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本投资组合报告截至时间为2013年6月30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 466,635,231.66 | 73.99 |
| 其中：股票 | 466,635,231.66 | 73.99 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 5,374,000.00 | 0.85 |
| 其中：债券 | 5,374,000.00 | 0.85 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 30,000,000.00 | 4.76 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 81,305,128.35 | 12.89 |
| 7 | 其他资产 | 47,338,088.17 | 7.51 |
| 8 | 合计 | 630,652,448.18 | 100.00 |
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 41,099,459.52 | 6.79 |
| B | 采矿业 | 13,987,500.00 | 2.31 |
| C | 制造业 | 328,883,330.69 | 54.35 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 11,557,000.00 | 1.91 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 21,412,625.00 | 3.54 |
| J | 金融业 | 33,739,551.45 | 5.58 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 4,025,000.00 | 0.67 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | 11,930,765.00 | 1.97 |
| 合计 | 466,635,231.66 | 77.11 |
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 179,856 | 34,598,898.72 | 5.72 |
| 2 | 600495 | 晋西车轴 | 2,923,181 | 29,933,373.44 | 4.95 |
| 3 | 600809 | 山西汾酒 | 1,185,505 | 29,044,872.50 | 4.80 |
| 4 | 600276 | 恒瑞医药 | 1,100,000 | 28,996,000.00 | 4.79 |
| 5 | 000998 | 隆平高科 | 1,500,000 | 27,705,000.00 | 4.58 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 1,100,000 | 16,247,000.00 | 2.68 |
| 7 | 000001 | 平安银行 | 1,580,513 | 15,757,714.61 | 2.60 |
| 8 | 300088 | 长信科技 | 699,700 | 14,756,673.00 | 2.44 |
| 9 | 300119 | 瑞普生物 | 699,712 | 14,714,943.36 | 2.43 |
| 10 | 600887 | 伊利股份 | 464,119 | 14,517,642.32 | 2.40 |
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 4 | 其中：政策性金融债 | - | - |
| 5 | 企业债券 | - | - |
| 6 | 企业短期融资券 | - | - |
| 7 | 中期票据 | - | - |
| 8 | 可转债 | 5,374,000.00 | 0.89 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 5,374,000.00 | 0.89 |
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110018 | 国电转债 | 50,000 | 5,374,000.00 | 0.89 |
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持性证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
9、投资组合报告附注
（1）声明本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2013年2月22日，贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收到贵州省物价局《行政处罚决定书》（黔价处[2013]1号），本基金投资上述股票的决策程序符合相关法律法规的要求。
本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 908,756.32 |
| 2 | 应收证券清算款 | 45,515,065.68 |
| 3 | 应收股利 | 787,043.08 |
| 4 | 应收利息 | 87,812.17 |
| 5 | 应收申购款 | 39,410.92 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 47,338,088.17 |
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110018 | 国电转债 | 5,374,000.00 | 0.89 |
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000998 | 隆平高科 | 27,705,000.00 | 4.58 | 资产重组 |
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十四、基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①—③ | ②－④ |
| 2013年上半年（自2013年1月1日至6月30日） | 2.53% | 1.06% | -7.48% | 0.98% | 10.01% | 0.08% |
| 2012年度（自2012年8月9日至12月31日） | -1.20% | 0.63% | 5.62% | 0.75% | -6.82% | -0.12% |
| 自基金合同生效起至今（2013年6月30日） | 1.30% | 0.89% | -2.28% | 0.88% | 3.58% | 0.01% |
十五、基金的费用
（一）基金费用的种类
1.基金管理人的管理费；
2.基金托管人的托管费；
3.基金财产划拨支付的银行费用；
4.基金合同生效后的基金信息披露费用；
5.基金份额持有人大会费用；
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7.基金的证券交易费用；
8.按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日。
上述“一、基金费用的种类中第3－8项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(四)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十六、对招募说明书更新部分的说明
本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对2013年3月12日公布的《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2013年第1号）》进行了更新，本更新招募说明书所载内容截止日为2013年8月9日，有关财务数据和净值表现截止日为2013年6月30日，主要修改内容如下：
1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）主要人员情况” 、“（六）基金管理人的内部控制制度”中的相关信息。
2、对“四、基金托管人”的基本情况进行了更新。
3、在“五、相关服务机构”中，对“（一）销售机构及联系人”信息进行了更新。
4、在“九、基金的投资”中，对“（九）基金投资组合报告”内容进行了更新。
5、在“十、基金业绩”中，对基金业绩进行了更新。
6、在“二十二、其他应披露事项”中，更新了本次更新内容期间的历次公告。
民生加银基金管理有限公司
二〇一三年八月十五日