⊙记者 赵碧君 ○编辑 吴正懿

  嘉凯城今日公告称，拟发行总额不超过13亿元、期限不超过5年的公司债，用途为偿还部分公司债务、补充公司流动资金，以优化公司债务结构、改善公司资金状况。由此，公司成为又一家推出公司债融资方案的房地产上市公司。

  嘉凯城2011年及2012年年报显示，公司利息支出分别高达2.79亿元和3.49亿元，其中融资成本较高的信托类融资较多是主要原因。以2012年报为例，一年内到期的长期借款前五名中，信托类融资金额为20.8亿元。

  “信托融资成本整体偏高，而公司债的平均资金成本在7%以内，结合公司这次发债规模，公司融资结构将不断改善，初步估算，发债之后公司每年可节约五千万左右的财务费用。”

  财通证券房地产行业研究员认为，“发行公司债不仅可以提升公司的整体盈利能力，更有助于公司城镇化战略的快速推进”。

  去年以来，嘉凯城启动战略转型，以城镇商业作为主攻方向，并涉足保障和安居房建设，同时引入房地产金融提升协同效应，目前已进入快速落地阶段。

  “目前高层表态要促进房地产市场平稳健康发展，并强调积极推进新型城镇化，在这样的宏观背景下，嘉凯城的城镇化战略有望获得全面的发展机会，其中就包括分享再融资在内的政策红利。”上述地产行业研究员认为。