沪深300动量指数的公告
关于发布沪深300等风险加权指数和
沪深300动量指数的公告
| 指数代码 | 中文全称 | 中文简称 | 英文全称 | 英文简称 |
| H30261 | 沪深300等风险加权指数 | 300 ERC | CSI 300 Equal Risk Contribution Weighted Index | 300 ERC |
| 指数代码 | 中文全称 | 中文简称 | 英文全称 | 英文简称 |
| H30260 | 沪深300动量指数 | 300动量 | CSI 300 Momentum Index | 300 Momentum |
为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，中证指数有限公司将于2013年11月21日正式发布沪深300等风险加权指数和沪深300动量指数，编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。
中证指数有限公司
2013年10月30日
附1
沪深300等风险加权指数编制方案
一、指数名称与代码
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二、指数基日与基点
沪深300等风险加权指数以2004年12月31日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
沪深300等风险加权指数以沪深300指数样本股为样本空间。
2、样本权重计算
2.1 指数目标
指数目标是实现每个样本股对组合的风险贡献相同。对任意的i和j，有
■
其中：
■为等风险贡献组合中第i只股票的风险贡献，■；
■为等风险贡献组合的波动率，■；
Xi 为等风险贡献组合中第i只股票的权重；
X 为权重向量；
∑等风险贡献组合样本的协方差矩阵；
在计算协方差矩阵时，通常采用过去1年日收益序列，并剔除交易天数低于180天的股票。
2.2 约束条件为
（1）个股权重严格大于0，最大个股权重小于10%；
（2）所有样本股权重和为1；
四、指数计算
沪深300等风险加权指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，公式如下：
■
其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重调整因子)，调整股本数的计算方法同沪深300指数，基期亦称为除数。权重调整因子是根据上述优化目标和条件计算的调整因子。
五、指数修正
同沪深300指数。
六、样本股调整
沪深300等风险加权指数为季度调整，一般在每季度的第一个交易日生效。当成份股公司有特殊情况发生时，将对指数进行临时调整。
附2
沪深300动量指数编制方案
一、指数名称与代码
■
二、指数基日与基点
沪深300动量指数以2004年12月31日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
沪深300动量指数以沪深300指数样本股为样本空间。
2、选样步骤
第一步，对样本空间的股票，分别计算最近一年的价格收益率和最近一年周收益波动率。然后用价格收益率除以波动率，得到风险调整动量指标；
第二步，按照风险调整动量指标的降序排名，选取排名前100的股票作为样本股。
四、指数计算
沪深300动量指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算，公式如下：
■
其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)，调整股本数的计算方法同沪深300指数，基期亦称为除数。
五、指数修正
同沪深300指数。
六、样本股调整
沪深300动量指数为季度调整，一般在每季度的第一个交易日生效。当成份股公司有特殊情况发生时，将对指数进行临时调整。