⊙今日投资 高淑曼

  上周，行业排名前8名的行业与前周完全相同，影视音像、互联网服务、广告、出版、应用软件、系统软件、计算机及电子产品专卖店、医疗设备继续位居前列，商务印刷、林业品上升至第九、第十位。上周升幅最高的是航天与国防行业，排名上升14位。三中全会公告设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。还提出要健全公共安全体系。中信建投认为位置信息在国家、社会安全中极为重要，我国北斗卫星导航定位系统将在国防安全、公共安全及重要行业安全方面起到重要作用。我国政府近期连出两项政策（《国家卫星导航产业中长期发展规划》，《促进信息消费——加快推进北斗卫星导航产业规模化发展》）加速推进北斗产业发展。而北斗产业经过2013年的应用推广，2014年将进入全面爆发期。

  自来水排名持续攀升，上周排名第24。连续4年北京居民用自来水价格未出现上涨，北京水务管理和价格部门正在计划新一轮的水价上涨，其价格最终上涨幅度在25%，即每吨水价达到5元。以北京为代表，“十二五”期间全国水价上涨已经拉开了序幕。济南等地也有计划调高水价，此外上海、南京、长沙等地已经做出了水价上涨的决策。国家发改委近年来一再表示，资源价格需要向价值回归，水价也将逐渐提高。另据了解，南水北调中线工程预计明年10月开始送水进京，成本约为8元/吨。中信证券认为，未来推动城市水价持续上涨的动力主要来自以下几方面：水资源稀缺凸显（北京最为典型）、水费支出占收入比重依然很低（2011年36个大中城市比例为0.69%）、2013年初水资源费新标出台、供水提标改造（35项→106项）及管网更新改造、污水提标（一级A甚至更高）及污泥处置等。与此同时，中信证券认为，民众并非简单反对提价，而是需要看到清晰的成本测算以及水质的真正改善，“优质优价”应该是政府、企业、社会民众各方都会接受的共赢结果。

  一个月来环保行业排名持续上升，近一周上升2位，上周排名第13名。三中全会公报明确用制度保护生态环境，环保立法和制度建设将进一步加强。西南证券指出，环保政策及投资是一个不断加码的过程，三中全会后，政策及投资落地的速度有望进一步加快，继续看好行业发展前景。受市场风格变换影响，板块估值面临一定的调整压力，但临近年底估值将逐渐向2014年切换，绩优的行业龙头仍具备较好投资机会。短期继续重点关注政策及投资较为明确的大气治理和污水处理两个板块涉及的产业链。针对目前严峻的大气污染情况，地方政府陆续签署大气污染防治责任书，我们预计相关实施细则将不断落实，持续看好大气治理板块。多地酝酿上调水价，水务及污水处理板块都将受益。

  上周大卖场与超市第74名，较前周下降12名。百货/超市销售增速环比回落，预计随着四季度CPI回升，超市同店增长或将环比改善，但促销活动增加/人工、租金等刚性成本持续上升压力犹存；预期家电与IT连锁四季度收入增速10%左右，价格战/全渠道转型料将持续，盈利能力继续下滑。中信证券表示，三季报显示企业竞争力持续分化，未来市场或回归基本面，中国零售行业整合已如期开始，展望中长期，未来行业效率提升必以集中度提升为前提，看好具备模式、机制、资本优势者通过行业整合提升市占率的中长期前景。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：商务印刷、林业品、环保服务、航空货运与快递、半导体产品、石油钻探设备与服务、自来水、重型电力设备、消费电子产品等。