⊙天弘基金 刘佳章

  “以房养老”提上日程，明年将试点。9月13日，由国务院印发的《关于加快发展养老服务业的若干意见》公布，明确“以房养老”将于明年试点——老人可将名下房产抵押给金融机构，可定期获取养老金直到去世。

  “60岁前人养房，60岁后房养人”的模式在我国能否成为主流养老方式？

  “以房养老”模式源自欧美

  “以房养老”并非新鲜事，一些欧美国家上世纪80年代已开始流行。

  “以房养老”模式起源于荷兰，但荷兰人对这种方式不感兴趣。一般人65岁退休时可拿到工作时收入的70%以上，有了很好的生活保障，一般不需要也不会考虑“以房养老”。

  在英国，“以房养老”显得更有市场，大约20%左右50岁以上的老年人打算“以房养老”。

  在美国，由于美国的房屋出租业比较发达，美国人支出的房租大约占个人支出的1/4到1/3，因而租房收益比较可观。美国是“以房养老”发展最成熟的国家。

  “你留下房子，我为你养老”？

  据报道我国部分大中城市空巢家庭达到70%，“以房养老”貌似可行。但天弘基金认为，“以房养老”风险尚存，目前阶段尚难成为大多数人的“菜”。

  首先，存在70年产权到期的风险。虽然2007年出台的《物权法》已经规定，“住宅建设用地使用权期间届满的，自动续期”，但“自动”并不意味着“无偿”，续期费用将是一个巨大的未知风险。

  其次，房价变动也是一个巨大的风险。退休后养老生涯可能长达20-25年，20多年后房价依然坚挺吗？再考虑折旧，可能因为将来重新评估的房价过低，导致“人还在，钱没了”。

  另外，“以房养老”仅适合子女有独立住房的老人、多套房老人，或者丁克家庭，房产最好是一二线城市、估值不错的房产。

  最后，观念问题。某网站的调查表明，反对“以房养老”的网友占六成，大部分人无法打破“房子留给后代”的传统观念。

  天弘基金认为，在国内“以房养老”仅仅是养老多元化的一种尝试，目前尚难以成为养老金来源的重要手段。也有市场评论员认为，“以房养老”仅是“鸳鸯火锅”的一边。

  养老“主力军”还是个人积累和投资

  从上述分析看，“以房养老”难当养老金主力军。而在国家养老金替代率（国家养老金占收入的百分比）仅20%的情况下，养老唯有自力更生。不仅在我国，多数西方国家也仅把国家养老金作为“保底”、转移支付的主要手段，重心则是引导国民自主投资于企业年金、个人养老金计划等自负盈亏的养老金计划上。个人积累、自主投资是我们解决夕阳危机的必由之路和可行之选。

  养老投资，安全第一。无论您的年龄阶段，无论风险偏好，养老金投资篮子都应该有一些稳健的、适宜养老的理财品种，并长期持有。

  适宜用于养老、长期持有的稳健类理财产品有哪些？1、养老主题基金，如天弘安康养老基金，偏债混合型，业绩基准是五年期限行定期存款利率(税后)，持有5年免赎回费。2、分级基金A类。不同类型、不同设计的分级A，年化收益率一般在3.5%-7%。天弘基金作为分级债基的领航者，已发行天弘添利、天弘丰利、天弘同利3只分级债基，皆为定期开放型的，周期从3个月到1年不等。3、债券型基金。“稳健理财、值得信赖”的天弘基金恰以债券型基金的管理见长。4、其他，如稳健类的银行理财。