§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(3)所列数据截止到2013年09月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信双利债券A
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工银瑞信双利债券B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于2010年8月16日生效。
2、根据基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同的规定:本基金投资债券(含可转换债券)等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%,基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年第三季度,随着国内经济增长压力的显现,中央政策基调向稳增长方向倾斜,在此影响下市场对于国内经济增长预期有所改善,同时海外经济体出现复苏拉动外需回暖,7-8月份主要工业品价格和发电量呈现淡季不淡的特征,工业品产量的回升和库存的下降显示终端需求在短期内出现企稳反弹,但由于稳增长政策力度有限,进入9月份以后经济回升动能开始转弱,另外值得关注的是近期大中城市房价持续环比上涨是否会引发地产调控政策出现变化。
国内货币政策维持中性,央行采取锁长放短的方式调节市场流动性,由于美国QE收缩的时点延后,新兴市场面临的资本流出压力在三季度后期有所缓和,外汇占款改善对国内资金面产生一定正面影响。
债券市场收益率先升后降,利率债出现供给高峰,一级中标利率带动二级市场收益率抬升,长端国债收益率达到近年来高点,与信用债利差处于历史低位。
股票市场在6月下旬跌至低位后随着经济企稳和流动性改善呈现震荡上升态势,受益于三中全会改革预期明显增强,市场结构性分化显著,主题投资较为活跃。
工银双利在第三季度降低久期和杠杆比例,增持股票资产,可转债仓位基本保持不变,同时继续规避低等级信用债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银双利A净值增长率0.76%,工银双利B净值增长率0.60%,业绩比较基准收益率为-1.02%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年第四季度,受制于高杠杆、房价、环保等因素约束,货币政策难见放松,利率市场化继续推进,资金成本仍将处于偏高水平,国内原有以投资拉动为主的经济增长模式难以为继,预计经济增速将有所回落,而美国债务上限问题及QE退出的不确定性将增加金融市场的波动。
债券收益率经过调整后吸引力有所提升,信用债与贷款利率的比价位于区间上端,但资金成本的高企限制了收益率的下行空间,预计以获取票息回报为主。
股票市场在经济转型和去杠杆的大背景下难有趋势性行情,预计结构性分化仍将延续,符合改革发展方向、可保持较高业绩增长的公司存在投资机会。
可转债市场估值处于合理区间,但在四季度面临供给兑现压力,流动性较好的大盘转债跟随股指波动,收益持续性偏低,宜波段操作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.8.3 本期国债期货投资评价
无。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本基金的管理人在本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准工银瑞信双利债券型证券投资基金募集的文件;
2、《工银瑞信双利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信双利债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
基金简称 | 工银瑞信双利债券 | |
交易代码 | 485111 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2010年8月16日 | |
报告期末基金份额总额 | 2,875,013,313.07份 | |
投资目标 | 在适度承担风险并保持资产流动性的基础上,通过配置债券等固定收益类金融工具,追求基金资产的长期稳定增值,通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。 | |
投资策略 | 本基金将在资产配置策略的基础上,通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益,通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产的增强型回报。 | |
业绩比较基准 | 中债综合财富指数收益率 | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金;因为本基金可以配置二级市场股票,所以预期收益和风险水平高于投资范围不含二级市场股票的债券型基金。 | |
基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 工银瑞信双利债券A | 工银瑞信双利债券B |
下属两级基金的交易代码 | 485111 | 485011 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 2,286,252,314.49份 | 588,760,998.58份 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年7月1日 - 2013年9月30日 ) | |
工银瑞信双利债券A | 工银瑞信双利债券B | |
1.本期已实现收益 | 15,866,984.46 | 4,353,143.91 |
2.本期利润 | 20,279,711.66 | 4,339,460.88 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0088 | 0.0057 |
4.期末基金资产净值 | 2,728,853,671.92 | 693,142,545.14 |
5.期末基金份额净值 | 1.194 | 1.177 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.76% | 0.12% | -1.02% | 0.07% | 1.78% | 0.05% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.60% | 0.12% | -1.02% | 0.07% | 1.62% | 0.05% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
欧阳凯 | 固定收益部副总监,本基金的基金经理。 | 2010年8月16日 | - | 11 | 曾任中海基金管理有限公司基金经理; 2010年加入工银瑞信,现任固定收益部副总监。2010年8月16日至今,担任工银双利债券型基金基金经理,2011年12月27日至今担任工银保本混合基金基金经理,2013年2月7日至今担任工银瑞信保本2号混合型基金基金经理,2013年6月26日起至今担任工银瑞信保本3号混合型基金基金经理;2013年7月4日起至今担任工银信用纯债两年定期开放基金基金经理。 |
王佳 | 本基金的基金经理 | 2013年1月7日 | - | 8 | 注册会计师;先后任职于毕马威华振会计师事务所审计部,威泰视讯设备(中国)有限公司财务部,Tricor咨询(北京)有限公司。2005年加入工银瑞信,2007年11月至2012年1月任职于研究部,担任行业研究员;2012年1月至今任职于固定收益部,担任固定收益研究员; 2013年1月7日至今,担任工银双利债券基金基金经理;2013年9月25日至今担任工银双债增强债券基金基金经理。 |
宋炳珅 | 本基金的基金经理,研究部总监 | 2013年1月18日 | - | 9 | 曾任中信建投证券有限公司研究员; 2007年加入工银瑞信,现任研究部总监。2012年2月14日至今,担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理;2013年1月18日至今,担任工银双利债券基金基金经理;2013年1月28日至今,担任工银瑞信60天理财债券型基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 327,740,013.39 | 8.84 |
其中:股票 | 327,740,013.39 | 8.84 | |
2 | 固定收益投资 | 2,994,712,007.00 | 80.82 |
其中:债券 | 2,994,712,007.00 | 80.82 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 10,000,000.00 | 0.27 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 313,010,773.47 | 8.45 |
6 | 其他资产 | 60,057,620.44 | 1.62 |
7 | 合计 | 3,705,520,414.30 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 11,029,446.00 | 0.32 |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 164,499,326.03 | 4.81 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 4,168,000.00 | 0.12 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 98,740,687.96 | 2.89 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 14,800,000.00 | 0.43 |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,052,637.72 | 0.32 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | 2,370,000.00 | 0.07 |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 21,079,915.68 | 0.62 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 327,740,013.39 | 9.58 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601607 | 上海医药 | 5,499,932 | 85,633,941.24 | 2.50 |
2 | 002296 | 辉煌科技 | 2,053,403 | 45,174,866.00 | 1.32 |
3 | 600741 | 华域汽车 | 4,053,429 | 37,696,889.70 | 1.10 |
4 | 600832 | 东方明珠 | 1,999,992 | 21,079,915.68 | 0.62 |
5 | 000651 | 格力电器 | 699,943 | 18,590,486.08 | 0.54 |
6 | 600597 | 光明乳业 | 699,806 | 16,508,423.54 | 0.48 |
7 | 601333 | 广深铁路 | 5,000,000 | 14,800,000.00 | 0.43 |
8 | 600887 | 伊利股份 | 299,945 | 13,401,542.60 | 0.39 |
9 | 000063 | 中兴通讯 | 800,000 | 13,280,000.00 | 0.39 |
10 | 600108 | 亚盛集团 | 1,189,800 | 11,029,446.00 | 0.32 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 210,261,000.00 | 6.14 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 1,005,674,000.00 | 29.39 |
其中:政策性金融债 | 952,849,000.00 | 27.84 | |
4 | 企业债券 | 1,574,194,896.40 | 46.00 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | 147,848,000.00 | 4.32 |
7 | 可转债 | 56,734,110.60 | 1.66 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 2,994,712,007.00 | 87.51 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 122149 | 12石化01 | 2,795,640 | 271,177,080.00 | 7.92 |
2 | 120241 | 12国开41 | 2,000,000 | 193,580,000.00 | 5.66 |
3 | 122070 | 11海航01 | 1,601,000 | 159,059,350.00 | 4.65 |
4 | 019302 | 13国债02 | 1,200,000 | 120,180,000.00 | 3.51 |
5 | 130211 | 13国开11 | 1,200,000 | 118,884,000.00 | 3.47 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 724,192.33 |
2 | 应收证券清算款 | 5,015,844.50 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 48,986,067.54 |
5 | 应收申购款 | 5,331,466.07 |
6 | 其他应收款 | 50.00 |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 60,057,620.44 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110011 | 歌华转债 | 30,059,920.80 | 0.88 |
2 | 110016 | 川投转债 | 15,194,400.00 | 0.44 |
3 | 110007 | 博汇转债 | 9,025,089.80 | 0.26 |
项目 | 工银瑞信双利债券A | 工银瑞信双利债券B |
报告期期初基金份额总额 | 2,251,611,478.12 | 830,548,772.69 |
报告期期间基金总申购份额 | 474,327,644.02 | 60,101,620.52 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 439,686,807.65 | 301,889,394.63 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 2,286,252,314.49 | 588,760,998.58 |
工银瑞信双利债券型证券投资基金
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一三年十月二十四日