⊙记者 雷中校 朱先妮 ○编辑 李剑锋

  8月26日上午10:00－12:00，招商银行将在上海证券报中国证券网开展网上路演。

  招行本次的配股融资规模不超过348.8亿元人民币，募集资金在扣除相关发行费用后全部用于补充资本金，提高资本充足率。

  其实早在2011年7月，招行就公布了其再融资方案，但该计划一直未能如期实施。招行董事会也因此作了延长此次A+H配股方案相关决议有效期的安排。自2011年以来，银行业的市净率已经从原先的两倍跌至如今的一倍左右，如此低的估值与其领先的净资产收益率水平和资产收益率水平明显不匹配。

  据招商银行中期业绩来看，公司报告期内净利润262.71亿元，同比增长12.39%。税后风险调整后的资本回报率为21.25%，同比提高0.04个百分点，其风险资产定价能力有了显著增强，标准化精细化的成本管理系统有效地推动成本收入比的下降。此前招行宣布的350亿配股融资获得了股东鼎力支持，临时股东大会及A股和H股类别股东会的参会股东以超过99.5%的赞成票通过了“A+H”配股议案。如此高票通过主要归因于股东对于招行突出的投资价值的认可和配股方案本身对广大股东利益的兼顾。

  招行通过资本市场融资从而满足新的监管要求，完全符合市场预期。对于稳健经营和继续加快推进“二次转型”战略，此次再融资方案成功意义重大。“二次转型”战略，致力于改变招行过去依靠规模增长、资本投入的经营模式，实现内涵集约化经营，实施效果显著，使其在竞争日趋激烈的中国银行业中率先占据先机。市场在中报后普遍看好招行净利息收益率提升的优势、非利息收入业务发展的持续性及稳定良好的资产质量，并认为其具有长期投资价值。

  市场分析人士指出，招行此次配股融资将增强其竞争力，夯实其可持续发展的基础，进一步巩固和提升招行在行业内的竞争优势与领先地位。本次配股融资的成功将有利于未来招行健康、持续发展，今后的股价表现值得期待。