§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金的业绩比较基准为:60%×沪深300指数+40%×上证国债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入三季度后,尽管中国经济指标有所企稳,但我们看到更多的是过往刺激政策的延续,基建投资在加快,房价在继续上涨,流动性在经历“钱荒”后再次出现转折,那经济转型体现在哪里呢?我想可能仅仅体现在我们的预期之中吧。
坦率的讲,如果中国经济的潜在增长率仍然很高,或者过去10年粗放的增长方式仍可持续的话,那岂不天下太平,一切安好,投资者也大可不必关注宏观经济了,但一旦情况已经发生变化,那传统的方式强行走下去又会出现哪些致命的问题呢?经济学上早已对此作出了经典的解释,那就是流动性陷阱,这一点很难不让人担心。
“三中全会”会为我们指引未来几年的方向,但不管何种政策出台,我们始终相信,任何转型和改革都是错综复杂的,而不付出代价的转型和改革只能停留在人们美好的幻想之中,尽管今年前九个月资本市场对“改革”和“转型”给予了很高的期待,基于此的主题投资颇为盛行,此起彼伏,但我想本着长期投资的思路看,“宁可错过,不可做错”,只有降低预期,保持冷静,拥有一个时刻准备迎接艰难和挑战的心态才是长期生存之道。
前三季度,本基金业绩虽然跑赢基准,但落后于同业,主要在于过于谨慎的投资风格,仓位和结构上都偏防御,基本错过了创业板的大牛市,值得总结和反思的地方很多,但站在今天的时点,我仍然相信很多股票是有系统性风险的,特别是中小市值的股票,泡沫不会永远的吹大,缺少的只是破裂的催化剂而已,未来,本基金仍会继续坚守“谨慎勤勉”的原则,“优化结构”,“精选个股”,力争创造更好的投资业绩,最后感谢各位持有人对本基金的信任!
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.023元,本报告期基金份额净值增长率为8.83%,同期业绩比较基准收益率为5.91%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注:本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除中国平安外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2013年10月15日,中国平安保险(集团)股份有限公司董事会披露公告,中国平安保险(集团)股份有限公司控股子公司平安证券有限责任公司收到了中国证监会关于“万福生科”事件的《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》(〔2013〕48号)。中国证监会决定责令平安证券改正及给予警告,没收其在万福生科(湖南)农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555万元,并处以人民币5,110万元的罚款,暂停其保荐业务许可3个月。
截止本报告期末,中国平安(601318)为本基金前十大重仓股。我们认为,“万福生科”事件的处理有利于证券市场长远健康发展,但从投资的角度上看,由于平安证券的利润占整个平安保险的比例较低,投行业务在平安证券的利润占比又相对较小,而我们看好的是平安寿险一直以来形成的竞争力,平安证券受处罚不影响中国平安作为保险集团的价值。 因此,本基金才继续持有中国平安。当然,后续我们会综合考虑保险市场的竞争、股票市场债券市场的走势以及中国平安的经营状况来及时调整我们对中国平安的持仓,以保护投资者权益。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2013年7月6日发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》的公告,自2013年7月6日起,负责审计本基金基金财产的会计师事务所为德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安灵活配置混合型证券投资基金2013年第三季度报告正文。
⑥报告期内诺安灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2013年10月24日
基金简称 | 诺安灵活配置混合 |
交易代码 | 320006 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年5月20日 |
报告期末基金份额总额 | 2,882,517,328.74份 |
投资目标 | 积极调整,稳健投资,力图在将风险控制在一定水平的基础上获得超过比较基准的投资收益。 |
投资策略 | (3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。 (4)在权证投资方面,本基金主要运用的策略包括:价值发现策略、价差策略、对敲策略、卖出有担保的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。 |
业绩比较基准 | 60%×沪深300指数+40%×上证国债指数 |
风险收益特征 | 较高风险,较高收益。 |
基金管理人 | 诺安基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年7月1日 - 2013年9月30日 ) |
1.本期已实现收益 | -35,624,174.81 |
2.本期利润 | 259,039,867.69 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0832 |
4.期末基金资产净值 | 2,947,458,515.07 |
5.期末基金份额净值 | 1.023 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 8.83% | 0.52% | 5.91% | 0.86% | 2.92% | -0.34% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
夏俊杰 | 诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理,诺安平衡证券投资基金基金经理,诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理 | 2010年3月12日 | - | 7 | 硕士,具有基金从业资格。曾任嘉实基金行业研究员;2008年9月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、机构理财部投资经理,2010年3月起任诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2011年4月起任诺安平衡证券投资基金基金经理,2012年11月起任诺安双利债券型发起式证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,130,503,470.01 | 38.15 |
其中:股票 | 1,130,503,470.01 | 38.15 | |
2 | 固定收益投资 | 100,704,742.50 | 3.40 |
其中:债券 | 100,704,742.50 | 3.40 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 1,500,000,000.00 | 50.62 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 204,204,651.45 | 6.89 |
6 | 其他资产 | 27,678,533.68 | 0.93 |
7 | 合计 | 2,963,091,397.64 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 62,695,010.00 | 2.13 |
B | 采矿业 | 31,843.68 | 0.00 |
C | 制造业 | 423,407,737.71 | 14.37 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 178,012,762.49 | 6.04 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 71,912,651.12 | 2.44 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 172,550,370.24 | 5.85 |
J | 金融业 | 171,855,188.05 | 5.83 |
K | 房地产业 | 16,585,882.04 | 0.56 |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 23,382,424.10 | 0.79 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | 10,069,600.58 | 0.34 |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 1,130,503,470.01 | 38.36 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601318 | 中国平安 | 3,999,772 | 142,791,860.40 | 4.84 |
2 | 000895 | 双汇发展 | 2,547,534 | 118,332,954.30 | 4.01 |
3 | 600887 | 伊利股份 | 2,311,676 | 103,285,683.68 | 3.50 |
4 | 600570 | 恒生电子 | 4,235,504 | 91,317,466.24 | 3.10 |
5 | 600011 | 华能国际 | 16,000,000 | 85,920,000.00 | 2.92 |
6 | 002153 | 石基信息 | 2,137,708 | 81,232,904.00 | 2.76 |
7 | 600027 | 华电国际 | 23,500,000 | 72,615,000.00 | 2.46 |
8 | 600511 | 国药股份 | 3,837,388 | 71,912,651.12 | 2.44 |
9 | 000998 | 隆平高科 | 2,317,738 | 53,307,974.00 | 1.81 |
10 | 600059 | 古越龙山 | 3,500,000 | 40,915,000.00 | 1.39 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 100,704,742.50 | 3.42 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 100,704,742.50 | 3.42 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 602,700 | 58,998,303.00 | 2.00 |
2 | 110018 | 国电转债 | 289,680 | 31,534,564.80 | 1.07 |
3 | 110024 | 隧道转债 | 99,930 | 10,171,874.70 | 0.35 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 2,268,889.79 |
2 | 应收证券清算款 | 23,584,394.66 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 451,706.81 |
5 | 应收申购款 | 1,373,542.42 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 27,678,533.68 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 58,998,303.00 | 2.00 |
2 | 110018 | 国电转债 | 31,534,564.80 | 1.07 |
报告期期初基金份额总额 | 3,337,451,451.05 |
报告期期间基金总申购份额 | 324,481,245.39 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 779,415,367.70 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 2,882,517,328.74 |
诺安灵活配置混合型证券投资基金
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013年10月24日