2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

（二）重大风险提示：

公司因“816事件”及“天丰节能项目”接受中国证券监督管理委员会立案调查的事项，可能对公司经营及业绩造成重大影响，敬请查阅公司相关临时公告及本报告中相关陈述。

（三）公司简介

股票简称	光大证券	股票代码	601788
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	梅键	朱勤
电话	021-22169999	021-22169999
传真	021-62151789	021-62151789
电子信箱	meijian@ebscn.com	zhuqin@ebscn.com

二、 主要财务数据和股东变化

（一）主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	59,228,239,784.26	58,358,022,005.13	1.49
归属于上市公司股东的净资产	22,140,406,552.09	22,172,479,055.57	-0.14
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	-5,732,318,311.35	837,250,869.61	-784.66
营业收入	2,392,423,286.96	2,112,610,145.85	13.24
归属于上市公司股东的净利润	810,945,940.66	829,395,974.08	-2.22
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	801,954,283.74	764,511,883.63	4.90
加权平均净资产收益率（%）	3.59	3.75	减少0.16个百分点
基本每股收益（元／股）	0.2373	0.2427	-2.22
稀释每股收益（元／股）	0.2373	0.2427	-2.22

（二）前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数				106,112
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
中国光大(集团)总公司	国有法人	33.92	1,159,456,183		0	0
中国光大控股有限公司	境外法人	33.33	1,139,250,000		0	0
嘉峪关宏丰实业有限责任公司	境内非国有法人	3.02	103,131,190		0	0
厦门新世基集团有限公司	境内非国有法人	1.55	53,000,000		0	质押23,600,000
亿阳集团股份有限公司	境内非国有法人	1.17	40,000,000		0	质押40,000,000
大众汽车租赁有限公司	境内非国有法人	0.99	34,000,000		0	0
洪城大厦(集团)股份有限公司	境内非国有法人	0.69	23,484,847		0	0
重庆国际信托有限公司－渝信贰号信托	境内非国有法人	0.38	13,080,000		0	0
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金	境内非国有法人	0.38	12,999,661		0	0
中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能	境内非国有法人	0.35	12,033,613		0	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述股东关联关系或一致行动的说明：中国光大控股有限公司是中国光大集团有限公司的控股子公司，中国光大(集团)总公司、中国光大集团有限公司和中国光大控股有限公司的董事长为同一人，部分高级管理层相互重合。除此之外，公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动关系。

（三）报告期内公司控股股东及实际控制人未发生变更

三、 管理层讨论与分析

（一）公司总体经营情况

上半年，在中国经济结构性减速和央行流动性控制的双重压力下，国内A股市场呈现先扬后抑走势。截至报告期末，沪深300指数较年初下跌13%，期间还创出四年新低。面对严峻经营环境，公司全体干部员工在董事会正确领导下，采取各项措施深化内部革新、改进服务品质和强化成本管理，持续推进创新驱动和转型发展进程。半年来，公司盈利结构获得进一步改善，各项业务稳中有进。

上半年，公司完成股票基金交易额13,717亿元，市场份额3.18%，同比上升0.14个百分点；投资银行业务实现收入同比增长106.16%，权益类投资完成4单再融资项目，主承销家数排名行业第8，债券类项目完成11单；融资融券余额较年初增长116%，并首批取得转融券、股票质押回购等业务资格；销售交易业务实现收入同比增长100.82%；资产管理业务受托管理本金规模1,629亿元，较年初增加713亿元；期货业务日均保证金规模53.3亿元，同比增长40%，进一步巩固了市场地位；直投业务成功设立了直投基金管理子公司；香港子公司成功扭亏，并完成核心交易系统上线，为业务发展打下坚实基础。

报告期末，公司总资产592.28亿元，净资产221.40亿元，母公司净资本132.63亿元。上半年，公司实现营业收入23.92亿元，同比增长13%，实现净利润8.39亿元。公司连续四年获得中国证监会A类AA级的券商分类评级。

（二）公司主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：万元

项目	2013年1-6月	2012年1-6月	增减（%）
营业收入	239,242.33	211,261.01	13.24
营业支出	130,215.14	114,308.53	13.92
营业利润	109,027.19	96,952.49	12.45
经营活动产生的现金流量净额	-573,231.83	83,725.09	N/A
投资活动产生的现金流量净额	-8,698.70	789.71	N/A
筹资活动产生的现金流量净额	838,939.86	-61,371.47	N/A

2、公司营业收入及构成比例如下： 单位：万元

项目	2013年1-6月		2012年1-6月		增减(%)
	金额	结构(%)	金额	结构(%)
经纪业务	78,670	32.90	77,703	36.80	1.24
信用业务	44,890	18.80	12,980	6.10	245.84
机构销售	11,493	4.80	5,723	2.70	100.82
投资业务	31,633	13.20	41,782	19.80	-24.29
投行业务	16,287	6.80	7,900	3.70	106.16
基金业务	19,643	8.20	18,652	8.80	5.31
资管业务	8,168	3.40	5,610	2.70	45.60
期货业务	13,704	5.70	13,974	6.60	-1.93
直投业务	2,724	1.10	5,108	2.40	-46.67
境外业务	8,223	3.40	5,827	2.80	41.12
其他业务	3,806	1.60	16,001	7.60	-76.21
合计	239,242	100.00	211,261	100.00	13.24

营业收入总额较上年同期上升13.24%，主要各业务收入变动原因参见本节“(三)公司各项主营业务情况”。

3、成本

项 目	2013年1-6月	2012年1-6月	增减(%)
营业收入	239,242.33	211,261.01	13.24
投资收益（损失以“-”号填列）	62,030.95	38,286.10	62.02
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-12,990.97	22,083.94	N/A
营业支出	130,215.14	114,308.53	13.92
成本管理能力	1.46	1.32

报告期，公司成本管理能力值同比上升0.14点，成本管理能力进一步提升。

4、费用

项目	2013年1-6月	2012年1-6月	增减(%)
业务及管理费用	119,631.95	106,532.58	12.30

5、报告期内现金流转情况

报告期，公司现金及等价物净增加额为25.66亿元，其中：

（1）经营活动产生的现金净流出为57.32亿元，主要是回购业务资金流出以及融资融券业务资金流出增加。其中，现金流入88.64亿元，占现金流入总量的41.11%，主要包括：购买及处置交易性金融资产净增加31.45亿元，收取利息、手续费及佣金的现金23.67亿元,购买、处置或发行其他金融工具净增加额16.15亿元；现金流出145.96亿元，占现金流出总量的76.86%，主要包括：融资融券业务资金净减少额68.62亿元，回购业务资金净减少额49.8亿元，支付的各项税费9.76亿元，支付给职工以及为职工支付的现金6.02亿元，支付利息、手续费及佣金的现金5.28亿元。

（2）投资活动产生的现金净流出为0.87亿元。其中：现金流入0.35亿元，占现金流入总量的0.16%，主要是处置直投项目收回投资；现金流出1.22亿元，占现金流出总量的0.64%，主要是投资支付的现金流出。

（3）筹资活动的现金流量净流入83.89亿元，其中：现金流入126.62亿元，占现金流入总量的58.73%，主要由于公司于报告期累计发行短期融资债券125亿元；现金流出42.73亿元，占现金流出总量的22.5%，主要是偿还短期融资券40亿元。

6、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

不适用。

7、公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2013年5月20日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准光大证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]664号），核准公司非公开发行不超过6亿股新股，该批复自核准发行之日起6个月内有效。报告期内，公司根据2012年度利润分配方案调整了非公开发行股票价格，调整后的发行底价为11.648元/股。（详见公司在上海证券交易所www.sse.com.cn披露的临时公告2013-21、22号）。

报告期内，公司共计发行了五期短期融资券，其中第一、二、三期已完成兑付（详见公司在上海证券交易所www.sse.com.cn披露的临时公告2013-9、20、23、24、25、26、31、37号）。

8、经营计划进展说明

报告期内，公司按照年初确定的经营计划开展各项业务。报告期末，公司总资产592.28亿元，净资产221.40亿元，母公司净资本132.63亿元。上半年，公司实现营业收入23.92亿元，同比增长13%，实现净利润8.39亿元。

（三）公司各项主营业务情况

1、经纪业务

报告期内，经纪业务以“增收节支、转型创新”为指导思想，一方面大力推进证券营业部减亏增盈，另一方面积极拓展信用业务、产品代销、财富管理等创新业务及内部资源整合，继续有序深入推进业务转型。上半年，股票基金交易量份额3.18%，同比上升0.14个百分点；净佣金率0.762％。，同比增长10%；代销金融产品35.6亿元，超上年全年规模；投资顾问业务签约资产达131亿元。上半年，公司经纪业务系统实现收入78,670万元，同比增长1.24%。

2、信用交易业务

公司是首批11家转融通业务试点券商之一，报告期内又首批获得沪深证券交易所股票质押式回购业务资格。上半年末，公司融资融券余额88亿元，较年初增长116%。客户信用账户总交易量1,779亿元，同比增长470%，行业排名第10。报告期，公司信用业务实现收入44,890万元，同比增长245.84%。

3、机构销售业务

报告期内，公司机构销售业务进一步强化营销和专业化服务能力，上半年，出租席位交易量占所有基金公司交易量的4.11%，同比上升30%，实现收入11,493万元，同比增加100.82%。

4、投资银行业务

在IPO发行政策性暂停的背景下，公司投资银行业务主动加强了股票再融资和债券融资业务。上半年累计完成股票及债券承销金额370亿元，同比增长六成，股票融资完成4个再融资项目，承销家数排名行业第8。债券融资完成5个公司债、1个企业债、5个中小企业私募债项目。截至报告期末，公司投行业务在会审核IPO家数18个（不含已终止项目），行业排名第13，过会待发行IPO家数4个，行业排名第5，待发行债券融资项目3个。报告期，公司投资银行业务实现收入16,287万元，同比增长106.16%。

5、投资业务

上半年，公司继续推进投资业务转型，方向性权益类投资规模适当压缩，固定收益类投资实现收入1.3亿元。报告期，公司投资业务实现收入31,633万元。

6、基金业务

公司分别持有光大保德信基金管理有限公司和大成基金管理有限公司55%和25%股权。截至报告期末，上述两家基金管理公司管理基金规模分别为233亿元和720亿元，公司按持股比例享有的基金管理规模合计308亿元，占公募基金市场份额的1.26%。报告期，公司基金业务实现收入19,643万元，同比增加5.31%。

7、资产管理业务

自去年设立光大证券资产管理有限公司以来，资产管理子公司积极探索新的业务模式，在定向产品理财、固定收益投资以及各类创新产品研发方面取得了较大进展。上半年，完成发行17支集合理财产品，合计募集资金66亿元，新增定向资产管理计划646亿元。截至报告期末，受托管理本金规模1,629亿元，较年初增加713亿元，其中集合理财产品规模166亿元，位居行业第4。同时，各产品业绩回报表现良好，33支产品中有27支在弱市中取得正收益。报告期，公司资产管理业务实现收入8,168万元，同比增加45.6%。

8、期货业务

光大期货面对交易所返佣大降八成的不利市场环境，加大力度巩固市场地位。报告期内，成为首批三家获得为保险机构提供期货经纪服务资格的期货公司之一。上半年，期货保证金日均规模53.3亿元，同比增长40%，累计市场份额3.11%，同比增长37%。报告期，公司期货业务实现收入13,704万元，同比减少1.93%。

9、直投业务

顺应市场变化趋势，光大资本积极探索新的业务发展模式。报告期，光大资本成功设立了直投基金管理子公司光大北创，并将业务重心逐步转向PE基金管理，目前正全力募集首支直投基金。上半年，光大资本还积极参与地区性股权交易市场建设，发起设立了青海省股权交易中心；筹备设立小贷公司，探索消费贷款和小微企业贷款新模式。截至报告期末，公司已投项目中新增1个在会审核项目。报告期，公司直投业务实现收入2,724万元，同比减少46.67%。

10、境外业务

香港子公司光证金控完成核心交易系统上线，实现了客户端同时交易港股和B股功能，为业务发展打下坚实基础。上半年，零售佣金和融资利息收入稳步上升，机构销售业务平稳推进，资产管理业务渐有起色，投行业务完成2个IPO主承销项目。报告期，公司境外业务实现收入8,223万元，同比增加41.12%。

（四）公司营业收入和营业利润地区分部构成

公司主营业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务及销售交易业务等，本年度纳入合并范围的控股子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、光大资本投资有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、光大富尊投资有限公司、光大证券金融控股有限公司。以下分部报告中，经纪业务按所属地区划分，投资银行业务、证券投资业务、销售交易业务和控股子公司业务合并列示为“公司本部及子公司”。

1、营业收入的地区分部构成

单位：万元

地区	2013年1-6月			2012年1-6月		营业收入
	营业部数量	营业收入	营业部数量		营业收入	增减(%）
广东省	31	20,027.35	31		16,866.07	18.74
浙江省	18	16,286.01	17		14,795.78	10.07
上海市	14	7,559.40	14		5,889.03	28.36
江苏省	11	3,340.56	8		2,981.02	12.06
北京市	6	4,235.13	6		3,403.87	24.42
重庆市	5	3,442.05	5		2,968.11	15.97
黑龙江省	4	1,887.72	4		1,659.64	13.74
四川省	4	2,717.55	3		2,434.24	11.64
青海省	3	1,891.32	3		1,649.97	14.63
福建省	3	1,101.25	3		984.93	11.81
山东省	3	954.28	3		844.33	13.02
云南省	2	1,567.09	2		1,385.53	13.10
湖北省	2	1,216.31	2		1,063.10	14.41
湖南省	2	1,100.50	2		859.89	27.98
辽宁省	3	959.34	2		814.92	17.72
贵州省	2	524.79	2		533.59	-1.65
新疆	1	896.04	1		631.13	41.97
陕西省	1	971.03	1		891.35	8.94
海南省	1	689.43	1		607.7	13.45
山西省	1	577.29	1		529.91	8.94
吉林省	1	548.14	1		493.06	11.17
河南省	1	638.45	1		580.66	9.95
广西省	2	639.08	1		544.06	17.46
天津市	1	442.29	1		371.91	18.92
江西省	1	246.58	1		172.7	42.78
安徽省	1	62.31	1		5.62	1,008.72
河北省	1	11.27				N/A
营业部小计	125	74,532.56	117		63,962.12	16.53
公司本部及子公司		164,709.77			147,298.89	11.82
合计	125	239,242.33	117		211,261.01	13.24

2、营业利润的地区分部构成

单位：万元

地区	2013年1-6月			2012年1-6月		营业利润
	营业部数量		营业利润	营业部数量	营业利润	增减(%)
广东省		31	6,605.96	31	3,148.05	109.84
浙江省		18	8,572.54	17	7,503.43	14.25
上海市		14	2,031.63	14	922.84	120.15
江苏省		11	288.26	8	353.78	-18.52
北京市		6	1,475.81	6	1,062.98	38.84
重庆市		5	1,905.66	5	1,423.52	33.87
黑龙江省		4	681.73	4	562.73	21.15
四川省		4	1,568.00	3	1,481.21	5.86
青海省		3	1,228.80	3	963.14	27.58
福建省		3	155.61	3	65.64	137.07
山东省		3	114.44	3	-79.89	-243.25
云南省		2	937.05	2	753.11	24.42
湖北省		2	441.75	2	363.41	21.56
湖南省		2	481.86	2	202.29	138.20
辽宁省		3	103.70	2	102.99	0.69
贵州省		2	270.98	2	252.11	7.48
新疆		1	464.66	1	306.16	51.77
陕西省		1	426.70	1	410.3	4.00
海南省		1	394.44	1	327.82	20.32
山西省		1	173.19	1	126.88	36.50
吉林省		1	200.96	1	127.85	57.18
广西省		2	177.62	1	216.61	-18.00
河南省		1	100.09	1	131.3	-23.77
天津市		1	179.40	1	95.01	88.82
江西省		1	-41.31	1	-160.5	-74.26
安徽省		1	-125.88	1	-159.92	-21.29
河北省		1	-101.07			N/A
营业部小计		125	28,712.58	117	20,502.85	40.04
公司本部及子公司			80,314.61		76,449.64	5.06
合计		125	109,027.19	117	96,952.49	12.45

（五）核心竞争力分析

公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一，近年来坚持将创新作为重要战略导向，积极推进制度创新、业务创新。目前，融资融券、股票约定式购回等信用业务已经成为公司重要的收入来源。固定收益类业务规模持续扩张，收入占比也不断提升。

公司已获得客户证券资金消费支付、利率互换业务、银行间市场非金融企业债务融资工具主承销业务、私募基金综合托管业务、权益类证券收益互换业务以及代销金融产品业务资格。客户证券资金消费支付二期、双币平行并购基金、股票质押融资产品、柜台交易市场平台等创新项目和计划得到监管部门的充分肯定，在业内保持创新领先优势。

报告期内，公司还获得了首批股票质押式回购交易业务试点资格；首批转融券业务试点资格；深市约定购回式证券交易资格以及私募基金托管业务试点资格。正在推进的权益互换、收益凭证、股票质押回购、资产证券化等业务也为公司下一阶段的发展夯实了基础。

（六）母公司的净资本及风险控制指标

2013年6月30日母公司净资本为132.63亿元，较2012年12月31日的131.16亿元增加了1.47亿元。报告期内各个时点以净资本为核心的各项风险控制指标均符合证监会制订的监管标准值。

单位：元

项目	2013年6月30日	2012年12月31日	增减
净资本	13,262,895,419.72	13,115,745,546.39	1.12%
净资产	21,777,157,636.38	21,783,693,238.58	-0.03%
净资本/各项风险资本准备之和	930.65%	826.98%	增加103.67个百分点
净资本/净资产	60.90%	60.21%	增加0.69个百分点
净资本/负债	90.62%	87.42%	增加3.20个百分点
净资产/负债	148.79%	145.20%	增加3.59个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	74.22%	89.35%	减少15.13个百分点
自营固定收益类证券/净资本	70.15%	84.43%	减少14.28个百分点
各项风险资本准备之和	1,425,114,312.40	1,585,986,141.14	-10.14%

四、重要事项

（一）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

公司“8.16事件”交易的当日盯市损失约为1. 94亿元，对于上述交易，公司将从保持市场稳定、保护投资者利益出发进行平稳处置。因处置过程中的市场变化及公司可能面临的监管处罚等均存在较大不确定性，该事件对公司造成的最终损失以及对公司财务状况的影响尚无法确定。此外，公司为加强流动性管理，改善资产结构，拟加大对存量证券类资产的处置力度（包括交易性金融资产和可供出售金融资产），以上处置不会对公司的净资产造成影响，会加强公司流动性并增加净资本，但同时可能导致2013年年初至下一报告期期末的累计净利润为亏损或者与上年同期相比发生大幅度下降。

（二）重大事项及期后事项

1、2013年6月20日，公司因“天丰节能”项目接受中国证券监督管理委员会立案调查，目前，中国证监会对该项目的现场调查工作已结束，已按有关规定和程序移交行政处罚委员会审理（详见公司在上海证券交易所www.sse.com.cn披露的临时公告2013-27、30号）。

2、2013年8月16日13点00分，公司因重大事项紧急停牌，随后发布提示性公告，披露了公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题的事项。公司对相关事项进行初步核查后，于2013年8月18日对相关情况做出公告。按照8月 16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元，其对公司造成的最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。本次事件导致8月16日公司“权益类证券及证券衍生品/净资本”指标超过了100%的监管红线，公司可能因此事件面临监管部门的警示或处罚，从而可能影响公司业务拓展和经营业绩，本次事件亦给公司品牌声誉及市场形象带来负面影响。

8月18日晚间，公司分别收到了中国证监会对本公司立案调查的通知书、上海证监局关于在2013年8月19日至2013年11月18日期间暂停公司策略投资部证券自营业务活动的事先告知书。

为保持市场稳定、保护投资者利益，公司8月19日公告公司将平稳处置8月16日因本公司策略投资部门套利交易系统事故而购入的股票以及为对冲风险而购入的股指期货合约，公司决定在制定并公告处置方案前，不会减持上述已持有的股票。对于已购入的股指期货空头合约，自即日起由公司自主决定在市场平仓，如有因此而获得的利润，本公司承诺将按依法被认定的责任处理。

2013年8月19日，公司收到中国金融期货交易所《关于对光大证券股份有限公司采取限制开仓监管措施的决定》，自2013年8月19日起，对公司自营业务股指期货交易采取限制开仓措施。

2013年8月20日，公司收到中国银行间市场交易商协会《关于开展非金融企业债务融资工具主承销业务规范自查的通知》，暂停公司非金融企业债务融资工具主承销业务。

2013年8月21日，公司收到上海证监局《关于对光大证券股份有限公司采取责令限期改正、限制业务活动监管措施的决定》（沪证监决[2013]28号），责令公司限期改正，并进行内部责任追究，在2013年8月19日至2013年11月18日期间，暂停公司策略投资部证券自营业务。

上述事项可能对公司下半年经营及业绩造成重大影响，相关公告详情详见公司在上海证券交易所www.sse.com.cn披露的临时公告2013-32、33、34、35、36、38、39号。

五、涉及财务报告的相关事项

（一）与上年度财务报告相比，公司无会计政策、会计估计和核算方法变更情况。

（二）报告期内，公司无重大会计差错更正情况。

（三）合并报表范围变化情况说明

报告期内，公司全资子公司光大资本投资有限公司出资人民币510万元与北京工业发展投资管理有限公司、北京亦庄国际投资发展有限公司共同设立光大北创（北京)投资管理有限公司，公司持股比例为51%，并将光大北创（北京）投资管理有限公司纳入合并范围。

（四）公司 2013 年半年度报告未经审计

光大证券股份有限公司

董事长：袁长清

2013年8月23日