嘉实信用债券型证券投资基金_中国证券网·上海证券报主办

嘉实信用债券型证券投资基金

2013-08-26 来源：上海证券报

2013年半年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年1月1日起至2013年6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（4）嘉实信用债券A收取认（申）购费和赎回费；嘉实信用债券C不收取认（申）购费但收取赎回费、计提销售服务费。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实信用债券A

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嘉实信用债券C

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图1:嘉实信用债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2011年9月14日至2013年6月30日）

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图2:嘉实信用债券C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2011年9月14日至2013年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（七）投资禁止行为与限制2.基金投资组合比例限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。

截止2013年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、47只开放式证券投资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400ETF联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（QDII）等证券投资基金。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；（3）2013年7月5日，本基金管理人发布《关于嘉实信用债券基金经理变更的公告》，陈雯雯女士不再担任本基金基金经理，由万晓西先生担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实信用债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内本基金不存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

整体来看，债券市场上半年先热后冷。一季度出现了小牛市格局，一方面是前期债券市场随着经济数据回升而出现了一波调整，已经比较充分了反应了经济回升的预期。因此一季度的经济数据并没有带来继续的负面影响。同时，全球流动性充裕，新兴市场普遍出现较大规模的净流入，中国也不例外，这支撑了短端资金面维持在一个较低的水平。二季度开始，随着银监会开始加强监管，债券市场动荡加剧，6月份开始，资金面开始出现超预期的紧张情况，而且持续维持高位数日，债券市场出现大幅度震荡。

报告期内，本基金坚持本着纯债券投资和稳定收益增长的原则，采取中性操作策略，平衡信用风险与收益关系。在6月份前随着债券市场的上涨，本基金出现较大规模申购，随后由于6月中国货币市场出现较长时间的流动性紧张，导致较大规模赎回。当回购利率飙升到超过7%之上时，我们准确判断这一状况是不可持续的，本着为持有人利益最大化的原则，没有在利率最高时大量减持债券，主要通过提高杠杆，通过短期融资来解决赎回问题。目前随着隔夜回购利率回落至4%之下，各种债券收益率也大幅回落之时，本基金开始适当减持部分债券，以降低杠杆水平。

值得反思的是，在5月下旬，我们已经意识到资金面可能会有问题，并将策略定义为低杠杆，但对于利率紧张的程度估计有所不足，未采取负杠杆策略，低杠杆策略虽然使本基金较好度过此次大规模赎回的流动性冲击，但是未能创造额外超额收益，在此深表歉意。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉实信用债券A基金份额净值为1.011元，本报告期基金份额净值增长率为2.37%；截至报告期末嘉实信用债券C基金份额净值为1.007元，本报告期基金份额净值增长率为2.17%；同期业绩比较基准收益率为2.15%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年GDP单季增速逐季回落，1季度7.7%，2季度7.5%。通胀中枢小幅抬升，CPI上半年均值2.4%，PPI上半年均值-2.2%。上半年宏观经济数据频频低于预期，各大投行纷纷调低中国2013年增长预期，其中高盛调低到7.4%。我们认为2013年中国经济增长低于预期，既有长周期因素，也有去年以来人民币升值速度过快的短期因素，国际清算银行（BIS）统计，2012年10月至2013年5月，人民币实际有效汇率升值8.2%。除此之外，尚有以下几点因素：

（1）在经济转型的大背景下，政府对经济增长回落的容忍度在不断提高。自去年下半年以来在货币政策方面，我们已经没有看到继续明显宽松的现象。

（2）从传统的库存周期角度来看，短周期的库存回补虽然同样发生，但是在转型大背景下，短期补库存的正面作用在逐渐下降。因此在一个较短的时间内，我们就看到补库存之后的重新去化过程。

（3）政府在三公消费方面的控制政策也是原因之一，从产业数据来看，第三产业今年以来受到了较为明显的影响，而通常来讲该数据一般较为平稳。

（4）外需仍然不振，虽然整体来看出口情况较前期最差的时候有所改善，但是改善幅度非常有限。

下半年经济增速可能出现企稳的因素，包括政府的托底效应、短期的库存回补，以及前期的低基数，但是6月钱荒、对地方融资平台监管加强和出口不振，我们认为下半年宏观经济不排除失速的风险。CPI下半年中枢较上半年有小幅提升，PPI受到前期低基数影响回升幅度可能会更为明显，但绝对价格预计没有明显的上升动力。经历了6月份的流动性冲击之后，我们认为在政府托底的政策基调下，预计下半年资金面的波动幅度会有所降低。

因此，本基金将继续本着纯债券投资和稳定收益增长的原则，采取中性操作策略，平衡信用风险与收益关系，适当增加久期，提高高信用等级债券配置，并降低由于大规模赎回所导致的较高杠杆水平。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、法律稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

（1）本基金的基金管理人于2013年1月21日发布《嘉实信用债券型证券投资基金2012年第五次收益分配公告》，收益分配基准日为2012年12月31日，嘉实信用债券A及嘉实信用债券C分别每10份基金份额发放现金红利0.100元，具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。

（2）本基金的基金管理人于报告期内实施了1次利润分配,符合基金合同十九（二）收益分配原则“4、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低于收益分配基准日单位份额可供分配利润的20%”的约定。具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实信用债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：嘉实信用债券型证券投资基金

报告截止日： 2013年6月30日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2013年6月30日，嘉实信用债券A基金份额净值1.011元，基金份额总额862,986,001.46份；嘉实信用债券C基金份额净值1.007元，基金份额总额273,305,157.67份。嘉实信用债券基金份额总额合计为1,136,291,159.13份。

6.2 利润表

会计主体：嘉实信用债券型证券投资基金

本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：嘉实信用债券型证券投资基金

本报告期：2013年1月1日至2013年6月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

___赵学军____ ____李松林____ ____王红____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.3 关联方关系

6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间(2012年1月1日至2012年6月30日)，本基金未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.4.2 关联方报酬

6.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.7%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.7% / 当年天数。

6.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.2% / 当年天数。

6.4.4.2.3 销售服务费

单位：人民币元

■

注：（1）支付基金销售机构的销售服务费按嘉实信用债券C类基金份额前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日C类基金份额销售服务费＝前一日C类基金份额资产净值×0.35%/当年天数。（2）嘉实信用债券A类基金份额不收取销售服务费。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末（2013年6月30日）及上年度末（2012年12月31日），其他关联方未持有本基金。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：（1）本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，活期银行存款按银行同业利率计息，定期银行存款按银行约定利率计息。（2）本期末（2013年6月30日），本基金无存于中国银行的定期存款。上年度可比期间（2012年1月1日至2012年6月30日），由中国银行保管的银行存款产生的利息收入含定期存款利息收入86,194.44元。

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本期（2013年1月1日至2013年6月30日）及上年度可比期间(2012年1月1日至2012年6月30日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

6.4.5 期末（2013年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

6.4.5.1.1 受限证券类别：股票本期末（2013年6月30日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。

6.4.5.1.2 受限证券类别：债券

金额单位：人民币元

■

6.4.5.1.3 受限证券类别：其他

本期末（2013年6月30日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的其他证券。

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本期末（2013年6月30日），本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2013年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额456,718,514.94元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

■

6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2013年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额802,937,660.60元，于2013年7月5日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

报告期内（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未持有股票。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

报告期内（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未持有股票。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

报告期内（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未持有股票。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

7.10 投资组合报告附注

7.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

7.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

7.10.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

注：(1)嘉实信用债券A:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实信用债券A份额占嘉实信用债券A总份额比例、个人投资者持有嘉实信用债券A份额占嘉实信用债券A总份额比例；

(2)嘉实信用债券C:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分别为机构投资者持有嘉实信用债券C份额占嘉实信用债券C总份额比例、个人投资者持有嘉实信用债券C份额占嘉实信用债券C总份额比例。

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

8.2.1 本公司基金从业人员持有本基金情况

■

8.2.2 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理持有本基金情况

本期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理未持有本基金。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额、红利再投份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。

注2：交易单元的选择标准和程序

（1）经营行为规，在近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。

注3：报告期内，本基金退租以下交易单元：华泰证券股份有限公司深圳交易单元1个和财富证券有限责任公司深圳交易单元1个。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2013年8月26日

基金名称嘉实信用债券型证券投资基金
基金简称嘉实信用债券
基金主代码 070025
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月14日
基金管理人嘉实基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,136,291,159.13份
基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称：嘉实信用债券A 嘉实信用债券C
下属分级基金的交易代码： 070025 070026
报告期末下属分级基金的份额总额 862,986,001.46份 273,305,157.67份

投资目标本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求长期稳定增值。
投资策略本基金将深刻的基本面研究、严谨的信用分析与积极主动的投资风格相结合，通过自上而下与自下而上的战略、战术运用，力争持续达到或超越业绩比较基准，为投资者长期稳定地保值增值。
业绩比较基准中国债券总指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

项目基金管理人基金托管人
名称嘉实基金管理有限公司中国银行股份有限公司
信息披露负责人姓名胡勇钦唐州徽
联系电话（010）65215588 95566
电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-600-8800 95566
传真（010）65182266 （010）66594942

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

基金级别嘉实信用债券A 嘉实信用债券C
3.1.1 期间数据和指标报告期(2013年1月1日 - 2013年6月30日) 报告期(2013年1月1日 - 2013年6月30日)
本期已实现收益 30,916,647.83 7,617,249.98
本期利润 29,759,764.31 5,768,345.67
加权平均基金份额本期利润 0.0244 0.0171
本期加权平均净值利润率 2.39% 1.68%
本期基金份额净值增长率 2.37% 2.17%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2013年6月30日 )
期末可供分配利润 9,581,730.65 1,809,031.61
期末可供分配基金份额利润 0.0111 0.0066
期末基金资产净值 872,567,732.11 275,114,189.28
期末基金份额净值 1.011 1.007
3.1.3 累计期末指标报告期末( 2013年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 11.25% 10.41%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -0.98% 0.21% -0.33% 0.22% -0.65% -0.01%
过去三个月 0.18% 0.14% 0.91% 0.13% -0.73% 0.01%
过去六个月 2.37% 0.10% 2.15% 0.10% 0.22% 0.00%
过去一年 3.18% 0.09% 2.31% 0.08% 0.87% 0.01%
自基金合同生效起至今 11.25% 0.09% 9.83% 0.09% 1.42% 0.00%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -0.89% 0.21% -0.33% 0.22% -0.56% -0.01%
过去三个月 0.19% 0.14% 0.91% 0.13% -0.72% 0.01%
过去六个月 2.17% 0.10% 2.15% 0.10% 0.02% 0.00%
过去一年 2.89% 0.09% 2.31% 0.08% 0.58% 0.01%
自基金合同生效起至今 10.41% 0.09% 9.83% 0.09% 0.58% 0.00%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
陈雯雯本基金基金经理、嘉实增强收益债券基金经理 2011年9月14日 - 6年 2006年7月加盟嘉实基金管理有限公司，曾任固定收益部信用分析师、投资组合经理。会计学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。

资产附注号本期末
2013年6月30日
上年度末
2012年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 4,801,965.80 459,936.39
结算备付金 31,088,138.36 34,457,271.00
存出保证金 58,926.30 146,443.13
交易性金融资产 6.4.7.2 2,360,854,824.95 2,238,727,100.14
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 2,320,854,824.95 2,198,727,100.14
资产支持证券投资 40,000,000.00 40,000,000.00
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 3,001,450.22 1,717,266.35
应收利息 6.4.7.5 43,701,804.81 49,530,925.71
应收股利 - -
应收申购款 192,555.63 1,217,427.56
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 2,443,699,666.07 2,326,256,370.28
负债和所有者权益附注号本期末
2013年6月30日
上年度末
2012年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 1,259,656,175.54 718,899,599.35
应付证券清算款 1,603,670.41 -
应付赎回款 30,612,821.43 11,778,318.39
应付管理人报酬 893,554.11 998,148.50
应付托管费 255,301.15 285,185.28
应付销售服务费 106,230.48 116,140.78
应付交易费用 6.4.7.7 32,613.05 28,150.79
应交税费 2,113,538.92 7,095.92
应付利息 535,025.78 120,191.64
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 208,813.81 294,509.76
负债合计 1,296,017,744.68 732,527,340.41
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,136,291,159.13 1,567,572,154.83
未分配利润 6.4.7.10 11,390,762.26 26,156,875.04
所有者权益合计 1,147,681,921.39 1,593,729,029.87
负债和所有者权益总计 2,443,699,666.07 2,326,256,370.28

项目附注号本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
一、收入 55,906,134.54 124,595,575.97
1.利息收入 48,558,960.46 72,681,296.34
其中：存款利息收入 6.4.7.11 363,530.94 7,461,984.48
债券利息收入 47,120,395.87 63,465,557.78
资产支持证券利息收入 952,109.59 -
买入返售金融资产收入 122,924.06 1,753,754.08
其他利息收入 - -
2.投资收益 9,845,286.21 17,098,240.39
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 9,845,286.21 17,098,240.39
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 -3,005,787.83 33,262,559.43
4.汇兑收益 - -
5.其他收入 6.4.7.17 507,675.70 1,553,479.81
减：二、费用 20,378,024.56 23,089,420.78
1．管理人报酬 5,503,694.49 8,824,084.67
2．托管费 1,572,484.12 2,521,167.04
3．销售服务费 591,990.81 1,118,623.50
4．交易费用 6.4.7.18 27,343.66 62,280.17
5．利息支出 12,433,806.75 10,305,722.75
其中：卖出回购金融资产支出 12,433,806.75 10,305,722.75
6．其他费用 6.4.7.19 248,704.73 257,542.65
三、利润总额 35,528,109.98 101,506,155.19
减：所得税费用 - -
四、净利润 35,528,109.98 101,506,155.19

项目本期
2013年1月1日至2013年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,567,572,154.83 26,156,875.04 1,593,729,029.87
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 35,528,109.98 35,528,109.98
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -431,280,995.70 -340,744.30 -431,621,740.00
其中：1.基金申购款 2,104,757,139.79 45,001,724.97 2,149,758,864.76
2.基金赎回款 -2,536,038,135.49 -45,342,469.27 -2,581,380,604.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -49,953,478.46 -49,953,478.46
五、期末所有者权益（基金净值） 1,136,291,159.13 11,390,762.26 1,147,681,921.39
项目上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,878,639,294.99 34,578,275.53 1,913,217,570.52
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 101,506,155.19 101,506,155.19
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 532,125,040.96 18,167,942.20 550,292,983.16
其中：1.基金申购款 7,352,297,732.24 166,376,838.53 7,518,674,570.77
2.基金赎回款 -6,820,172,691.28 -148,208,896.33 -6,968,381,587.61
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -82,658,610.84 -82,658,610.84
五、期末所有者权益（基金净值） 2,410,764,335.95 71,593,762.08 2,482,358,098.03

关联方名称与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”）基金托管人、基金代销机构

项目本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 5,503,694.49 8,824,084.67
其中：支付销售机构的客户维护费 919,655.66 857,971.46

项目本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,572,484.12 2,521,167.04

获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实信用债券A 嘉实信用债券C 合计
嘉实基金管理有限公司 - 319,243.09 319,243.09
中国银行 - 217,176.36 217,176.36
合计 - 536,419.45 536,419.45
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实信用债券A 嘉实信用债券C 合计
嘉实基金管理有限公司 - 551,665.80 551,665.80
中国银行 - 490,530.19 490,530.19
合计 - 1,042,195.99 1,042,195.99

本期
2013年1月1日至2013年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国银行 30,254,770.27 103,014,529.04 - - 641,490,000.00 126,476.53
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国银行 259,808,199.21 339,695,279.95 - - 1,734,450,000.00 401,101.54

关联方
名称
本期
2013年1月1日至2013年6月30日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行 4,801,965.80 54,065.93 1,035,063.54 121,493.06

证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估值总额备注
112178 12墨龙01 2013年6月13日 2013年7月23日新债未上市 100.00 100.00 70,000 7,000,000.00 7,000,000.00 -
112180 12奥飞债 2013年6月14日 2013年7月23日新债未上市 100.00 100.00 60,000 6,000,000.00 6,000,000.00 -
122227 13尖峰01 2013年6月7日 2013年7月2日新债未上市 100.00 100.00 70,000 7,000,000.00 7,000,000.00 -

债券代码债券名称回购到期日期末估值单价数量（张）期末估值总额
1382164 13伊泰煤MTN1 2013年7月1日 99.80 200,000 19,960,000.00
1382188 13吉利MTN1 2013年7月1日 99.23 200,000 19,846,000.00
1382192 13凤传媒MTN1 2013年7月1日 99.91 130,000 12,988,300.00
1282414 12国开投MTN2 2013年7月1日 101.02 500,000 50,510,000.00
1382251 13苏交通MTN2 2013年7月1日 100.26 300,000 30,078,000.00
1380035 13胶州城投债 2013年7月1日 102.14 300,000 30,642,000.00
1282469 12龙农垦MTN1 2013年7月1日 101.14 500,000 50,570,000.00
041358022 13友阿CP001 2013年7月5日 99.44 500,000 49,720,000.00
041360019 13广田CP001 2013年7月5日 99.32 500,000 49,660,000.00
120213 12国开13 2013年7月5日 100.13 500,000 50,065,000.00
130201 13国开01 2013年7月5日 99.45 400,000 39,780,000.00
130218 13国开18 2013年7月5日 99.43 200,000 19,886,000.00
1280344 12大庆债 2013年7月2日 103.13 400,000 41,252,000.00
1380209 13宁铁路债 2013年7月2日 99.58 200,000 19,916,000.00
合计 4,830,000 484,873,300.00

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,360,854,824.95 96.61
其中：债券 2,320,854,824.95 94.97
资产支持证券 40,000,000.00 1.64
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 35,890,104.16 1.47
6 其他各项资产 46,954,736.96 1.92
合计 2,443,699,666.07 100.00

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 21,008,000.00 1.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,731,000.00 9.56
其中：政策性金融债 109,731,000.00 9.56
4 企业债券 1,316,095,824.95 114.67
5 企业短期融资券 219,313,000.00 19.11
6 中期票据 654,707,000.00 57.05
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 2,320,854,824.95 202.22

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 122723 12石油05 1,000,000 100,000,000.00 8.71
2 1382243 13粤城建MTN1 800,000 79,712,000.00 6.95
3 1180178 11国网债02 700,000 70,952,000.00 6.18
4 122996 08常城建 631,410 64,151,256.00 5.59
5 122080 11康美债 606,900 62,316,492.00 5.43

序号证券代码证券名称数量（份）公允价值占基金资产净值比例(%)
1 119027 侨城05 400,000 40,000,000.00 3.49

序号名称金额
1 存出保证金 58,926.30
2 应收证券清算款 3,001,450.22
3 应收股利 -
4 应收利息 43,701,804.81
5 应收申购款 192,555.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 46,954,736.96

份额级别持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
嘉实信用债券A 4,969 173,673.98 374,673,988.28 43.42% 488,312,013.18 56.58%
嘉实信用债券C 5,223 52,327.24 146,998,128.55 53.79% 126,307,029.12 46.21%
合计 9,831 115,582.46 521,672,116.83 45.91% 614,619,042.30 54.09%

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金嘉实信用债券A 219,388.11 0.03%
嘉实信用债券C 29,017.59 0.01%
合计 248,405.70 0.02%

项目嘉实信用债券A 嘉实信用债券C
基金合同生效日（2011年9月14日）基金份额总额 1,344,337,811.38 2,321,603,855.38
本报告期期初基金份额总额 1,230,746,212.08 336,825,942.75
本报告期基金总申购份额 1,472,327,704.86 632,429,434.93
减：本报告期基金总赎回份额 1,840,087,915.48 695,950,220.01
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 862,986,001.46 273,305,157.67

项目

2013年3月17日，根据国家金融工作需要，肖钢先生辞去中国银行股份有限公司董事长职务。中国银行股份有限公司已于2013年3月17日公告上述事项。
2013年6月1日，中国银行股份有限公司发布公告，自2013年5月31日起，田国立先生就任本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员。

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

报告期内本基金投资策略未发生改变。

报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。

报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

券商名称
交易单元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
华泰证券股份有限公司 3 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 4 - - - - -
安信证券股份有限公司 3 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
大通证券股份有限公司 1 - - - - -
东北证券股份有限公司 2 - - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
东吴证券有限责任公司 1 - - - - -
东兴证券股份有限公司 1 - - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
光大证券股份有限公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 6 - - - - 新增2个
国金证券股份有限公司 2 - - - - -
国信证券股份有限公司 1 - - - - -
国元证券股份有限公司 1 - - - - -
海通证券股份有限公司 2 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
华西证券有限责任公司 1 - - - - -
民生证券股份有限公司 2 - - - - -
平安证券有限责任公司 4 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 2 - - - - -
天源证券经纪有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
英大证券有限责任公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - - -
长江证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
浙商证券有限责任公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 2 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 2 - - - - -
中航证券有限公司 1 - - - - -
中信建投证券股份有限公司 2 - - - - -
中信证券（浙江）有限责任公司 1 - - - - -
中信证券股份有限公司 3 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - 新增

券商名称债券交易债券回购交易
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
华泰证券股份有限公司 956,539,446.48 91.57% 28,122,600,000.00 73.25%
国泰君安证券股份有限公司 88,039,534.00 8.43% 10,269,466,000.00 26.75%

基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2013年8月26日

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