长期业绩突出

  兴全社会责任牛市能涨熊市抗跌

  ⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

  12月2日沪深两市双双收跌，创业板受IPO重启影响，大跌逾8%。金奖基金组合的股票型基金方面，博时回报灵活配置跌1.35%，兴全社会责任跌4.27%，中银中国精选跌4.29%，汇添富民营活力跌4.52%，华商主题精选跌4.96%，农银消费主题跌6.39%，宝盈核心优势跌4.68%，景顺长城优选跌4.32%；债券型基金方面，广发聚财信用债券A跌0.1%，银华纯债跌0.09%，工银双利债券A跌0.34%，招商产业债券涨0.1%，建信稳定增利债券净值不变；货币型基金方面，南方现金增利货币A 涨0.01%，工银货币涨0.01%。 组合方面，保守型组合跌0.44%，均衡型组合跌1.97%，进取型组合跌3.7%。

  在股市的持续震荡调整中，很多基金难以摆脱净值上下波动的现象，但熊市跌幅较小、牛市涨幅居前的稳健型基金配合时间魔法，往往可以收获丰厚的长期收益。金奖基金组合中的兴全社会责任基金自成立以来以稳健运作的风格著称，截至2013年11月29日，该基金近两年净值上涨20.72%，超越同类同期平均涨幅逾10个百分点。从阶段业绩来看，兴全社会责任基金成立起到2008年12月31日，市场处于单边下跌行情，但该基金净值仅下跌22.2%，处于同期112只可比基金中的第三位；2009年8月至今年8月的震荡下跌环境中，该基金净值逆市上涨26.65%，处于164只可比基金第13位，并大幅跑赢同期上证指数近65个百分点。兴全社会责任在上涨行情中的表现同样出色。2008年底至2009年8月，大盘强劲上扬，该基金以82.26%的净值涨幅在同类可比基金中名列前茅。

  从投资风格角度来看，兴全社会责任基金精于选股、淡化择时，在保持核心白马股持仓的同时，能够根据市场风格转换灵活调整行业配置比例，以参与阶段性行情来增强收益。2009年，其准确把握住周期板块的上涨行情，并成功挖掘到受益于政策扶持的新能源、家电及汽车等行业，取得了良好的配置效果；2012年，该基金在操作上注重精选个股，坚持持有核心品种，重仓的联化科技、中国平安、恒瑞医药等个股年涨幅均超过30%，为当年的业绩表现提供了有力支撑；今年以来，兴全社会责任的行业布局也较好地踏准了市场节奏，对医药、消费及新兴产业等板块的重配使得基金净值获益良多。

  随着IPO即将开闸，创业板调整，震荡走势将成为未来一段时间市场的主要特征，在这种环境下，防御逐渐成为投资者当前的主要投资策略。从基金配置角度考虑，投资者需关注组合的稳定性，重点关注基本面良好、历史业绩稳健的抗跌品种。