⊙记者 张苧月 ○编辑 于勇

  临近岁末，商业银行资金再现捉襟见肘，“揽储大战”继续升级，银行理财产品的发行量和预期收益率均大幅上扬。数据显示，11月银行理财产品发行量较10月上升31.3%，创年内单月发行量新高。同时，产品的平均预期收益率连续五个月走高，其继10月份创下全年高点4.9%后，11月各期限类型理财产品平均预期收益率已达到5.07%，全线超越6月末“钱荒”期间的收益水平。而步入12月，业内人士表示，银行理财产品预期收益有望继续冲高。

  预期收益超越 “钱荒”期

  银率网数据显示，11月份银行理财产品发行量大幅上升，创年内单月发行量新高。截至2013年11月28日，11月份113家商业银行共发行3676款理财产品，较上月环比上升31.3%。从发行产品的币种来看，本、外币理财产品发行结构稳定，发行量环比均上升。从投资期限来看，3至6个月期限理财产品发行量环比上升55.4%，占比明显提升。

  从预期收益率看，银行理财产品平均预期收益率连续五个月持续走高，继10月份创下全年高点4.9%后，11月份银行理财产品的平均预期收益率继续刷新纪录。分期限类型来看，各期限类型理财产品平均预期收益率已全线超越6月末“钱荒”期间的收益水平。

  业内人士表示，市场资金面趋紧及银行年终存贷比终极考核即将来临的双重效应，导致11月份银行理财产品发行量和中短期产品的预期收益率均有所上升。

  招行8款结构性产品未达标

  据银率网统计，11月份(2013年10月29日至2013年11月28日)共计3207款理财产品到期。其中2332款产品披露到期收益数据，在披露到期收益数据的产品中，2321款产品达到了预期收益，达标率为99.53%。另外有11款结构性理财产品未达最高预期收益率，其中招商银行8款，广发银行3款。

  其中，招商银行未达标的理财产品均为“焦点联动”系列产品，从挂钩标的来看，挂钩汇率的产品占五款，挂钩黄金的产品占三款。从收益类型来看，八款未达标理财产品中，五款属于区间累积型产品，三款属于看跌型产品。

  五款未达标的区间累积型产品，实际收益率最高的是5.13%，离该款产品的最高预期收益5.4%，仅差0.27%。实际收益率最低的是2.91%，离该款产品的最高预期收益率2.29%。

  而三款看跌型理财产品，最终的实际收益率都仅为0.4%，与最高预期收益率6%或6.5%差距较大。最终投资获得的实际收益与活期储蓄利率相差无几。

  非结构性产品更靠谱

  从市场的资金流动性来看，临近年末，银行间市场资金紧张依然难以缓解，银率网分析师认为，年末揽储压力将促使银行继续抬升银行理财产品的预期收益率，步入12月，银行理财产品的平均预期收益率有望继续走高，6%以上的高收益理财产品的数量会明显增加，部分银行或会发行预期收益率达7%的产品。

  有闲置资金的投资者可继续关注大型城商行以及股份制银行近期发行的高收益理财产品，资金量较大的投资者可分批次购买不同银行、不同期限的高收益率产品，以分散风险、增强资金流动性。

  此外，虽然结构性理财产品的潜在最高预期收益率较高，但达到潜在最高预期收益的概率偏低。对于没有相关投资经验的投资者而言，应尽量选择非结构性理财产品。当前非结构性产品的预期收益已超过5%，达6%的理财产品也较多。到12月中旬左右，随着银行资金面再现捉襟见肘，“揽储大战”继续升级，理财产品收益率走高趋势有望持续，是较佳的投资时点。但需要注意的是，在产品收益率处于高位时，投资者可选择延长投资期限，以防年后收益率跳水。