2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	四方股份	股票代码	601126
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	郗沭阳	李佳琳
电话	010-62961515	010-62961515
传真	010-62981004	010-62981004
电子信箱	ir@sf-auto.com	ir@sf-auto.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末			本报告期末比上年度末增减(%)
		调整后	调整前
总资产	4,211,163,628.85	4,270,266,522.76		-1.38
归属于上市公司股东的净资产	2,894,250,863.16	2,884,151,909.67		0.35
	本报告期	上年同期		本报告期比上年同期增减(%)
		调整后	调整前
经营活动产生的现金流量净额	-288,855,034.12	-346,458,134.36	-301,960,283.07	不适用
营业收入	1,250,622,222.51	861,879,430.39	864,926,284.38	45.10
归属于上市公司股东的净利润	104,454,421.61	73,518,303.33	70,623,101.43	42.08
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	104,277,405.75	72,777,700.55	69,810,537.65	43.28
加权平均净资产收益率（%）	3.54	2.75	2.58	增加0.79个百分点
基本每股收益（元／股）	0.2593	0.1835	0.1737	41.31
稀释每股收益（元／股）	0.2569	0.1808	0.1737	42.09

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数					14,152
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
四方电气（集团）股份有限公司	境内非国有法人		61.02	248,102,546		248,102,546	无
北京中电恒基能源技术有限公司	国有法人		6.06	24,639,704			无
北京电顾投资有限公司	境内非国有法人		5.75	23,386,490			无
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金	其他		1.51	6,146,982			无
杨奇逊	境内自然人		0.78	3,187,340		3,187,340	无
全国社保基金一零二组合	其他		0.71	2,883,495			无
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金	其他		0.57	2,299,907			无
交通银行－普惠证券投资基金	其他		0.54	2,200,000			无
中国民生银行股份有限公司－长信增利动态策略股票型证券投资基金	其他		0.51	2,054,342			无
纽伯格伯曼欧洲有限公司－路博迈中国A股基金	其他		0.42	1,696,259			无
上述股东关联关系或一致行动的说明		（1）公司前十名股东中，杨奇逊为公司实际控制人之一，是控股股东四方电气（集团）股份有限公司之最大股东； （2）除上述情况外，未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

公司第三届董事会任期于2013年5月8日届满后顺利完成了董事会的换届选举工作。公司2012年度股东大会审议通过了《关于董事会换届选举的议案》，新一届董事会董事选举张伟峰先生担任公司第四届董事会董事长，董事会平稳完成换届交接，新一届董事会有信心带领公司稳步发展、持续前进，全面完成公司战略发展目标。

2013年上半年，国内生产总值同比增长7.6%，国民经济运行总体平稳，稳中有进，全国电力供需总体平衡，全国用电市场仍保持低速增长，全社会用电量同比增长5.1%，增速略有回落；因上年度水电发电量基数偏低，今年上半年发电量同比大幅增加，水电利用小时提高较多；火电发电量低速增长，大部分省份火电设备利用小时下降。全国电力工程建设完成投资3064 亿元，同比增加7.4%。其中，电源工程建设完成投资1405 亿元，比上年同期下降3.8%;电网工程建设完成投资1659 亿元，同比上升19.1%。

在全体员工的共同努力下，公司在报告期内经营平稳，实现营业收入12.506亿元，与去年同期相比增长45.10%；实现归属上市公司股东净利润1.045亿元，与去年同期相比增长42.08%；实现基本每股收益0.2593元。

报告期内，公司以下几方面的工作取得了较大的进展和突破：

报告期内，公司保持在电网业务中的领先地位，先后中标国家电网公司溪洛渡左岸-浙江金华±800kV特高压直流输电工程的换流站保护项目、浙江南麂岛离网型风光柴储综合系统工程储能项目、宁夏中卫供电局配网自动化工程、1000kV特高压皖电东送工程安全稳定控制解列装置项目、珠海万山海岛新能源微电网示范项目微网一体化智能系统、佛山供电局智能配电网自愈控制主站项目、江苏省无锡及扬州供电公司配网自动化工程等重要项目，进一步巩固了公司在电力设备供货商中的核心地位。工程进度方面，重点项目华北区鄂前旗调配控一体化仿真系统初步验收，工信部重点产业振兴和技术改造专项-智能电网产业化（一期）项目顺利通过验收，青海玉树联网工程330kV智能化变电站投入试运行等，公司从中积累了丰富的产品开发、工程实施经验，充分展示了公司在电力自动化领域的综合竞争力。

在2013年全国火电建设增速放缓和市场竞争加剧的背景下，公司重新规划了发电厂产品的市场发展规划和策略，火电产品继续实现了持续、稳定的增长，水电产品也得到了迅速发展，战略产品继续实现了多项突破，自主研发产品的应用领域不断扩大，取得可喜进步。在火电自动化领域，中标石狮鸿山电厂1000MW机组厂用电监控系统（采用IEC61850标准），巩固了公司在厂用电监控系统（ECMS）的技术领先优势；中标云南镇雄电厂2台600MW机组汽轮发电机组轴系扭振保护（TSR）设备，同时公司“大型发电机组轴系扭振安全监测保护技术及应用”项目荣获2012年度北京市科学技术一等奖；中标浙江舟山电厂辅网控制系统、河源余热发电DCS一体化等DCS项目，成功开拓新市场和推广新产品。在水电自动化领域，先后中标重庆千丈岩梯级电站监控（集控）梯级调度系统、云南清水河水电站自动化系统、甘肃红石咀子二级水电站水电监控系统等水电自动化项目，充分体现公司在水电市场已呈现良好上升趋势。

报告期内，公司继续拓展电力系统外业务，日照钢铁电力调度主站系统顺利上线，安全稳定控制系统及SVG稳步实施，实现了钢铁行业稳控及SVG的突破；山西东坪、山西阳泉二矿两个数字矿山自动化系统即将投运，实现了智能矿山系统业绩突破。公司继续加大国际业务投入，在内部组织建设和外部市场开拓方面积极推进。

报告期内，公司重新组建平台与技术研发中心，面向业务单元及产品线提供统一的软件平台、硬件平台，并投入力量研发下一代平台及核心技术,将对未来的产品线升级换代及新产品研发提供重要支撑。

2013年上半年，公司作为国家高新技术企业继续享受相关优惠政策。报告期内公司获得的国家和市区级荣誉有：

“火电厂辅机变频器低电压穿越电源研究及应用”荣获2012年度“中国电力科学技术三等奖”

“兆瓦级电池储能站关键技术研究与应用”荣获2012年度“中国电力科学技术三等奖”

“大型汽轮发电机组轴系扭振保护监控系统产业化项目”被北京市科学技术委员会认定“2013年度高新技术成果转化项目”

同时，公司技术不断创新，在半年时间内共获得授权专利20项（其中发明专利18件，实用新型专利2件），软件著作权20件， 1项技术通过了省（部）级新鉴定。公司顺利通过北京市知识产权局评审，成为北京市首批63家企业知识产权管理规范试点合格单位之一。

报告期内，公司为降低采购成本，完善采购的内控制度建设，在组织机构设置上，将供应商管理职能从物资部中分立出来，成立独立的供应商管理部，负责供应渠道建设、价格管控、供应商考核等管理职责，并逐步实现分子公司采购渠道一体化管控。

报告期内，公司继续加强内部控制，优化业务流程，持续规范运作，修订和完善公司各项内部控制制度，进一步健全和完善内部控制体系。公司依据《企业内部控制基本规范》实施规划，持续跟进2012年度发现的内控缺陷整改情况。

3.1.1 主营业务分析

（1） 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,250,622,222.51	861,879,430.39	45.10
营业成本	720,941,207.97	463,911,848.30	55.40
销售费用	198,477,596.11	154,827,999.59	28.19
管理费用	217,861,780.02	162,527,298.43	34.05
财务费用	-5,454,533.39	-13,432,454.91	不适用
经营活动产生的现金流量净额	-288,855,034.12	-346,458,134.36	不适用
投资活动产生的现金流量净额	92,025,719.82	-689,111,783.16	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-121,239,711.87	-70,282,733.33	不适用
研发支出	141,696,369.90	106,308,041.56	33.29

变动原因说明：

1） 营业收入变动原因说明：主要原因系公司本年销售合同签订额持续增长所致。

2） 营业成本变动原因说明：主要原因系公司营业收入增长所致。

3） 销售费用变动原因说明：主要原因系公司本期新签合同增长导致相应的人员费用、业务费用增长所致。

4） 管理费用变动原因说明：主要原因系公司研发投入的增加及上年新收购的子公司评估资产增值部分应摊销的金额增加所致。

5） 财务费用变动原因说明：主要原因系本期货币资金下降因而减少银行利息收入所致。

6） 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系公司销售商品、提供劳务收到的现金与收到其他与经营活动有关的现金比上期增加所致。

7） 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系公司本期支付的并购款减少及超过3月以上的定期存款到期转回金额增加所致。

8） 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系公司本期到期应偿还的银行借款大于上期所致。

9）研发支出变动原因说明：主要原因系公司为保持下一代研发平台及核心技术的领先优势, 增加对研发活动的投入所致。

（2） 经营计划进展说明

公司在本届董事会领导下，全面落实公司发展战略和既定年度经营目标，在报告期内经营平稳，为完成全年经营目标打下了良好的基础，详见本节前述董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析部分。

3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

（1） 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

产品类别	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
继电保护及变电站自动化系统	855,612,649.22	472,318,225.12	44.80	43.29	51.38	减少2.95个百分点
电力系统安全稳定监测控制系统	44,738,759.34	22,581,957.88	49.52	18.06	12.75	增加2.37个百分点
电网继电保护及故障信息系统	33,844,517.89	17,132,511.88	49.38	15.62	21.49	减少2.44个百分点
发电厂自动化系统	98,534,343.29	56,399,524.12	42.76	40.61	49.94	减少3.56个百分点
配网自动化系统	15,824,321.36	9,888,531.28	37.51	-18.31	-13.37	减少3.57个百分点
轨道交通自动化系统	14,089,496.93	6,912,964.92	50.94	14.39	16.57	减少0.92个百分点
电力电子产品	148,492,150.01	104,732,794.72	29.47	86.11	100.00	减少4.90个百分点
其他主营产品	1,801,591.26	1,904,964.02	-5.74	-78.34	-75.69	减少11.53个百分点

（2） 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内业务	1,191,026,801.31	42.85
国际业务	21,911,027.99	7.34

3.1.3 核心竞争力分析

1）技术研发及创新优势

创新能力是公司最重要的核心竞争力。公司从设立初期就把确保技术优势、创新优势作为发展的第一要务，一直保持着较高比例的研发投入。最近三年，公司的年均研发费用占营业收入的比例一直保持在9%以上。面对激烈的竞争局面，只有以市场及用户需求为导向进行技术开发，不断提高技术创新能力，加快创新速度，优化产品及工艺，才能形成核心技术，才能将这一优势保持下去。公司适时启动了“研发与产品创新管理体系的建立与优化”项目，制定了有利于技术创新的结构体系和激励机制，提供了更好的创新条件，通过技术创新为公司持续、健康、快速发展提供原动力。

2）品牌优势

作为国内电力系统二次设备制造品牌企业之一，公司已经累积十多年的行业运行经验，尤其在继电保护装置及变电站自动化系统的研发、制造和销售方面，产品遍布全国，获得业内广泛好评，在国内二次设备供应商大排名中位列前三。2006 年，CSC-2000 变电站自动化系统荣获“北京市名牌产品”荣誉称号。2007年公司生产的四方牌电力自动化监控设备被国家质量监督检验检疫总局授予“中国名牌产品”称号。2008年，公司“输、配变电站的保护继电器及控制仪器、设备被授予“北京市著名商标”称号。随着市场竞争的日趋激烈和电力系统用户普遍采用“打包招标”的招投标方式，对企业过往业绩要求严格，形成了一定的行业准入壁垒。公司在技术、品牌和服务质量等方面的综合优势将进一步体现。同时，公司依托在高端市场中建立的比较优势，沿产业链向相关领域进行拓展和延伸，市场份额稳中有升。因此，公司在继电保护、电网自动化及发电厂自动化系统领域的领先地位不会改变。

3）人才优势

公司秉承“以人为本、知识创新”的人力资源理念，在发展中造就了一支素质过硬的员工队伍，培养了一批学有专长、务实进取、兼具现代企业经营理念的管理、研发、营销、生产等方面的专业人才。公司高度重视自主创新能力，并拥有一支高水平的研发队伍，现有研发技术人员697名，研发人员占公司总人数的比重达到20.66%。公司研发人员在长时间的发展过程中积累了丰富的生产、设计、现场运行经验，熟悉并掌握国内外电力系统自动化复杂的运行环境，可以针对电力系统客户的个性化需求进行产品开发。截止到 2013年6 月 30 日，公司（包含分子公司）已获得授权专利192项、软件著作权227项，在国内同行业高新技术企业中处于领先地位。

4）管理优势

公司在ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、CMMI 和企业内部标准框架下，建立了集成管理体系，利用信息化手段将辅助管理体系的制度和流程落地实施，运行在信息化平台上的管理体系显著提高了管理效力。公司自成立初期就非常注重企业信息化建设。公司在2001年初即成功上线了世界知名SAP公司的ERP系统，实施了从企业销售、采购、生产到财务管理紧密集成的企业内部资源计划系统。ERP 系统的应用，一方面为企业日常运营提供了高效、可靠、持续的保证，另一方面，通过对ERP系统基本业务数据的挖掘和分析，也为管理人员的经营决策提供了强有力的依据和保证。公司已建立较完善的IT基础架构平台，能够支持大规模、多地点运营，在此基础上，公司自主开发的高效率、高性价比的各种系统应用有效地促进和保障了公司日常的高效运营。以上这些管理优势已经具备相当的扩展能力，这些都为公司实施大规模收购兼并整合管理提供了强有力的支持，确保新的机构能够迅速整合到四方统一的运作体系，提高整合效率。

报告期内，公司核心竞争力无变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。

3.1.4投资状况分析

（1）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

①委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

②委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

（2）募集资金使用情况

①募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集年份	募集方式	募集资金总额	本报告期已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2010年	首次发行	176,042.86	6,859.79	158,033.54	18,009.32	存放于募集资金专户
合计	/	176,042.86	6,859.79	158,033.54	18,009.32	/
募集资金总体使用情况说明			截至2013年6月30日，募集资金账户应结余18,009.32万元，账户实际结余20,617.48万元。 差异原因：专户获得结现累计利息净收入2,608.16万元。

②募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本报告期投入金额	募集资金累计实际投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
新型电力系统成套继电保护设备项目	否	7,700.00	1,906.08	7,589.83	是	98.57%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
CSC-2000（V3）变电站自动化系统项目	否	9,600.00	1,212.20	5,238.95	是	54.57%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
电力系统动态监控系统升级项目	否	6,307.29	401.22	3,921.44	是	62.17%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
新一代电网继电保护及故障信息系统项目	否	4,039.00	361.86	3,023.15	是	74.85%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
轨道交通自动化系统项目	否	4,200.00	283.76	1,695.81	是	40.38%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
配网自动化系统项目	否	6,300.00	1,190.73	5,432.85	是	86.24%		项目未完工	/	按进度进行，未达产	/
通用电力系统自动化软件平台项目	否	4,569.00	543.62	3,495.16	是	76.50%		项目未完工	/	/	/

全国营销平台及客户服务体系建设项目	否	5,713.00	943.72	3,466.89	是	60.68%		项目未完工	/	/	/
生产基地扩建项目	否	6,174.85	16.60	2,729.74	是	44.21%		项目未完工	/	/	/
补充流动资金	否	6,000.00	0.00	6,000.00	是	100.00%		/	/	/	/
偿还银行借款	/	25,684.52	0.00	25,684.52	是	100.00%		/	/	/	/
永久补充流动资金	/	89,755.20	0.00	89,755.20	是	100.00%		/	/	/	/
合计	/	176,042.86	6,859.79	158,033.54	/	/		/	/	/	/

募集资金承诺项目情况说明：

1)募集资金承诺项目按计划实施当中，但由于部分已实施项目的款项尚未支付，使“募集资金实际投入金额”占“募集资金拟投入金额”的资金使用比例进度与募投项目的实际实施进展存在一定差异。

2)2011年2月18日，公司2011年度第一次临时股东大会审议通过，同意公司使用超募资金归还银行借款25,684.52万元。

3)2011年5月12日，公司2011年度第二次临时股东大会审议通过，同意公司使用超募资金永久补充流动资金76,450万元。

4)2012年6月29日，公司2012年度第一次临时股东大会审议通过，同意公司使用超募资金永久补充流动资金13,305.20万元。

（3）主要子公司、参股公司分析

单位：元 币种：人民币

公司名称	控制关系	所处行业	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	净利润
北京四方继保工程技术有限公司	全资子公司	生产制造	继电保护及自动控制系统工程安装和技术服务	200,000,000.00	1,456,960,970.58	346,411,846.50	7,587,532.91
北京同兴时代物业管理有限公司	全资子公司	物业管理	物业管理	500,000.00	917,907.38	654,367.99	27,141.83
保定四方三伊电气有限公司	全资子公司	生产制造	生产电力、电子机械设备及电子元器件；销售本公司生产的产品及技术服务、货物进出口业务	48,000,000.00	250,806,303.90	92,923,127.79	15,250,979.35
保定三伊天星电气有限公司	全资子公司	生产制造	感应加热、淬火机床、交直流调速、电气成套设备、自动化控制设备的生产、销售；自营或代理货物、技术进出口业务	10,000,000.00	103,147,228.47	22,685,359.48	653,429.37
保定三伊方长电力电子有限公司	全资子公司	生产制造	电力电子设备、仪器仪表、计算机外部设备、工程软件制造销售	5,000,000.00	8,552,928.07	7,047,378.05	-640,623.12
南京摩科软件有限责任公司	全资子公司	软件开发	电力系统软硬件开发、销售；计算机软件研发、安装及技术转让、技术咨询、技术服务	1,000,000.00	2,529,480.94	2,135,029.38	-14,533.00
北京四方自动化股份(香港)有限公司	全资子公司	贸易	贸易	HK$10,000.00	494,295.65	-1,606.52	-1,606.52
北京中能博瑞控制技术有限公司	全资子公司	生产制造	技术咨询；技术服务；技术转让；销售电力电气设备、节能电气设备、高低压变频控制系统、高低压成套开关、自动化控制系统；其他设备控制系统研发；货物进出口；技术进出口	70,200,000.00	143,233,731.46	55,529,086.10	-3,312,850.38
南京四方亿能电力自动化有限公司	全资子公司	生产制造	电力及工业自动化系统的研究、开发、相关控制设备及继电保护设备的研发、生产、销售	30,000,000.00	434,525,325.90	146,782,008.16	4,690,192.24
北京四方吉思电气有限公司	全资子公司	生产制造	制造电力系统自动控制设备	10,200,000.00	61,839,492.95	52,769,353.36	379,978.72
北京ABB四方电力系统有限公司	合营企业	生产制造	系统设计，换流阀，控制保护系统，直流场及配套设施	700万美元	371,167,205.77	65,734,646.63	24,709,656.83

（4）非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	本报告期投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
购买保定四方三伊电气有限公司（原保定三伊电力电子有限公司）100%股权项目	14,250.72	100%	167.62	13,110.97
购买保定三伊天星电气有限公司100%股权项目	13,372.49	100%	309.43	10,909.43
购买保定三伊方长电力电子有限公司100%股权项目	856.8	100%	17.50	717.50
购买武汉研发中心大楼	4,511.72	100%	1,347.75	3,520.24	/
合计	32,991.73	/	1,842.30	28,258.14	/
非募集资金项目情况说明

3.2 利润分配或资本公积金转增预案

3.2.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

公司第三届董事会第三十二次会议及2012年度股东大会审议通过《关于公司2012年度利润分配方案的议案》，以2012 年末总股本40,659.5万股为基数，每10股派发现金 2.5元（含税），本次实际分配的利润合计101,648,750.00元，剩余未分配利润结转以后年度分配。本年度公司不进行送股及资本公积金转增股本。

2013年5月24日，公司发布《2012年度利润分配实施公告》，每10股派发现金红利2.50元（含税），扣税前每股现金红利0.25元。股权登记日为2013年5月29日，除息日为2013年5月30日，现金红利发放日为2013年6月5日。截至本报告期末，此次利润分配方案已全部实施完毕。

3.3 其他披露事项

3.3.1 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

董事长：张伟峰

北京四方继保自动化股份有限公司

2013年8月21日