2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中国国贸 | 股票代码 | 600007 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 王京京 | 骆洋喆、廖哲、赵敏 | |
| 联系地址 | 北京市建国门外大街1号 | 北京市建国门外大街1号 | |
| 电话 | 010-65052288 | 010-65052288 | |
| 传真 | 010-65053862 | 010-65053862 | |
| 电子信箱 | dongmi@cwtc.com | dongmi@cwtc.com | |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
金额单位：人民币元
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 4,763,432,797 | 4,694,578,926 | 1.47% |
| 总资产 | 9,281,648,572 | 9,370,785,454 | -0.95% |
| 本报告期 （1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期 增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 519,333,139 | 477,060,006 | 8.86% |
| 营业收入 | 1,017,519,754 | 961,453,809 | 5.83% |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 230,019,076 | 195,402,242 | 17.72% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 227,604,558 | 185,637,326 | 22.61% |
| 基本每股收益 （元／股） | 0.23 | 0.19 | 21.05% |
| 稀释每股收益 （元／股） | 0.23 | 0.19 | 21.05% |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期股东总数 | 29,272 | ||||||
| 前十名股东持股情况股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东 性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 条件股份 数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 中国国际贸易中心有限公司 | 其他 | 80.65% | 812,360,241 | 0 | 无 | ||
| YALE UNIVERSITY | 未知 | 1.62% | 16,299,587 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 | 未知 | 1.25% | 12,604,610 | 0 | 未知 | ||
| MERRILL LYNCH INTERNATIONAL | 未知 | 1.03% | 10,401,502 | 0 | 未知 | ||
| 恒天投资管理有限公司 | 未知 | 0.95% | 9,547,000 | 0 | 未知 | ||
| 中国农业银行股份有限公司－新华优选分红混合型证券投资基金 | 未知 | 0.93% | 9,321,770 | 0 | 未知 | ||
| 高瓴资本管理有限公司－HCM中国基金 | 未知 | 0.69% | 6,995,028 | 0 | 未知 | ||
| 得克萨斯大学体系董事会－自有资金 | 未知 | 0.47% | 4,689,341 | 0 | 未知 | ||
| 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 未知 | 0.46% | 4,673,788 | 0 | 未知 | ||
| 中国建设银行股份有限公司－新华钻石品质企业股票型证券投资基金 | 未知 | 0.46% | 4,643,275 | 0 | 未知 | ||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||||
| 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国国际贸易中心有限公司 | 812,360,241 | 人民币普通股 | |||||
| YALE UNIVERSITY | 16,299,587 | 人民币普通股 | |||||
| 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 | 12,604,610 | 人民币普通股 | |||||
| MERRILL LYNCH INTERNATIONAL | 10,401,502 | 人民币普通股 | |||||
| 恒天投资管理有限公司 | 9,547,000 | 人民币普通股 | |||||
| 中国农业银行股份有限公司－新华优选分红混合型证券投资基金 | 9,321,770 | 人民币普通股 | |||||
| 高瓴资本管理有限公司－HCM中国基金 | 6,995,028 | 人民币普通股 | |||||
| 得克萨斯大学体系董事会－自有资金 | 4,689,341 | 人民币普通股 | |||||
| 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 4,673,788 | 人民币普通股 | |||||
| 中国建设银行股份有限公司－新华钻石品质企业股票型证券投资基金 | 4,643,275 | 人民币普通股 | |||||
| 上述股东关联关系或一致行动关系的 说明 | 中国国际贸易中心有限公司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人；未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013年上半年，国内外经济形势依然复杂。世界经济复苏总体仍较缓慢；我国经济运行虽然总体平稳，但增长速度稳中略有回落。
从北京市物业租赁及酒店市场方面看，写字楼租金经过三年的持续上升，出现了小幅下滑；但由于市场新增供应有限，需求相对强劲，写字楼整体空置率进一步下降，租金下调压力表现并不明显。受奢侈品销售放缓影响，奢侈品品牌继续收缩其扩张计划，导致其对高档购物中心的租赁需求有限；但由于城区优质零售物业市场没有新项目完工，空置率继续走低，购物中心总体租金水平仍保持稳定。高端公寓租赁市场需求开始放缓，但受到普通住宅租金强势上涨的支持，租金水平保持稳定。在全球经济复苏缓慢以及倡导厉行节俭的消费方式下，许多大型跨国公司的差旅计划及各种大型商务活动被压缩或取消，对高端饭店的经营产生了较大影响。
总体来讲，公司经营所面临的外部环境仍然是机遇与挑战并存。为此，公司按照年初确定的工作重点，在进一步创新思路，做好销售工作的同时，推进服务创新，提升核心竞争力。具体措施包括以稳定写字楼、商城、公寓续租租户及保证新增租户品质为重点，制定灵活的租赁策略，留住及吸引优质租户；通过对商城公共区域进行改造、增加临时展位、与租户共同举办宣传推广活动等，进一步提升商城的吸引力并增加收入；根据公寓客房的户型特点，采取不同的促销策略，减少公寓的空置率；分时段、分对象、分区域开展一系列主题明确、定位清晰的推广促销活动，增加酒店的经营收益。同时，公司还通过对部分设施设备进行更新和改造，尽力为客户提供全新舒适的工作和生活体验；并针对可能出现的设施设备故障、事故、自然灾害等突发性公共事件建立应急预案，组织进行相关的演习，为客户提供全方位的安全保障。
报告期内，公司实现营业收入10.2亿元，比上年同期增长5.8%；实现利润总额3.1亿元，比上年同期增长17.7%；实现净利润2.3亿元，比上年同期增长17.7%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
金额单位：人民币元
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 1,017,519,754 | 961,453,809 | 5.83% |
| 营业成本 | 518,588,432 | 501,336,336 | 3.44% |
| 销售费用 | 18,588,814 | 20,583,410 | -9.69% |
| 管理费用 | 32,943,213 | 31,712,363 | 3.88% |
| 财务费用 | 92,064,484 | 112,425,244 | -18.11% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 519,333,139 | 477,060,006 | 8.86% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -166,017,883 | -117,118,763 | 41.75% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -371,293,123 | -430,338,517 | -13.72% |
(1) 营业收入
报告期内，公司实现营业收入10.2亿元，比上年同期增加0.6亿元，增长5.8%。具体情况如下：
金额单位：人民币元
| 收入构成 项目 | 本期金额 | 主营业务 收入比例(%) | 上年同期 金额 | 主营业务 收入比例(%) | 上年同期 增加额 |
| 写字楼 | 475,491,336 | 46.73% | 416,027,568 | 43.27% | 59,463,768 |
| 商城 | 222,138,970 | 21.83% | 204,038,325 | 21.22% | 18,100,645 |
| 酒店 | 184,504,004 | 18.13% | 193,106,901 | 20.08% | -8,602,897 |
| 公寓 | 62,589,229 | 6.15% | 60,647,077 | 6.31% | 1,942,152 |
| 展览 | 15,964,091 | 1.57% | 26,777,414 | 2.79% | -10,813,323 |
| 其他 | 56,832,124 | 5.59% | 60,856,524 | 6.33% | -4,024,400 |
| 合计 | 1,017,519,754 | 100.00% | 961,453,809 | 100.00% | 56,065,945 |
公司实现营业收入较上年同期增加，主要是由于写字楼和商城的平均租金和出租率（特别是三期写字楼和商城的出租率）增长，使来自写字楼和商城的租金收入比上年同期增加0.8亿元。其中，写字楼平均租金和出租率分别是469元/平方米和94.9％，较上年同期分别增加48元/平方米和3.1％；商城平均租金和出租率分别是848元/平方米和99.2％，较上年同期分别增加34元/平方米和5.1％（详细情况如下表）。与此同时，酒店的收入有所减少，主要是在全球经济复苏缓慢以及倡导厉行节俭的消费方式下，一些大型跨国公司的差旅计划及各种大型商务活动被压缩或取消，对公司国贸大酒店的经营产生了一定的影响。
报告期内，公司主要物业项目和酒店平均租金和出租率情况如下：
金额单位：人民币元
| 平均租金（元/平方米/月） | 平均出租率（%） | ||||||
| 本期 | 上年同期 | 增减 | 本期 | 上年同期 | 增减 | ||
| A | B | A-B | C | D | C-D | ||
| 写字楼 | 一期 | 432 | 370 | 62 | 94.9 | 97.8 | -2.9 |
| 二期 | 459 | 413 | 46 | 94.8 | 99.0 | -4.2 | |
| 三期 | 497 | 464 | 33 | 94.9 | 83.3 | 11.6 | |
| 公寓 | 227 | 210 | 17 | 89.5 | 94.4 | -4.9 | |
| 商场 | 一期 | 1,069 | 993 | 76 | 99.4 | 94.3 | 5.1 |
| 二期 | 954 | 875 | 79 | 99.7 | 100.0 | -0.3 | |
| 三期 | 578 | 596 | -18 | 98.8 | 91.8 | 7.0 | |
| 国贸大酒店（元/间夜） | 2,197 | 2,208 | -11 | 52.1 | 54.9 | -2.8 | |
展览收入比上年同期减少1,081万元，主要是公司正在酝酿对国贸展厅进行改造，自2013年3月1日起停止对外出租，展厅租金收入有所减少。
(2) 营业成本
报告期内，公司营业成本5.2亿元，比上年同期增加0.2亿元，增长3.4%。营业成本构成情况如下：
金额单位：人民币元
| 成本构成项目 | 本期金额 | 本期金额占总成本比例(%) | 上年同期 金额 | 上年同期金额占总成本比例(%) | 本期金额较 上年同期变动比例(%) |
| 折旧摊销 | 180,152,511 | 34.74% | 175,185,431 | 34.94% | 2.84% |
| 员工成本 | 112,303,585 | 21.66% | 100,207,291 | 19.99% | 12.07% |
| 能源费 | 59,905,085 | 11.55% | 57,128,100 | 11.40% | 4.86% |
| 维修保养 | 28,180,972 | 5.43% | 30,246,525 | 6.03% | -6.83% |
| 其他 | 138,046,279 | 26.62% | 138,568,989 | 27.64% | -0.38% |
| 合计 | 518,588,432 | 100.00% | 501,336,336 | 100.00% | 3.44% |
公司营业成本构成项目本期金额与上年同期金额相比，变动幅度均低于30%。
(3) 费用
报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用等与上年同期相比，变动幅度均低于30%。
(4) 现金流
金额单位：人民币元
| 科目 | 本期金额 | 上年同期 金额 | 上年同期 增加额 | 上年同期变动 比例（%) |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 519,333,139 | 477,060,006 | 42,273,133 | 8.86% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -166,017,883 | -117,118,763 | -48,899,120 | 41.75% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -371,293,123 | -430,338,517 | 59,045,394 | -13.72% |
公司现金流量的构成情况详见本报告所附公司财务报告中的“现金流量表”。
投资活动产生的现金流量增加，主要是购建固定资产和其它长期资产支付的现金增加0.5亿元；
筹资活动产生的现金净流出减少，主要是本期偿还的银行借款较上年同期减少0.7亿元。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。利润构成项目中“营业外收入”437万元，较上年同期减少950万元，减少68.5％，主要是本年收到的政府补助和租户违约罚款收入较上年同期减少。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012年12月31日，公司长期借款余额为2,826,030,000元。
报告期内，公司提前偿还了应于2022年到期的建行北京国贸支行部分抵押借款126,030,000元。
2013年6月30日，公司长期借款余额为2,700,000,000元。
(3) 经营计划进展说明
报告期内，公司实现营业收入10.2亿元，完成年度营业收入计划21.2亿元的47.9%。营业收入没有达到预期，主要是酒店收入低于预期（见前述“营业收入变动原因说明”）。
公司成本费用6.6亿元，占年度成本费用计划14.5亿元的45.8%。成本费用低于预期的主要原因，一是由于国贸大酒店营业收入减少，相关的成本费用支出有所减少；二是年初安排的一些物业维修保养和宣传促销等项目较计划推迟进行或取消，相关的费用将可能推迟至下半年发生或减少；三是按照《企业会计准则》规定对部分银行借款利息予以资本化，以及归还部分银行借款，计入损益的财务费用有所减少。
公司实现利润总额3.1亿元，完成年度利润总额计划5.6亿元的54.7%，主要是成本费用低于预期。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
金额单位：人民币元
主营业务分行业情况
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 比上年同期 增减(%) | 比上年同期 增减(%) | 比上年同期 增减(%) |
| 物业租赁及管理 | 833,015,750 | 329,024,311 | 60.50% | 8.42% | 3.05% | 2.06% |
| 酒店经营 | 184,504,004 | 189,564,121 | -2.74% | -4.45% | 4.13% | -8.47% |
2、 主营业务分地区情况
不适用。
(三) 核心竞争力分析
公司核心竞争力分析详见公司2012年年度报告第四节“董事会报告”相关内容。报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
截至报告期末，公司未持有商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司等金融企业股权以及其他上市公司股权。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
金额单位:人民币元
| 受托人名称 | 委托理财 金额 | 委托理财 起始日期 | 委托理财 终止日期 | 报酬确定方式 | 实际收回 本金金额 | 实际获得 收益 | 法定 程序 |
| 工商 银行 | 100,000,000 | 2013/1/7 | 2013/2/19 | 浮动 收益 | 100,000,000 | 471,233 | 是 |
| 200,000,000 | 2013/2/22 | 2013/4/9 | 200,000,000 | 1,033,425 | |||
| 100,000,000 | 2013/4/11 | 2013/5/20 | 100,000,000 | 427,397 | |||
| 10,000,000 | 2013/2/28 | 2013/4/7 | 10,000,000 | 35,260 | |||
| 8,000,000 | 2013/3/20 | 2013/6/3 | 8,000,000 | 58,060 | |||
| 建设 银行 | 100,000,000 | 2013/1/6 | 2013/2/20 | 浮动 收益 | 100,000,000 | 505,479 | 是 |
| 100,000,000 | 2013/4/10 | 2013/5/15 | 100,000,000 | 393,151 | |||
| 150,000,000 | 2013/5/22 | 2013/6/25 | 150,000,000 | 572,877 | |||
| 80,000,000 | 2013/1/6 | 2013/6/28 | 80,000,000 | 648,247 | |||
| 50,000,000 | 2013/2/22 | 2013/6/19 | 50,000,000 | 770,343 | |||
| 20,000,000 | 2013/5/21 | 2013/6/13 | 20,000,000 | 26,630 | |||
| 合计 | 918,000,000 | - | - | - | 918,000,000 | 4,942,102 | - |
| 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） | 无 | ||||||
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、 主要子公司、参股公司分析
公司现有一家子公司国贸物业酒店管理有限公司和一家联营公司北京时代网星科技有限公司，来源于子公司的净利润或参股公司的投资收益，对公司净利润的影响均在10％以下。有关情况见所附财务报告附注五.6,7和附注十二.3“长期股权投资”。
另外，为促进公司会展业务的发展，增强公司会展业务的市场竞争力以及实现外向型发展，公司五届十八次董事会会议审议同意公司以货币形式出资1,000万元设立全资专业会展子公司北京国贸国际会展有限公司（见6月22日披露在《中国证券报》及《上海证券报》的公司临时公告），目前正在履行有关公司设立程序。
5、 非募集资金项目情况
国贸三期工程建设分为A、B两个阶段。
A阶段项目已于2010年8月30日全部投入使用，投资额为59.7亿元。
B阶段工程建设已于2012年5月9日举行启动仪式，目前建筑和机电设计方案已经完成，正待政府部门审批。截至报告期末，基坑开挖和支护工程已经基本完成，正在准备地下结构施工。（国贸三期B阶段项目的有关情况，详见公司2012年年度报告第四节“董事会关于公司未来发展的讨论与分析”部分“公司发展战略”中的相关内容。）
报告期内，国贸三期B阶段工程投资共计0.8亿元。截至报告期末，国贸三期B阶段工程土地、建安投资、拆迁补偿等累计前期投入为14.8亿元。
国贸三期B阶段工程总投资额及相关融资安排将待工程规划方案获得批准后确定。
3.2 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2012年度利润分配方案经2013年4月16日召开的公司2012年度股东大会审议通过。本次分红派息以公司2012年年末总股份1,007,282,534股为基数，向全体股东每10股派发现金1.60元（含税），共计派发股利161,165,205元，剩余的未分配利润1,178,464,959元转以后分配。2013年5月29日，公司在《中国证券报》和《上海证券报》上分别刊登了公司2012年度分红派息实施公告。本次派息股权登记日为2013年6月3日，除息日为2013年6月4日，红利发放日为2013年6月14日。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 审计意见
| 财务报告 | √ 未经审计 □ 审计 |
4.2 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法变更。
4.3 本报告期无会计差错更正。
4.4 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
中国国际贸易中心股份有限公司
董事长：洪敬南
2013年8月30日