⊙天弘基金 刘佳章

  一则“老有所养”的新闻让人倍感心酸。73岁的付达信老人在2008年为入狱养老故意高调抢劫。法院判处其2年徒刑，老人在宣判时竟抱怨法院判得太轻！付老汉因家穷一辈子没娶妻生子，年纪大后又干不了活，入狱前已两年没吃上肉。在监狱里，老人3个月胖了10斤。然而，出狱后，养老问题再次现实地摆在了这位75岁高龄老人的面前。

  黑色幽默，是否也让你联想起欧·亨利的短篇小说《警察与赞美诗》？辛酸之余不妨自问：如何化解“养老难”，规避类似付老汉的养老窘境？

  首先，“养儿防老”的传统观念在421甚至8421型家庭架构中接近幻灭。像付老汉一样无儿可养老，以及有儿不养老、养儿啃老的现象时有发生。步入老龄化社会，完全靠财政来养老，也不现实。养老靠自己，已逐渐成为共识和不可回避的话题。某项调查显示：87%的人认为养老得“靠自己另外攒钱”。如果您不想步付老汉后尘，赶紧行动起来，现在就开始为养老做准备，别再当逃避现实的鸵鸟了。

  化解“养老难”，天弘基金认为，还是得靠及早地进行养老规划，及早“攒”和“赚”。攒——积累财富。赚——投资增值。无论是“攒”还是“赚”，都是越早启动越好。

  李嘉诚讲：每年存一笔钱，给出一定的报酬率，几十年的时间，每个人都可能成为千万富翁。复利作用需要时间的配合，天弘基金认为，至少要提早25年准备养老费用才比较轻松。这样逆推，一般要求30岁以后就开始实施养老规划。起步太晚，压力大增。

  我们来简单测算一下，不同起点的养老投资，对收益率和本金有何不同要求。

  假设夫妻俩30年后退休，养老生涯30年，若二人合计，退休时点的500万可以保证安享晚年。那么，500万的目标如何才能实现？

  1、养老投资越早越好。如果夫妻俩现在就开始积累养老钱，假设准备期30年间投资收益为5%，那么每年只要攒7.53万元，即可达成目标！如果两人迟缓5年、仅留25年来投资养老，那么每年要攒10.46万元的养老钱，才能达到同样效果。对于步入高消费阶段的中年家庭来说，压力骤增。

  2、起步晚，则对投资回报要求更高。如果上述家庭收入没跟上，依然只能维持7.53万元/年的投入，那么要实现30年后500万元的养老目标，必须追求更高风险的投资，必须将年收益率从5%提高到7%强。

  每年投资回报提高2个百分点，意味着什么？首先，可选品种会更受局限。实现5%的年收益，您可以选择5年期定存（目前是4.75%上浮一成），选择中长期保本型银行理财产品，或者选择低风险的天弘安康养老基金（业绩基准是五年期银行定期存款税后利率，目前为4.75%），都可能轻松达标。但长期、持续、稳定地实现7%的收益，其实比较困难，需要较多专业知识和专业规划。其次，每年投资回报提高2个百分点，风险等级会被迫提高，或许会超出家庭风险承受能力。最后，不得不考虑的是，养老规划可能会被子女教育、婚嫁或其他大额开支而干扰。中途干扰、逢低出货或导致高风险组合亏损。

  无论从哪个角度看，越早做养老规划，投资起来都会越从容、越自由，成本越低。

  养老如同爬山，如果我们选择在20岁爬60岁的山，选择缓坡徐行，边爬边玩即可，我们需要的只是时间而已；如果到55岁再考虑爬60岁的山，这时我们需要抄近道、走险关，甚至还需要专业的登山工具；等到60岁以后，再爬可能就来不及了。