东风股份（601515）发布半年报，上半年实现营业总收入90998.76万元，同比增长4.23%；实现归属于上市公司股东净利润34701.46万元，同比增长21.30%；每股收益0.62元。

  申银万国

  予“增持”评级 目标价18.90元

  上半年受行业环境制约，公司收入增速略有放缓，但毛利率进一步提升，半年报业绩略超预期。下半年IPO募投鑫瑞纸品PET膜项目投产，除进一步延伸产业链、降成本提升盈利能力外，也有向潜在相关领域的应用延伸可能。此外，公司投资收益呈恢复性增长，而行业整合空间巨大。维持公司2013-2014年1.26元和1.45元的盈利预测，予18.9元目标价，“增持”投资评级。

  东方证券

  维持“增持”评级 目标价19.50元

  上半年公司业绩符合预期，核心客户稳固，广西真龙恢复增长。公司继续执行年初战略，内部加强内控，外部拓展烟标和非烟标市场。公司聘请海内外技术专家组建功能膜研发团队，为公司储备新的利润增长点。维持公司2013-2015年每股收益预测1.30元、1.41元、1.50元，维持给予行业平均水平30%的折价，15X估值，给予目标价19.50元，维持“增持”投资评级。