§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１３年７月１日起至２０１３年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安心保本混合”。
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起６ 个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求与标的指数相近的收益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为３次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，安心保本基金股票投资在大类资产配置策略上，严格根据三年保本周期期末需要的保本投资底线和合理贴现率，计算保本投资底线和应持有的最低安全资产比例，在此基础上进一步确定风险资产的配置比例上限。由于保本基金的正式建仓运作仅３个季度，安全资产所能够积累的净值防守垫还较低，因此我们在放大倍数的选择上也非常慎重，随着净值防守垫的逐渐增高，风险资产的配置比例上限逐步提升。
三季度中国经济在经历了６月份猛烈的流动性冲击后，并未延续二季度疲弱的走势，反而逐渐企稳反弹，实体经济库存调整、外需改善、房地产投资和汽车消费回暖是经济反弹的主要动力。ＣＰＩ同比小幅回升，ＰＰＩ环比由负转正，通胀压力略有上升，但不构成影响债券市场的主要因素。债券投资方面，债市在经历了６月份的流动性冲击后，三季度资金面逐步恢复正常，但市场对资金面的担忧情绪并未得到有效缓解。受到市场对资金面波动担忧的影响，以及流动性冲击过后商业银行开始调整资产负债表的影响，三季度债券市场经历了一轮较大幅度的调整，主要体现为一级市场带动二级市场调整、利率债带动信用债调整，１０年国债收益率突破４．１％，１０年金融债收益率突破４．９％，均达到１１年熊市的高点；信用债由于供给较少，主要体现为跟随利率债的调整，但交易所部分品种受到评级机构大规模下调评级带来的信用风险担忧情绪加剧的影响，走势出现分化，上半个季度经历了一轮深幅调整。债券投资运作上，南方安心保本基金由于上半年建仓较为谨慎，以１年以内的短期信用债为主，三季度信用债的投资上主要是维持了较低的久期，部分规避了信用债调整的风险。同时，随着利率债的调整，我们逐步增加了利率债的配置；在三季度末期，信用债收益率达到具备吸引力的水平，随着债券市场的企稳，我们略为增加了信用债的久期。
股票投资方面，主要抓住经济企稳回升的宏观信号，参与了金融地产、建筑工程、交通运输、商业、信息行业的低估值龙头股票的超跌反弹，基本都取得了超越大盘指数的超额收益和绝对收益，对于海洋产业中的部分优质蓝筹股也进行了投资操作。
展望未来，我们认为四季度中国经济难以延续三季度的回升动能，将呈现温和回落的态势。ＣＰＩ同比将先上后下，整体来看压力不大，仍然不是影响债券市场的主要因素。央行将继续采取中性的货币政策，通过公开市场操作维持资金面相对平稳。宏观基本面倾向于有利于债券市场，资金面和利率债供需的前景均较三季度有所改善，利率债的收益率绝对水平处于历史较高位置，具有配置价值，但是利率债的趋势性行情尚需等待商业银行配置需求的释放。信用债方面，虽然目前利差仍然较低，但绝对收益率已经具备吸引力，并且信用评级调整和信用风险担忧带来的影响已经过去，我们认为四季度信用债将呈现供需两旺的局面。四季度南方安心保本基金的投资将仍以信用债为主，逐步增加信用债的久期和仓位，并以部分仓位投资于利率债。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１３年３季度，沪深３００指数上涨９．４７％，安心保本基金期间净值增长１．６０％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（１）利用股指期货调整风险资产的比例和投资组合的β值
本基金管理人将根据ＴＩＰＰ策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时，本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时，通过做多股指期建立多头头寸；反之，当需要降低风险资产头寸时，通过做空股指期货建立股指期货空头头寸。另一方面，本基金管理人还将利用股指期货调整投资组合的β值，利用股指期货在弱市中降低风险资产组合的β值，在强市中提高风险资产组合的β值，以提升组合的业绩表现。
（２）α策略
在投资组合中分离出系统风险，寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种，并利用股指期货规避股票市场的系统风险。
本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１０．２
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１０．３ 其他资产构成
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》。
２、《南方安心保本混合型证券投资基金托管协议》。
３、 南方安心保本混合型证券投资基金２０１３年３季度报告原文。
８．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼
８．３ 查阅方式
网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ
| 基金简称 | 南方安心保本混合 |
| 交易代码 | ２０２２１３ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１２年１２月２１日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，１７３，４０７，８６５．１７份 |
| 投资目标 | 本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，有效控制风险，追求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金按照时间不变性投资组合保险（ＴＩＰＰ，Ｔｉｍｅ Ｉｎｖａｒｉａｎｔ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ）策略进行资产配置，以实现保本和增值的目标。ＴＩＰＰ策略设置了一条保本投资底线，该底线随着投资组合收益的增加而调整。ＴＩＰＰ策略改进了ＣＰＰＩ 中保本投资底线的调整方式，每当收益率达到一定的比率并持续一段时间后，保本投资底线相应提高一定比例，以锁定一部分前期投资收益。 |
| 业绩比较基准 | 本基金业绩比较基准为：三年期定期存款税后收益率＋０．５％。 |
| 风险收益特征 | 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 重庆市三峡担保集团有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１３年７月１日 － ２０１３年９月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | １９，３９６，６４２．３７ |
| ２．本期利润 | ３４，７０５，９６１．５０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０１５５ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，２０３，４１４，０８７．１９ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０１４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １．６０％ | ０．１２％ | １．１７％ | ０．０１％ | ０．４３％ | ０．１１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈键 | 本基金的基金经理、投资部执行总监 | ２０１２年１２月２１日 | － | １２ | 硕士学历，具有基金从业资格。２０００年加入南方基金，历任行业研究员、基金经理助理，２００９年１２月至今，担任投资部执行总监，主持工作。 ２００３年１１月－２００５年６月，任南方宝元基金经理；２００４年３月－２００５年３月，任南方现金基金经理；２００５年３月－２００６年３月，任南方积配基金经理；２００８年２月至２０１０年１０月，任南方盛元基金经理；２００６年３月至今，任天元基金经理；２０１０年１０月至今，任南方成份基金经理；２０１２年１２月至今，任南方安心基金经理。 |
| 李璇 | 本基金的基金经理 | ２０１２年１２月２１日 | － | ５ | 女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师（ＣＦＡ），具有基金从业资格。２００７年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益部总监助理。２０１０年９月至２０１２年６月，担任南方宝元基金经理；２０１０年９月至今，担任南方多利基金经理；２０１２年５月至今，担任南方金利基金经理；２０１２年１２月至今，担任南方安心基金经理；２０１３年７月至今，担任南方稳利基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２２７，９８６，２７５．０２ | ７．４７ |
| 其中：股票 | ２２７，９８６，２７５．０２ | ７．４７ | |
| ２ | 固定收益投资 | ２，６８４，１６６，９１８．００ | ８７．９８ |
| 其中：债券 | ２，６８４，１６６，９１８．００ | ８７．９８ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ５０，１４８，６６５．８２ | １．６４ |
| ６ | 其他资产 | ８８，４９４，２４８．８６ | ２．９０ |
| ７ | 合计 | ３，０５０，７９６，１０７．７０ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | １９，２４７，６５６．００ | ０．８７ |
| Ｃ | 制造业 | ４７，９７６，４７１．９６ | ２．１８ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ５２，０６２，３２５．６６ | ２．３６ |
| Ｅ | 建筑业 | ２７，１１５，２２９．６７ | １．２３ |
| Ｆ | 批发和零售业 | １１８，７６７．２１ | ０．０１ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | ２２，０３３，１７４．８０ | １．００ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ７，８７２，７９３．５０ | ０．３６ |
| Ｊ | 金融业 | ４８，３４１，８１９．６６ | ２．１９ |
| Ｋ | 房地产业 | ３，２１５，４９４．５６ | ０．１５ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | １，６０６．００ | ０．００ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ９３６．００ | ０．００ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ２２７，９８６，２７５．０２ | １０．３５ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００５７８ | 京能热电 | ７，０２６，１７７ | ５１，７９４，７０４．１４ | ２．３５ |
| ２ | ６００７４１ | 华域汽车 | ４，１１８，０４６ | ３８，２９７，８２７．８０ | １．７４ |
| ３ | ６０１３２８ | 交通银行 | ８，３９１，７５６ | ３６，０８４，５５０．８０ | １．６４ |
| ４ | ６０１６６８ | 中国建筑 | ８，２３６，５１７ | ２６，５２１，５８４．７４ | １．２０ |
| ５ | ６０１００６ | 大秦铁路 | ３，０２６，５３５ | ２２，０３３，１７４．８０ | １．００ |
| ６ | ６０１９９８ | 中信银行 | ３，１５８，６２３ | １１，８４４，８３６．２５ | ０．５４ |
| ７ | ６００５８３ | 海油工程 | １，４８９，１３９ | １１，０１９，６２８．６０ | ０．５０ |
| ８ | ６０００２８ | 中国石化 | １，８５２，６６０ | ８，２２５，８１０．４０ | ０．３７ |
| ９ | ６００４０６ | 国电南瑞 | ５４４，８３０ | ７，８７２，７９３．５０ | ０．３６ |
| １０ | ６００６９０ | 青岛海尔 | ４４６，５４３ | ５，９４７，９５２．７６ | ０．２７ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ３７３，３８４，５２８．００ | １６．９５ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | ５４６，６８６，０００．００ | ２４．８１ |
| 其中：政策性金融债 | ５４６，６８６，０００．００ | ２４．８１ | |
| ４ | 企业债券 | ３９８，５６３，３９０．００ | １８．０９ |
| ５ | 企业短期融资券 | １，０８５，１７８，０００．００ | ４９．２５ |
| ６ | 中期票据 | ２８０，３５５，０００．００ | １２．７２ |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ２，６８４，１６６，９１８．００ | １２１．８２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １３００１５ | １３附息国债１５ | １，２００，０００ | １１６，２２０，０００．００ | ５．２７ |
| ２ | ０４１２５２０４６ | １２沪电气ＣＰ００２ | １，０００，０００ | １００，８５０，０００．００ | ４．５８ |
| ３ | ０４１２６１０４３ | １２首发ＣＰ００１ | １，０００，０００ | １００，５９０，０００．００ | ４．５７ |
| ４ | ０１９３１１ | １３国债１１ | １，０００，０００ | １００，０００，０００．００ | ４．５４ |
| ５ | １３０２１８ | １３国开１８ | １，０００，０００ | ９９，３３０，０００．００ | ４．５１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ９０，２３１．９６ |
| ２ | 应收证券清算款 | ３９，０７５，４６８．４９ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ４９，２２３，５４８．４１ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | １０５，０００．００ |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ８８，４９４，２４８．８６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６００５７８ | 京能热电 | ５１，５９０，０００．００ | ２．３４ | 非公开发行 |
| ２ | ６００６９０ | 青岛海尔 | ５，９４７，９５２．７６ | ０．２７ | 临时停牌 |
| 报告期期初基金份额总额 | ２，２９９，６６５，７６３．７５ |
| 报告期基金总申购份额 | － |
| 减：报告期基金总赎回份额 | １２６，２５７，８９８．５８ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，１７３，４０７，８６５．１７ |
南方安心保本混合型证券投资基金
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年10月24日