关于发布中证红利低波动指数和中证红利价值指数的公告

2013-11-27 来源：上海证券报

指数代码中文全称中文简称英文全称英文简称
H50041 中证红利低波动指数红利低波 CSI Dividend Low Volatility Index CSI Dividend Low Volatility

指数代码中文全称中文简称英文全称英文简称
H50043 中证红利价值指数红利价值 CSI Dividend Value Index CSI Dividend Value

为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，中证指数有限公司将于2013年12月19日正式发布中证红利低波动指数和中证红利价值指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn )。

中证指数有限公司

2013年11月27日

附：

中证红利低波动指数编制方案

一、指数名称与代码

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二、基日与基点

中证红利低波动指数以2005年12月30日为基日，基日指数1000点。

三、指数选样

1、样本空间

满足以下三个条件的沪深A股股票构成指数样本空间：

■过去3年连续现金分红且每年的现金股息率（税后）均大于0；

■过去一年内日均总市值排名在全部A股的前80%；

■过去一年内日均成交金额排名在全部A股的前80%。

2、选样方法

（1）计算样本空间内股票最近一年的红利支付率和过去3年的每股股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票（红利支付率过高：支付率排名在样本空间前5%），剔除增长率非正的股票；

（2）计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和过去一年的波动率；按照过去3年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的75只股票；将这75只股票按照过去一年波动率升序排列，挑选排名居前的50只股票组成指数样本。

四、指数计算

中证红利低波动指数计算公式如下：

报告期指数=Σ(股价×调整股本数×股息率调整因子×权重上限因子)/基期×1000，

其中，调整股本数的计算方法同沪深300指数。股息率调整因子=股息率/(股价×总股本×自由流通靠档比例)。权重上限因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过15%。

五、样本调整

中证红利低波动指数原则上每年调整样本一次，调整生效时间为每年12月的第二个星期五后的下一交易日。特殊情况也进行临时调整。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除：

（1）过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％；

（2）过去一年内日均总市值排名落在全部A股的前90%；

（3）过去一年内日均成交金额排名落在全部A股的前90%。

满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格。每次样本调整比例一般不超过20%，除非因不满足过去一年的现金股息率（税后）大于0.5％被首先剔除的原样本股票超过了20%。

中证红利价值指数编制方案