§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于2008年7月30日生效,2008年8月29日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金投资组合的资产配置为:股票资产为基金资产的30%-80%,债券资产、现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%,权证占基金资产净值的0%-3%;其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
全球经济在过去的三个季度里,依旧保持着复苏的步伐。美国经济复苏的步伐仍然快于其他发达经济体。欧洲经济的复苏略显艰难,但最困难的时期已经过去。日本经济在极宽松的货币政策的背景下成为全球经济的亮点。中国经济也在平稳中复苏,我们判断,这种复苏虽然不够强劲,但持续性较强。经济复苏加上温和的通胀环境,企业盈利增长会一定程度上加速。我们期待2-3季度企业盈利同比和环比都有一个较好的表现。就资本市场而言,我们对2013年并不悲观。
3季度经济反弹比较明显,有去年同期低基数的原因,也与政府出台一系列促进消费和投资的政策有关。同时市场担心的6月底的钱荒在9月底重现并未发生。资本市场在平稳的经济和流动性的环境中,有一定程度的反弹,但风格分化依旧明显,估值差距也越拉越大。以创业板为代表的小股票,伴随着较多的主题热点,无惧解禁压力,也无惧业绩增长疲乏,指数不断创新高。市场风格分化进一步加剧,年初以来,沪深300依然为负,而创业板涨幅惊人的达到了80%%,指数差距超过了80个百分点。
相对于6月底的组合,本基金变化比较大的是减持了金融,增加了地产和汽车,同时积极寻找了一些个股。从3季度本基金的业绩来看,部分实现了投资目的。但比较让人失望的是,重点布局的房地产行业在7月初有所表现,随后愈发低迷,拖累了整体组合的表现。
我们判断,4季度影响证券市场的主要因素不是经济和流动性,而是政策。我们预计,4季度经济复苏的力度较3季度放缓,但仍高于2季度;从微观行业来看,无论是房地产销售还是汽车的产销量,或发电量等,目前还看不到趋势性下降的明显迹象。流动性方面,平稳仍是主基调,但需警惕利率水平的不断抬升对风险溢价的影响。届时,国内最重大的事件是十八届三中全会,各种改革预期会逐渐强烈,包括土地制度改革、金融改革、自贸区、国企改革、户籍改革等,相应的板块和主题投资也会提升市场的活跃度。从估值角度,无论是国际比较还是参照历史,蓝筹股的估值均处于底部,向上的概率和空间远大于向下的概率和空间。因此,我们觉得,4季度整体环境平稳,投资有望取得较好的回报。
在保持积极偏乐观的态度的同时,我们密切关注以下几个行业。
房地产:市场对待房地产仍以质疑和担心为主,几个龙头的股价已经跌到了1900点附近,几乎是3季度表现最差的股票,P/E6-7倍,P/B1.5-2倍,NAV折价在3成左右;市场的担心包括政策收紧、房贷收紧对销量的影响等。我们仍看好地产:估值和价值优势,有业绩和有动力,期待中长期的政策变革(如土地制度、城镇化)。
汽车:“金九银十”成色很足,期待4季度旺季更旺,预计汽车行业的阶段性收益会比较高;但展望明年,在今年高基数的背景下,明年小年的概率较大,因此在4季度要注意风险的积累。
金融:可以作为博弈的品种,当市场上行趋势确立时,可以通过增加股份制银行和券商提升组合的弹性;从长一点的时间来看,政策利好也是值得期待的,如发行优先股,存量资产的证券化等。
医药:在目前的估值体系下,在成长股的范畴中,医药显得“不贵”,前提是盈利预测经得起考验;将寻找公司治理良好、成长性突出的品种作为明年及以后的布局。
环保:政策友好的行业,有些品种的估值和增长大致能匹配,但好品种稀缺。
旅游:传统景区今年是业绩和股价的双重低谷,主流景区明年的市盈率都在20倍以内,有估值切换的空间;当其他的消费板块都在3季度有所表现的背景下,有变化的景区公司也有补涨的动力和空间。
我们仍然坚持自下而上的选股原则,积极精选个股,并加入自上而下的行业配置的指导。一方面关注经济和政策的变化,跟踪行业景气的变化趋势,判断银行、地产、汽车、家电、证券等低估值行业是否有系统性的机会;另一方面,也会关注一些成长股、消费股、创业板和中小盘股票的估值压力和解禁减持压力。对有较大调整的业绩增长确定的成长股,我们会更加积极,考虑择机介入后做持有期收益,分享成长带来的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.079元,份额累计净值为1.499元,报告期内份额净值增长率为12.51%,同期业绩比较基准收益率为4.97%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
海通证券(600837)于2013年4月22收到中国证券监督管理委员会上海监管局《关于对海通证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》,主要内容为:“经查,我局发现你公司发行的“一海通财”系列产品系现行监管规则未予明确的创新型产品,但你公司未按照《证券公司业务(产品)创新工作指引(试行)》的规定,向中国证监会机构监管部履行创新产品方案报送义务。”
基金管理人分析认为,该公司的这款创新产品在产品方案报送环节上有所违规,而公司针对监管层提出的问题,已于第一时间积极组织整改,完善相关工作程序,并对相关责任人进行了责任追究和处分。基金管理人经审慎分析,认为该责令改正措施对公司经营和价值应不会构成重大影响。
格力电器(000651)12月7日发布《关于第二大股东进行短线交易的公告》称:公司第二大股东河北京海担保投资有限公司因自身资金需要,于2012年11月1日起通过竞价交易累计卖出公司股票27,335,000股,均价23.209元/股,最高价23.74元/股;2012年12月5日,由于工作人员操作失误(将“卖出”操作成“买入”,发现错后马上进行了撤单,但部分已成交),以均价23.289元/股买入公司股票45,647股,构成一次短线交易;随后以均价23.39元/股,最高价23.60元/股累计卖出公司股票380,647股,再次构成短线交易。两次行为均违反了《证券法》第四十七条及深圳证券交易所的有关规定。本次买卖行为发生后,公司董事会再次向所有持有公司股份5%以上股东、董事、监事及高级管理人员提醒告知了相关规定,要求公司持股5%以上股东、董事、监事和高级管理人员切实管理好自己名下的股票账户。河北京海担保投资有限公司两次短线交易所得收益总计138,968元,将收归公司所有。
基金管理人分析认为,公司第二大股东河北京海担保投资有限公司两次短线交易均违反了《证券法》第四十七条及深圳证券交易所的有关规定,虽然是误操作,且金额不大,对市场影响较小,但也反映了其对股票账户的管理不善以及对相关法律法规的不熟悉。在本次买卖行为发生后,公司董事会积极向所有持有公司股份5%以上股东、董事、监事及高级管理人员提醒告知了相关规定,要求公司持股5%以上股东、董事、监事和高级管理人员切实管理好自己名下的股票账户。基金管理人经审慎分析,认为该短线交易违规事件对公司经营和价值应不会构成重大影响。
除海通证券(600837)和格力电器(000651)外,其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
基金简称 | 信达澳银精华配置混合 |
基金主代码 | 610002 |
交易代码 | 610002 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年7月30日 |
报告期末基金份额总额 | 88,234,917.12份 |
投资目标 | 本基金主要通过投资于优质的,具有长期持续增长能力的公司,并根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配置,规避系统性风险,从而实现基金资产的长期稳定增值。 |
投资策略 | 1)自下而上精选并长期投资于具有长期投资价值和有持续成长能力的个股。 2)运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量资产的投资吸引力,有纪律地进行资产的动态配置,在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40% |
风险收益特征 | 本基金属于风险收益水平中等的基金产品 |
基金管理人 | 信达澳银基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) |
1.本期已实现收益 | 1,426,689.96 |
2.本期利润 | 10,444,232.32 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1198 |
4.期末基金资产净值 | 95,231,621.17 |
5.期末基金份额净值 | 1.079 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 12.51% | 1.30% | 4.97% | 0.86% | 7.54% | 0.44% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
杜蜀鹏 | 本基金的基金经理 | 2012-4-6 | - | 5年 | 中国人民银行研究生部金融学硕士。2008年8月加入信达澳银基金公司,历任投资研究部研究员、信达澳银精华配置混合基金基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 73,089,203.43 | 76.17 |
其中:股票 | 73,089,203.43 | 76.17 | |
2 | 固定收益投资 | 22,306,043.77 | 23.25 |
其中:债券 | 22,306,043.77 | 23.25 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 349,990.74 | 0.36 |
6 | 其他资产 | 204,509.26 | 0.21 |
7 | 合计 | 95,949,747.20 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 29,648,813.48 | 31.13 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,682,000.00 | 1.77 |
E | 建筑业 | 3,507,386.40 | 3.68 |
F | 批发和零售业 | 14,178,379.13 | 14.89 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,084,010.00 | 3.24 |
J | 金融业 | 4,398,516.00 | 4.62 |
K | 房地产业 | 8,102,476.12 | 8.51 |
L | 租赁和商务服务业 | 1,788,000.00 | 1.88 |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 6,699,622.30 | 7.04 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 73,089,203.43 | 76.75 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 300342 | 天银机电 | 224,146 | 5,525,198.90 | 5.80 |
2 | 600335 | 国机汽车 | 370,652 | 5,474,530.04 | 5.75 |
3 | 002415 | 海康威视 | 171,846 | 4,536,734.40 | 4.76 |
4 | 600837 | 海通证券 | 351,600 | 4,398,516.00 | 4.62 |
5 | 600104 | 上汽集团 | 307,700 | 4,163,181.00 | 4.37 |
6 | 000069 | 华侨城A | 671,349 | 3,893,824.20 | 4.09 |
7 | 600894 | 广日股份 | 338,100 | 3,654,861.00 | 3.84 |
8 | 000625 | 长安汽车 | 354,228 | 3,648,548.40 | 3.83 |
9 | 002620 | 瑞和股份 | 208,773 | 3,507,386.40 | 3.68 |
10 | 000651 | 格力电器 | 126,300 | 3,354,528.00 | 3.52 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 4,851,266.00 | 5.09 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 17,454,777.77 | 18.33 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 22,306,043.77 | 23.42 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110018 | 国电转债 | 79,280 | 8,630,420.80 | 9.06 |
2 | 110023 | 民生转债 | 70,450 | 7,454,314.50 | 7.83 |
3 | 019302 | 13国债02 | 48,440 | 4,851,266.00 | 5.09 |
4 | 127001 | 海直转债 | 8,083 | 951,255.94 | 1.00 |
5 | 128002 | 东华转债 | 3,370 | 418,786.53 | 0.44 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 42,613.31 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 124,837.96 |
5 | 应收申购款 | 11,851.80 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | 25,206.19 |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 204,509.26 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110018 | 国电转债 | 8,630,420.80 | 9.06 |
2 | 110023 | 民生转债 | 7,454,314.50 | 7.83 |
3 | 127001 | 海直转债 | 951,255.94 | 1.00 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 600894 | 广日股份 | 3,654,861.00 | 3.84 | 重大事项停牌 |
报告期期初基金份额总额 | 87,551,778.63 |
报告期期间基金总申购份额 | 7,005,702.64 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 6,322,564.15 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 88,234,917.12 |
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013年10月25日