本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介：
（一）国泰平衡型投资账户
1、账户名称：国泰平衡型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为20％—60％。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（二）国泰增长型投资账户
1、账户名称：国泰增长型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90％以上，现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（三）国泰货币型投资账户
1、账户名称：国泰货币型投资账户
2、设立时间：二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：
| 投资工具 | 投资下限 | 投资上限 |
| 现金、通知存款 | 5% | 100% |
| 一年（含）以内银行定期存款 | 0% | 30% |
| 一年（含）以内中央银行票据 | 0% | 80% |
| 一年（含）以内债券 | 0% | 40% |
| 一年（含）以内债券正回购 | 0% | 40% |
| 一年（含）以内债券逆回购 | 0% | 20% |
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则：
（一）上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：
1、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续30天没有交易，取中债估值价格。
2、证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金。封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金按估值日基金净值作为估值价格。
（二）未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
（三）现金和存款
银行存款按本金估值。
（四）应收款项包括但不限于：（1）应收申购款；（2）预付款；（3）按票面价值和利率计提的债券利息；（4）银行存款应收利息；（5）由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2013年上半年度财务报告
（单位：元人民币）
| 国泰人寿保险有限责任公司 | ||||
| 投资连结保险投资账户 | ||||
| 资产负债表 | ||||
| 二〇一三年六月二十八日 | ||||
| 项目 | 合计 | 国泰平衡型 账户 | 国泰增长型 账户 | 国泰货币型 账户 |
| 一、资产合计 | 72,728,046.34 | 21,697,816.10 | 45,169,788.54 | 5,860,441.70 |
| 银行存款 | 3,883,646.64 | 3,109,169.36 | 474,849.98 | 299,627.30 |
| 应收利息和股利 | 2,381.90 | 284.64 | 149.29 | 1,947.97 |
| 债券投资 | 427,147.00 | 0 | 0 | 427,147.00 |
| 基金投资 | 68,340,142.50 | 18,566,780.41 | 44,641,728.09 | 5,131,634.00 |
| 买入返售证券 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 其他应收款项(交易税费) | 74,728.30 | 21,581.69 | 53,061.18 | 85.43 |
| 二、负债合计 | 54,791.87 | 91,309.51 | -37,362.34 | 844.70 |
| 应交税金 | -170,929.48 | 70,006.37 | -240,935.85 | 0 |
| 其他应付款项(资产管理费) | 225,721.35 | 21,303.14 | 203,573.51 | 844.70 |
| 三、投资账户价值 | 72,673,254.47 | 21,606,506.59 | 45,207,150.88 | 5,859,597.00 |
| 投资账户持有人投入资金 | 74,182,745.94 | 16,752,319.69 | 51,613,769.20 | 5,816,657.05 |
| 投资账户累计投资收益 | -1,509,491.47 | 4,854,186.90 | -6,406,618.32 | 42,939.95 |
（单位：元人民币）
| 国泰人寿保险有限责任公司 | ||||
| 投资连结保险投资账户 | ||||
| 投资收益表 | ||||
| 自二〇一三年一月一日至二〇一三年六月二十八日 | ||||
| 项目 | 合计 | 国泰平衡型 账户 | 国泰增长型 账户 | 国泰货币型 账户 |
| 一、资产增加／负债减少合计 | -5,060,475.22 | -1,347,843.29 | -3,496,696.69 | -215,935.24 |
| 其中：投资收益 | -1,984,446.96 | 41,356.62 | -1,888,399.23 | -137,404.35 |
| 利息收入 | -307,693.06 | -130,678.08 | -98,879.18 | -78,135.80 |
| 公允价值变动损益 | -2,768,335.20 | -1,258,521.83 | -1,509,418.28 | -395.09 |
| 二、资产减少／负债增加合计 | 1,158,303.51 | 227,542.69 | 925,408.53 | 5,352.29 |
| 其中：营业税金及附加 | 704,592.36 | 106,707.67 | 597,884.69 | 0 |
| 利息支出 | 239.07 | 0 | 0 | 239.07 |
| 资产管理费 | 453,472.08 | 120,835.02 | 327,523.84 | 5,113.22 |
| 三、投资收益 | -6,218,778.73 | -1,575,385.98 | -4,422,105.22 | -221,287.53 |
四、设立期间投资账户投资收益率
| 报告期 | 平衡账户卖出价 | 增长账户卖出价 | 货币账户卖出价 | 平衡账户收益率 | 增长账户收益率 | 货币账户收益率 |
| 2007-7-20 | 1 | 1 | - | 17.01% | 13.03% | - |
| 2007-12-28 | 1.1701 | 1.1303 | - | |||
| 2008-1-2 | 1.171 | 1.1369 | - | -16.62% | -46.98% | - |
| 2008-12-31 | 0.9764 | 0.6028 | - | |||
| 2009-1-5 | 0.9836 | 0.6112 | - | 29.73% | 58.18% | - |
| 2009-12-31 | 1.276 | 0.9668 | - | |||
| 2010-1-4 | 1.2746 | 0.9604 | - | -0.88% | 7.42% | - |
| 2010-12-31 | 1.2634 | 1.0317 | - | |||
| 2011-1-4 | 1.2716 | 1.0432 | - | -13.68% | -25.09% | 2.48% |
| 2011-3-16 | - | - | 1.00003 | |||
| 2011-12-30 | 1.0976 | 0.7815 | 1.02480 | |||
| 2012-1-4 | 1.0860 | 0.7681 | 1.02535 | 7.61% | 5.61% | 3.65% |
| 2012-12-31 | 1.1686 | 0.8112 | 1.06278 | |||
| 2013-1-4 | 1.1702 | 0.8089 | 1.06315 | -3.28% | -4.09% | 1.50% |
| 2013-6-28 | 1.1318 | 0.7758 | 1.07912 |
（期末卖出价-期初卖出价）
投资收益率 = ————————————× 100%
期初卖出价
五、报告日投资账户资产组合
国泰平衡型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
| 二〇一三年六月二十八日 | |||
| 项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
| 一、银行存款 | 3,109,169.36 | 3,109,169.36 | 0.00 |
| 二、基金投资 | 17,709,234.79 | 18,566,780.41 | 857,545.62 |
| 其中：开放式基金 | 15,250,634.79 | 16,397,730.41 | 1,147,095.62 |
| 封闭式基金 | 2,458,600.00 | 2,169,050.00 | -289,550.00 |
国泰增长型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
| 二〇一三年六月二十八日 | |||
| 项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
| 一、银行存款 | 474,849.98 | 474,849.98 | 0.00 |
| 二、基金投资 | 48,267,686.19 | 44,641,728.09 | -3,625,958.10 |
| 其中：开放式基金 | 43,415,757.82 | 40,995,905.07 | -2,419,852.75 |
| 封闭式基金 | 4,838,707.37 | 3,632,602.02 | -1,206,105.35 |
| 货币市场基金 | 13,221.00 | 13,221.00 | 0 |
国泰货币型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
| 二〇一三年六月二十八日 | |||
| 项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
| 一、银行存款 | 299,627.30 | 299,627.30 | 0.00 |
| 二、基金投资 | 5,131,634.00 | 5,131,634.00 | 0.00 |
| 其中：货币市场基金 | 5,131,634.00 | 5,131,634.00 | 0.00 |
| 三、债券投资 | 426,093.40 | 427,147.00 | 1,053.60 |
| 其中：企业债 | 426,093.40 | 427,147.00 | 1,053.60 |
六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：
（单位：元人民币）
| 自二〇一三年一月一日至二〇一三年六月二十八日 | ||||
| 项目 | 合计 | 国泰平衡型账户 | 国泰增长型账户 | 国泰货币型账户 |
| 资产管理费 | 453,472.08 | 120,835.02 | 327,523.84 | 5,113.22 |
七、投资账户投资策略
（一）国泰平衡型投资账户
1、2013年上半年宏观经济增长仍有波动，二季度GDP增长7.5％，相较一季度的7.7％有所放缓。由于宏观经济增速回落至监管层底线，且市场预期的稳增长的相关政策也未推出，使得市场情绪偏空，加上六月末的钱荒效应使得资金利率大幅飚升，上证指数6月单月大跌14％，上半年累计下跌12.8％，沪深300指数下跌12.8％。债市方面，上半年CPI相对平稳，十年期国债与政策债走势变化较小，至六月底十年政策债利率约4.2％，与年初相当。平衡账户上半年累计净值下跌3.1％，表现相对稳健。
展望下半年，宏观经济自7月份起已开始回暖，PMI数据持续高于市场预期。上市公司半年报累计实现净利润1.1万亿元，同比增长12％（其中二季度单季增长13.2％），净利润增速延续了2012年四季度以来的回升态势，考虑2012年下半年的低基期，预计上市公司净利润增速可延续至下半年。国际股市表现上，QE退出仍须时间，美国股市仍领先全球股市持续创下新高，美国十年债利率走势亦说明市场后续对美国经济复苏的正面看法，对于亚太股市有一定启示作用。在平衡账户的管理上，四季度CPI将有所回升，市场预计区间在3%-3.5％之间，加上央行稳中偏紧的货币政策，下半年债市利率将有所上行，固定收益配置将关注折价较大的封闭式债基的投资机会。权益操作上，上半年成长股大幅好于大盘表现，后续若有回落可关注相关基金的配置机会，整体而言账户下半年操作将维持较高的权益仓位，以获取优于基准指数的绩效表现。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（二）国泰增长型投资账户
1、A股市场一二月份沪深两市延续了去年底的反弹走势，然而此后影子银行、货币空转等现象引发越来越多的担忧，出口疲软、产能过剩等问题导致工业企业利润增长乏力，在国内新一届政府显示了去杠杆、控风险的坚定决心以及央行盘活货币存量回收过剩流动性的强硬表态的影响下，沪深股市出现先扬后抑的走势，尤其在六月份上证指数连续击穿2300-1900的5个整数关口，创出2009年来的新低。在市场整体下跌的过程中，成长股与价值股两极分化愈演愈烈，以医药、TMT为代表的新兴产业和消费行业出现了明显的结构性行情，上半年沪深300指数跌幅达12.8%，与此相对应，创业板却大幅上涨41.7%。增长账户延续了优选基金的投资策略，上半年累计净值下跌4.36%。
展望下半年，国内经济处于转型调结构的关键时期，去杠杆、去产能是今后一两年的主旋律，因此以重工业为代表的周期性行业还处在下行周期，短期难言见底，但是目前中央政府采取的去杠杆、控风险、促转型的宏观经济政策对中国经济长期可持续发展是有利的。从市场估值角度看，目前很多中小市值公司估值偏高，但以银行、地产为代表的大盘蓝筹股估值处于历史低位，一批蓝筹股的分红收益率已经具备较大的吸引力。蓝筹股的低估值反映了部分国内外投资者对中国长期经济前景过于悲观的心态，下半年A股市场仍存在结构性投资机会。在此市场环境中，增长账户将维持基本持仓水平，仍坚持筛选优质基金的策略，力争获得优于基准业绩的绩效。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（三）国泰货币型投资账户
1、2013前四个月，资金面延续了2012年下半年的宽松局面，货币市场利率处于低位，货币基金、回购收益率走低；债市短端收益率却并未因资金面的宽松而出现明显下行，短债市价涨幅很小。受上述两方面因素影响，货币账户收益率较上年同期有所下降。自5月开始，政策向强调“控风险”转变。在监管当局加大债市监管、控制流动性、整体降杠杆的背景下，市场资金面收紧，短债价格明显下跌，货币账户的净值增长受到较大影响。
货币型账户自2011年3月中旬推出以来，主要投资于货币基金、短期债券、债券回购和银行存款，在确保流动性的前提下，适当增强收益。2013年前六个月，货币账户年化收益率为3.14%。货币账户自成立至2013年6月底净值平稳增长，累计年化收益率为3.38%，达到为我司其他投连账户提供避险空间的设立目的。
展望下半年，“控风险”、“调结构”的政策思路依然清晰，短债价格仍有较大下跌空间，不过资金面紧张导致的货币市场利率显著抬升将带来不错的投资机会。对于货币账户而言，保持流动性始终是前提，在此基础上，账户将积极参与货币市场交易，把握高企的货币市场利率，优选货币基金以适当提高收益。预期下半年账户净值增长将显着好于上半年，全年账户收益率或达3.60%。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
【国泰人寿保险有限责任公司】
国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司，总部设在上海。公司注册资本12亿元人民币，于2005年1月正式对外销售保单。开业以来，国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门9家分公司，同时在27个城市设立了31个营销据点。
到目前为止，国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，其纯保障类产品填补了业内在此方向的空白，荣获多种奖项。同时，不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2013年底，国泰人寿总资产预计增长到24亿元人民币。
国泰人寿保险有限责任公司
二〇一三年十一月十三日