§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注1:本期指2013年7月1日至2013年9月30日,上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海可转债债券A
■
中海可转债债券C
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
注1:按相关法规规定,本基金自基金合同2013年3月20日生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
注2:本基金合同生效日2013年3月20日起至披露时点不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度初以来,基建和地产的投资增长超市场预期,再加上十八大三中全会前的稳增长预期导致的库存回补,整体推动7月以来的工业增速反弹,预计三季度GDP增速能够与二季度基本持平,即宏观经济保持了季节上的短期企稳。然而,实际中性偏紧的货币政策,再加上经济转型的继续推进,可能导致四季度经济再次放缓。
债券市场方面,在债券市场经历了6月底的恐慌性抛售之后,三季度初以来,尽管由于央行的主动作为,短期利率已经被降了下来,但是依然高于第一季度的平均水平;同时,中长期利率继续上行,导致利率债在三季度表现疲弱,中债国债总净价指数下跌超过3%,信用债表现相对稍好。其主要原因在于,从中长期来看,利率市场化的政策基调,加上预期四季度通货膨胀继续上行的预期,共同使得利率中枢上移。另外,在三季度期间,中信标普可转债指数受益于标的股票的震荡上行,上涨约2%,表现显著好于其它债券。
权益市场方面,三季度延续了一季度和二季度的结构性行情局面,以传媒、电子、软件等行业为代表的成长股走势相对继续强劲,而以银行、房地产、有色金属等行业为代表的周期股走势相对较弱,这使得周期股与成长股的分化已经达到历史极致区域,因此需要关注周期股的补涨机会,同时需要警惕成长股的大幅回调。另外,三中全会之前,各种各样的改革预期仍将此起彼伏,需要集中关注受益于经济转型红利、国企治理改革、金融改革、养老机制改革等的标的股票。同时,第四季度需要重点警惕三大风险:QE退出导致的资金外流风险、IPO重启导致的成长股回调风险、经济再次放缓导致的基本面下行风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日, 本基金A类份额净值0.987元(累计净值0.987元)。报告期内本基金A类净值增长率为3.46%,高于业绩比较基准1.58个百分点。本基金C类份额净值0.985元(累计净值0.985元)。报告期内本基金C类净值增长率为3.25%,高于业绩比较基准1.37个百分点。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.8.3 本期国债期货投资评价
根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他资产构成
■
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准募集中海可转换债券债券型证券投资基金的文件
2、中海可转换债券债券型证券投资基金基金合同
3、中海可转换债券债券型证券投资基金托管协议
4、中海可转换债券债券型证券投资基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层
8.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话:(021)38789788或400-888-9788
公司网址:http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2013年10月25日
基金简称 | 中海可转债债券 | |
基金主代码 | 000003 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2013年3月20日 | |
报告期末基金份额总额 | 269,854,759.82份 | |
投资目标 | 本基金以可转换债券为主要投资目标,在严格控制投资组合风险的基础上,充分把握可转换债券兼具股性和债性的风险收益特征,实现基金资产的长期稳健增值。 | |
投资策略 | (2)二级市场 本基金将采用定量分析与定性分析相结合的方法,优先选择具有相对比较优势的同时估值水平相对较低的优质上市公司进行投资。定性分析主要包括:公司治理结构、自主知识产权、品牌影响力、市场定价能力、成本控制能力等。定量分析主要包括:估值水平指标、资产质量指标、各种财务指标等。 | |
业绩比较基准 | 中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×20%+上证红利指数×10% | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险、中低预期收益品种,其预期风险和预期收益水平低于股票型、混合型基金,高于货币市场基金。 本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。 | |
基金管理人 | 中海基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 中海可转债债券A | 中海可转债债券C |
下属两级基金的交易代码 | 000003 | 000004 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 207,348,769.30份 | 62,505,990.52份 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年7月1日 - 2013年9月30日 ) | |
中海可转债债券A | 中海可转债债券C | |
1.本期已实现收益 | -1,287,706.04 | -864,332.18 |
2.本期利润 | 8,687,631.48 | 3,773,079.81 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0358 | 0.0406 |
4.期末基金资产净值 | 204,577,104.89 | 61,559,422.97 |
5.期末基金份额净值 | 0.987 | 0.985 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.46% | 0.49% | 1.88% | 0.51% | 1.58% | -0.02% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.25% | 0.48% | 1.88% | 0.51% | 1.37% | -0.03% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
周其源 | 金融工程副总监、本基金基金经理 | 2013年3月20日 | - | 5 | 周其源先生,上海交通大学管理科学与工程专业博士。历任杭州恒生电子集团业务员,Lombard Risk Management Ltd. Co. (Lombard风险管理有限责任公司)金融工程师,太平洋资产管理有限责任公司高级研究员、高级投资经理。2012年5月进入本公司工作,现任金融工程副总监。2013年3月至今任中海可转换债券债券型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 53,071,375.98 | 12.85 |
其中:股票 | 53,071,375.98 | 12.85 | |
2 | 固定收益投资 | 346,269,683.98 | 83.86 |
其中:债券 | 346,269,683.98 | 83.86 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,930,142.39 | 2.89 |
6 | 其他资产 | 1,630,202.79 | 0.39 |
7 | 合计 | 412,901,405.14 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | 6,470,476.00 | 2.43 |
C | 制造业 | 22,518,193.98 | 8.46 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 4,309,200.00 | 1.62 |
F | 批发和零售业 | 2,134.00 | 0.00 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,274.00 | 0.00 |
H | 住宿和餐饮业 | 1,398.00 | 0.00 |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
J | 金融业 | 12,184,700.00 | 4.58 |
K | 房地产业 | 4,371,000.00 | 1.64 |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 3,212,000.00 | 1.21 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 53,071,375.98 | 19.94 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600016 | 民生银行 | 1,060,000 | 10,133,600.00 | 3.81 |
2 | 002581 | 万昌科技 | 385,590 | 5,533,216.50 | 2.08 |
3 | 002524 | 光正集团 | 760,000 | 4,309,200.00 | 1.62 |
4 | 600139 | 西部资源 | 441,200 | 4,116,396.00 | 1.55 |
5 | 600048 | 保利地产 | 350,000 | 3,458,000.00 | 1.30 |
6 | 300190 | 维尔利 | 200,000 | 3,212,000.00 | 1.21 |
7 | 300337 | 银邦股份 | 124,355 | 2,928,560.25 | 1.10 |
8 | 600010 | 包钢股份 | 700,000 | 2,751,000.00 | 1.03 |
9 | 601336 | 新华保险 | 90,000 | 2,051,100.00 | 0.77 |
10 | 000630 | 铜陵有色 | 160,000 | 1,854,400.00 | 0.70 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 9,975,000.00 | 3.75 |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 9,594,291.60 | 3.61 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 326,700,392.38 | 122.76 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 346,269,683.98 | 130.11 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 825,290 | 80,787,638.10 | 30.36 |
2 | 110023 | 民生转债 | 522,170 | 55,250,807.70 | 20.76 |
3 | 113001 | 中行转债 | 420,000 | 42,012,600.00 | 15.79 |
4 | 110012 | 海运转债 | 350,000 | 36,750,000.00 | 13.81 |
5 | 110018 | 国电转债 | 236,220 | 25,714,909.20 | 9.66 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 282,102.58 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | -1,605.86 |
4 | 应收利息 | 1,316,295.03 |
5 | 应收申购款 | 33,411.04 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 1,630,202.79 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 80,787,638.10 | 30.36 |
2 | 110023 | 民生转债 | 55,250,807.70 | 20.76 |
3 | 113001 | 中行转债 | 42,012,600.00 | 15.79 |
4 | 110012 | 海运转债 | 36,750,000.00 | 13.81 |
5 | 110018 | 国电转债 | 25,714,909.20 | 9.66 |
6 | 113003 | 重工转债 | 20,313,157.80 | 7.63 |
7 | 113002 | 工行转债 | 15,006,382.00 | 5.64 |
8 | 127001 | 海直转债 | 9,977,654.45 | 3.75 |
9 | 128001 | 泰尔转债 | 8,299,195.79 | 3.12 |
10 | 110019 | 恒丰转债 | 5,866,756.00 | 2.20 |
11 | 110016 | 川投转债 | 2,152,540.00 | 0.81 |
12 | 126729 | 燕京转债 | 19,742.52 | 0.01 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 002524 | 光正集团 | 4,309,200.00 | 1.62 | 非公开发行锁定 |
2 | 600139 | 西部资源 | 4,116,396.00 | 1.55 | 重大事项停牌 |
项目 | 中海可转债债券A | 中海可转债债券C |
报告期期初基金份额总额 | 262,289,604.59 | 121,715,608.28 |
报告期期间基金总申购份额 | 907,882.42 | 789,544.71 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 55,848,717.71 | 59,999,162.47 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 207,348,769.30 | 62,505,990.52 |
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013年10月25日