2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	国电南瑞	股票代码	600406
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	方飞龙	章薇
电话	025－83092026	025－83092026
传真	025－83422355	025－83422355
电子信箱	fangfeilong@sgepri.sgcc.com.cn	zhang-wei3@sgepri.sgcc.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	7,723,571,030.48	7,672,698,749.82	0.66
归属于上市公司股东的净资产	3,966,325,682.89	3,882,191,298.18	2.17
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	-272,194,837.11	-270,893,951.05	不适用
营业收入	2,567,937,961.19	2,137,745,983.17	20.12
归属于上市公司股东的净利润	414,997,424.98	308,286,920.56	34.61
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	407,202,372.27	302,745,386.27	34.50
加权平均净资产收益率（%）	10.15	10.22	下降0.07个百分点
基本每股收益（元／股）	0.19	0.14	34.61
稀释每股收益（元／股）	0.19	0.14	34.61

注：报告期内，公司实施2012年度利润分配方案，公司总股本由157,553.8287万股增至220,575.3602万股，根据企业会计准则规定，上述表格中基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益上年同期数按照加权平均股数220,575.3602万股重新计算列报。

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数				43,117户
前十名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告期内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
南京南瑞集团公司		国有法人	37.25	821,534,112	234,724,032	0	无
国电电力发展股份有限公司		国有法人	2.22	48,900,221	13,971,492	0	无
中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金		其他	1.98	43,764,899	29,874,927	0	无
中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金		其他	1.77	39,002,712	32,449,266	0	无
全国社保基金一零一组合		其他	1.67	36,845,179	13,751,823	0	无
中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金		其他	1.61	35,594,647	9,710,489	0	无
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金		其他	1.59	35,000,000	168,944	0	无
中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金		其他	1.06	23,380,000	3,380,000	0	无
中国工商银行－鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)		其他	0.88	19,504,974	19,504,974	0	无
招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金		其他	0.86	18,988,714	18,988,714	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明	（1）公司前十名股东中第一大股东南京南瑞集团公司为本公司的控股股东，南京南瑞集团公司的出资人为国网电力科学研究院；银华核心价值优选股票型证券投资基金和银华优质增长股票型证券投资基金均属银华基金管理有限公司管理。（2）除上述情况以外，未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

1、行业环境

2013年上半年，面对复杂多变的国内外环境，我国国民经济运行总体平稳，货币政策保持相对稳定，行业资金面偏紧，工业生产总值持续增加，企业利润保持增长。全国电力供需总体平衡，全社会用电量同比增长5.1%。电网投资继续保持平稳增长态势，国网公司重点加快特高压和配电网两头薄弱环节的投资建设改造。电工电气装备制造业市场总体需求平稳，电力二次设备行业市场竞争格局保持相对稳定，二次设备市场需求继续保持增长势头。我国提出的新型城镇化发展战略和能源“十二五”规划加速推动国家产业结构调整和能源发展方式的变革，带动包括轨道交通、新能源汽车、光伏、风能、节能环保等新兴产业的快速发展，为国内新能源、轨道交通主流设备厂商提供了产业转型重要的发展机遇和广阔的市场空间。

2、公司情况

面对全球经济复苏缓慢，国内经济增长趋缓，经济发展方式转型升级和行业市场需求导向变化的现状，公司在董事会和经营管理班子、全体员工的共同努力下，迎难而上，围绕公司发展战略和年度股东大会确立的经营计划目标，以转型促发展，以管理谋效益，新产业、新技术、新市场加速推进，管理效率有效提升，公司经营整体保持了稳健发展的良好态势。公司上半年实现营业收入25.68亿元，同比增长20.12%，归属于母公司净利润4.15亿元，同比增长34.61%，每股收益0.19元。

报告期内，公司重点完成了以下工作：

科技创新水平不断提升。

以产品战略规划为指引，深化产品统一基础平台和标准化模块的开发，加强同源行业技术的研发力度，为公司后续发展提供持续动力。报告期内，公司获得荣誉和技术突破如下：

（1）科研成果丰硕。公司获各类科技项目奖励12项（省部级以上1项）、专利授权共计42项（发明专利21项）、发表论文49篇（核心期刊24篇）。承担、牵头申报国家863“海上风电场送电系统与并网关键技术研究及应用”、工信部电子信息产业发展专项基金“北斗在电力行业应用示范”、江苏省发改委“分布式新能源并网控制及调度运行关键技术研究与系统研发”等国家及省级重大科研项目。

（2）跟踪新技术的发展趋势，在变电、分布式发电、调度、新能源等领域取得重大技术突破，完成新一代配送式智能变电站、分布式新能源及微网系统相关技术、间歇式能源日前日内协调优化调度系统等产品的研发和验证，成功研制新一代低压风电变流器控制系统和中高压风电变流器控制器及风功率预测系统、大容量风光储联合发电技术，解决了当前区域新能源集中并网和储能电站化集成应用的关键技术问题。

产业发展成效显著。

以电网自动化产业为基础，积极布局、发展新产业、新市场，加大对轨道交通、工业控制领域及海外市场的开拓，形成了传统优势产业稳健发展、新兴产业快速发展的良好态势。

（1）智能电网：公司在智能变电站、智能配用电等业务领域成绩斐然。上半年中标签约超120个调度、配电及用电计量平台项目，约3000套变电站自动化产品，其中330kV及以上变电站自动化产品超200套、2个配送式智能变电站试点项目。

（2）发电及新能源：发电机组励磁保持行业领先，中标国投天津北疆、福建湄洲湾等百万机组励磁项目，市场份额达70%以上。新能源发电全面开拓，公司深化与大唐、中电投、华电等发电集团以及上电、湘电、东汽、华创等主流主机厂的良好合作关系，加快新能源国产化产品的推广，中标了重庆神华、中电投敖汉等一批风电变流器项目。

（3）轨道交通：抢抓城市轨道交通发展的大好机遇，加大市场拓展力度和服务水平，上半年承接了苏州高新区有轨电车、东莞地铁等综合监控系统项目，市场优势地位进一步巩固。同时积极布局大铁路领域，在兰新客运专线新疆段取得重大突破，为国电南瑞进入铁路高端市场取得了重要的通行证。

（4）工业控制：面临我国工业制造企业的技术变革的发展机遇，稳固现有石油、石化、有色金属市场领域，积极向航空工业制造、煤矿领域开拓，上半年中标神华集团黄骅港四期系统、中航江苏力源金河铸造总包项目等一批重大项目。

（5）国际市场：加大对国际客户和市场的拓展、合作，公司国际影响力持续增强，海外合同同期增长100%以上，中标巴西集控二期、菲律宾、巴基斯坦变电站、泰国EPC变电总包等一批国际项目，积极跟踪充换电设施的国际走向，与宝马、戴姆勒、通用等欧美汽车公司组成CIIA电动汽车充电设施接口联盟，开展电动汽车充电技术产品的合作。

重点工程项目顺利推进。

以提高工程质量水平为重点，加强客户关系维护和工程质量检查，跟踪重点工程实施进度，电网、轨道、风电等重大项目顺利投运，完成青海鱼卡750kV等多个大中型智能变电站、扬州综合示范、长春等配网项目、重庆等计量生产试点、乌鲁木齐等大型换电站、四川糯扎渡等水电机组励磁系统、苏州、重庆等多个轨道交通项目、重庆天泰电解铝综合监控二期项目、盐池青山风电场等一批项目的调试工作。

经营管理持续加强。

以降本增效和提升产业竞争力为中心，加强公司管理支撑力和管控力，持续深化全面财务预算管控体系，优化和明晰产业定位，优化内部绩效、薪酬体系，增强重大项目的管理水平，推广和优化本地化服务，公司产业、科研、管理全面协调发展，人、财、物进一步集约化，成本和费用有效降低，公司经营质量显著提升，企业投资价值和高效优质的公司治理获得证券市场认可，报告期内，公司荣获“公司治理百强”、“2013年度中国上市公司资本品牌百强”等荣誉，成功入选上海证券交易所“上证公司治理板块”。

3、下半年展望

下半年，世界经济继续深度调整，国内外发展环境依然复杂，我国经济处于结构调整关键时期，经济保持平稳上升趋势，未来几年，我国将加快发展以节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业为支柱产业和以新能源、新材料、新能源汽车产业为先导产业的新兴产业，预计到2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，到2020年比重上升到15%（数据引用《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》），为公司转型提供了广阔的发展空间。同时根据国务院最新工作会议，我国要加强城市基础设施建设，重点发展地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设及城市配电网建设，轨道交通、配电网、节能环保等产业将进入高速发展建设期。

公司将抓住国家深化新政体制改革与发展方式转变的契机，围绕公司发展战略和年度股东大会确立的经营计划目标，加快转变发展方式为主线，推动科研开发、经营管理、人才培养等要素的创新变革，努力打造国际竞争优势，实现持续快速发展。以现代产业拓展为核心，重点发展电网调度、变电、配用电、发电等自动化成套设备，打造支撑电力系统安全运行的龙头产业；坚持国际化战略，重点发展智能变电站、配电自动化、高级计量等国际总包业务，努力成为具有核心技术优势、系列高端产品的国际知名电气化成套设备和整体解决方案提供商。面向新兴产业和市场领域，围绕新兴产业政策导向和市场需求，以培育新的经济增长点为目标，大力发展战略性新兴产业并加快形成新型支柱产业集群。重点发展轨道交通、新能源、节能服务、大铁路等新兴产业，大力拓展市政交通、水利环保、石油石化、冶金矿山等系统外市场。同时，深化人财物集约化及研发、生产、营销体系建设，加快转变运行管理方式。通过深化协同联动、加强纵向管控、强化支撑保障、优化人员配置，建立协作、规范、高效的现代管理体系，实现向现代企业的管理转型。

(一) 主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数 （2013年1-6月）	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	2,567,937,961.19	2,137,745,983.17	20.12
营业成本	1,916,671,817.63	1,491,094,931.36	28.54
销售费用	108,826,432.92	103,810,295.35	4.83
管理费用	136,032,981.47	157,553,263.65	-13.66
财务费用[注1]	-4,389,467.22	3,573,586.96	-222.83
经营活动产生的现金流量净额	-272,194,837.11	-270,893,951.05	不适用
投资活动产生的现金流量净额[注2]	-92,658,217.56	-28,799,684.07	不适用
筹资活动产生的现金流量净额[注3]	-510,651,446.65	-245,287,575.54	不适用
研发支出	140,463,696.10	118,606,289.84	18.43

[注1] 财务费用本期金额比上期金额下降222.83%，主要系本期短期贷款减少，相应利息支出下降所致。

[注2] 投资活动产生的现金流量净额本期金额比上期金额下降，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加所致。

[注3] 筹资活动产生的现金流量净额本期金额比上期金额下降，主要系本期偿还银行信用贷款、实施股利分配方案支付现金红利所致。

2、其它

(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2010年，公司经中国证监会核准以非公开发行的方式发行人民币普通股（A 股）15,059,429股，募集资金7.6亿元，用于智能变电站自动化系统、智能用电信息采集系统及配套产品、智能配电网运行控制系统、风电机组控制及风电场接入系统、城市轨道交通指挥中心调度决策系统、城市轨道交通列车自动监控与计算机联锁系统六个募集资金项目。截止本报告期末，公司已累计使用募集资金5.76亿元（含利息收入0.02亿元），募集资金余额 2.19亿元（含扣除手续费后利息收入余额0.33亿元），具体募集资金项目使用情况详见公司2013年8月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所网站上披露的《关于公司2013年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。

2013年5月3日，公司第五届董事会第二次会议审议通过《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》及其摘要等议案，有序推进了公司重大资产重组事项进展，具体详见2013年5月4日上海证券交易所网站上披露的《第五届董事会第二次会议决议公告》、《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》。截至本报告披露日，公司已召开股东大会审议通过本次重大资产重组事项并报中国证监会等主管机关审核。

(2) 经营计划进展说明

报告期内，公司实现营业收入25.68亿元，完成年度预算的34%，实现归属于上市公司所有者的净利润4.15亿元，完成年度预算的30%。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电网调度自动化	389,818,084.02	210,484,228.39	46.00	-21.79	-26.13	上升3.17个百分点
变电站保护及综合自动化	817,853,525.17	635,783,013.01	22.26	22.89	28.29	下降3.28个百分点
轨道交通保护及电气自动化	219,738,610.81	192,111,331.42	12.57	-12.75	-5.73	下降6.51个百分点
火电厂及工业控制自动化	12,489,362.18	9,918,411.38	20.59	113.88	88.14	上升10.87个百分点
农电/配电自动化及终端设备	245,804,167.67	153,161,177.79	37.69	-14.02	-13.26	下降0.55个百分点
电气控制自动化	455,508,194.86	387,689,395.13	14.89	306.10	361.62	下降10.24个百分点
用电自动化及终端设备	416,864,300.97	326,284,265.08	21.73	32.02	36.01	下降2.30个百分点
合计	2,558,076,245.68	1,915,431,822.20	25.12	19.79	28.55	下降5.10个百分点

其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额22,457.23万元。

报告期内，用电自动化及终端设备、电气控制自动化的营业收入出现较大幅度增长主要系相关市场领域需求增长、以及公司相关产品市场竞争优势增强所致。

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
华东	1,417,509,307.09	12.76
华北	372,314,399.35	69.00
东北	149,826,974.62	7.53
中南	197,298,930.58	-3.51
西北	221,404,929.91	68.25
西南	190,684,793.84	8.71
海外	9,036,910.29	26.30
合计	2,558,076,245.68	19.79

报告期内，公司在华北、西北地区营业收入出现较大幅度增长的主要原因系所在市场区域订单增长及本期投运工程同比增加所致。

(三) 核心竞争力分析

本公司是国内电力自动化子行业和轨道交通电气自动化子行业龙头企业，经过40多年的创新发展和技术沉淀积累，形成了以下核心竞争优势：

（1）先发优势：公司源自国家电力主管部门的直属科研机构（“国网电科院”），是国内最早提供电力自动化产品与服务的厂商之一，长期从事控制技术研究、电力自动化和轨道交通自动化技术开发及产业化，拥有一大批国内国际首创的具有自主知识产权的科技成果和首台首套产品，在相关行业理解、研究条件、研究成果、技术及产品等方面，与竞争对手相比有先发优势。

（2）技术创新优势：公司坚持技术领先战略，通过持续技术创新和同源技术拓展，产品的整体技术已达到国际先进水平，部分产品的核心技术已达到国际领先水平，拥有158项著作权、278项专利（其中发明专利123项）和国家科技进步二等奖等科技奖项94项（其中省部级以上奖项28项）。公司承担诸多国家级科技项目和智能电网核心技术研发及重大关键技术研制，主参与相关标准的制定，进而更好地把握行业技术发展方向和提升产品开发制造水平。

（3）人才优势：公司汇聚了一批电力系统、轨道交通系统、自动化系统、计算机应用、自动控制和通信技术等各类专业的科技人才和高端市场、管理人才。高学历、高素质、知识化、专业化的人才队伍可以使科技成果迅速转化成生产力。

（4）品牌优势：公司产品的应用领域对资质、产品运行经验和安全可靠性要求高，因此客户非常看重产品的品牌。公司目前已成为国内电力和城市轨道交通自动化领域最有实力的供应商之一，“国电南瑞”品牌在电力行业和轨道交通行业中树立了很高的知名度，得到了业内客户的广泛认可。

（5）服务优势：电力自动化系统和轨道交通自动化系统需求多样，产品均按需定制，并需要现场安装调试并长期提供技术支持、系统升级等后续服务。与国外系统和设备提供商相比，公司有行业内多年设计、运行、服务积累的经验，并参与国内标准的制定，对国内客户运行习惯有深入的了解，在产品的售前售后服务方面具有明显的优势，能及时提供迅速、灵活并且全面的服务。

报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

(四) 投资状况分析

1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

2、 募集资金使用情况

具体详见公司2013年8月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所网站上披露的《关于公司2013年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（临2013-029）。

3、 主要子公司、参股公司分析

单位:元 币种:人民币

公司名称	控制关系	所处行业	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	净利润
国电南瑞南京控制系统有限公司	全资子公司	信息技术业	轨道交通电气、电力自动化产品及集成业务	50,000,000.00	493,696,545.88	245,345,755.82	49,577,090.81
国电南瑞（北京）控制系统有限公司	全资子公司	信息技术业	轨道交通电气、电力自动化产品及集成业务	6,200,000.00	30,473,549.30	11,489,505.89	974,403.90
安徽继远电网技术有限责任公司	全资子公司	信息技术业	电网自动化产品及集成业务、区域工程服务	100,886,200.00	682,306,214.39	375,264,677.42	5,927,030.39
安徽南瑞中天电力电子有限公司	全资子公司	信息技术业	用电自动化产品及集成业务	60,000,000.00	447,161,464.89	97,080,892.80	11,166,771.02
南瑞航天（北京）电气控制技术有限公司	控股子公司	信息技术业	电网自动化产品及集成业务	6,000,000.00	37,306,529.37	4,650,066.03	-2,836,346.78
国电南瑞吉电新能源（南京）有限公司	控股子公司	信息技术业	新能源控制产品以及其他电力电子产品等业务	18,000,000.00	156,927,347.00	25,471,506.79	3,224,040.41
北京南瑞捷鸿科技有限公司	控股子公司	信息技术业	用电自动化产品及集成业务	15,000,000.00	94,946,880.71	14,446,206.60	-117,755.16

4、 非募集资金项目情况

报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。

5、利润分配或资本公积金转增预案

（一）报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

1、公司第四届董事会第二十三次会议及2012年度股东大会审议通过《关于2012年度利润分配的议案》，以1,575,538,287股为基数，向全体股东每10股送4股（每股面值1.00元）并派发现金红利2.1元（含税）,共计派发现金红利330,863,040.27元，实施后总股本增至2,205,753,602股。

2、2013年5月31日，公司发布《2012年度利润分配实施公告》，股权登记日为2013年6月5日，除权（息）日为2013年6月6日，新增股份上市日为2013年6月7日，现金红利发放日为2013年6月17日。截至本报告期末，此次利润分配方案已全部实施完毕。

四、涉及财务报告的相关事项

4.1 合并范围的特殊说明

（1）持有半数及半数以下股权但纳入合并范围的原因

公司持有南瑞航天（北京）电气控制技术有限公司50%的股权，为该公司第一大股东；公司在该公司董事会7个席位中拥有4个席位，根据该公司章程的相关规定，公司能控制该公司的生产经营及财务，故将其纳入合并会计报表范围。

（2）持有半数及半数以上股权但未纳入合并范围的原因：不适用。

董事长：肖世杰

国电南瑞科技股份有限公司

2013年8月22日