2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 海正药业 | 股票代码 | 600267 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 张薇 | 张敏 |
| 电话 | 0571-85278141、0576-88827809 | 0576-88827809 |
| 传真 | 0571-85270053 | 0576-88827887 |
| 电子信箱 | stock600267@hisunpharm.com | stock600267@hisunpharm.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 12,206,016,526.66 | 10,569,091,655.62 | 15.49 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 4,760,994,421.05 | 4,685,960,725.50 | 1.60 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 306,121,593.17 | 227,445,495.93 | 34.59 |
| 营业收入 | 4,273,262,964.26 | 2,897,318,418.08 | 47.49 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 160,469,730.97 | 170,811,042.49 | -6.05 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 149,409,831.70 | 129,650,680.35 | 15.24 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.377 | 3.749 | 减少0.372个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.191 | 0.203 | -5.91 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.191 | 0.203 | -5.91 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 25,793 | |||||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 浙江海正集团有限公司 | 国有法人 | 38.20 | 320,783,590 | |||||
| 浙江省国际贸易集团有限公司 | 国有法人 | 10.73 | 90,103,195 | |||||
| 上海昊益实业有限公司 | 境内非国有法人 | 2.29 | 19,200,000 | 质押 | 19,200,000 | |||
| 中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金 | 其他 | 1.76 | 14,797,833 | |||||
| 中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.61 | 13,550,292 | |||||
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 1.34 | 11,226,579 | |||||
| 中国银行－大成财富管理2020生命周期证券投资基金 | 其他 | 1.32 | 11,100,000 | |||||
| 全国社保基金六零三组合 | 其他 | 1.07 | 9,000,000 | |||||
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 其他 | 0.94 | 7,919,209 | |||||
| 中国农业银行－富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金 | 其他 | 0.80 | 6,733,433 | |||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东中，浙江海正集团有限公司为本公司的控股股东。浙江省国际贸易集团有限公司同时持有浙江海正集团有限公司20.136%的股权。中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品、中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪同属于中国人寿资产管理有限公司，中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金、中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金同属于银华基金管理有限公司。 公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况。 | |||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2013年上半年公司以董事会确定的经营目标，深刻把握政策、市场机遇，充分整合内部资源，努力扩大产能，加快转型升级步伐，扎实推进各项经营管理工作。报告期内，公司控股子公司海正辉瑞制药有限公司正式运营，对公司营业收入贡献明显，但由于公司进一步加大营销网络铺垫及制剂、生物药、创新药研发投入导致期间费用增加。公司上半年实现营业收入427,326.30万元，同比增长了47.49%；归属于上市公司股东的净利润16,046.97万元，同比下降了6.05%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 4,273,262,964.26 | 2,897,318,418.08 | 47.49 |
| 营业成本 | 2,799,833,185.17 | 2,204,868,967.92 | 26.98 |
| 销售费用 | 555,893,463.88 | 165,020,445.99 | 236.86 |
| 管理费用 | 491,972,403.74 | 313,806,715.55 | 56.78 |
| 财务费用 | 42,129,843.88 | 30,296,431.87 | 39.06 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 306,121,593.17 | 227,445,495.93 | 34.59 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -729,760,337.60 | -662,441,091.79 | 10.06 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 505,268,074.87 | 403,770,571.12 | 25.14 |
| 研发支出 | 198,081,130.23 | 137,921,579.11 | 43.62 |
营业收入变动原因说明：主要系本期公司及控股子公司销售规模扩大，相应营业收入增加。
营业成本变动原因说明：主要系本期公司及控股子公司销售规模扩大，相应的销售成本投入增加。
销售费用变动原因说明：主要系本期公司及控股子公司销售规模扩大，相应的销售费用投入增加。
管理费用变动原因说明：主要系本期公司规模扩大而相应的费用增加以及本期研发费用增加。
财务费用变动原因说明：主要系本期经营性资金借款增加而相应的财务费用增加。
研发支出变动原因说明：主要系本期公司生物药和制剂药研发投入增加及阿霉素脂质体研发费用增加。
2、 其它
(1) 经营计划进展说明
公司2013年度拟订的经营目标为：主营业务收入（合并数）95亿元，利润总额（合并数）6.8亿，同比分别增长63%和106%。2013年上半年公司实际实现主营业务收入42.73亿元，利润总额3.36亿元，分别达成年度目标的44.98%、49.41%。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 医药生产 | 1,623,785,749.32 | 699,206,064.51 | 56.94 | 20.69 | -0.79 | 增加9.32个百分点 |
| 医药销售及其他 | 2,588,822,902.36 | 2,051,765,832.96 | 20.75 | 70.62 | 39.15 | 增加17.93个百分点 |
| 小 计 | 4,212,608,651.68 | 2,750,971,897.47 | 34.70 | 47.16 | 26.23 | 增加10.82个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 抗肿瘤药 | 488,743,636.28 | 76,080,825.33 | 84.43 | 29.58 | 33.18 | 减少0.42个百分点 |
| 抗感染药 | 252,786,397.23 | 106,300,061.25 | 57.95 | -0.83 | -13.21 | 增加6.00个百分点 |
| 心血管药 | 192,008,585.86 | 169,612,129.48 | 11.66 | 10.60 | -4.32 | 增加13.78个百分点 |
| 抗寄生虫药及兽药 | 345,858,351.11 | 192,031,283.51 | 44.48 | 11.80 | -7.68 | 增加11.72个百分点 |
| 内分泌药 | 195,982,392.17 | 117,229,525.66 | 40.18 | 23.85 | 23.68 | 增加0.08个百分点 |
| 其他药品 | 148,406,386.67 | 37,952,239.28 | 74.43 | 105.83 | -15.79 | 增加36.94个百分点 |
| 海正药品小计 | 1,623,785,749.32 | 699,206,064.51 | 56.94 | 20.69 | -0.79 | 增加9.32个百分点 |
| 其中：海正成品药 | 674,645,589.66 | 138,655,934.92 | 79.45 | 30.66 | 7.48 | 增加4.43个百分点 |
| 非海正产药品及其他 | 2,588,822,902.36 | 2,051,765,832.96 | 20.75 | 70.62 | 39.15 | 增加17.93个百分点 |
| 小 计 | 4,212,608,651.68 | 2,750,971,897.47 | 34.70 | 47.16 | 26.23 | 增加10.82个百分点 |
1、报告期内，公司自产产品实现销售收入162,378.57万元占主营业务收入的38.55%，较去年同期增长20.69%，主要系公司多个品种产品销售收入增长所致；医药销售板块及其他实现销售收入258,882.29万元，同比增长70.62%，主要系控股子公司海正辉瑞制药有限公司另一股东辉瑞公司注入的产品所带来收入的增长。
2、报告期内公司抗肿瘤药收入增幅较大，较去年同期增加了11,155.79万元，增长率为29.58%；心血管药、抗寄生虫药及兽药、内分泌药较去年呈稳步增长，增长率分别为10.60%、11.80%、23.85%。其他药品较去年同期增长105.83%，主要系腺苷蛋氨酸、硫酸氨基葡萄糖等产品销售收入增加。
3、报告期内，公司总体毛利率较去年同期上升10.82%，其中公司自产产品毛利率同比上升9.32%。
报告期内抗肿瘤药实现毛利41,266.28万元，占自产产品毛利总额的44.63%。毛利率较去年同期下降0.42%。
报告期内抗感染药实现毛利14,648.63万元，较去年同期有小幅增长，系毛利率同比增长6%，主要系新产品销售贡献。
报告期心血管药实现毛利2,239.65万元，毛利率较去年同期增长13.78%，主要系成本下降所致。
报告期内抗寄生虫及兽药实现毛利15,382.71万元，较去年同期增长51.80%，主要系抗寄生虫及兽药API销量增长，毛利率同比增长11.72%。
报告期内内分泌药实现毛利7,875.29万元，毛利率增长0.08%，主要系产品结构调整所致。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内地区 | 3,776,961,125.43 | 53.63 |
| 国外地区 | 435,647,526.25 | 7.77 |
| 小 计 | 4,212,608,651.68 | 47.16 |
2013年上半年公司委托国内外贸公司出口销售收入44,274.44万元。
(三) 核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生变化。
报告期内公司继续加大科研投入，积极推进新药研发进程；公司替加环素API生产线已于今年上半年获得新版GMP认证。公司上半年共计申报20项发明专利，其中已授权专利2项，PCT专利申请11项。
公司的核心竞争力主要体现在技术与研发优势、产品组合和产品梯队优势、在国际药政市场中的竞争优势、上下游垂直一体化优势。公司着力推进盈利模式从"生产型"向"研发营销型"转型，产业模式从"API为主"向"制剂为主"转型。随着控股子公司海正辉瑞制药有限公司、上海百盈医药科技有限公司的正式运营，公司制剂药国内销售业务的快速发展，也有利于增强盈利能力和经营稳定性。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位：万元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| SGNT | 赛金药业 | 6,695.24 | 1.05 | 1.05 | 3,799.52 | 0 | 709.94 | 可供出售的金融资产 | 股份转换 |
| 合计 | 6,695.24 | / | / | 3,799.52 | 0 | 709.94 | / | / | |
根据本公司四届二十五次董事会决议，本公司于2010年3月出资980万美元（折合6,695.24万元人民币）认购登记设立于开曼群岛的赛金控股有限公司（Sagent Holdings Co.）700万股B类优先股。相关公告已于2010年2月12日登载于中国证券报、上海证券报、证券时报和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上。
赛金控股有限公司子公司美国赛金药业有限公司（Sagent Pharmaceuticals, Inc.）于2011年4月19日实施首次公开发行股票（IPO），并于2011年4月20日在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。根据开曼群岛及美国特拉华州法律，本公司持有的赛金控股有限公司股份已全部转换为美国赛金药业有限公司有限售的普通股，转股后，本公司实际持有赛金药业有限公司893,107股股份。
根据本公司五届十四次董事会决议，公司将转让总值不超过8,000万元人民币的赛金药业有限公司股份，转让方式依据美国相关法律法规及纳斯达克证券交易所交易规则进行。相关公告已于2012年3月3日登载于中国证券报、上海证券报、证券时报和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上。
2012年3月29日公司出售了60万股所持有的Sagent Pharmaceuticals,Inc.（赛金药业）的股票，取得投资收益2,129.96万元。截至报告期末，公司持有赛金药业29.31万股股份。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1. 因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明
(1) 本期公司出资设立上海百盈医药科技有限公司，于2013年2月4日在上海市市工商行政管理局徐汇分局登记注册，取得注册号为310104000537544的《企业法人营业执照》。该公司注册资本为人民币1,000万元。截至2013年6月30日，该公司实收资本1,000万元，系本公司全资子公司，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
(2)本期控股子公司海正辉瑞制药有限公司出资设立辉正（上海）医药科技有限公司，于2013年2月22日在上海市市工商行政管理局徐汇分局登记注册，取得注册号为310104000538377的《企业法人营业执照》。该公司注册资本为人民币1,000万元。截至2013年6月30日，该公司实收资本1,000万元，本公司间接持有该公司51%的股份，拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。