§ １ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年７月１日起至２０１３年９月３０日止。

§ ２ 基金产品概况

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§ ３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天弘周期策略股票基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００９年１２月１７日至２０１３年９月３０日）

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注：１、本基金合同于２００９年１２月１７日生效。

２、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理简介

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注：１、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（１日、３日、５日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了Ｔ检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。

本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金的投资策略和运作分析

３季度Ａ股市场整体处于上升走势，所以整体仓位有了明显提高。

行业方面，不同行业之间走势分化严重，医药、环保、ＴＭＴ等高成长行业延续２季度的上升走势，个股之间根据成长性不同也开始出现分化，但估值提升基本到位，因此报告期内整体降低了非周期股的配置。早周期的耐用品行业估值也业绩都处于高位，３季度集中兑现了收益，降低配置。中游制造业预计随着企业固定资产投资缓慢回升，将进入新一轮景气周期上升期，相关股票的估值也将逐步回升，所以在报告期内加大了这类行业的配置。

个股选择方面，始终坚持“高成长＋景气上升”的选股逻辑，在Ｂ２Ｃ类公司中优先挑选扩展意愿较强的公司，在Ｂ２Ｂ类公司中重点投资竞争力最强的公司。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１３年９月３０日，本基金份额净值为１．００４元，本报告期份额净值增长率４．３７％，同期业绩比较基准增长率６．４３％。

４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

长期来看，中国经济在生命周期层面的增长处于成长期向成熟期过渡，经济增长中枢面临台阶式下降，使得经济的周期性波动幅度减少，且在时间维度上变得平缓，表现出来则是经济整体稳中有降。

短期来看，２０１３年３季度，宏观经济整体保持稳定，地产、汽车等耐用消费品行业增长维持相对高位，有力拉动了经济的复苏，预计过去２年被压抑的企业固定资产投资将缓慢回升，带动相关装备制造行业进入景气上升期。

在经济整体弱复苏的背景下，预计Ａ股市场在未来一年里依然维持结构性牛市，对市场整体走势判断变得不那么重要，而对行业及个股的选择更有意义。

在行业层面，处于经济早周期的耐用消费品行业正处于景气高点附近，股价也较为充分反映，同时担当估值引领角色的高估值、高成长行业，也基本完成了使命。所以在行业层面，接下来半年时间里相对看好处于景气回升早期的中游制造业，以及估值处于次高位的成长性行业。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

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５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准天弘周期策略股票型证券投资基金募集的文件

２、天弘周期策略股票型证券投资基金基金合同

３、天弘周期策略股票型证券投资基金招募说明书

４、天弘周期策略股票型证券投资基金托管协议

５、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

７．２ 存放地点

天津市河西区马场道５９号天津国际经济贸易中心Ａ座１６层

７．３ 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：ｗｗｗ．ｔｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

天弘基金管理有限公司

二〇一三年十月二十五日

基金简称	天弘周期策略股票
基金主代码	４２０００５
交易代码	４２０００５
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年１２月１７日
报告期末基金份额总额	６２，１１１，８０１．５１份
投资目标	本基金通过各类资产的策略性配置和有效的风险管理，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略	本基金以经济周期理论为指导，运用定性与定量相结合的方法分析经济发展所处的阶段（繁荣、衰退、萧条和复苏），并根据经济发展各个阶段中不同资产类别与不同行业预期表现的分析判断，进行策略性资产配置，在有效控制风险的前提下，精选优质上市公司股票构建投资组合，力求获取较高的超额收益。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×７５％ ＋ 中债总全价指数收益率×２５％
风险收益特征	本基金为主动投资的股票型基金，属于证券投资基金产品中高风险、高收益的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人	天弘基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期 （２０１３年７月１日－２０１３年９月３０日）
本期已实现收益	－１，９６６，３１０．０１
本期利润	３，１５１，４０８．２０
加权平均基金份额本期利润	０．０４６９
期末基金资产净值	６２，３６３，２１５．７９
期末基金份额净值	１．００４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	４．３７％	１．０７％	６．４３％	１．０７％	－２．０６％	０．００％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
钱文成	本基金基金经理、天弘精选混合型证券投资基金基金经理、本公司股票投资部副总经理。	２０１３年５月	－	７年	男，理学硕士。２００７年５月加盟本公司，历任行业研究员、高级研究员、策略研究员、研究主管助理、研究部副主管、研究副总监、研究总监、本基金基金经理助理。
肖志刚	本基金基金经理、天弘精选混合型证券投资基金基金经理。	２０１３年９月	－	５年	男，经济学硕士。历任富国基金管理有限公司行业研究员。２０１３年８月加盟本公司，历任本基金基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５３，４２８，９２０．８１	８２．５６
	其中：股票	５３，４２８，９２０．８１	８２．５６
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
	其中：权证	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１０，３９４，９２９．５０	１６．０６
６	其他资产	８８８，８３５．０６	１．３７
７	合 计	６４，７１２，６８５．３７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	５２，８３９，３２０．８１	８４．７３
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	５８９，６００．００	０．９５
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	批发和零售业	－	－
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	－	－
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	－	－
Ｌ	租赁和商务服务业	－	－
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	－	－
	合计	５３，４２８，９２０．８１	８５．６７

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２６０４	龙力生物	２５７，８１９．００	４，８２３，７９３．４９	７．７４
２	００２２８３	天润曲轴	８４９，９７１．００	４，６４０，８４１．６６	７．４４
３	００２４８３	润邦股份	２７２，９３０．００	２，７９２，０７３．９０	４．４８
４	００２５８１	万昌科技	１９２，８９０．００	２，７６７，９７１．５０	４．４４
５	０００８８０	潍柴重机	３３３，８１２．００	２，６８０，５１０．３６	４．３０
６	６００３７５	华菱星马	２４９，９２０．００	２，６７４，１４４．００	４．２９
７	６００１６６	福田汽车	４８０，０００．００	２，５４４，０００．００	４．０８
８	００２５５９	亚威股份	２６５，９０８．００	２，５４２，０８０．４８	４．０８
９	３００３０７	慈星股份	３００，０００．００	２，５３５，０００．００	４．０６
１０	６０１３６９	陕鼓动力	３５３，０００．００	２，５３４，５４０．００	４．０６

５．８．１ 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

５．８．２基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

序号	名称	金 额（元）
１	存出保证金	１１９，７２５．５５
２	应收证券清算款	７４８，２６３．８８
３	应收股利	－
４	应收利息	１，８４２．３１
５	应收申购款	１９，００３．３２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合 计	８８８，８３５．０６

报告期期初基金份额总额	７２，７２０，５７８．０３
报告期期间基金总申购份额	１，４３４，３１５．２３
减：报告期期间基金总赎回份额	１２，０４３，０９１．７５
报告 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	６２，１１１，８０１．５１

  2013年第三季度报告

  2013年9月30日

  基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一三年十月二十五日