上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
（三）控股股东或实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东或实际控制人没有发生变更。
三、 管理层讨论与分析
2013年上半年，全球金融危机影响尚未消除，发达经济体金融市场复苏不稳定；国内金融市场流动性趋紧，经济增长速度减缓，宏观经济面临结构调整的压力。在此背景下，A股市场冲高回落，持续震荡。截止报告期末，上证综指收于1979.21点，较2012年末下跌12.78%；2013年沪深两市日均成交额1,924亿元，较2012年同期增长26%；受制于IPO暂停的影响，A 股市场股权融资项目数量和融资规模显著下降。
面对复杂多变的市场环境，公司继续坚持“差异化增值服务商”战略定位和“以研究咨询为驱动，以经纪业务和投资银行业务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点突破，以自营和其他业务为重要补充”的业务发展模式，夯实基础，加快业务创新发展速度。公司分类监管评级上升到A类AA级，获得了代销金融产品、股票质押式回购交易业务等业务资格；经纪、自营业务平稳运行，融资融券、资产管理业务取得了较快的发展。公司报告期内取得营业收入8.53亿元，同比增长5.87%，实现利润总额2.35亿元，同比下降13.05%，归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，较同比下降12.40%。
(一)主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 2013年1-6月 | 2012年1-6月 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 852,525,692.03 | 805,236,884.20 | 5.87 |
| 营业支出 | 621,020,768.30 | 538,596,938.00 | 15.30 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -108,371,538.09 | 521,689,899.44 | -120.77 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,415,577,552.03 | -31,130,985.34 | -4,447.17 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 19,703,140.54 | -97,312,314.79 | 120.25 |
| 基本每股收益 | 0.135 | 0.199 | -32.16 |
| 其他综合收益 | 50,523,988.76 | 1,867,950.00 | 2,604.78 |
变动原因说明：
经营活动产生的现金流量净额：报告期购买交易性金融资产支付现金同比增加。
投资活动产生的现金流量净额：报告期购买可供出售金融资产支付的现金同比增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额：报告期内分配股利支付的现金同比减少，以及子公司吸收少数股东投资收到现金所致。
基本每股收益：报告期净利润同比减少。
其他综合收益：可供出售金融资产产生的利得金额同比增加。
2、营业收入
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 2013年1-6月 | 2012年1-6月 | 增减幅度(%) | 主要原因 |
| 咨询业务净收入 | 141,480,864.74 | 51,435,716.22 | 175.06 | 报告期公司取得投资咨询服务收入同比增加 |
| 证券承销业务净收入 | 99,449,472.83 | 256,160,609.60 | -61.18 | 报告期公司股票承销收入同比减少 |
| 投资收益 | 234,911,613.37 | 86,204,159.58 | 172.51 | 处置交易性金融资产取得的投资收益及持有交易性金融资产期间取得的投资收益、衍生金融工具取得投资收益同比增加 |
| 公允价值变动收益 | -30,765,064.21 | 53,430,319.44 | -157.58 | 报告期交易性金融资产浮亏增加 |
3、营业支出
单位：元 币种:人民币
| 营业支出构成 | 2013年1-6月 | 2012年度1-6月 | 本期金额较上年同期变动比例(%) | 情况说明 | ||
| 金额 | 占总成本比例(%) | 金额 | 占总成本比例(%) | |||
| 营业税金及附加 | 46,364,879.38 | 7.47 | 38,990,655.03 | 7.24 | 18.91 | 报告期公司营业收入同比增加相应税金增加 |
| 业务及管理费 | 574,537,196.23 | 92.51 | 499,487,590.25 | 92.74 | 15.03 | 公司多项新业务开展相应投入增加 |
| 其他业务成本 | 118,692.69 | 0.02 | 118,692.72 | 0.02 | - | |
4、现金流
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-10,837.15万元，比上年同期减少63,006.14万元，主要是因为购买和处置交易性金融资产支付的现金同比增加所致。具体构成来看，经营活动现金流入的主要项目：利息、手续费及佣金收入产生的现金72,906.00万元，回购业务资金净流入113,541.35万元；经营活动现金流出的主要项目：购买及处置交易性金融资产净流出93,711.10万元，为职工支付的现金42,783.44万元，融资融券业务融出资金36,504.31万元。
投资活动产生的产生的现金流量净额为-141,557.76万元，比上年同期减少了138,444.66万元，主要是因为本期购买可供出售金融资产支付的现金同比增加所致。具体构成为：投资收益收到现金1,311.92万元，购买和处置可供出售金融资产产生的现金净流出135,784.94万元，长期股权投资支出6,000.00万元，购建固定资产等支出1,084.73万元。
筹资活动产生的现金流量净额为1,970.31万元, 比上年同期增加11,701.55万元，主要为分配股利支付的现金同比减少，以及子公司吸收少数股东投资收到现金所致。
公司报告期净利润为17,456.91万元，经营活动产生的现金流量为-10,837.15万元，二者之间存在较大差异的原因为：公司购买交易性金融资产支付的现金与回购业务融入资金相抵后产生的现金净流入为6,678.29万元，融资融券业务融出资金产生现金流出36,504.31万元。
5、其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，受IPO暂停影响，公司股票承销业务收入、利润同比下降导致投资银行业务利润在营业利润中的占比由35.06%降至-5.93%。
（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012年11月26日,公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准国金证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2012]1412号),核准本公司非公开发行不超过3亿股新股。2012年12月21日，本公司向9名特定对象非公开发行293,829,578股新股在中国证券登记结算公司上海分公司完成登记及限售手续，限售期为12个月。
至此，公司2012年非公开发行股票工作已完成。详情请见公司于2102年12月22日在中国证券报、上海证券报、证券日报和上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)刊登的《非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》。
2013年1月6日，公司已按相关规定办理完成变更注册资本的工商变更登记、换领《经营证券业务许可证》等手续，取得了新《企业法人营业执照》和《经营证券业务许可证》，本公司注册资本和实收资本由1,000,242,124元变更为1,294,071,702元。详情请见公司于2103年1月7日在中国证券报、上海证券报、证券日报和上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)刊登的《关于完成注册资本变更的公告》。
（3）发展战略和经营计划进展说明
2013年，公司面对复杂的市场环境，取得了一定的经营成绩。一是分类监管评级提升到A类AA级。公司综合竞争实力进一步提高，为未来的创新发展奠定了坚实基础；二是全牌照、多层次、高覆盖的综合金融服务平台进一步完善。公司取得了代销金融产品、股票质押式回购交易等业务资格，拟收购香港粤海证券有限公司和粤海融资有限公司，拟设立另类投资子公司；三是公司各项业务发展势头良好。经纪业务部均收入排名稳定在全行业前10位；投行业务在IPO暂停的情况下，加大债券、并购重组、新三板等业务的开拓力度，积极研究并推动资产证券化业务，在会审核项目数量排名全行业第6位；证券资产管理业务从无到有，发展较快，截止报告期末共发行集合产品6只、设立定向产品15只，受托资产管理规模共计490.51亿元，其中公司发行的量化对冲集合资产管理计划的产品净值排名全行业同类产品前列。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 证券经纪业务 | 431,288,143.72 | 327,391,522.43 | 24.09 | 48.33 | 66.02 | 减少8.09个百分点 |
| 投资银行业务 | 106,796,761.96 | 120,522,038.28 | -12.85 | -59.71 | -29.76 | 减少48.11个百分点 |
| 证券投资业务 | 176,861,049.12 | 61,817,790.95 | 65.05 | 30.33 | 49.57 | 减少4.49个百分点 |
（1）证券经纪业务
公司在稳步开展传统经纪业务的同时，加快了创新发展的力度和速度。围绕着提高经营效率、调整收入结构、加快网点转型这三大经营目标，借助于公司专业能力提供差异化的金融产品，为客户提供全方位、多市场财富管理服务的综合业务平台。公司将更多资源投入到附加值较高的融资融券、投资顾问、约定式回购等业务上，以应对传统通道业务竞争加剧带来的影响。 报告期内，公司继续优化营业网点的布局，拟在全国范围内新设不超过二十家证券营业部。新建营业部的类型上采取传统型营业部和理财型营业部并重；轻型、微型非现场营业部为主的策略；实施步骤上结合人员储备情况采取“分步建设、滚动实施”的方式。
报告期内公司经纪业务股票、基金、债券和权证交易总金额1,978.46亿元，比上年同期增长11.01%，其中股票基金交易总金额1,966.25亿元，比上年同期增长10.56%。另外，公司还向基金公司等机构提供交易单元，公司沪深交易所股票基金交易总金额为2,990.27亿元，在全国证券公司中排名第37位。代理买卖证券业务净收入28,247.96万元（包含经纪业务席位净收入7,459.25万元），比上年同期增长9.40%；经纪业务营业利润10,389.66万元，比上年同期增长11.04%。
代理买卖证券情况
| 证券种类 | 2013年1-6月交易额（亿元） | 市场份额 | 2012年1-6月交易额（亿元） | 市场份额 |
| 股票 | 1,942.52 | 0.46% | 1,762.49 | 0.51% |
| 基金 | 23.73 | 0.20% | 15.88 | 0.24% |
| 权证 | ||||
| 债券 | 12.21 | 0.02% | 3.83 | 0.02% |
| 合计 | 1,978.46 | 0.41% | 1,782.20 | 0.47% |
备注：上表所列交易额不包括基金公司等机构租用公司席位实现的交易额。
（2）投资银行业务
报告期内，公司投行IPO、增发等股权融资业务受到了较大影响，但也为投行发展模式的转型带来了机遇。公司投行加大债券、并购重组、新三板等业务的开拓力度，积极研究并推动资产证券化业务，在会审核项目数量排名全行业第6位。
2013年上半年，公司投行在股权融资方面，完成了时代新材配股项目的发行工作，承销金额12.68亿元。新三板业务方面，完成了桦清股份的挂牌上市。并购重组业务方面，完成了莱美药业等项目的申报工作。债券业务方面，发行科伦债、广田债2个公司债，合计承销金额14亿；发行滁州同创债、江门债和华发集团债3个企业债，合计承销金额28亿；发行镇江旅游中小企业私募债，承销金额5亿。截止2012年6月底，公司拥有保荐代表人61人，在全部保荐机构中位列前十，为公司投行业务的发展提供了保障。
报告期公司共取得承销收入9,669. 95万元，保荐业务收入275.00万元；取得财务顾问收入696.00万元。
证券承销业务情况（下转A22版）