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2013-10-31 来源：上海证券报

发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 85,940,000.00 47,100,000.00 280,670,000.00
筹资活动现金流入小计 1,575,344,374.03 2,097,100,000.00 7,880,670,000.00
偿还债务所支付的现金 300,000,000.00 1,400,000,000.00 5,600,000,000.00 10,737,907,355.20
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 232,606,544.47 344,855,100.00 297,765,759.77 279,717,811.20
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 532,606,544.47 1,744,855,100.00 5,897,765,759.77 11,017,625,166.40
筹资活动产生的现金流量净额 -532,606,544.47 -169,510,725.97 -3,800,665,759.77 -3,136,955,166.40
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -50,886,858.74 20,152,703.12 16,281,114.46 -33,559,494.63
五、现金及现金等价物净增加额 323,624,924.59 1,246,427,910.33 -2,642,770,667.96 -2,474,593,664.76
加：期初现金及现金等价物余额 2,203,547,671.62 957,119,761.29 3,599,890,429.25 6,074,484,094.01
六、期末现金及现金等价物余额 2,527,172,596.21 2,203,547,671.62 957,119,761.29 3,599,890,429.25

4. 所有者权益变动表

（1）合并所有者权益变动表

2013年1-9月：

合并股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,074,096,576.25 8,196,251.24 453,492,120.76 8,158,283,796.26 -19,823,326.89 869,409,736.81 16,547,515,154.43
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,074,096,576.25 8,196,251.24 453,492,120.76 8,158,283,796.26 -19,823,326.89 869,409,736.81 16,547,515,154.43
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -108,996,102.65 7,316,834.54 1,668,067,479.27 -14,969,573.69 22,298,730.78 1,573,717,368.25
（一）净利润 1,888,492,079.27 41,378,313.72 1,929,870,392.99
（二）其他综合收益 -108,996,102.65 -14,969,573.69 -123,965,676.34
上述（一）和（二）小计 -108,996,102.65 1,888,492,079.27 -14,969,573.69 41,378,313.72 1,805,904,716.65
（三）股东投入和减少资本
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -220,424,600.00 -19,495,011.01 -239,919,611.01
1.提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -220,424,600.00 -19,495,011.01 -239,919,611.01
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 7,316,834.54 415,428.07 7,732,262.61
1.本年提取 35,725,762.93 2,431,286.10 38,157,049.03
2.本年使用 -28,408,928.39 -2,015,858.03 -30,424,786.42
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 4,965,100,473.60 15,513,085.78 453,492,120.76 9,826,351,275.53 -34,792,900.58 891,708,467.59 18,121,232,522.68

2012年度：

合并股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,075,180,693.34 319,634,515.30 6,421,629,656.29 -17,745,990.70 804,194,904.07 14,606,753,778.30
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,075,180,693.34 319,634,515.30 6,421,629,656.29 -17,745,990.70 804,194,904.07 14,606,753,778.30
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -1,084,117.09 8,196,251.24 133,857,605.46 1,736,654,139.97 -2,077,336.19 65,214,832.74 1,940,761,376.13
（一）净利润 2,191,129,345.43 62,591,936.08 2,253,721,281.51
（二）其他综合收益 -3,625,152.53 -2,077,336.19 -5,702,488.72
上述（一）和（二）小计 -3,625,152.53 2,191,129,345.43 -2,077,336.19 62,591,936.08 2,248,018,792.79
（三）股东投入和减少资本 2,541,035.44 20,203,380.57 22,744,416.01
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他 2,541,035.44 20,203,380.57 22,744,416.01
（四）利润分配 133,857,605.46 -454,475,205.46 -18,156,759.51 -338,774,359.51
1.提取盈余公积 133,857,605.46 -133,857,605.46
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -320,617,600.00 -18,156,759.51 -338,774,359.51
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 8,196,251.24 576,275.60 8,772,526.84
1.本年提取 48,805,326.70 2,626,014.33 51,431,341.03
2.本年使用 -40,609,075.46 -2,049,738.73 -42,658,814.19
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,074,096,576.25 8,196,251.24 453,492,120.76 8,158,283,796.26 -19,823,326.89 869,409,736.81 16,547,515,154.43

2011年度：

合并股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,094,255,444.33 151,942,714.52 3,793,595,551.57 -4,899,420.20 745,628,227.73 11,784,382,517.95
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,094,255,444.33 151,942,714.52 3,793,595,551.57 -4,899,420.20 745,628,227.73 11,784,382,517.95
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -19,074,750.99 167,691,800.78 2,628,034,104.72 -12,846,570.50 58,566,676.34 2,822,371,260.35
（一）净利润 3,056,227,705.50 61,990,026.49 3,118,217,731.99
（二）其他综合收益 -19,075,173.38 -12,846,570.50 -31,921,743.88
上述（一）和（二）小计 -19,075,173.38 3,056,227,705.50 -12,846,570.50 61,990,026.49 3,086,295,988.11
（三）股东投入和减少资本 422.39 -5,475.75 -5,053.36
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他 422.39 -5,475.75 -5,053.36
（四）利润分配 167,691,800.78 -428,193,600.78 -3,417,874.40 -263,919,674.40
1.提取盈余公积 167,691,800.78 -167,691,800.78
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -260,501,800.00 -3,417,874.40 -263,919,674.40
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,075,180,693.34 319,634,515.30 6,421,629,656.29 -17,745,990.70 804,194,904.07 14,606,753,778.30

2010年度：

合并股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
实收资本
（或股本）
资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他
一、上年年末余额 1,001,930,000.00 6,104,620,981.69 38,056,260.07 1,569,418,629.72 -5,278,835.20 360,597,740.99 9,069,344,777.27
加：会计政策变更
前期差错更正
其他 27,815,000.00 -62,792,444.56 17,182,107.98 -17,795,336.58
二、本年年初余额 1,001,930,000.00 6,132,435,981.69 38,056,260.07 1,506,626,185.16 -5,278,835.20 377,779,848.97 9,051,549,440.69
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） 1,001,930,000.00 -1,038,180,537.36 113,886,454.45 2,286,969,366.41 379,415.00 367,848,378.76 2,732,833,077.26
（一）净利润 2,576,974,795.23 99,039,599.84 2,676,014,395.07
（二）其他综合收益 4,838,932.75 379,415.00 5,218,347.75
上述（一）和（二）小计 4,838,932.75 2,576,974,795.23 379,415.00 99,039,599.84 2,681,232,742.82
（三）股东投入和减少资本 -41,089,470.11 -15,810,174.37 273,521,898.22 216,622,253.74
1.股东投入资本 265,856,700.00 265,856,700.00
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他 -41,089,470.11 -15,810,174.37 7,665,198.22 -49,234,446.26
（四）利润分配 113,886,454.45 -274,195,254.45 -4,713,119.30 -165,021,919.30
1.提取盈余公积 113,886,454.45 -113,886,454.45
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -160,308,800.00 -4,713,119.30 -165,021,919.30
4.其他
（五）股东权益内部结转 1,001,930,000.00 -1,001,930,000.00
1.资本公积转增股本 1,001,930,000.00 -1,001,930,000.00
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,094,255,444.33 151,942,714.52 3,793,595,551.57 -4,899,420.20 745,628,227.73 11,784,382,517.95

（2）母公司所有者权益变动表

2013年1-9月：

母公司股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,137,951,847.90 741,855,237.19 4,355,287,943.68 12,238,955,028.77
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,137,951,847.90 741,855,237.19 4,355,287,943.68 12,238,955,028.77
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -108,996,102.65 1,006,288,648.32 897,292,545.67
（一）净利润 1,226,713,248.32 1,226,713,248.32
（二）其他综合收益 -108,996,102.65 -108,996,102.65
上述（一）和（二）小计 -108,996,102.65 1,226,713,248.32 1,117,717,145.67
（三）股东投入和减少资本
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 -220,424,600.00 -220,424,600.00
1.提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -220,424,600.00 -220,424,600.00
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,028,955,745.25 741,855,237.19 5,361,576,592.00 13,136,247,574.44

2012年度：

母公司股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,141,577,000.43 607,997,631.73 3,471,187,094.57 11,224,621,726.73
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,141,577,000.43 607,997,631.73 3,471,187,094.57 11,224,621,726.73
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -3,625,152.53 133,857,605.46 884,100,849.11 1,014,333,302.04
（一）净利润 1,338,576,054.57 1,338,576,054.57
（二）其他综合收益 -3,625,152.53 -3,625,152.53
上述（一）和（二）小计 -3,625,152.53 1,338,576,054.57 1,334,950,902.04
（三）股东投入和减少资本
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 133,857,605.46 -454,475,205.46 -320,617,600.00
1.提取盈余公积 133,857,605.46 -133,857,605.46
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -320,617,600.00 -320,617,600.00
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,137,951,847.90 741,855,237.19 4,355,287,943.68 12,238,955,028.77

2011年度：

母公司股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计
股本资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险储备未分配利润其他
一、上年年末余额 2,003,860,000.00 5,160,652,173.81 440,305,830.95 2,222,462,687.52 9,827,280,692.28
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,003,860,000.00 5,160,652,173.81 440,305,830.95 2,222,462,687.52 9,827,280,692.28
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） -19,075,173.38 167,691,800.78 1,248,724,407.05 1,397,341,034.45
（一）净利润 1,676,918,007.83 1,676,918,007.83
（二）其他综合收益 -19,075,173.38 -19,075,173.38
上述（一）和（二）小计 -19,075,173.38 1,676,918,007.83 1,657,842,834.45
（三）股东投入和减少资本
1.股东投入资本

2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 167,691,800.78 -428,193,600.78 -260,501,800.00
1.提取盈余公积 167,691,800.78 -167,691,800.78
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -260,501,800.00 -260,501,800.00
4.其他
（五）股东权益内部结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,141,577,000.43 607,997,631.73 3,471,187,094.57 11,224,621,726.73

2010年度：

母公司股东权益变动表

金额单位：人民币元

项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
实收资本（或股本）资本公积减：库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他
一、上年年末余额 1,001,930,000.00 6,157,743,241.06 326,419,376.50 1,357,793,397.45 8,843,886,015.01
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,001,930,000.00 6,157,743,241.06 326,419,376.50 1,357,793,397.45 8,843,886,015.01
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） 1,001,930,000.00 -997,091,067.25 113,886,454.45 864,669,290.07 983,394,677.27
（一）净利润 1,138,864,544.52 1,138,864,544.52
（二）其他综合收益 4,838,932.75 4,838,932.75
上述（一）和（二）小计 4,838,932.75 1,138,864,544.52 1,143,703,477.27
（三）股东投入和减少资本
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 113,886,454.45 -274,195,254.45 -160,308,800.00
1.提取盈余公积 113,886,454.45 -113,886,454.45
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -160,308,800.00 -160,308,800.00
4.其他
（五）股东权益内部结转 1,001,930,000.00 -1,001,930,000.00
1.资本公积转增股本 1,001,930,000.00 -1,001,930,000.00
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 2,003,860,000.00 5,160,652,173.81 440,305,830.95 2,222,462,687.52 9,827,280,692.28

5. 合并报表范围及变化情况

本公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。本公司最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表：

2013年1-9月变动原因
无变化
2012年变动原因
无变化
2011年变动原因
增加一家:
呼伦贝尔新能源公司新设，公司持有100%股权
2010年变动原因
增加一家：
天津叶片公司同一控制下企业合并，公司持有55.63%股权

（二）最近三年一期主要财务指标

1. 净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下：

年份报告期利润加权平均净资产收益率（%）每股收益（单位：元）
基本每股收益稀释每股收益
2012年度归属于公司普通股股东的净利润 14.84 1.09 1.09
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 13.71 1.01 1.01
2011年度归属于公司普通股股东的净利润 24.65 1.53 1.53
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 23.31 1.44 1.44
2010年度归属于公司普通股股东的净利润 17.75 1.29 1.29
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 16.83 1.22 1.22

2. 其他主要财务指标

项目 2013年9月30日/2013年1-9月 2012年12月31日/2012年度 2011年12月31日/2011年度 2010年12月31日/2010年度
流动比率（倍） 1.11 1.08 1.04 1.01
速动比率（倍） 0.60 0.54 0.50 0.51
资产负债率（母公司报表）（%） 61.15 61.29 61.19 67.55
资产负债率（合并报表）（%） 76.75 78.87 82.28 85.67
经营性现金流量净额（万元） 62,583.92 -17,852.37 -113,851.33 195,218.47

（三）公司财务状况简要分析

1. 资产构成情况分析

最近三年及一期各期末，公司资产构成情况如下表：

项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
货币资金 992,962.73 12.74 896,070.85 11.44 1,034,502.78 12.55 1,375,429.53 16.72
交易性金融资产 3,005.91 0.04 3,031.13 0.04 6,496.95 0.08 5,659.10 0.07
应收票据 265,002.35 3.40 256,875.69 3.28 224,034.54 2.72 138,193.98 1.68
应收账款 1,608,775.28 20.64 1,499,123.36 19.14 1,424,008.61 17.27 1,170,888.86 14.24
预付款项 554,837.58 7.12 578,463.10 7.39 572,831.22 6.95 751,587.78 9.14
应收利息 5,081.82 0.07 6,174.09 0.08 7,637.85 0.09 4,132.94 0.05
应收股利 240.50 0.00 13.66 0.00 0.00 0.00 0.00
其他应收款 42,590.71 0.55 32,569.34 0.42 30,926.41 0.38 41,972.93 0.51
存货 2,984,845.65 38.29 3,190,109.19 40.73 3,585,991.87 43.50 3,458,041.11 42.04
流动资产合计 6,457,342.52 82.84 6,462,430.42 82.51 6,886,430.24 83.53 6,945,906.22 84.45
可供出售金融资产 28,478.30 0.37 41,301.38 0.53 30,898.73 0.37 38,104.99 0.46
长期股权投资 72,934.73 0.94 59,041.94 0.75 45,604.45 0.55 32,546.16 0.40
投资性房地产 2,624.88 0.03 2,747.95 0.04 2,912.04 0.04 3,076.14 0.04
固定资产 930,467.72 11.94 987,303.62 12.60 1,000,417.56 12.13 887,768.63 10.79
在建工程 87,366.98 1.12 72,392.45 0.92 83,606.15 1.01 149,271.45 1.81
工程物资 11.35 0.00 11.35 0.00 16.99 0.00 11.35 0.00
固定资产清理 30.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 109.05 0.00
无形资产 101,527.03 1.30 99,718.58 1.27 99,115.34 1.20 97,560.31 1.19
长期待摊费用 53.55 0.00 61.50 0.00 76.99 0.00 168.66 0.00
递延所得税资产 114,481.51 1.47 107,696.48 1.37 95,194.11 1.15 70,765.90 0.86
非流动资产合计 1,337,976.97 17.16 1,370,275.24 17.49 1,357,842.35 16.47 1,279,382.63 15.55
资产总计 7,795,319.49 100.00 7,832,705.66 100.00 8,244,272.59 100.00 8,225,288.85 100.00

截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日，本公司总资产分别为7,795,319.49万元、7,832,705.66万元、8,244,272.59万元和8,225,288.85万元，公司报告期内的资产规模与自身的业务规模、盈利水平、行业变化总体上是相匹配的。

从资产结构来看，公司2013年9月末、2012年末、2011年末和2010年末流动资产占总资产的比例分别为82.84%、82.51%、83.53%和84.45%，流动资产占总资产比例总体保持平稳态势。报告期内，公司流动资产规模小幅下降，公司2012年末流动资产比2011年末下降6.16%，主要由于公司存货减少所致。

公司非流动资产主要包括固定资产、无形资产及递延所得税资产构成。报告期内，公司非流动资产规模总体保持平稳趋势。

2. 负债构成情况分析

最近三年及一期各期末，公司资产构成情况如下表：

项目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
短期借款 329,218.50 5.50 211,852.00 3.43 227,229.87 3.35 233,500.00 3.31
交易性金融负债 2.94 0.00 2,583.10 0.04 3,064.31 0.05 530.58 0.01
应付票据 423,577.31 7.08 410,709.48 6.65 384,752.46 5.67 357,091.74 5.07
应付账款 1,472,843.54 24.62 1,338,515.01 21.67 1,446,021.62 21.32 1,110,825.09 15.76
预收款项 3,328,934.97 55.64 3,759,414.85 60.85 4,251,069.89 62.67 4,768,908.59 67.67
应付职工薪酬 41,163.01 0.69 39,869.42 0.65 40,791.79 0.60 46,758.32 0.66
应交税费 -16,182.85 -0.27 25,120.21 0.41 44,845.84 0.66 135,033.77 1.92
应付利息 0.00 0.00 - - - - 80.07 0.00
应付股利 417.47 0.01 200.87 0.00 156.02 0.00 253.80 0.00
其他应付款 223,081.14 3.73 202,734.12 3.28 187,102.60 2.76 193,629.28 2.75
一年内到期的非流动负债 8,632.00 0.14 5,432.00 0.09 11,632.00 0.17 3,132.00 0.04
其他流动负债 4,336.75 0.07 8,084.43 0.13 8,594.52 0.13 12,197.34 0.17
流动负债合计 5,816,024.79 97.21 6,004,515.49 97.19 6,605,260.92 97.37 6,861,940.60 97.38
长期借款 5,562.76 0.09 12,582.76 0.20 16,580.84 0.24 27,580.84 0.39
长期应付款 68.53 0.00 68.53 0.00 68.53 0.00 68.53 0.00
专项应付款 - - - - 2,274.44 0.03 - -
预计负债 107,294.37 1.79 106,429.95 1.72 93,748.53 1.38 83,364.38 1.18
递延所得税负债 303.48 0.01 393.24 0.01 1,164.04 0.02 1,564.83 0.02
其他非流动负债 53,942.32 0.90 53,964.19 0.87 64,499.91 0.95 72,331.42 1.03
非流动负债合计 167,171.45 2.79 173,438.66 2.81 178,336.30 2.63 184,910.00 2.62
负债总计 5,983,196.23 100.00 6,177,954.14 100.00 6,783,597.21 100.00 7,046,850.60 100.00

截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日，本公司总负债分别为5,983,196.23万元、6,177,954.14万元、6,783,597.21万元和7,046,850.60万元。从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，流动负债占比均在97%以上。

报告期内，公司负债总额呈逐年下降趋势，主要是由于受到国家金融政策趋紧影响，公司的主要客户向公司预付的货款减少，公司预收款下降所致。

3. 偿债能力分析

最近三年及一期，公司各期主要偿债能力指标如下表：

项目 2013年9月30日/2013年1-9月 2012年12月31日/2012年 2011年12月31日/2011年 2010年12月31日/2010年
流动比率（倍） 1.11 1.08 1.04 1.01
速动比率（倍） 0.60 0.54 0.50 0.51
资产负债率（母公司报表）（%） 61.15 61.29 61.19 67.55
资产负债率（合并报表）（%） 76.75 78.87 82.28 85.67
剔除预收账款后的资产负债率（%） 59.43 59.38 63.42 65.91
经营性现金流量净额（万元） 62,583.92 -17,852.37 -113,851.33 195,218.47

总体来看，最近三年及一期内公司偿债能力指标总体未发生重大变化，呈现向好趋势。

从报告期内公司短期偿债能力来看，公司流动比率、速动比率稳步上升，公司短期偿债能力稳定。公司的速动比率较低，一方面系公司发电设备制造业务的存货产品价值较高，占流动资产的比重较大，另一方面系流动负债中，预收款项金额较大所致。公司的短期偿债能力指标相对较低，符合公司所处发电设备制造行业的特征，公司不存在短期偿债风险。

从报告期内公司长期偿债能力来看，2013年9月30日、2012年末、2011年末及2010年末合并资产负债率分别为76.75%、78.87%、82.28%及85.67%，但扣除预收账款后，资产负债率分别为59.43%、59.38%、63.42%及65.91%。公司资产负债率逐年下降，且处于合理水平，不存在长期偿债能力不足的风险。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量于2011年度、2012年度出现净流出。2011年公司经营活动产生的现金流量净额相比于2010年减少158.32%，一方面系下游火电、风电及核电行业的出现亏损或者发展放缓，公司回款难度提高，另一方面系2011年缴纳的增值税等税费较上年同期大幅增加11亿元；2012年公司经营活动产生的现金流得到改善，净流出额相较于2011年减少84.32%，主要由于公司进一步加强了资金管理，采购支付的资金相比2011年大幅减少。2013年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为62,583.92万元，公司经营活动产生的现金流量净额逐步改善。

4. 营运能力分析

最近三年及一期，公司主要营运能力指标如下：

项目 2013年1-9月 2012年度 2011年度 2010年度
应收账款周转率（次/年） 2.61 2.61 3.31 3.53
存货周转率（次/年） 1.06 0.89 0.96 0.96
总资产周转率（次/年） 0.52 0.47 0.52 0.49

注：2013年1-9月的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率已经过年化。

报告期内，公司的存货周转率、总资产周转率相对稳定；公司的应收账款周转率下降，主要系下游发电行业部分电站项目建造进度放缓，公司回款难度增加，导致期末应收账款余额上升。

5. 盈利能力分析

最近三年及一期，公司利润表主要指标如下：

单位：万元

项目 2013年1-9月 2012年度 2011年度 2010年度
一、营业总收入 3,038,828.29 3,807,920.25 4,291,661.83 3,808,011.22
二、营业总成本 2,833,126.09 3,574,680.64 3,966,079.69 3,544,250.05
其中：营业成本 2,449,711.81 3,000,192.27 3,395,439.76 3,037,987.79
营业税金及附加 21,510.96 28,480.56 23,783.09 22,747.84
销售费用 59,165.42 85,052.16 88,869.71 80,697.28
管理费用 236,611.96 357,833.36 339,772.50 308,152.41
财务费用 -2,978.05 -8,462.92 -8,790.76 -4,019.81
资产减值损失 69,103.98 111,585.21 127,005.39 98,684.55
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 2,609.85 -2,984.60 -4,108.72 2,666.29
投资收益（损失以“－”号填列） 12,085.72 17,966.52 14,160.10 9,162.14
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 10,797.82 17,090.32 12,207.93 9,161.71
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 220,397.78 248,221.53 335,633.53 275,589.59
加：营业外收入 9,459.92 23,388.82 25,541.19 20,400.50
减：营业外支出 3,893.16 9,744.49 6,769.03 11,472.22
其中：非流动资产处置损失 141.83 292.54 1,359.63 772.28
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 225,964.54 261,865.86 354,405.68 284,517.87
减：所得税费用 32,977.50 36,493.73 42,583.91 16,916.43
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 192,987.04 225,372.13 311,821.77 267,601.44
归属于母公司股东的净利润 188,849.21 219,112.93 305,622.77 257,697.48
少数股东损益 4,137.83 6,259.19 6,199.00 9,903.96

公司2011年度营业收入较2010年度增长12.70%，主要由于公司调整了产品结构，在高效清洁发电设备、工程及服务业务上的收入获得持续增长。

公司2012年度营业收入较2011年度下滑11.27%，主要由于国内经济增长速度放缓，用电量增速低于预期，市场需求减少，使得多个火电项目暂停或延迟交货，使得公司火电产品收入减少；受日本福岛核事故影响，国家放缓核电项目审批，公司承接的部分核电项目暂停或延缓，核电产品收入同比减少；受风电市场竞争加剧影响，风电产品收入同比减少。

公司2013年1-9月经营保持稳定发展态势，公司2013年1-9月营业收入较2012年1-9月同比增长2.32%。

（四）未来业务目标及盈利能力可持续性

面对国际和国内经济发展形势的复杂性及发电设备行业不断加剧的市场竞争环境，公司坚持推进“三个转变”，将全力以赴开拓国内外市场，加强技术攻关和创新，推动创新驱动战略，不断提升管理水平，促进公司持续稳健发展。

四、本次公开发行的募集资金用途

本次可转债募集资金总额不超过40亿元人民币，本次发行A股可转债募集的资金总额扣除发行费用后拟投资于以下项目：

序号项目名称项目合同金额
/项目总投资
拟投入募集资金（亿元人民币）
（一）海外EPC及BTG项目
1 越南沿海火电EPC项目 12.11亿美元 13.0
2 波黑斯坦纳瑞火电EPC项目 4.24亿美元 8.0
3 印度辛伽塔里火电BTG项目 4.10亿美元 7.2
（二）研发能力提升项目
1 600MW超临界循环流化床锅炉自主研制项目 3.37亿元人民币 1.8
2 试验研发能力提升改造项目（一期） 5.80亿元人民币 3.3
3 东方电机试验研发能力完善化项目 2.06亿元人民币 1.6
4 燃气轮机研发能力提升项目（一期） 7.80亿元人民币 5.1
合计 40

若本次发行可转债实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

详见公司同日刊登在上海证券交易所网站上的《东方电气股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集资金运用可行性研究报告》。

特此公告。

东方电气股份有限公司董事会

二〇一三年十月三十日

东方电气股份有限公司

前次募集资金使用情况报告

东方电气股份有限公司（以下简称“本公司”）董事会根据中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500号），编制了本公司于2009年11月9日非公开发行人民币普通股（A股）募集资金截至2013年9月30日止的使用情况报告（以下简称“前次募集资金使用情况报告”）。本公司董事会保证前次募集资金使用情况报告的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。

一、前次募集资金情况

经中国证券监督管理委员会以《关于核准东方电气股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2009]1151号）核准，本公司于2009年11月9日向包括中国东方电气集团有限公司在内的八名特定对象非公开发行人民币普通股（A股）11,993万股，每股发行价格42.07元。此次发行实际募集资金总额为人民币5,045,455,100.00元，扣除发行费用人民币45,585,064.41元（包括保荐费用、律师费用、财务顾问费用、验资及路演费用等）后募集资金净额为人民币4,999,870,035.59元（其中：股本人民币11,993万元、资本公积人民币4,879,940,035.59元），此次增资业经信永中和会计师事务所有限责任公司成都分所出具的XYZH/2009CDA3027号验资报告审验。

本公司于2009年11月26日收到此次募集资金人民币500,545.51万元（含未支付的律师费用、财务顾问费用、验资及路演费用等558.51万元），并存放于本公司在中国工商银行股份有限公司成都青龙支行东电集团分理处开立的账号为4402238029000001535的募集资金专项账户。

经本公司2009年12月7日六届五次董事会决议同意，本公司从以上募集资金专户中置换此次募集资金到位前募集项目使用的自有资金2,076,000,348.68元（决议置换总额为2,094,748,167.83元，未置换金额为18,747,819.15元），其中：本公司之子公司—东方电气集团东方汽轮机有限公司（以下简称“东汽有限公司”）灾后异地重建项目置换1,700,000,000.00元；东汽有限公司实施的百万千瓦核电常规岛技改项目置换239,000,000.00元；本公司之子公司—东方电气集团东方电机有限公司（以下简称“东电有限公司”）实施的百万千瓦核电常规岛技改项目置换135,958,348.68元；本公司之子公司—东方锅炉（集团）股份有限公司（现已更名为东方电气集团东方锅炉股份有限公司，以下简称“东锅股份公司”）清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目置换1,042,000.00元。

根据《东方电气股份有限公司非公开发行A股股票预案》，并经本公司2009年第二次临时股东大会、2009年第一次内资股类别股东会议及2009年第一次外资股类别股东会议，和2010年第六届董事会第六次会议决议同意，本公司分别于2009年11月26日和2010年1月29日从以上募集资金专户转出10亿元和988,870,035.59元用于补充流动资金。

本公司根据此次募投项目实施情况，将以上募集资金陆续下拨给各募投项目实施主体：

（1）本公司于2009年12月10日将以上募集资金专项账户中的1,995.80万元拨给东锅股份公司在中国建设银行股份有限公司自贡市分行开立的账号为51001618608051504309的募集资金专项账户。

（2）本公司分别于2009年12月10日和2010年1月22日将以上募集资金专项账户中的2,150万元和50,000万元拨给东汽有限公司在中国建设银行股份有限公司德阳汉旺支行开立的账号为51001647227051500519的募集资金专项账户。

（3）本公司于2009年12月10日将以上募集资金专项账户中的6,850万元拨给东电有限公司在中国建设银行股份有限公司德阳市分行营业部开立的账号为51001648603051505328的募集资金专项账户；于2009年12月10日将以上账户中的14,054.17万元拨给东电有限公司在东方电气集团财务有限公司开立的账号为01-01-1068-1的一般存款账户，用作东电有限公司募投项目铺底流动资金。

截至2011年9月30日止，本公司前次募集资金节余为人民币 263,887,790.80元（含募集资金专户利息收入、手续费等 11,177,919.81 元），其中：本公司在中国工商银行股份有限公司成都青龙支行东电集团分理处4402238029000001535募集资金专项账户余额为 193,942,596.33 元（含利息收入、手续费等 9,442,596.33 元），东锅股份公司在中国建设银行股份有限公司自贡市分行51001618608051504309募集资金专项账户账户余额 1,044.59元（含利息收入、手续费等1,044.59元），东汽有限公司在中国建设银行股份有限公司德阳汉旺支行51001647227051500519募集资金专项账户余额 31,641.68 元（含利息收入、手续费等 321,770.69 元），东电有限公司在中国建设银行股份有限公司德阳市分行营业部51001648603051505328募集资金专项账户余额 69,912,508.20 元（含利息收入、手续费等 1,412,508.20 元）。

经本公司2011年10月21日第六届二十次董事会会议决议同意，本公司将前次募集资金节余人民币263,887,790.80元（含募集资金专户利息收入、手续费等11,177,919.81元）全部用于永久补充公司流动资金。截至2013年9月30日止，本公司已将募集资金节余全部永久补充公司流动资金。

二、募集资金管理情况

根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》、上海证券交易所《上市公司募集资金管理规定》等法律法规以及本公司制定的《募集资金管理办法》的规定，本公司于2009年12月10日与中国工商银行股份有限公司成都青龙支行东电集团分理处、中信证券股份有限公司签署了《募集资金专户存储三方监督协议》；东锅股份公司于2009年12月10日与中国建设银行股份有限公司自贡市分行、中信证券股份有限公司签署了《募集资金专户存储三方监督协议》；东汽有限公司于2009年12月10日与中国建设银行股份有限公司德阳汉旺支行、中信证券股份有限公司签署了《募集资金专户存储三方监督协议》；东电有限公司于2009年12月10日与中国建设银行股份有限公司德阳市分行、中信证券股份有限公司签署了《募集资金专户存储三方监督协议》。

三、前次募集资金使用情况

1、前次募集资金使用情况对照表

前次募集资金使用情况对照表详见本报告附件1。

2、前次募集资金变更情况

截至2013年9月30日止，本公司无前次募集资金实际投资项目发生变更的情况。

3、已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况

（1）前次募集资金投资项目置换情况

本公司2009年11月非公开发行股票之前，截至2009年10月31日止本公司募投项目已使用自有资金2,579,740,534.47元，其中：东汽有限汉旺生产基地灾后异地重建项目（含F级50MW[IGCC]燃机研发）使用自有资金2,184,992,366.64元；东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目使用自有资金393,706,167.83元；东锅股份公司清洁高效锅炉燃烧技术试验中心项目使用自有资金1,042,000.00元。上述自有资金使用情况，业经信永中和会计师事务所2009年11月12日出具的XYZH/2009CDA3026《专项审核报告》审核确认。

经本公司2009年12月7日第六届五次董事会会议决议同意，本公司以前次募集资金置换此次募集资金到位前募集项目已使用的自有资金2,076,000,348.68元（决议置换总额为2,094,748,167.83元，未置换金额为18,747,819.15元），其中：东汽有限灾后异地重建项目置换1,700,000,000.00元；东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目置换374,958,348.68元（其中：东汽有限公司实施的百万千瓦核电常规岛技改项目置换239,000,000.00元，东电有限公司实施的百万千瓦核电常规岛技改项目置换135,958,348.68元）；东锅股份公司清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目置换1,042,000.00元。

（2）截至2013年9月30日止，本公司不存在前次募集资金项目对外转让情况。

4、临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况

经本公司2011年10月21日第六届二十次董事会会议决议同意，本公司将前次募集资金节余人民币263,887,790.80元（含募集资金专户利息收入、手续费等11,177,919.81元）全部用于永久补充公司流动资金。截至2013年9月30日止，本公司已将前次募集资金节余全部永久补充公司流动资金。

5、前次募集资金投资项目建设情况

截至2013年9月30日止，本公司前次募集资金投资项目均已建设完工，并已投入正常经营使用。

四、前次募集资金投资项目实现效益情况

1、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

前次募集资金投资项目实现效益情况对照表详见本报告附件2。对照表中实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

2、前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况

清洁高效锅炉燃烧技术试验中心项目，系建设国家级重点试验室、提高机械工业技术创新能力，增强自主创新能力，为公司发展提供技术支持，保持公司技术领先优势和核心竞争力，产生的直接经济效益无法区分计量，因此项目实现的效益无法单独核算。

3、募集资金投资项目的累计实现的效益低于承诺的效益说明

东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目未达承诺效益，主要系受日本福岛核电站事故影响，国内核电建设放缓，项目减少，产能利用率偏低所致。

五、前次发行涉及以资产认购股份的资产运行情况

截至2013年9月30日止，本公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的资产运行情况。

六、前次募集资金实际使用情况与已公开披露信息对照情况

本公司上述前次募集资金使用情况报告中募集资金实际使用情况与本公司定期报告和其他信息披露文件中的有关内容一致，实际情况与披露的内容不存在差异。

东方电气股份有限公司

二〇一三年十月三十日

附件1：前次募集资金使用情况对照表单位：人民币万元

募集资金总额： 499,987.00 已累计使用募集资金总额： 499,987.00
变更用途的募集资金总额： 0.00 各年度使用募集资金总额：
2009年11月26日至12月31日： 321,654.20
变更用途的募集资金总额比例： 0.00% 2010年1月1日至12月31日： 152,575.08
2011年1月1日至12月31日： 25,757.72
投资项目投资项目投资项目截至日项目完工程度
序号承诺投资项目实际投资项目募集前承诺投资金额募集后承诺投资金额实际投资金额募集前承诺投资金额募集后承诺投资金额实际投资金额实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额
1 东方汽轮机有限公司汉旺生产基地灾后异地重建项目（含F级50MW[IGCC]燃机研发）东方汽轮机有限公司汉旺生产基地灾后异地重建项目（含F级50MW（IGCC）燃机研发） 170,000.00 220,000.00 220,000.00 170,000.00 220,000.00 220,000.00 0.00 100%
2 清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 0.00 100%
3 东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目 79,000.00 79,000.00 53,729.02 79,000.00 79,000.00 53,729.02 -25,270.98 100%
4 补充流动资金（注1）补充流动资金 100,000.00 198,887.00 224,157.98 100,000.00 198,887.00 224,157.98 25,270.98 --
合计 351,100.00 499,987.00 499,987.00 351,100.00 499,987.00 499,987.00 0.00 --

附件2：前次募集资金投资项目实现效益情况对照表单位：人民币万元

实际投资项目截至日投资项目累计产能利用率承诺效益（注2）最近三年实际效益（注3）截至日累计实现效益是否达到预计效益备注
序号项目名称 2010年 2011年 2012年 2013年1-9月
1 东方汽轮机有限公司汉旺生产基地灾后异地重建项目（含F级50MW[IGCC]燃机研发） 104.61% 105,154.08 28,875.41 61,581.64 27,874.45 37,574.75 155,906.25 是 --
2 清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目 -- -- -- -- -- -- -- -- 注4
3 东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目 67.53% 48,190.50 0.00 11,915.13 12,608.72 4,459.75 28,983.60 否注5

注2：承诺效益，系根据上述项目可行性研究报告预测的从投产第1年至2013年9月30日的累计净利润。

注3：实际效益，系上述项目所产生的实际净利润，净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-所得税费用。

注4：清洁高效锅炉燃烧技术实验中心项目用于产品试验，无产能及效益指标。

注5：东方电气百万千瓦核电常规岛技改项目未达承诺效益，主要系受日本福岛核电站事故影响，国内核电建设放缓，项目减少，产能利用率偏低所致。

前次募集资金使用情况鉴证报告

XYZH/2013CDA6010

东方电气股份有限公司全体股东：

我们对后附的东方电气股份有限公司（以下简称东方电气）于2009年11月9日募集的人民币普通股资金（以下简称前次募集资金）截至2013年9月30日止的使用情况报告（以下简称前次募集资金使用情况报告）执行了鉴证工作。

东方电气管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500号）编制前次募集资金使用情况报告。这种责任包括设计、实施和维护与前次募集资金使用情况报告编制相关的内部控制，保证前次募集资金使用情况报告的真实、准确和完整，以及不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。我们的责任是在实施鉴证工作的基础上，对前次募集资金使用情况报告发表鉴证意见。

我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101 号—历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证工作，以对前次募集资金使用情况报告是否不存在重大错报获取合理保证。在执行鉴证工作过程中，我们实施了询问、检查、重新计算等我们认为必要的鉴证程序，选择的程序取决于我们的职业判断。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的基础。

我们认为，东方电气上述前次募集资金使用情况报告已经按照中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500号）编制，在所有重大方面如实反映了东方电气截至2013年9月30日止前次募集资金的使用情况。

本鉴证报告仅供东方电气向中国证券监督管理委员会申请公开发行A股可转换公司债券之目的使用，未经本事务所书面同意，不得用于其他任何目的。

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：宋朝学

中国注册会计师：廖继平

中国·北京二〇一三年十月三十日

证券代码：600875 证券简称：东方电气

东方电气股份有限公司

公开发行A股可转换公司债券募集资金运用

可行性研究报告

释义

除非另有说明，以下简称具有如下特定含义：

本公司、公司、东方电气指东方电气股份有限公司
本次发行指本次本公司公开发行A股可转换公司债券的行为
EPC 指工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责
BTG 指火电工程项目中由承包企业供应锅炉岛和汽机岛的主辅设备并提供相关的设计、安装和调试指导
东方锅炉、东锅指公司的控股子公司东方电气集团东方锅炉股份有限公司
东方汽轮机指公司的控股子公司东方电气集团东方汽轮机有限公司
东方电机指公司的控股子公司东方电气集团东方电机有限公司
商务部指中华人民共和国商务部
募投项目指募集资金投资项目
A股指中国证监会核准向境内投资者发行、在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股
可转债指可转换债券
元指人民币元

第一节募集资金使用计划

本次可转债募集资金总额不超过40亿元人民币，本次发行可转债募集的资金总额扣除发行费用后拟投资于以下项目：

2 试验研发能力提升改造项目（一期） 5.80亿元人民币 3.3
3 东方电机试验研发能力完善化项目 2.06亿元人民币 1.6
4 燃气轮机研发能力提升项目（一期） 7.80亿元人民币 5.1
合计 40.0

第二节募集资金投资项目的可行性分析

一、海外EPC及BTG项目

（一）越南沿海火电EPC项目

1、项目基本情况

越南沿海火电项目属于越南2006-2015阶段的国家电力发展规划内项目，总装机2X622MW，地址位于距越南胡志明市西南方向约250公里的茶荣省沿海县，业主为越南国家电力公司EVN。越南国家电力公司是越南电力工业的负责机构，它在越南工业部的管辖下，管理全国的发、送、供电。同时，EVN作为企业集团的总公司统辖下属的相关企业。

项目建设模式为EPC方式，建设内容包括设计、供货、施工、调试、性能试验、移交商业运行及后续运行维护服务。

2、项目意义

该项目是中国企业在越南承揽的规模和金额最大的电站工程项目之一。项目投入运行后年平均可向越南国家电网提供75亿至80亿千瓦时电能，能够缓解越南南方和全国用电紧张的矛盾。该项目是越南政府为缓解电力不足而新建的现代大型电站，也是该国政府为发展革命老区经济而立项的一个政治工程。项目建成投产后将对越南当地电力发展及经济建设起到积极的推动作用，对越南的工业化、现代化进程有着极为重大的意义。

3、投资总额及融资安排

项目合同总价为12.1058亿美元（不含税）；项目资金的15%由业主自筹，其余85%由中国进出口银行、工商银行、法国兴业银行等提供出口买方信贷融资，越南国家财政部提供还款担保。

4、经济评价

项目总收入为12.1058亿美元，建设工期1号机组为48个月，2号机组为50个月，预期经济效益良好。

5、涉及的报批事项

该项目已获得商务部颁发的对外承包工程项目投（议）标许可证No. 0012546。

（二）波黑斯坦纳瑞火电EPC项目

1、项目基本情况

波黑斯坦纳瑞火电EPC项目是Energy Financing Team（EFT）集团公司针对东欧及东南欧日益增长的电力需求，在波黑塞族共和国境内Stanari村投资兴建的第一个电源项目，总装机1X300MW。

本项目的业主EFT集团公司是欧洲电力销售商，在东南欧市场占据跨境电力销售量的65%。该公司总部位于伦敦，业务中心在贝尔格莱德，在东南欧各国设有20多个分公司。2009年该公司总售电量约15TWh（150亿度电），销售额约10亿欧元。

该项目位于波黑塞族共和国境内Stanari村，距离塞族共和国首府巴尼亚卢卡80公里，距波黑首都萨拉热窝150公里，距塞尔维亚首都贝尔格莱德250公里。场址周边为农村，主要为丘陵地貌，植被丰富，周边交通便利。场址边上有铁路通过，铁路网联接到周边各国及港口。400KV波黑国家电网从场址1.5公里处经过，电站送出便利，可直接接入欧洲电网。坑口电站距Stanari煤矿约2公里，煤矿已由业主取得30年开发权，储量约1亿吨，机组设计使用寿命30年。

项目建设模式为EPC模式，建设内容包括设计、供货、施工、调试、性能试验、移交商业运行及后续运行维护服务。合同工期从开工日到机组投入商业运行为45个月，质保期24个月。

2、项目意义

该项目机组由东方电气自主研发，锅炉、汽轮机、电机三大主机由东方电气下属企业制造，拥有自主知识产权，技术先进，该机型煤种适应性强，低排放，经济性好，是中国电站装备具有世界领先水平的机型。

该项目是东方电气在欧洲承建的首个大型电站总包项目，也是中国工程承包企业在欧洲市场取得的重大突破，是中国和波黑双边合同金额最大的工程承包项目。

3、投资总额及融资安排

项目合同金额为4.2355亿美元（不含税）。该项目预付款比例为15%，剩余85%由国家开发银行提供出口买方信贷，业主资产、电厂收益及当地政府提供还款担保。该项目由业主安排工程一切险及第三方责任险。

4、经济评价

项目总收入为4.2355亿美元（不含税），合同工期从开工日到机组投入商业运行为45个月，质保期24个月，预期经济效益良好。

5、涉及的报批事项

该项目已获得商务部颁发的对外承包工程项目投（议）标许可证No.0012651。

（三）印度辛伽塔里火电BTG项目

1、项目基本情况

该项目现场位于印度Chhattisgarh 邦Janjgir-Champa 地区的Dabhara Tehsil。Chhattisgarh邦是印度的煤电动力中心。该项目厂址距离Chhattisgarh 邦Raigarh城仅 35 km。

Singhitarai项目规划容量为2X600MW，采用亚临界参数，燃用印度当地煤（设计煤发热值为3,939Kcal/kg）。项目业主是印度雅典娜电力有限公司(Athena Chhattisgarh Power Limited)，该公司是专为解决Chhattisgarh 邦Janjgir-Champa区域内的供电需求紧张困难而专门成立的发电公司。

该项目中的供货及服务范围总体上是主机岛和辅机设备供货以及相关服务（包括调试、试运行，性能试验以及安装监理、培训等），不包括主厂房内的土建、安装以及公用设施部分。设计方面，东方电气承担包括供货范围内的所有系统设计以及主厂房钢结构设计。

交货期从开工日开始23个月内1号机交完；2号机26个月内交完，二者间隔3个月。

2、项目意义

本项目的成功实施将有利于进一步坚实东方电气在印度市场600MW亚临界机组的市场地位，提升市场份额，扩大600MW机组的出口业绩。

3、经济评价

本项目合同总价为4.095亿美元，交货期从开工日开始23个月内1号机交完；2号机26个月内交完，预期经济效益良好。

4、涉及的报批情况

本BTG项目不涉及报批事项。

二、研发能力提升项目

（一）600MW超临界循环流化床锅炉自主研制项目

1、项目基本情况

项目建设周期4年，项目总投资33,700万元，用于（1）600MW超临界循环流化床热力系统的研究；（2）对超临界循环流化床采用一次上升的低质量流速垂直水冷壁及内螺纹管设计的可行性进行水动力研究以及对分离器模型进行试验研究。项目将由东方电气集团东方锅炉股份有限公司负责组织实施。

2、项目建设背景

“十二五”期间，我国发电装机总量保持快速增长，为发电设备制造业提供了发展良机。目前，以煤为能源的火力发电是在电力工业中占据主导地位，但火力发电煤炭转化利用率低以及对环境造成的污染等问题日益突出。

为了提高燃煤利用率、降低火电污染问题，国家对电力工业实施结构性调整，明确以大型高效机组为重，优化发展煤电。在常规燃煤发电技术中，百万千万级超（超）临界煤粉锅炉与600MW级大型循环流化床锅炉将成为未来主要的发电设备。

本项目的研发完成将为公司形成超临界循环流化床的自主知识和相关产品，有利于公司实现600MW超临界循环流化床锅炉的产业化，打破国外大型循环流化床技术垄断局面，提升公司的核心竞争力。

3、项目建设内容

本项目以四川内江白马循环流化床示范电站600MW超临界循环流化床工程为依托，在已完成的初步设计方案基础上，继续加大、深化研究。

项目固定资产投资内容包括新增、更新和改造600MW超临界循环流化床锅炉的加工工艺设备和检测设备，以及完善信息化建设。

4、项目投资估算

项目总投资33,700万元，其中建设投资28,000万元，铺底流动资金5,700万元。

5、项目立项、环评、土地等报批情况

项目已经完成自贡市经济和信息化委员会备案手续，并取得川投资备[51030011032502]0010号企业投资项目备案通知书，并取得四川省环境保护厅的川环审批[2011]209号环评批复文件。由于本项目依托现有的循环流化床示范电站开展研发工作，因此不新增土地。

（二）试验研发能力提升改造项目（一期）

1、项目基本情况

本项目建设周期2年，项目总投资58,190万元，用于提升燃气轮机高温叶片等核心部件的国产化研发能力及高端发电设备的试验能力水平。项目将由东方汽轮机有限公司、东方电机有限公司负责组织实施。

2、项目建设背景

为进一步降低发电成本和更好地保护环境，清洁高效发电再次引起关注，成为发电设备制造业新一轮战略发展的主要方向。

发展集新技术、新材料、新工艺于一身的燃气轮机产业，是国家高技术水平和科技实力的重要标志之一，具有十分突出的战略地位。国家发改委和科技部也已经将我国燃气轮机市场发展的思路和对策纳入长期发展规划中，尤其对燃气轮机中的高温叶片等热部套设计制造技术提出重点攻克要求。水电作为供应安全、成本经济的可再生绿色能源，替代燃煤发电的安全性、经济性和灵活性都很好，电力工业“十二五”规划也已明确提出需优先发展水电。

通过本项目公司将进一步提升国家急需的燃气轮机高温叶片的国产化研发能力以及高端发电设备的试验能力与水平，实现快速可持续发展，更好地满足对清洁高效发电重大设备的需求。

3、项目建设内容

东方汽轮机将分别在德阳新厂区及主机二分厂内进行燃气轮机高温叶片国产化研发及燃机转子国产化研发能力提升改造，并新建350t高速动平衡站等。新增高温叶片国产化研发设备、燃机转子国产化研发配套加工设备、高速动平衡试验机等关键设备。

东方电机将在现有厂区进行大型试验站、转子动平衡支撑系统、110KV降压站的技术改造，并新建立式高速推力轴承试验台及水力试验台等。

4、项目投资估算

项目总投资58,190万元，其中建设投资为57,290万元，铺底流动资金900万元。

5、项目立项、环评、土地等报批情况

项目已经完成四川省发展和改革委员会备案手续，并取得川投资备[51000011062301]0032号企业投资项目备案，并取得四川省环境保护厅的川环审批[2011]350号环评批复文件。由于本项目依托公司现有的厂区开展研发工作，因此不新增土地。

（三）东方电机试验研发能力完善化项目

1、项目基本情况

东方电机试验研发能力完善化项目建设期为3年，项目总投资为20,610万元。试验研发能力完善化项目将由东方电气集团东方电机有限公司（以下简称“东方电机”）负责实施，实施地点为东方电气集团东方电机有限公司厂区内。

2、项目建设背景

经过50多年的发展，东方电机形成了水、火、核、气、风电多电并举，电动机、特种电机、控制设备和辅机共同发展的产业格局，主导产品全面跨入国际发电设备高端领域，综合技术开发能力达到国内领先、世界先进水平。

东方电机研究试验基地目前主要由研究试验中心构成，该中心始建于上世纪60年代。经过多次反复整合和专业调整，目前下设五个研究室和一个精密制造车间：水力研究室、电机研究室、绝缘研究室、强度振动研究室、轴承研究室和精密制造车间。随着企业的发展和市场对产品多样性、大容量、高参数的要求，各研究试验室当前的试验能力和精密加工在一定程度上出现了不适应的现象，已经不能满足企业做强、做精和持续发展的需求。目前突出的矛盾是绝缘研究室、强度研究室及电机研究室当前的试验能力设置和科研基地规模已经不能满足企业持续发展的需求，绝缘研究室试验场地不足，试验设备的成套性、完整性急需加强，强度振动试验场地不足，电机研究室现有试验场地和设备能力已经不能满足当前和今后主业巩固与新产业扩展的试验研究需求。已有的科研设施相对落后，严重制约了东方电机新产品的开发。

随着国内外经济环境的变化和公司向着“科技驱动的生产服务型企业”转型，产品日益高端化并在一些新的市场领域开拓增长点，对公司研发能力提出了更高要求。经过多方论证，公司决定对现有的研发基地进行重新布局并提升研发试验能力。

3、项目建设内容

东方电机试验研发能力完善化项目建设内容包括:（1）研究试验基地建设项目（一期），包括新建机电试验厂房、电机试验室、强度振动试验室、绝缘试验厂房及试验室；（2）改扩建精密加工车间、工艺性能试验室等，新增试验测试设备等，重新规划布局精密制造车间和新工艺、新材料、新结构技术应用验证试验室；（3）第一超速试验室改造（满足30万KW以上空冷汽轮发电机及燃机转子超速；进行测控系统改造，油系统、冷却系统更新，电源系统改造）；（4）配套动能设施改造；（5）为试验能力配套新增部分关键设备。

4、项目投资估算

试验研发能力完善化项目总投资为20,610万元，项目资金全部由企业自筹解决。

项目建设投资构成表：

序号项目金额（万元）占比（%）
1 建筑工程费 4,205.40 20.40
2 设备购置费 13,914.00 67.51
3 安装工程费 1,315.70 6.38
4 其他费用 1,174.90 5.70
合计 20,610.00 100.00

5、项目立项、环评、土地等报批情况

东方电机试验研发能力完善化项目已经德阳市发展和改革委员会审核准予备案，取得川投资备[51060012110501]0111号企业投资项目备案通知书；取得川环审批[2012]763号四川省环境保护厅环评批复文件。项目实施地点为公司现有厂区内，不涉及新增土地。

（四）燃气轮机研发能力提升项目（一期）

1、项目基本情况

项目建设期为3年（不包括前期已经开展的研制和投入），项目总投资为78,000万元，用于燃机研发能力建设（一期）项目。项目将由东方电气集团东方汽轮机有限公司负责实施，实施地点为四川德阳新基地现有厂区内。

2、项目建设背景

燃气轮机作为高科技的载体，代表了多理论学科和多工程领域发展的综合水平，是21世纪的先导技术。由于多方面的原因，我国燃气轮机同国际先进水平相比仍存在很大差距。面对上述形势，国家发改委和科技部将我国燃气轮机市场发展的思路和对策纳入“十二五”及长期发展规划中，重型燃气轮机列入国家优先发展的10项重大技术装备之一。

近5年来，东汽下大力气进行攻关，先后投入材料研究、技术攻关、工艺研究、设计平台建立、特殊装备仪器购置、试验平台建设等。但由于燃机技术尖端、需要投入巨大，仅仅依靠企业自身的资金力量难以高效推动燃机研发进程。为此，企业对重型燃机发展规划重新进行了梳理、补充、改进、完善，提出了“燃机研发能力建设（一期）项目”，旨在重点完成F级50MW等级燃机样机研制，初步建立燃机设计、试验、基本材料以及制造体系；建成燃机三大部件（压气机、透平、燃烧器）的试验平台。通过上述规划的实施及项目的推进，可为燃气轮机的系列化开发奠定坚实基础,从而提升企业的自主创新能力，提高企业在国内外发电设备行业和综合竞争力。

3、项目建设内容

本项目主要以50MW等级F级重型燃机样机研制为核心，初步建立燃机设计、试验、基本材料以及制造体系；建成燃机三大部件（压气机、透平、燃烧器）的试验平台。项目重点建设内容包括新增满足高温材料开发及透平叶片研制、高温部件制造、部套件试验及整机试验所需的特殊生产设备、试验设备、检测设备；同时新建用于燃机部套件试验及整机试验所需的试验台及厂房。

4、项目投资估算

项目建设投资76,600万元，铺底流动资金1,400万元。项目总投资78,000万元。

项目建设投资构成表：

序号项目金额（万元）占比（%）
1 建筑工程费 120.00 0.16
2 设备购置及安装费 29,810.00 38.92
3 工器具费 150.00 0.20
4 其他费用 41,680.00 54.41
5 预备费（含产品改进费） 4,840.00 6.32
合计 76,600.00 100.00

5、项目立项、环评、土地等报批情况

项目已完成德阳市发展和改革委员会备案程序。取得川投资备[51060013101401]0132号（开）企业投资项目备案通知书。目前正在履行环评报批程序。项目实施地点为公司现有厂区内，不涉及新增土地。

第三节本次公开发行A股可转债对公司

经营管理和财务状况的影响

一、本次公开发行A股可转债对公司经营管理的影响

本次公开发行A股可转债募集资金不超过40亿元，将用于海外EPC及BTG项目和研发能力提升项目。

募集资金到位后，将有利于公司提升资本实力，有利于公司在海外开拓EPC及BTG业务；研发能力提升项目实施完成后，将有利于公司提高研发实力，增加产品的技术含量和附加值，提升公司整体竞争能力。

二、本次公开发行A股可转债对公司财务状况的影响

1、增强公司的资本实力，为公司的业务发展提供资金保障

近五年来，公司主营业务发展较快，对公司资金规模的要求逐步提高。本次可转债募集资金总额不超过40亿元，为公司的进一步发展提供了资金保障。

2、提升主营业务收入及净利润

本次募投资金到位并且募投项目实施完成后，公司主营业务收入及净利润将会有明显提升。随着公司生产能力的提高、技术实力的增强和竞争优势的加强，营业收入和盈利能力将进一步提升。

3、合理利用财务杠杆，优化公司资本结构，增加公司核心竞争力

本次公开发行A股可转债完成后，公司的资产总额和负债同时增加，公司的资本实力进一步提升，合理运用财务杠杆，优化了资本结构。

综上，本次公开发行A股可转债可以提升公司的盈利能力，同时优化公司的资本结构，为后续业务发展提供保障，本次募集资金投资项目具有良好的可行性。

东方电气股份有限公司

二零一三年十月三十日

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