重组预案出炉 近25亿收购当代商城和甘家口大厦

  定增价格13.68元/股，最新股价8.02元，溢价率高达七成，这是翠微股份重组预案披露的信息，该溢价率在当前A股市场实属罕见。翠微股份本次收购资产为海淀国资中心持有的当代商城及甘家口大厦，其中现金支付3.65亿元，同时以13.68元/股的价格向海淀国资中心发行1.53亿股。

  ⊙记者 赵一蕙 ○编辑 邱江

  停牌近三个月的翠微股份今日发布重组预案，公司将以发行股份及支付现金的方式购买海淀国资中心持有的当代商城100%股权及甘家口大厦100%股权，标的资产预估值近24.6亿元，同时进行配套募资。颇为引人注目的是，此次公司向海淀国资中心发行股份的价格高达13.68元/股，较公司停牌前最新股价8.02元溢价高达70.6%。

  翠微股份于9月17日停牌。根据公司11月16日发布的延期复牌公告，此次重组标的已经明确，即北京当代商城、甘家口大厦各100%股权。根据评估，此次标的资产预估值约24.6亿元，增值率约191.9%。其中，向海淀国资中心发行股份购买资产的金额约为20.9亿元，按照13.68元/股的发行价格，对应约发行1.53亿股，同时支付现金对价约3.65亿元。按照公司此次董事会决议公告前20个交易日股票交易均价计算，本次发行底价应为7.74元/股，而海淀国资中心敲定的认购价格却高达13.68元/股，较底价溢价76.74%，也较公司最新股价8.02元溢价70.6%。另外，公司还将进行配套募资，金额不超过5.2亿元，发行底价6.97元/股，最多将发行7460万股。

  翠微股份大股东为北京翠微集团，系海淀区国资委直属企业。海淀国资中心为海淀区国资委100%控制的企业，其主营业务为国有资本经营和国有股权管理，直接持股的全资、控股子企业共计14 家，分别属于零售业、房地产开发（保障性住房）和城市基础设施建设开发三大业务板块，下属零售企业包括当代商城、甘家口大厦和超市发公司，且对前两者全资持有。

  根据披露的财务信息，当代商城、甘家口大厦2012年营业收入分别对应为16.5亿元和6.7亿元，盈利各为2986万和2294万元；今年前10月，两商场对应的营收为12.8亿和5.77亿元，净利润分别为3421万元和2230万元。而2012年上市公司营收和净利润数据分别为49.5亿元和1.48亿元。

  公司称，本次交易是海淀区政府主导下的区属商业企业整合的重要部署。通过本次交易，有效解决了公司与其他海淀区属百货零售企业的潜在同业竞争和后续发展问题。此外，根据安排，海淀国资中心在此次发行后，将同翠微集团构成一致行动人，在公司决策上保持一致。

  翠微股份于去年5月3日登陆资本市场，公司在北京区域市场百货零售企业销售额排名中长期稳定在行业前三名。公司称，此次收购的当代商城和甘家口大厦均已分别成为所在商圈具有较大影响力的百货零售企业，品牌知名度较高、消费群体较为稳定。但是，由于北京市百货零售业竞争日益激烈、行业集中度逐步提高，上述两百货商场遇到了一定发展瓶颈，通过此次注入上市公司，以为后续发展提供持续动力。当代商城、甘家口大厦下属门店所处地理位置优越，与公司现有门店在地理位置上形成了良好互补。本次交易完成后，翠微股份将拥有9家门店，门店数量上升50%。同时，公司在北京市百货零售企业中的销售额市场排名将进一步上升，市场占有率将由目前的约10%上升至约15%左右。