2013年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	东华实业	股票代码	600393
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	09东华债	股票代码	123002
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	蔡锦鹭	徐广晋
电话	020-87379702	020-87379702
传真	020-87386297	020-87386297
电子信箱	caijinlu@tom.com	xuguangjin2002@163.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末		本报告期末比上年度末增减(%)
		调整后	调整前
总资产	3,176,838,005.51	3,663,766,977.30	3,663,766,977.30	-13.29
归属于上市公司股东的净资产	940,271,877.37	952,660,877.54	952,660,877.54	-1.30
	本报告期	上年同期		本报告期比上年同期增减(%)
		调整后	调整前
经营活动产生的现金流量净额	-54,164,489.19	-140,389,441.62	-140,389,441.62	不适用
营业收入	173,595,614.34	213,495,584.03	213,495,584.03	-18.69
归属于上市公司股东的净利润	2,799,569.43	19,098,019.61	19,098,019.61	-85.34
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	8,898,188.32	19,219,815.44	19,219,815.44	-53.70
加权平均净资产收益率（%）	0.29	2.10	2.10	减少1.81个百分点
基本每股收益（元／股）	0.009	0.064	0.064	-85.94
稀释每股收益（元／股）	0.009	0.064	0.064	-85.94

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数					21,164
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
广州粤泰集团有限公司	境内非国有法人	48.84		146,521,570		10,000,000	质押143,670,000
廉法波	境内自然人	1.44		4,806,420		0	无
中海信托股份有限公司－中海聚发-新股约定申购资金信托(14)	未知	1.38		4,142,246		0	无
广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	0.81		2,432,487		0	无
郭治平	境内自然人	0.77		2,315,000		0	无
王云	境内自然人	0.43		1,295,000		0	无
周国庆	境内自然人	0.41		1,243,683		0	无
刘锦英	境内自然人	0.37		1,116,800		0	无
车大鹏	境内自然人	0.36		1,074,000		0	无
谢家如	境内自然人	0.35		1,040,000		0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明			本公司控股股东广州粤泰集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人情况；其他股东未知是否存在关联关系，未知是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人情况。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、管理层讨论与分析

(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

公司主营业务为房地产开发，报告期内，公司主要营业收入来自于广东江门地区、河南的三门峡地区以及广州地区的商品房开发、销售、出租。所开发的项目主要包括北京地区的虹湾国际中心、广东江门地区天鹅湾项目、河南的三门峡天鹅湾项目、广州的益丰花园第三期、广州寺右新马路商住楼项目、广州东华西项目以及西安地区项目等。报告期内，公司主要项目江门项目实现结算收入13,955.50万元；河南三门峡天鹅湾项目实现销售收入156.48万元；广州地区零散物业实现销售收入464.43万元、租金收入397.30万元。

2013年上半年房地产市场呈现回暖走势，城市住宅市场成交量持续回升，重点城市项目价格出现普涨。但因本公司可售楼盘主要位于三线城市的江门天鹅湾项目以及河南陕县三门峡的天鹅湾项目，广州的益丰项目虽然已开始销售，但未能在报告期内结转收入，公司位于北京的天鹅湾项目已完结，北京的虹湾项目及西安的项目均未能在报告期内产生收益。受上述因素影响，公司报告期内主要经营指标均同比出现下降，2013年上半年实现营业收入17,359.56万元，比上年同期下降了18.69%；营业利润282.72万元，比上年同期下降了79.84%；归属母公司所有者的净利润279.96万元，比上年同期下降了85.34%，下降的主要原因是同比达到确认条件的销售收入减少。截止2013年6月30日，公司总资产31.77亿元，比2012年12月31日减少了13.29%；归属母公司股东权益9.40亿元，比2012年12月31日下降了1.3%。

报告期内，面对房地产市场的调控政策及复杂的市场环境，公司按照市场及自身的实际情况调整经营战略，对于目前在售的各个项目，加大销售力度进行促销，实现公司产品的去库存化，快速回笼资金。

对于已进入收尾阶段的北京天鹅湾项目，考虑到主要可售房产已基本销售完毕，后期该项目很难再为公司贡献利润收益，为节省经营成本，报告期内公司将该项目转让给了公司控股股东。

考虑到本公司已收购的茶陵嘉元矿业与关联方在当地的矿产项目已构成同业竞争，为避免同业竞争以及更好更有效的开展本公司在湖南的矿产项目开发。本公司在报告期内收购了关联方所拥有的湖南茶陵县明大矿业投资有限责任公司65%的股权，以增强公司未来的盈利能力。

目前公司的广州益丰项目已在报告期内开始进行销售，同时公司也争取嘉盛项目及广州东华西路项目的尽早动工。

(二) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	173,595,614.34	213,495,584.03	-18.69
营业成本	87,418,569.24	111,993,253.78	-21.94
销售费用	4,706,925.87	3,043,935.26	54.63
管理费用	38,661,444.29	40,444,388.30	-4.41
财务费用	28,333,138.76	21,848,076.62	29.68
经营活动产生的现金流量净额	-54,164,489.19	-140,389,441.62
投资活动产生的现金流量净额	-87,902,799.11	-2,916,796.01
筹资活动产生的现金流量净额	183,755,799.11	142,713,346.87	28.76

营业收入变动原因说明：同比达到确认条件的销售收入减少

营业成本变动原因说明：因收入结转减少，相应成本减少

销售费用变动原因说明：销售广告费增加

财务费用变动原因说明：银行借款增加及融资成本提高

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：销售房屋收到的现金增加

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：购买股权支付的现金增加

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：取得银行借款收到的现金增加

2、 其它

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司同比达到确认条件的销售收入减少所致，公司净利润同比出现下降。

(2) 经营计划进展说明

2013年上半年公司在一些房地产开发项目上取得了一定的进展，公司开发的益丰三期项目在报告期内已经取得预售许可证，目前正在进行销售。公司全资子公司江门公司所开发项目也在持续进行的开发和销售。下半年，公司将务实地抓好开发、建设、销售工作，提高项目运营效率，确保公司各项目均能如期动工；并力保公司目前在建工程所需的建设资金供应，提高项目运营效率，以争取实现利润最大化。同时公司也继续加强业务巡查和督导工作，尤其在财务检查以及税务方面；继续加强成本控制的各环节建设，提高效率，从设计源头开始到工作过程控制及结算的各个环节，真正做到降低成本，提高质量。在销售管理上，努力提高签约和回款的效率以确保生产的资金保障。

展望2013年，公司将在继续开发现有房地产项目和矿产项目的同时，在国家政策允许的条件下，根据公司自身实际情况，对公司和股东之间的资产进行合理的整合，从而达到减少关联交易，解决同业竞争。同时公司按照实际的经营情况以及资金状况，合理的安排地产项目及参与矿产项目的投资比例，从而实现对股东投资回报的最大化。

(三) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
房地产业	149,766,134.30	72,010,461.12	51.92	-20.95	-23.21	增加1.42个百分点
服务业	13,893,951.91	14,511,830.06	-4.45	-11.14	3.10	减少14.43个百分点
建筑施工业	948,042.56	189,825.43	79.98	-86.43	-95.38	增加38.77个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
房地产销售	145,764,131.95	69,397,877.24	52.39	-20.99	-24.06	增加1.93个百分点
出租房产	4,002,002.35	2,612,583.88	34.72	-19.73	9.35	减少17.36个百分点
其他(物业公司填列）	13,893,951.91	14,511,830.06	-4.45	-11.14	3.10	减少14.43个百分点
建筑安装	948,042.56	189,825.43	79.98	-86.43	-95.38	增加38.77个百分点

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北地区	8,148,170.35	-19.53
华南地区	154,626,568.84	-21.00
华中地区	1,684,319.58	213.76
华东地区	149,070.00	-97.38
合计	164,608,128.77	-22.39

(四) 核心竞争力分析

(1) 有效的项目成本控制，稳健进取的发展战略

公司多年来一直沿用"以销定产"的发展战略，经营决策合理，从不在房地产市场"过热"、地价不合理飙升等状况参与土地的竞拍，坚持以协议收购，用合理的价格、相对宽松、灵活的付款和合作的方式取得土地储备。在房地产市场陷入低迷阶段，土地市场价格大幅下跌，公司则以合作的方式取得项目开发权，所取得的项目都是依据公司的自有开发能力而确定，项目布局灵活，成本合理，为公司未来的持续稳健发展和业绩奠定了坚实的基础。

(2) 良好的知名度，专业的房地产开发设计能力

东华实业上市前作为广州市老牌的房地产开发商，是广州市最早取得房地产开发一级资质的少数几家公司之一，在广州房地产界拥有良好的知名度，"广州东华实业股份有限公司"以及本公司商标图形作为广州市不动产代理、管理的著名商标品牌，在房地产开发方面拥有极其丰富的经验。近年来，公司高薪聘请了在行业内具有丰富设计经验和良好口碑的房地产设计人才，并吸收了大批年轻优秀的专业人员，时尚前瞻的风格体现在公司"天鹅湾"品牌的设计上，在江门、河南等地与同档次的房地产产品相比都具有较强的市场竞争力。

(3) 经验丰富和心理素质良好的管理团队

公司拥有多年房地产开发和经营经验的管理团队，公司经营管理层中大部分人员都经历过房地产的低谷阶段，经受过房地产低潮的考验，具有丰富的带领企业度过行业逆境的经验，懂得如何利用灵活的经营管理模式来帮助企业渡过难关，丰富的管理经验与良好的心理素质是引导企业克服困难的保证。

(4) 坚实的大股东后盾

2003年广州粤泰集团有限公司通过股权收购成为本公司控股股东，自收购以来控股股东及其关联方多次将其优质资产置入，之前为公司贡献多年收益的北京天鹅湾项目以及目前公司的江门项目、广州的部分项目都是大股东及其关联方通过资产置换及股权转让等方式置入上市公司的，这使公司的项目逐步趋向多元化，也为公司将来利用资本市场做大做强提供了良好的基础。

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

报告期内，公司并无持有其他上市公司证券的情况。

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

3、募集资金使用情况

募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集年份	募集方式	募集资金总额	本报告期已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2009	公司债	30,000	0	30,000	0
合计	/	30,000	0	30,000	0	/

本公司2009年3亿元公司债券于2010年1月4日发行结束，扣除发行费用后的净募集款项约为2.94亿元，债券期限为6 年。截至报告期末，本期公司债券募集资金已使用30,000.00万元用于归还银行借款及补充公司流动资金，与本期债券申报的使用用途一致。

4、主要子公司、参股公司分析

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	资产规模	净利润
北京东华虹湾房地产开发有限公司	房地产	商品房	10000	48,515.12	-14.13
江门市东华房地产开发有限公司	房地产	商品房	12000	68,573.11	1,793.94
三门峡东华房地产开发有限公司	房地产	商品房	5000	24,061.63	-127.55
广东省富银建筑工程有限公司	建筑施工	房屋建筑工程施工	10800	40,573.08	640.86
西安东华置业有限公司	房地产	商品房	11000	24,208.61	-180.06
广州旭城实业发展有限公司	房地产	商品房	1000	32,565.42	-10.74

5、 非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
北京东华虹湾项目	24,745.64	目前正在办理一级开发手续。	报告期内无收益。
江门项目	35,386.50	目前正在开发中。	报告期内实现销售收入13,955.50万元。
河南三门峡陕县项目	19,320.16	目前正在开发中。	报告期内实现销售收入156.48万元
广州益丰项目三期	46,866.59	报告期内取得预售证，正在销售。	报告期内未达确认收入条件。
广州五羊新城寺右新马路地块项目	24,922.27	报告期内已经取得广州市规划局关于公司申请建设用地规划条件的复函。	报告期内无收益。
西安城改项目	22,066.40	正在进行一级开发阶段。	报告期内无收益。
广州东华西项目	32,422.95	该项目准备申请方案报建。	报告期内无收益。
湖南茶陵明大矿业项目	2,087.39	报告期正在准备新选厂建设的前期相关工作。
合计	207,817.90	/	/

湖南茶陵明大矿业项目金额为股权收购款。

(六) 利润分配或资本公积金转增预案

报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

公司2012年度利润分配方案经2013年4月16日召开的2012年年度股东大会审议通过，以公司2012年末总股本300,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），不进行资本公积金转增股本，共计派发现金红利15,000,000.00元（含税），剩余利润结转至下一年度。

报告期内，公司实施了上述利润分配方案。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

1、 本期新增合并单位1家，原因为：

根据2013年4月16日公司2012年度股东大会决议，本公司向关联方收购了茶陵县明大矿业投资有限公司65%的股权，纳入合并财务报表范围。

2、 本期减少合并单位5家，原因为：

（1）根据2013年4月16日公司2012年度股东大会决议，本公司将持有的北京博成房地产有限公司100%的股权转让给控股股东广州粤泰集团有限公司。本报告期内子公司北京博成房地产有限公司不再纳入合并报表范围；

（2）本报告期内，本公司与控股股东广州粤泰集团有限公司签定《股权转让协议》，本公司将持有的北京天鹅湾休闲俱乐部有限公司90.91%股权，北京城启天鹅湾物业管理有限公司93.33%股权，北京天工苑装饰工程有限公司90%股权，北京博成房地产经纪有限公司10%股权转让给广州粤泰集团有限公司。本报告期内上述4家子公司不再纳入合并报表范围。

董事长：杨树坪

广州东华实业股份有限公司

2013年8月22日