⊙记者 张海英 ○编辑 剑鸣

  9月6日上午9点15分，随着中金所电子报价系统中多空双方第一笔报价的成功撮合，阔别投资者近18年的国债期货又重新成为市场的焦点。经过多空双方的激烈搏杀，截至当日下午收盘，国债期货主力合约TF1312成交36635手，盘中振幅达0.42%，收盘持仓2625手。三个合约当天共成交万手，成交金额366亿元，总持仓量2959手，占用保证金1.5亿左右。

  据记者了解，“中期量化组合-优势1号”是一款多策略组合和全面品种分散型资管产品，按找原有策略计划，该资管产品可以小资金涉足新上市品种，国债上市首日，成功进行了国债期货的交易，策略当日表现良好，实现正收益，成为包括基金公司、券商资管和期货公司资管等全部资产管理产品中首日参与国债期货交易的资管产品。

  中国国际期货有限公司资产管理中心总监高健表示，整个中国国际期货资产管理部门从国债期货获准上市后便积极筹备相关产品，不论是从策略开发、IT系统搭建、产品设计、到产品推广等各个层面都做了充分的准备，力争做到万无一失，确保了产品顺利上市。中国国际期货在9月1日就成功发行了"中期量化专注-国债进取1号"。

  记者查阅了2010年4月股指期货上市后，以股指期货套利为主要策略理财产品的收益情况，历史资料显示，相关产品首年的收益大多达到了40%至50%，回撤水平也基本在2%以内。即使把时间拉长，自股指期货上市到现在的3年多时间里，套利策略年化收益依然达到了20%左右，远超同期沪深300指数的年化收益水平。而且，对于期现和跨期套利类产品投资者而言，面临的风险主要是时间风险，理论上不存在本金损失的可能。高健介绍说，期现和跨期套利类产品的主要原理在于捕捉市场的非理性因素，由于有着内在的价差关系牵制，价差关系失衡后必然引发回归，所以对于非融资类的期现和跨期套利产品而言，基本没有本金损失的风险。

  至于能不能获取较为理想的收益，高健表示，根据国际经验，新品种上市的两年之内，投资者以散户为主，市场的非理性还是会表现得较为明显，对于国债期货这个品种，在国债现货的最大持有者商业银行进入市场前，套利机会应该会比较丰富。