| ||
| ||
| ||
| ||
|
出席嘉宾：
巨化股份副董事长、总经理 周黎旸先生
巨化股份财务负责人、副总会计师 周立昶先生
巨化股份董事会秘书 刘云华先生
巨化股份证券事务代表 朱 丽女士
浙商证券副总裁、保荐代表人 吴 斌先生
浙商证券执行董事、保荐代表人 王一鸣女士
浙商证券高级经理、准保荐代表人 罗 军先生
浙商证券投资银行资本市场部高级经理 张 寻先生
加快创新升级 打造一流企业
——巨化股份副董事长、总经理周黎旸先生致辞
尊敬的各位股东、各位投资者、所有关心巨化股份的朋友们：
大家好！因公司董事长杜世源先生因公外出，受其委托，我谨代表公司董事会及全体员工，对大家参加巨化股份配股网上投资者交流会，表示热烈欢迎和衷心感谢！感谢您们多年来对公司关心、支持和厚爱。同时，也由衷希望，借此机会，与大家真诚交流，让大家更了解公司，让公司倾听更多意见和建议。
巨化股份上市十五年来，与广大投资者风雨同舟，稳步前行。在社会各界和股东的支持下，公司牢记使命，顺应规律，精于主业，经受住了多次金融危机和行业周期波动的考验，持续盈利和发展，持续回报股东。累计现金分红超过15亿元，其中近三年现金分红达8亿元。公司总股本由上市的3.1亿到14.1691亿，股东权益由7.8亿到58亿，市值由17.8亿到90多亿（最高到294亿）。公司由传统基础化工，转型为中国氟化工领先先进企业。在产业链集成、技术规模、品牌和资源等方面形成新优势，呈产业基地园区化、产业链集成化发展新特色，为公司加快发展和产业提升奠定了新基础。这离不开持续创新、持续发展，更离不开广大投资者的大力支持。
当前，公司正处于转型升级关键期。公司董事会清醒认识到，国内经济处于转型过渡和低速运行期，国际经济复苏缓慢且有不确定性，公司产品结构不合理矛盾还较为突出，迫切要求公司加快创新驱动、转型升级。
危中有机。中国仍处于发展的战略机遇期，十八届三中全会确立的改革路线将为中国经济发展和国企改革注入新活力，公司所处行业经过大调整也处于谷底。经济低谷和行业低谷期，为公司布局未来，加快创新升级，巩固竞争地位，提升行业集中度提供了机遇。
站在新起点，着眼未来布局，立足创新升级，着力发展方式转变，适应经济、行业周期性规律，抓住机遇，主动作为，对公司发展至关重要。为此，公司确立了产业向新材料、新环保、新能源、新用途转型，产品向高端化、系列化、高质化、差异化竞争升级，实现产业基地特色园区化，产业链集成化，竞争差异化、复合化，将公司打造成为国内氟化工的领先者，国内一流的化工新材料供应商和服务商的发展战略和发展路径。同时，将“成为受人尊重的企业”作为公司新愿景，将“成为一流企业”作为公司新使命，以此凝聚全体员工的智慧和力量，推进公司创新发展，再上新台阶。
本次配股，是公司践行新使命、新愿景很重要一环，目的是抓机遇、调结构、促转型、强地位。募集资金将用于三方面：一是建设氟聚合物FEP项目，延伸产业链，提高化工新材料和高端产品比重；二是应用先进技术实施R125项目，抓R22淘汰、氟制冷剂更新换代机遇，提升公司优势地位；三是补充流动资金，满足发展要素投入和运营需要。公司希望，通过十二五期间的努力，加快战略落地，调好结构，提升产业水平，缩短差距，为跻身国际一流奠定基础，以不辜负股东和社会各界朋友的期待。
本次配股，公司控股股东给予了大力支持。上月末，巨化集团公司及其一致行动人完成了公司股票增持计划，动用数亿资金，合计增持5552万股，控股比例提升3.918%，达到55.76%。本次配股，控股股东承诺全额认购可配售股份。彰显了控股股东支持公司转型发展的决心、看好公司未来发展的信心。
各位股东，各位朋友！巨化股份之所以不断战胜困难，壮大发展，与广大股东及社会各界朋友给予公司大力支持，给予公司管理层和全体员工信任和鞭策密不可分。希望大家能够一如既往给予公司信任和支持，与公司共创未来价值，共享发展成果。
诚恳希望与大家真诚交流。谢谢大家！
以本次发行为契机 强化核心竞争力
——浙商证券执行董事吴斌先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
作为浙江巨化股份有限公司配股项目的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表浙商证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
巨化股份本次配股是继2011年非公开发行以来，公司发展壮大过程中迈出的又一重要步伐，也是公司进一步巩固和提升竞争优势的重要战略步骤。我们相信，巨化股份一定会以本次发行为契机，不断强化公司的核心竞争力，保证公司未来的可持续发展，使公司的经营管理水平和盈利水平再上新台阶，为广大股东带来丰厚的回报，在中国证券市场树立良好的形象。
我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解巨化股份，更准确地把握巨化股份的投资价值和投资机会！欢迎大家踊跃提问、积极参与。
谢谢大家！
以实力营造美好未来 以业绩回报股东和社会
——巨化股份董事会秘书刘云华先生致结束辞
尊敬的各位股东、各位投资者、所有关心巨化股份的朋友们：
大家好！本次投资者交流会已近尾声。我谨代表巨化股份衷心感谢各位的关注与参与，也感谢中国证券网为我们提供了交流平台。
通过今天的交流，相信大家对公司的业务、经营管理、发展战略、投资者关系等有了更深的了解。我们深切感受到了大家对公司的关切。公司将对大家提出的问题和良好建议进行认真梳理、研究，融入日常工作。欢迎大家与公司长期沟通与交流，并来公司实地考察，不断地给公司提出建议和意见。
本次配股，承载了全体股东的重托和期待，必将有力鞭策公司管理层及全体员工，必将有力助推公司核心竞争力提升，为股东和社会创造价值。
公司将抓住机遇，致力打造一流企业，成为受人尊重的企业，以实力营造美好未来，以业绩回报股东、回报社会，不辜重托和期待。
真诚希望，大家能够一如既往给予公司信任和支持，与公司共创未来价值，共享发展成果。
最后，祝愿大家身体健康、工作顺利、阖家幸福、新年好运！
谢谢大家！
经营篇
问：公司目前在氟化工市场中的产品主要包括哪些？其盈利能力分别如何？
周立昶：您好！ 公司目前主要产品包括：氟产品、氯碱产品、酸产品、精细化工产品、石油化工产品。
2010年至2012年，氟产品、氯碱产品主营业务利润之和占公司主营业务利润总额的比例在96%以上，2013年公司完成对锦纶公司同一控制下企业合并后，公司主营业务新增石化产品，该比例降至79.87%。氟产品作为公司核心主业产品，2010年和2011年占主营业务利润均在84%以上，2012年及2013年1-9月，由于氟产品价格大幅下跌，以及公司高毛利率的PVDC等特色氯碱产品扩产，氟产品毛利占比有所下降，但仍为公司主要利润来源。
问：公司未来是否有详细的市值管理计划？
刘云华：公司目前主要集中精力，利用经济和产业的周期性波动，在行业低谷时期，加大氟化工要素控制，进行产业布局和更新换代，提升公司竞争力，增强盈利能力。同时公司管理层也十分关心公司股价在二级市场的表现，未来将重点学习和研究市值管理的有关问题，目前尚无详细市值管理计划。谢谢！
问：公司近三年的现金分红情况如何？
周立昶：您好！公司2010年现金分红15,312.00万元，2011年度现金分红44,278.70万元，2012年度现金分红21,253.78万元。谢谢！
问：公司2013年全年的业绩目标是多少？
周黎旸：您好！由于公司产品价格较上年同期下降，且公司净利润对产品价格敏感度较高，价格波动对公司净利润影响较大。预计2013年公司净利润与2012年全年相比下降 40%～60%左右。
问：R22的淘汰是否对公司造成重大不利影响？
周黎旸：您好！预计R22的淘汰不会对公司造成重大不利影响，淘汰R22会留下巨大的市场空间。预计未来HFCs产品及其混配工质的需求将有较大的增长，公司作为拥有成本优势、技术优势、资源优势的氟制冷剂龙头企业，将在未来很长时间内面临较大的发展机遇。此外，R22既是性能优异的终端氟制冷剂，又是有机氟化工的重要原料，公司具有R22原料优势。谢谢！
问：目前公司产品销售回款情况如何？
周立昶：您好！2010年末、2011年末、2012年末和2013年9月末，公司应收账款净额分别为6,829.50万元、18,097.66万元、19,432.03万元和31,240.29万元，呈逐年增加趋势。各期期末应收账款余额占同期营业收入的比例分别为1.24%、2.20%、2.47%和4.17%，总体占比较低。虽然公司会计政策稳健，已对应收账款足额计提了坏账准备，但仍不能排除出现应收款无法收回而损害公司利益的情形。谢谢！
问：公司配股前，大股东对公司股份进行了增持，目前增持进展如何？
刘云华：您好！截至 2013 年 11 月 29 日，巨化集团公司累计增持本公司股份 29,763,850股，占本公司总股本的 2.101%；巨化投资公司累计增持本公司股份 25,756,595股，占本公司总股本的 1.818%。巨化集团公司及其一致行动人巨化投资公司合计累计增持本公司股份 55,520,445 股，占本公司总股本的 3.918%。控股股东的增持体现了其对于公司未来发展的信心。谢谢！
行业篇
问：你们在氟化工行业地位如何？主要竞争对手是谁？你们的竞争优势有哪些？
周黎旸：公司以氟化工为核心产业，现已发展成为国内领先的氟化工、氯碱化工综合配套的氟化工制造业基地，具有产业集群化、基地化、园区化特征，积累了产业链、规模技术、品牌、市场、资源等多项发展氟化工竞争优势，经营稳健、持续盈利，效益和规模继续处于国内领先地位。国内主要竞争对手为东岳集团、三爱富、中化蓝天等氟化工企业。国外主要竞争对手为杜邦公司、法国阿科玛公司、日本大金公司。具体内容请查阅公司配股说明书。
与主要竞争者相比，公司主要优势在于：
一、产业链优势：公司实现单一产品竞争向产业链竞争的转变，已形成氟制冷剂、有机氟单体、含氟聚合物、特色氯碱材料等完整的产业链，原材料和产品的价值沿产业链从每吨百元级向每吨千元级、万元级、十万元级转移，产业链的附加价值向高端化延伸，协同效益明显，综合竞争力和抗市场波动风险的能力较强。
二、规模技术优势：公司核心产业氟化工及其他主导产品在规模、技术上处于行业领先水平。公司拥有28项发明专利，9项实用新型专利，为公司保持在同行业中的技术领先地位奠定了坚实的基础。
三、品牌优势：“巨化”牌商标为中国驰名商标。公司先后被评为“十一五”全国石油和化学工业环境保护先进单位、石油和化工行业维护产业安全先进单位等殊荣。此外，公司还具有一定的市场优势、专业人才优势、资源优势。谢谢！
问：请问国际上有没有对R22淘汰的补偿计划？
周黎旸：您好！2013年4月召开的《蒙特利尔议定书》多边基金执委会第69次会议批准我国提交的HCFCs（包括R22）生产行业淘汰管理计划，第一阶段淘汰基线水平10%的补偿资金为9,500万美元，同时同意我国HCFCs生产行业淘汰总体补偿资金最高为3.85亿美元。氟化工行业的相关问题请详见公司配股说明书。谢谢！
发展篇
问：请问公司未来在收购兼并上有没有计划？
周黎旸：您好！公司将根据发展战略，以获取资源、技术、人才和市场等核心要素为目标，本着谨慎投资的原则，不排除会适当选择收购兼并标的，实现优势互补，提升公司核心竞争力。谢谢！
问：请问公司未来的融资计划？
刘云华：您好！本次配股完成后，公司将获得大量募集资金，抗风险能力将进一步增强。公司力图利用经济和产业的周期性波动，在行业低谷时期，加大氟化工要素控制，进行产业布局和更新换代，对资金的需求仍然较大，公司资金来源主要为经营活动现金流入、中长期借款流入、短期融资流入等。谢谢！
问：请问在国内氟化工行业不景气的背景下，公司氟化工业务的发展思路及前景如何？
周黎旸：您好！面对严峻市场形势，公司上下坚持以战略为导向，以打造一流企业为目标，立足当前，着眼未来，迎难而上，主动作为，继续推进结构调整、转型升级，保证公司持续健康发展。针对目前经济和竞争环境以及行业发展趋势已发生重大变化，公司既面临不利的市场环境，也面临发挥优势，在经济和行业低谷期布局未来，加快创新驱动、转型升级的良好机遇之实际，对公司“十二五”发展规划进行修订，进一步明确公司发展战略、发展方式和发展路径，引导公司转变发展方式，加快转型升级，优化空间布局，完善竞争模式，强化资源控制，提升核心竞争能力，实现可持续发展，巩固公司行业领先地位。其它相关内容请详细查阅公司配股说明书。
问：请问公司未来的人员扩充计划？
周黎旸：您好！公司将积极实施人才工程建设，逐步建立起人才充实、结构清晰、运作高效、激励有效的管理团队和技术团队，满足公司发展需要。谢谢！
问：请问公司是否具有实施募集资金投资项目的成熟条件？
刘云华：您好！公司氟化工产业链完整，原料自给率高，基础设施配套齐全，拥有丰富的氟化工人力资源和生产经营管理经验，为公司提供了独特的氟化工发展优势。目前，公司已运行1,200t/a FEP装置、10kt/a R125生产装置，为募集资金投资项目积累了丰富的工程建设、生产经营管理经验。谢谢。
问：请问大股东未来是否有继续增持的计划？
周黎旸：您好！巨化集团一直关注并支持公司的发展，本次配股中也承诺将以现金全额认购。本公司尚未收到巨化集团增持计划相关文件，尚未获知大股东是否继续增持，公司将及时履行相关信息披露程序。谢谢！
配股篇
问：怎样完成配股呢？
吴斌：您好！此次配股简称：巨化配股，配股代码：700160。认购方法为：买卖方向：优先通过卖出操作（买入操作认配股数只能为100的整数），交易系统会显示股东可配数量的上限，具体可询问所属的营业部。配股不能实现自动配股，股东于缴款期内可通过网上委托、电话委托、营业部现场委托等方式，在股票托管券商处通过上交所交易系统办理配股缴款手续。在配股缴款期内，股东可多次申报，但申报配股总数不得超过可配数量限额。在配股认购前，需在交易账户里准备足够的资金。总之，在具体认购配股时遇有任何问题，应及时咨询您开户所在的证券营业部，以免给您造成损失。谢谢！
问：请问本次配股的停牌时间是怎样的？
张寻：您好！本次配股12月13日（T日）为股权登记日，从12月16日停牌；12月24日（T 7日）开始恢复交易。谢谢！
问：你好，请问不参加本次配股有何损失？
王一鸣：您好！配股完成后股价要除权（除权的幅度取决于配股比例以及市价与配股价的价差），如果放弃配股，您手中的股票市值会下降，因此如继续持有股票的同时放弃配股肯定会有损失。谢谢！
问：请问本次配股两个固定资产投资项目的前景如何？
刘云华：您好！1、随着国内电讯、通讯领域的迅猛发展，建筑物防火要求的提高，高端化工与机械设备、国防工业的快速发展，以及FEP新的应用领域不断拓展和人民生活水平的逐步提高，使得FEP具有良好的市场前景和发展前景。2、我国为《蒙特利尔协议书》缔约国之一，ODS替代品的生产为国家重点支持、鼓励发展的技术领域之一；同时，随着发展中国家HCFCs淘汰进程的临近及跨国企业逐步放弃失去成本竞争力的HFCs产品产能，国内企业在HFCs生产方面逐步占据全球主导地位，HFCs产品及其混配工质的需求将有较大的增长空间。谢谢！
问：前次募投未完全达产，本次配股资金投入项目效益能达到预期吗？
周立昶：您好！本次募集资金投资项目包括：10kt/a FEP扩建项目（一期新建2kt/a FEP装置及其他相关配套设施）；50kt/a新型氟制冷剂项目（一期20kt/a R125）；补充流动资金。这些项目均经过了周密的可研论证、评审，风险分析和具体风险防范应对措施；配股补充流动资金，有利于公司改善现金流状况，缓解流动资金压力。谢谢！
问：配股补充大额流动资金有没有必要？
周立昶：您好！由于公司所处行业的特殊性以及公司面临转型升级的迫切需求，存在补充流动资金的必要性。公司所处化工行业属于装备、资金、资源密集型行业，前期固定资产投资和后续生产营运资金需求较大。公司正努力通过转型升级，打造国内氟化工综合实力最强、产业链最完整、配套优势明显、综合成本竞争力突出的氟化工一流企业，逐步提升化工新材料业务比重，拓展发展空间，摊平不同产业波动周期对公司盈利的影响，提升经营稳定性和竞争力，为实现以上目标，公司需要不断加大在技术研发、人员引进、装置建设、生产要素资源控制等方面的资金投入，资金需求量较大。
问：这次配股后公司控制权是否会发生变化？
周黎旸：您好！控股股东巨化集团公司及其关联方股东已承诺以现金全额认购其可配股份。因此，本次配股完成后，公司的实际控制权不会发生变化。谢谢！
问：配股应有哪些注意事项？
刘云华：您好！主要有以下几点：1、 配股到账的时间。投资者已认缴的配股需等上市公司公布股本变动公告书时，配股才能到帐，并可以交易。2、 逾期不认购，视为放弃。3、配股缴款的过程，不收取任何费用。4、配股出现零股，沪市是四舍五入。5、配股的买卖方向，沪市配股时，应填“卖出”(这个“卖出”不是“卖”配股，而是“卖”配股权)。此点应特别注意，最好能咨询开户所在的营业部。6、缴款当天可以撤单。谢谢！
问：公司本次募集资金与未来发展目标有何关系？
刘云华：您好！本次募集资金投资项目与公司现有主业紧密相关，新增资产也与公司现有资产有机结合，不会导致公司主营业务及发展目标发生变化。项目建成后，公司的生产规模进一步扩大，产品结构进一步优化，竞争能力和可持续发展能力进一步提高，有利于扩大产品的市场份额、促进公司的产品升级，有利于实现并维护全体股东的长远利益。谢谢！
文字整理 倪丹
主办 上海证券报中国证券网(www.cnstock.com)