2013年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 西部资源 | 股票代码 | 600139 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王娜 | 秦华 |
| 电话 | 028-85917855 | 028-85917855 |
| 传真 | 028-85917855 | 028-85917855 |
| 电子信箱 | wangna@scxbzy.com | qinhua@scxbzy.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 2,418,552,209.16 | 2,072,967,705.25 | 16.67 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,372,467,350.79 | 1,614,692,855.03 | -15.00 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 49,263,919.48 | 169,422,241.00 | -70.92 |
| 营业收入 | 221,192,203.43 | 264,185,373.66 | -16.27 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 19,909,485.11 | 74,791,342.03 | -73.38 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 19,962,282.56 | 71,464,349.54 | -72.07 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.26 | 5.18 | 减少3.92个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0301 | 0.1130 | -73.36 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0301 | 0.1130 | -73.36 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 57,660 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 四川恒康发展有限责任公司 | 境内非国有法人 | 46.67 | 308,905,141 | 32,175,690 | 质押 | 290,830,000 |
| 上海科祥股权投资中心（有限合伙） | 未知 | 0.73 | 4,860,000 | 0 | 无 | |
| 中国高新投资集团公司 | 未知 | 0.71 | 4,680,000 | 0 | 无 | |
| 朱剑波 | 境内自然人 | 0.39 | 2,585,772 | 0 | 无 | |
| 广州市广永国有资产经营有限公司 | 未知 | 0.36 | 2,360,000 | 0 | 无 | |
| 张祥福 | 境内自然人 | 0.32 | 2,111,200 | 0 | 无 | |
| 广州市广永物业管理有限公司 | 未知 | 0.26 | 1,750,000 | 0 | 无 | |
| 孙源军 | 境内自然人 | 0.22 | 1,430,240 | 0 | 无 | |
| 万联证券有限责任公司 | 未知 | 0.21 | 1,395,623 | 0 | 无 | |
| 中融国际信托有限公司－融新295号 | 未知 | 0.20 | 1,300,000 | 0 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2013年上半年，受国际宏观经济形势的影响，下游需求增速下滑，有色金属价格回落。面对严峻的市场环境，公司坚持既定发展战略，并借此时机，加强内部建设，调整生产重心和任务，紧紧围绕年初制定的经营计划，充分利用各种优势，优化资源配置，保持了公司良好的基本面。
报告期内，公司实现营业收入22,119.22万元，同比减少16.27%；实现利润总额4,118.99万元，同比降低63.43%，实现归属于母公司股东净利润1,990.95万元，同比降低73.38%。
报告期内，公司稳步推进矿产资源的收购整合，完成对维西凯龙100%股权的收购，相关工商变更工作已办理完毕。
报告期内，公司加大对现有矿山的探矿力度和技改项目的建设工作，并取得一定成效。子公司三山矿业加大探矿力度，取得 “田东县那矿金矿采矿权平面范围内采矿权标高下部金矿详查（80坐标）”探矿权，将其转为采矿权的相关工作正在积极推进中；子公司阳坝铜业为配合生产扩建的需要，开展了大沟尾矿库改扩建工作。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
（1）资产构成同比发生重大变动的说明
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减比例（%） |
| 应收票据 | 36,633,139.67 | 67,689,946.20 | -31,056,806.53 | -45.88 |
| 工程物资 | 169,337.50 | 104,158.37 | 65,179.13 | 62.58 |
| 商誉 | 29,915,359.05 | 29,915,359.05 |
1）应收票据较上期减少的原因主要是硫精矿价格下跌造成本期收到的应收票据减少，而前期应收票据已到期兑付。
2）工程物资较上期增加的原因主要是专用材料增加所致。
3）商誉较上期增加的原因主要是公司于2013年4月完成对维西凯龙100%股权的收购，合并成本为183,769,800.00元，收购日可辨认净资产的公允价值为153,854,440.95元，确认商誉29,915,359.05元。
（2）负债和所有者权益构成同比发生重大变动的说明
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减比例（%） |
| 预收款项 | 41,431,726.54 | 66,051,057.64 | -24,619,331.10 | -37.27 |
| 应付利息 | 10,457,424.66 | 10,457,424.66 | ||
| 应付股利 | 6,523,687.41 | 2,023,687.41 | 4,500,000.00 | 222.37 |
| 其他应付款 | 73,433,290.89 | 38,801,021.43 | 34,632,269.46 | 89.26 |
| 应付债券 | 596,222,895.34 | 596,222,895.34 | ||
| 专项应付款 | 41,950,000.00 | 25,300,000.00 | 16,650,000.00 | 65.81 |
| 未分配利润 | 237,557,129.15 | 482,345,762.04 | -244,788,632.89 | -50.75 |
1）预收款项较上期减少的原因主要是有色金属价格下跌，造成本报告期预收账款减少所致。
2）应付利息较上期增加的原因主要是本报告期公司发行公司债券而计提的利息。
3）应付股利较上期增加的原因主要是本报告期子公司银茂矿业分配股利尚未支付完毕所致。
4）其他应付款较上期增加的原因主要是由于本报告期报告完成对子公司维西凯龙的收购而并入其数据所致。
5）应付债券较上期增加的原因是本报告期发行公司债券。
6）专项应付款较上期增加的原因主要是因为子公司银茂矿业本期收到省级地质勘探基金及矿产资源节约与综合利用专项资金。
7）未分配利润较上期减少的原因主要是报告期内公司分红所致。
③利润构成同比发生重大变动的说明
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 增减比例（%） |
| 营业收入 | 221,192,203.43 | 264,185,373.66 | -42,993,170.23 | -16.27 |
| 营业成本 | 86,053,341.62 | 73,177,969.51 | 12,875,372.11 | 17.59 |
| 销售费用 | 7,691,890.53 | 9,916,354.96 | -2,224,464.43 | -22.43 |
| 管理费用 | 74,220,811.97 | 73,503,250.88 | 717,561.09 | 0.98 |
| 财务费用 | 5,218,546.55 | -9,004,618.11 | 14,223,164.66 | -157.95 |
| 研发支出 | 3,971,300.75 | 6,090,732.80 | -2,119,432.05 | -34.80 |
1）财务费用较上期增加的原因主要是本期计提公司发行的公司债券利息所致。
2）研发支出较上期减少的原因主要是本年度的主要研发项目尚处于前期阶段，故研发支出的投入较去年同期有所减少。
④现金构成同比发生重大变动的说明
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 增减比例（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 49,263,919.48 | 169,422,241.00 | -120,158,321.52 | -70.92 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -175,317,572.12 | -7,198,784.43 | -168,118,787.69 | 2335.38 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 299,397,933.94 | -6,449,387.45 | 305,847,321.39 | -4742.27 |
1）经营活动产生的现金流量净额较上期减少的原因主要是本期销售收入减少和预收账款较去年同期有所减少所致。
2）投资活动产生的现金流量净额较上期减少的原因主要是本期收购维西凯龙支付大量现金所致。
3）筹资活动产生的现金流量净额较上期增加的原因主要是本期发行公司债券以及分配现金股利所致。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 净利润 | 19,909,485.11 | 74,791,342.03 | -73.38 |
| 扣除非经常性损益后净利润 | 19,962,282.56 | 71,464,349.54 | -72.07 |
本期实现净利润较上期降低的原因主要是由于受国内外经济形势影响，有色金属价格下跌，根据公司经营计划，产品销量减少，营业收入减少。同时，公司借此时机，加大对现有矿山的探矿力度，相关费用增加所致。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012年，公司收到中国证监会《关于核准四川西部资源控股股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2012]1713号），核准本公司向社会公开发行面值不超过6亿元的公司债券。
报告期内，公司已办理完成本次公司债券的发行工作，并根据公司发展战略规划及生产经营计划，募集所得资金已按计划补充流动资金，用于未来三年公司兼并、收购矿产资源所需的资金缺口。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
(1) 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 有色金属采选 | 216,023,810.95 | 84,833,516.70 | 60.73 | -17.26 | 17.91 | 减少11.71个百分点 |
| 合计 | 216,023,810.95 | 84,833,516.70 | 60.73 | -17.26 | 17.91 | 减少11.71个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 铜精粉 | 57,456,151.97 | 12,326,128.74 | 78.55 | -25.41 | 3.82 | 减少6.04个百分点 |
| 铁精粉 | 4,014,579.59 | 100.00 | -53.29 | -100.00 | 增加15.41个百分点 | |
| 铅精矿 | 62,754,020.44 | 34,587,206.98 | 44.88 | -5.80 | 22.05 | 减少12.58个百分点 |
| 锌精矿 | 40,931,699.67 | 29,134,934.54 | 28.82 | 4.04 | 41.21 | 减少18.74个百分点 |
| 硫精矿 | 49,202,163.71 | 8,730,638.43 | 82.26 | -27.75 | -10.14 | 减少3.48个百分点 |
| 锰精矿 | 1,665,195.57 | 54,608.01 | 96.72 | 18.00 | -16.02 | 增加1.33个百分点 |
| 合计 | 216,023,810.95 | 84,833,516.70 | 60.73 | -17.26 | 17.91 | 减少11.71个百分点 |
铁精粉为阳坝铜业的副产品，未单独核算其营业成本。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 河南省 | 38,585,991.88 | 104.70 |
| 湖南省 | 52,116,068.73 | -36.71 |
| 安徽省 | 12,983,659.50 | -14.09 |
| 上海市 | 57,456,151.97 | 14.08 |
| 江苏省 | 49,202,163.71 | -12.55 |
| 湖北省 | 1,665,195.57 | 11.16 |
| 陕西省 | 4,014,579.59 | -- |
| 合计 | 216,023,810.95 | -17.26 |
(三) 核心竞争力分析
自2008年实施重大资产重组，公司主营业务转型为以矿产资源开采以来，在稳步推进各项生产经营，保证盈利能力的同时，加强安全管理和环保建设，积极推进矿产资源整合工作，加快收购步伐，使公司由重组之初单一的铜矿采选向铜、铅、锌、黄金、银、锂辉石为主等多矿种产品拓展，多金属布局已经初具规模，资产质量、核心竞争力和可持续发展能力均得到了重大提升。
1、矿产资源品位高，具有较强的成本优势和盈利能力
子公司阳坝铜业拥有的铜资源品位较高，单位生产成本低，在采选方面具有较强的成本优势，其毛利率高达85%左右，位居国内前列，具有较强的盈利能力。
2、不断进行资源扩张，找矿前景广阔
公司立足有色金属采选业，将不断兼并收购矿产资源，增加资源储量作为公司发展战略，多次成功收购使公司在寻找并收购优质矿产资源方面拥有丰富的经验和优势，公司未来找矿前景广阔。
同时，公司子公司阳坝铜业和南京银茂经营情况良好，每年经营活动产生的现金净流量较大，为公司后续资源的收购兼并，提供了充裕的现金流保障。
3、资源储量不断增加，具有较强的产能提升和增长潜力
随着公司多次实施的收购，资源储量不断增加，已达到一定规模。公司将在此基础上，扩大生产规模，建成与之配套的采选车间等工程设施，提升产能，增长业绩。
4、具有技术、人才优势
公司自进入有色金属采选业以来，专注于矿产资源的开发，以人才战略为主导，注意人才培养和挖掘，储备了大量的矿山人才。尤其是子公司银茂矿业，拥有享受国家政府津贴的专家1名，教授级高工、江苏省333工程技术培养人才及高级工程师多名，具有较强的技术与管理人才优势。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
公司对外投资情况表：
单位：万元 币种：人民币
| 报告期内投资额 | 18,376.98 | |
| 投资额增减变动数 | 15,376.98 | |
| 上年同期投资额 | 3,000 | |
| 投资额增减幅度(%) | 512.57 | |
| 被投资的公司名称 | 主要经营活动 | 占被投资公司权益的比例（%） |
| 维西凯龙矿业有限责任公司 | 铜及其伴生矿的采选 | 100 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
公司目前拥有7家全资及控股子公司，一家分公司，暂无参股子公司。
单位：万元
| 公司名称 | 业务性质及主要产品 | 注册资本 | 持股比例（%） | 报告期总资产 | 报告期净资产 | 报告期净利润 |
| 甘肃阳坝铜业有限责任公司 | 铜矿石、铜精矿采选、销售 | 1,200 | 100 | 31,256.25 | 24,651.27 | 3,783.97 |
| 南京银茂铅锌矿业有限公司 | 铅锌矿及伴生矿产品采选、销售 | 5,644 | 80 | 43,402.62 | 26,833.21 | 4,482.41 |
| 江西西部资源锂业有限公司 | 锂矿开采、深加工 | 10,000 | 100 | 10,869.18 | 6,433.89 | -464.22 |
| 礼县大秦黄金开发有限公司 | 矿产资源调查、矿山技术服务、矿产品购销 | 2,000 | 70 | 1,144.74 | 1,036.40 | -5.33 |
| 贵州西部资源煤业投资有限公司 | 矿产资源投资 | 3,000 | 100 | 3,053.42 | 2,978.42 | -21.83 |
| 广西南宁三山矿业开发有限责任公司 | 黄金矿产品销售及开发 | 50 | 100 | 1,250.15 | 50.32 | -604.13 |
| 维西凯龙矿业有限责任公司 | 铜及其伴生矿的采选 | 10,000 | 100 | 8,773.58 | 280.01 | -255.15 |
注：维西凯龙报告期净利润为购买日（2013年4月30日）至报告截止日实现的净利润。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司2013年4月收购维西凯龙100%股权，为非同一控制下企业合并，自2013年4月30日起纳入合并范围，本期合并维西凯龙2013年6月30日资产负债表和2013年5-6月利润表和现金流量表。
董事长：王成
四川西部资源控股股份有限公司
2013年8月30日