(上接21版)
权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：：
Ke=Rf＋Beta×MRP＋Rc=Rf＋Beta×（Rm-Rf）＋Rc
式中：Ke—权益资本成本
Rf—无风险报酬率
Rm—市场收益率
Beta—权益的系统风险系数
MRP—市场风险溢价
Rc—企业特定风险调整系数
（2）模型中有关参数的计算过程
①无风险报酬率的确定
无风险报酬率一般采用评估基准日交易的长期国债品种实际收益率确定。本次评估选取2013年9月30日国债市场上到期日距评估基准日10年以上的交易品种的平均到期收益率4.20%作为无风险报酬率。
②资本结构
通过“WIND资讯”金融终端查询，沪、深两市相关上市公司至评估基准日资本结构如下表所示（下表中的权益E为基准日市值，其中限售流通股考虑了一定的折价因素）。
■
③企业风险系数Beta
■
■
通过公式■，计算被评估单位带财务杠杆系数的Beta系数。
夜视丽企业所得税率为15%，取类似上市公司的平均资本结构作为夜视丽的目标资本结构。
故：夜视丽Beta系数=0.7813×[1+（1-15%）×7.77%]=0.8328
④计算市场风险溢价
A、衡量股市MRP指数的选取：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个衡量股市波动变化的指数，中国目前沪、深两市有许多指数，评估人员选用沪深300指数为A股市场投资收益的指标。
B、指数年期的选择：本次对具体指数的时间区间选择为2003年到2012年。
C、指数成分股及其数据采集：
由于沪深300指数的成分股是每年发生变化的，因此评估人员采用每年年末时沪深300指数的成分股。对于沪深300指数没有推出之前的2003年，评估人员采用外推的方式推算其相关数据，即采用2004年年末沪深300指数的成分股外推到上述年份，亦即假定2003年的成分股与2004年年末一样。
为简化本次测算过程，评估人员借助“WIND资讯”金融终端的数据系统选择每年末成分股的各年末交易收盘价作为基础数据进行测算。由于成分股收益中应该包括每年分红、派息和送股等产生的收益，因此评估人员选用的成分股年末收盘价是包含了每年分红、派息和送股等产生的收益的复权年末收盘价格，以全面反映各成分股各年的收益状况。
D、年收益率的计算采用算术平均值和几何平均值两种方法：
a、算术平均值计算方法：
设：每年收益率为Ri，则：
■
上式中：Ri为第i年收益率
Pi为第i年年末收盘价（后复权价）
Pi－1为第i－1年年末收盘价（后复权价）
设第1年到第n年的算术平均收益率为Ai，则：
■
上式中：Ai为第1年到第n年收益率的算术平均值，n=1,2,3,……
N为项数
b、几何平均值计算方法：
设第1年到第i年的几何平均收益率为Ci，则：
■
上式中：Pi为第i年年末收盘价（后复权价）
E、计算期每年年末的无风险收益率Rfi的估算：为估算每年的MRP，需要估算计算期内每年年末的无风险收益率Rfi，本次评估人员采用国债的到期收益率作为无风险收益率。样本的选择标准是每年年末距国债到期日的剩余年限超过10年的国债，最后以选取的全部国债的到期收益率的平均值作为每年年末的无风险收益率Rfi。
F、估算结论
经上述计算分析，得到沪深300成分股的各年算术平均及几何平均收益率，以全部成分股的算术或几何平均收益率的加权平均数作为各年股市收益率，再与各年无风险收益率比较，得到股票市场各年的MRP。估算公式如下：
a、算术平均值法：
MRPi＝Ai－Rfi（i＝1,2,……）
b、几何平均值法：
MRPi＝Ci－Rfi（i＝1,2,……）
c、估算结果：
按上述两种方式的估算结果如下：
■
由于几何平均收益率能更好地反映股市收益率的长期趋势，故采用几何平均收益率Ci估算的MRP的算术平均值8.58%作为目前国内股市的风险收益率，即市场风险溢价为8.58%。
⑤Rc—企业特定风险调整系数的确定
企业特定风险调整系数表示非系统性风险，是由于被评估单位特定的因素而要求的风险回报。与同行业上市公司相比，综合考虑被评估单位的企业经营规模、市场知名度、竞争优劣势、资产负债情况等，分析确定企业特定风险调整系数为2.00%。
⑥加权平均成本的计算
A、权益资本成本Ke的计算
■
=4.20%+0.8328×8.58%+2.00%
=13.34%
B、债务资本成本Kd计算
债务资本成本Kd采用基准日适用的一年期贷款利率6%。
C、加权资本成本计算
■
=13.34%×92.79%+6%×（1－15%）×7.21%
=12.75%
5、收益法评估结果
（1）企业自由现金流价值的计算
根据前述公式，企业自由现金流价值计算过程如下表所示：
单位：万元
■
（2）非经营性资产（负债）、溢余资产价值
夜视丽的非经营性资产包括闲置的厂房、土地、设备等，非经营性负债包括应付的个人资金往来，溢余资产为除正常经营需要的最低现金保有量外的剩余货币。对上述非经营性资产和溢余资产，按资产基础法中相应资产的评估价值确定其价值，其中对于子公司台州方远的非经营性资产、溢余资产，按其评估价值乘以股权比例80%确定。具体如下表所示：
单位：万元
■
■
（3）付息债务价值
截至评估基准日，夜视丽的付息债务为10.00万元。
（4）收益法的评估结果
企业整体价值=企业自由现金流评估值＋非经营性资产价值－非经营性负债价值＋溢余资产价值==22,859.22+2,123.55－114.00+1,671.25=26,540.02（万元）
企业股东全部权益价值=企业整体价值—付息债务=26,540.02－10.00=26,530.02（万元）
采用收益法时，夜视丽公司的股东全部权益价值为26,530.02万元。
（五）最终评估结果
夜视丽公司股东全部权益价值采用资产基础法评估的结果为17,805.80万元，收益法的评估结果为26,530.02万元，两者相差8,724.22万元，差异率为32.88%。
采用资产基础法评估所得出的结论是各部分资产项目的简单加和，该方法下的评估结果未能充分体现企业各项资产和负债组合成为一个有机的并持续经营的综合体所能发挥的总体收益能力，也不能完全衡量各单项资产间的互相匹配和有机组合因素可能产生出来的整合效应。公司整体收益能力是企业所有环境因素和内部条件共同作用的结果，而且采用资产基础法无法涵盖企业诸多难以确指的无形资产（如企业品牌价值、管理团队、商誉等）的价值。
夜视丽经过多年的研发、制造经验的积累，反光材料生产工艺和技术成熟，具有多项核心技术。夜视丽具有敏锐的市场洞察力和不断的创新意识，不断推出符合市场个性需求的产品，产品基本覆盖反光材料应用各个领域。夜视丽主要供应商队伍已相对稳定，长期合作关系确保了原材料供应的质量和效率。夜视丽建立了较为完善的质量管理系统，坚持实行高于客户要求的检验标准进行质量控制，保证了产品的优良品质和良好声誉。夜视丽经过多年经营形成的产品工艺、技术、质量、采购等综合形成的商誉，在资产基础法评估时无法涵盖上述无形资产的价值。
采用收益法评估得到的价值是企业整体资产获利能力的量化，运用收益法评估能够真实反映企业整体资产的价值。收益法能够弥补资产基础法仅从各单项资产价值加和的角度进行评估而未能充分考虑企业整体资产所产生的整体获利能力的缺陷，避免了资产基础法对效益好或有良好发展前景的企业价值被低估、对效益差或企业发展前景较差的企业价值高估的不足。以收益法得出的评估值更能科学合理地反映企业股东全部权益的价值。
因此，本次评估最终采用收益法评估结果作为夜视丽股东全部权益的评估值，即26,530.02万元。
（六）评估增值的原因分析
1、夜视丽存在较多的账面记录或未记录的无形资产，包括17个商标、12项专利，未来能带来较大收益。在采用收益法进行评估时，包含了这一部分无形资产的收益，因此，收益法的评估结果是涵盖包括全部无形资产价值在内的企业全部资产价值。
2、夜视丽积累了近20年反光材料研发、制造经验，先后4次承担国家火炬计划项目或国家技术创新基金项目，并荣获浙江省科学技术一等奖，是国内反光材料行业的技术领军者之一。夜视丽长期坚持产品性能开发与试验，具有敏锐的市场洞察力和不断的创新意识，不断推出符合市场个性需求的产品以满足不同细分领域对反光材料的产品性能要求，产品基本覆盖反光材料应用各个领域。夜视丽在反光织物制造工艺上具有多项核心技术，保证了涂布精度的可控性、提高了玻璃微珠单层共面植入的效率和效果，具有技术优势。夜视丽通过核心反光元件自制或定制加工，确保了原材料与产品性能指标需求的匹配性。夜视丽主要供应商队伍已相对稳定，长期合作关系确保了原材料供应的质量和效率。夜视丽建立了较为完善的质量管理系统，从研发、采购、生产等各环节对产品品质实现全方位控制，坚持实行高于客户要求的检验标准进行质量控制，保证了产品的优良品质和良好声誉。上述方面综合构成夜视丽的竞争优势，有利于实现良好的预期收益。
综上所述，夜视丽股东权益价值评估结果客观反映了其市场价值，其评估增值是合理的。
第五节 本次发行股份情况
一、本次交易方案
水晶光电拟通过发行股份和支付现金相结合的方式，购买方远集团、潘茂植、王芸、凌大新、潘欢、池森宇、葛骁逸、蒋保平合法持有的夜视丽合计100%股权，以股份和现金各支付交易对价的50%。
交易对方持有夜视丽股权情况如下：
■
本次交易完成后，水晶光电将直接持有夜视丽100%股权。
同时，水晶光电拟向符合条件的不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的25%，预计募集资金总额不超过8,333.33万元。募集配套资金拟用于现金收购款的支付，不足部分由水晶光电自筹解决。
本次现金及发行股份购买资产不以配套融资的成功实施为前提，最终配套融资发行成功与否不影响本次现金及发行股份购买资产行为的实施。
二、本次发行股份具体情况
本次交易的股份发行包括发行股份购买资产和发行股份募集配套资金两部分。
（一）发行种类和面值
本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
（二）发行方式及发行对象
本次发行股份购买资产的发行对象为方远集团、潘茂植、王芸、凌大新、潘欢、池森宇、葛骁逸、蒋保平。
配套融资的发行对象为符合条件的不超过10名（含10名）特定投资者，包括证券投资基金、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、证券公司、合格境外机构投资者、自然人及其他符合法定条件的合格投资者。证券投资基金管理公司以及其管理的2只以上基金认购本次发行股份配套融资的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
（三）发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格
1、定价基准日
本次发行的定价基准日为水晶光电审议本次交易相关事项的第三届董事会第九次会议决议公告日。
2、发行股份购买资产所涉发行股份的定价及其依据
根据《重组办法》等有关规定，“上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价”，水晶光电本次发行A股的发行价格为人民币19.37元/股（水晶光电审议本次交易相关事宜的第三届董事会第九会议决议公告日前20个交易日，即2013年9月9日至2013年10月15日期间水晶光电股票交易均价）。前20个交易日公司A股股票交易均价计算公式为：
定价基准日前20个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量
3、配套融资所涉发行股份的定价及其依据
本公司向符合条件的不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行股份募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即17.44元/股。本次配套融资的最终发行价格将在本次交易获得中国证监会核准后，由公司董事会根据股东大会的授权，依据有关法律、行政法规及其他规范性文件的规定及市场情况，并根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，与本次发行的独立财务顾问（保荐人）协商确定。
上述发行价格及确定发行价格的原则尚需经本公司股东大会批准。
定价基准日至发行日期间，公司股票如有除权除息事项，则本次发行股份购买资产与配套融资的发行价格亦将按照中国证监会及深交所的相关规则作相应调整。具体调整办法以本公司相关的股东大会决议为准。
（四）发行数量
1、发行股份购买资产的发行股份数量
根据《关于现金及发行股份购买资产的协议》，本次交易向夜视丽原股东发行的股票数量应按照以下公式进行计算：
发行数量=标的资产的价格×50%×认购人所持有的夜视丽股权比例÷发行价格
依据上述公式计算的发行数量精确至个位数，如果计算结果存在小数的，应当舍去小数取整数。
按照交易对价25,000万元计算，水晶光电向夜视丽原股东非公开发行股数为6,453,274股，具体情况如下：
■
2、配套融资的发行股份数量
本公司通过询价的方式向符合条件的不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的25%，募集资金总额不超过8,333.33万元。以17.44元/股发行价格计算，公司为配套融资需发行股份数不超过4,778,287股。募集配套资金拟用于现金收购款的支付，不足部分由水晶光电自筹解决。最终发行数量将以拟购入资产的交易价格为依据，由公司董事会根据股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的独立财务顾问（保荐人）协商确定。
定价基准日至发行日期间，公司股票如有除权除息事项，则本次发行股份购买资产与配套融资的发行数量亦将相应进行调整，董事会将提请股东大会授权董事会根据实际情况与独立财务顾问（保荐人）协商确定最终发行数量。
（五）上市地点
本次发行的股份拟在深圳证券交易所上市。
（六）本次发行股份锁定期
根据交易双方约定，在交易对方已根据《盈利补偿协议》的约定履行完毕盈利承诺期间第一年度补偿义务的前提下，其通过此次交易获得的水晶光电股票可分期解锁，具体如下：
■
参与本次配套融资的投资者以现金认购的股份自股票发行结束之日起12个月内不得转让。
在上述股份锁定期间，由于公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述约定。
（七）本次交易的独立财务顾问
本次交易的独立财务顾问为财通证券，具有保荐人资格。
三、本次募集配套资金的必要性与合理性
本次交易水晶光电拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的25%，预计募集资金总额不超过8,333.33万元。募集配套资金拟用于现金收购款的支付。公司在本次交易中进行配套融资主要是基于本次交易方案以及上市公司财务状况和发展战略的综合考虑。
（一）募集配套资金的必要性
1、公司的现有资金已有明确使用计划
截至2013年9月30日，公司合并财务报表的货币资金为24,088.58万元。根据公司发展规划，上述资金已有明确使用计划，具体如下：
（1）公司日常经营需要流动资金支持
公司目前各项业务发展势头良好，日常经营需一定的流动资金作为支持，具体测算如下：
■
■
注1：销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
注2：应收账款周转天数=360×[（年末应收账款账面价值+年初应收账款账面价值）/2]/营业收入
注3：存货周转天数=360×[（年末存货账面价值+年初存货账面价值）/2]/营业成本
注4：应付账款周转天数=360×[（年末应付账款账面价值+年初应付账款账面价值）/2]/营业成本
注5：预付款项周转天数=360×[（年末预付款项账面价值+年初预付款项账面价值）/2]/营业成本
注6：预收款项周转天数=360×[（年末预收款项账面价值+年初预收款项账面价值）/2]/营业收入
公司2012年流动资金需求量=2012年营业收入×（1-销售毛利率）×（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付款项周转天数-预收款项周转天数）/360=11,125.97万元
根据上述测算，公司日常经营时需要保持1亿元以上的货币资金用以流动性支持，随着公司业务规模的扩大，日常经营所需流动资金还将相应提高。
（2）公司新厂区建设
公司近年来业务增长较快，为满足产能扩张需要，解决生产场地不足的问题，公司正在筹备新厂区建设。
2012年9月，公司通过招拍挂方式取得JSJ050-0914-01号工业地块的土地使用权，土地面积为36,911.00平方米，拟用于新厂区建设。根据规划及测算，该新厂区包括联合厂房及综合楼，建筑面积约为46,000.00平方米，预计项目投入约8,700.00万元（不含设备购置费及安装工程费等），其中建筑工程费用约6,300.00万元，其他费用约2,400.00万元。
（3）蓝宝石LED衬底项目扩产
公司于2010年介入蓝宝石LED衬底业务，由于下游市场需求旺盛，2012年度及2013年1-9月分别实现业务收入4,985.30万元和7,279.76万元，发展势头良好。公司计划于2014年启动蓝宝石LED衬底项目的扩产工作，预计投入资金6,000.00万元。
（4）公共租赁房建设
2013年7月1日，公司与台州星星置业有限公司签署《公共租赁房建设合同》，约定台州星星置业有限公司建设建筑面积不少于25,000.00平方米的公共租赁房，建成后，其中35%产权应转让给公司，转让对价为该产权所对应土地出让金及公共租赁房建设费用合计金额的35%，预计不超过4,000.00万元。根据上述协议，公司2014年需向台州星星置业有限公司支付2,400.00万元公共租赁房项目费用。公共租赁房项目的具体情况参见本报告书第十一节之二“（二）6、关联方应收应付款项”。
基于上述各项因素，此次融资可缓解本公司短期资金压力，降低财务风险，实现稳健经营。
2、公司未来几年将持续战略扩张
公司目前光学产品主要应用于消费类电子产品，下游行业发展迅速，新产品新技术层出不穷，公司在加大研发投入提高对市场需求的快速响应能力的同时，一直在光学应用领域积极寻找新的突破口，提升在光学产业盈利点的广度与厚度。为积极实现公司“以传统光学产业快速稳健发展为保障，加快新产业结构的调整步伐，实现企业发展战略新突破”的长期战略目标，公司将采取内生式成长与外延式发展的双重举措实现向这一目标的迈进。
公司内生式成长战略主要是通过提高公司管理能力、管理效率、业务水平，提升现有业务人员素质、增强公司竞争力的方式实现。公司外延式发展战略主要是通过并购具有独特业务优势和竞争实力、并能够和公司现有业务产生协同效应的相关公司的方式实现。公司内生式成长与外延式发展相结合的发展战略使得公司未来几年处于持续的资金投入期，公司通过募集配套资金支付本次交易的现金收购款可间接为持续战略扩张创造更好的资金条件。
（二）募集配套资金的合理性
1、本次募集配套资金数额符合现行的配套融资政策
根据中国证监会《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》及其后续的规范性文件、问题与解答等规定，上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，配套资金比例不超过总交易金额的25%。本次交易配套融资额上限为8,333.33万元，不超过本次发行股份购买资产交易总金额（本次收购价格25,000万元与本次配套融资上限8,333.33万元之和）的25%。
2、本次募集配套资金数额与公司现有经营规模、财务状况相匹配
截至2013年9月30日，公司资产总额为122,933.29万元，其中流动资产总计65,940.39万元，占资产总额的53.64%；非流动资产总计56,992.90万元，占资产总额的46.36%。本次募集配套资金不超过8,333.33万元，仅占公司2013年9月末总资产的6.78%。本次募集配套资金额对上市公司现有的资产规模影响较小，但能有效的满足本次交易对价支付需求。
3、公司对募集资金的管理规范、有效
水晶光电于2011年实施非公开发行股票募集资金30,998.50万元，截至2013年9月30日，募集资金已按计划基本完成投入，具体情况如下：
单位：万元
■
公司根据《上市公司证券发行管理办法》、《关于前次募集资金使用情况报告的规定》、《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》、《深圳证券交易所上市公司募集资金管理规定》等规定，建立健全了募集资金管理制度，募集资金专户存储、使用、变更、监督等符合法律法规要求，募集资金得到有效管理和规范使用，前次募集资金使用情况良好。
四、本次股份发行前后主要财务指标变化
根据公司2012年年度报告和2013年三季度报告，以及公司根据本次交易编制的备考财务报表，本次交易前后公司2012年、2013年1-9月主要财务数据变化情况如下表：
单位：元
■
五、本次发行前后公司股本结构变化
本次交易中，公司拟发行A股股票6,453,274股用于购买资产，拟发行A股股票不超过4,778,287股用于配套融资。本次交易前后公司股本变化模拟测算如下：
■
注：公司本次发行前股本结构数据来自公司2013年第三季度报告。
六、本次交易未导致公司控制权变化
本次交易前公司实际控制人叶仙玉通过星星集团控制公司24.98%的股权，交易完成后，叶仙玉控制公司股权比例约为24.26%，本次交易未对公司控制权产生重大影响。
第六节 财务会计信息
一、标的公司的财务报告
（一）审计意见
天健会计师事务所对夜视丽2011年12月31日、2012年12月31日、2013年9月30日的资产负债表，2011年度、2012年度、2013年1-9月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告（天健审〔2013〕6253号）。
天健会计师事务所认为：“夜视丽公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了夜视丽公司2011年12月31日、2012年12月31日、2013年9月30日的财务状况以及2011年度、2012年度、2013年1-9月的经营成果和现金流量”。
（二）标的公司的财务报表
夜视丽经审计的最近两年一期的合并财务报表如下：
1、合并资产负债表
单位：元
■
■
■
2、合并利润表
单位：元
■
3、合并现金流量表
单位：元
■
二、上市公司备考财务报表
（一）备考财务报表的编制基础
本备考财务报表是假设本次交易已在2012年1月1日完成，以本次交易完成后的构架和持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则》及其应用指南和准则解释的要求和中国证监会《重组办法》、《准则第26号》的相关规定进行编制。公司自2012年1月1日起将夜视丽纳入合并财务报表的编制范围，本次交易产生的费用及税务等影响不在备考财务报表中反映。
（二）备考财务报表
上市公司最近一年一期的备考财务报表如下：
1、备考资产负债表
单位：元
■
■
2、备考利润表
单位：元
■
三、标的公司盈利预测审核报告
（一）盈利预测编制基础
标的公司盈利预测表是以标的公司最近一年一期经天健会计师事务所审计的财务报表为基础，结合标的公司2012年度及2013年1-9月的实际经营业绩，并以标的公司对预测期间经营环境及经营计划等的最佳估计假设为前提，本着谨慎的原则编制的。
本盈利预测所采用的会计政策和会计估计均与标的公司实际采用的会计政策、会计估计一致，符合《企业会计准则》的规定。
（二）盈利预测假设
1、国家及地方现行的法律法规、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策无重大变化；
2、国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；
3、对标的公司生产经营有影响的法律法规、行业规定和行业质量标准等无重大变化；
4、标的公司经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化；
5、标的公司制定的各项经营计划、资金计划及投资计划等能够顺利执行；
6、标的公司经营所需的能源和主要原材料供应及价格不会发生重大波动；
7、标的公司经营活动、预计产品结构及产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；
8、无其他人力不可抗拒及不可预见因素对标的公司造成的重大不利影响；
9、标的公司预计2014年能通过高新技术企业复审，企业所得税按15%税率计缴；
10、其他具体假设详见盈利预测说明之盈利预测表项目说明所述。
（三）审核意见
天健会计师事务所审核了夜视丽管理层编制的2013年10-12月和2014年度盈利预测表及其说明，并出具了《审核报告》（天健审〔2013〕6256号）。其审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号——预测性财务信息的审核》。夜视丽管理层对该盈利预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在盈利预测说明中披露。其审核意见如下：
“根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该盈利预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照企业会计准则的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测信息存在差异。”
（四）标的公司盈利预测表
单位：万元
■
四、上市公司备考合并盈利预测审核报告
（一）盈利预测的编制基础
在编制本盈利预测表时，公司依据本次交易完成后的资产、业务架构，假设本次交易获得股东大会、中国证监会及相关部门批准或核准，并假设本次交易于2012年1月1日已全部完成以及本次交易后的公司组织架构自期初即存在并持续经营。在此基础上，公司根据《重组办法》、《准则第26号》和《企业会计准则第20号——企业合并》的规定，参照本公司2012年和夜视丽2012年及2013年1-9月经天健会计师事务所审计的财务报表，结合公司2012年度及2013年1-9月的实际经营业绩，以本公司对预测期间经营环境及经营计划等的最佳估计假设为前提，本着谨慎的原则编制了本备考合并盈利预测表。
公司编制本备考合并盈利预测表所采用的会计政策和会计估计符合《企业会计准则》的规定，与公司实际采用的会计政策、会计估计一致。
（二）盈利预测假设
1、国家及地方现行的法律法规、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策无重大变化；
2、国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；
3、对公司生产经营有影响的法律法规、行业规定和行业质量标准等无重大变化；
4、本公司组织结构、股权结构及治理结构无重大变化；
5、本公司经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化；
6、本公司制定的各项经营计划、资金计划及投资计划等能够顺利执行；
7、本公司经营所需的能源和主要原材料供应及价格不会发生重大波动；
8、本公司经营活动、预计产品结构及产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；
9、无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
10、夜视丽预计2014年能通过高新技术企业复审，企业所得税按15%税率计缴；
11、其他具体假设详见盈利预测说明之盈利预测表项目说明所述。
（三）审核意见
天健会计师事务所审核了水晶光电管理层编制的2013年10-12月和2014年度备考合并盈利预测表及其说明，并出具了审核报告（天健审〔2013〕6254号）。其审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号——预测性财务信息的审核》。水晶光电管理层对该盈利预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在该盈利预测说明中披露。其审核意见如下：
“根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该盈利预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照企业会计准则的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与盈利预测信息存在差异。”
（四）备考合并盈利预测表
单位：万元
■
浙江水晶光电科技股份有限公司
年 月 日
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 资本结构（D/E） |
| 1 | 002591.SZ | 恒大高新 | 6.53% |
| 2 | 002632.SZ | 道明光学 | 1.76% |
| 3 | 300041.SZ | 回天胶业 | 0.00% |
| 4 | 300082.SZ | 奥克股份 | 9.51% |
| 5 | 300163.SZ | 先锋新材 | 0.12% |
| 6 | 300169.SZ | 天晟新材 | 22.11% |
| 7 | 600589.SH | 广东榕泰 | 14.33% |
| 平均值 | 7.77% | ||
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | Beta （不剔除） | 资本结构 （D/E） | T | Beta （剔除） |
| 1 | 002591.SZ | 恒大高新 | 0.9624 | 6.53% | 15% | 0.9118 |
| 2 | 002632.SZ | 道明光学 | 1.1875 | 1.76% | 15% | 1.1700 |
| 3 | 300041.SZ | 回天胶业 | 0.6902 | 0.00% | 15% | 0.6902 |
| 4 | 300082.SZ | 奥克股份 | 0.6937 | 9.51% | 15% | 0.6418 |
| 5 | 300163.SZ | 先锋新材 | 0.8013 | 0.12% | 15% | 0.8005 |
| 6 | 300169.SZ | 天晟新材 | 0.8925 | 22.11% | 15% | 0.7513 |
| 7 | 600589.SH | 广东榕泰 | 0.5645 | 14.33% | 15% | 0.5032 |
| 平均值 | 7.77% | 0.7813 | ||||
| 序号 | 年份 | 算术平均收益率 | 几何平均收益率 | 无风险收益率Rf | MRP（算术平均收益率-Rf） | MRP（几何平均收益率-Rf） |
| 1 | 2003年 | 11.40% | 5.69% | 3.77% | 7.63% | 1.92% |
| 2 | 2004年 | 7.49% | 1.95% | 4.98% | 2.51% | -3.03% |
| 3 | 2005年 | 7.74% | 3.25% | 3.56% | 4.18% | -0.31% |
| 4 | 2006年 | 36.68% | 22.54% | 3.55% | 33.13% | 18.99% |
| 5 | 2007年 | 55.92% | 37.39% | 4.30% | 51.62% | 33.09% |
| 6 | 2008年 | 27.76% | 0.57% | 3.80% | 23.96% | -3.23% |
| 7 | 2009年 | 45.41% | 16.89% | 4.09% | 41.32% | 12.80% |
| 8 | 2010年 | 41.43% | 15.10% | 4.25% | 37.18% | 10.85% |
| 9 | 2011年 | 35.80% | 10.60% | 3.98% | 31.82% | 6.62% |
| 10 | 2012年 | 36.13% | 12.03% | 3.95% | 32.18% | 8.08% |
| 平均值 | 30.58% | 12.60% | 4.02% | 26.55% | 8.58% | |
| 项目/年度 | 2013年10－12月 | 2014年度 | 2015年度 | 2016年度 | 2017年度 | 2018年度 | 永续期 |
| 企业自由现金流 | 86.13 | 2,064.26 | 2,378.67 | 2,630.47 | 2,954.41 | 3,109.91 | 3,027.07 |
| 折现率 | 12.75% | 12.75% | 12.75% | 12.75% | 12.75% | 12.75% | 12.75% |
| 折现期 | 0.125 | 0.75 | 1.75 | 2.75 | 3.75 | 4.75 | |
| 折现系数 | 0.9851 | 0.9139 | 0.8106 | 0.7189 | 0.6376 | 0.5655 | 4.4354 |
| 折现额 | 84.85 | 1,886.53 | 1,928.15 | 1,891.04 | 1,883.73 | 1,758.65 | 13,426.27 |
| 企业自由现金流评估值 | 22,859.22 | ||||||
| 科目名称 | 账面价值 | 评估价值 |
| 建筑物类固定资产 | 1,303.34 | 1,453.64 |
| 设备类固定资产 | 35.88 | 18.34 |
| 无形资产——土地使用权 | 72.80 | 1,182.46 |
| 非经营性资产合计 | 1,412.02 | 2,123.55 |
| 其他应付款 | 130.00 | 114.00 |
| 非经营性负债合计 | 130.00 | 114.00 |
| 货币资金 | 1,711.63 | 1,671.25 |
| 溢余资产合计 | 1,711.63 | 1,671.25 |
| 交易对方名称 | 持有标的公司股权比例 |
| 方远集团 | 64.50% |
| 潘茂植 | 10.50% |
| 王 芸 | 10.00% |
| 凌大新 | 5.00% |
| 潘 欢 | 4.50% |
| 池森宇 | 3.00% |
| 葛骁逸 | 1.50% |
| 蒋保平 | 1.00% |
| 合 计 | 100.00% |
| 交易对方名称 | 发行股份（股） |
| 方远集团 | 4,162,364 |
| 潘茂植 | 677,594 |
| 王 芸 | 645,327 |
| 凌大新 | 322,663 |
| 潘 欢 | 290,397 |
| 池森宇 | 193,598 |
| 葛骁逸 | 96,799 |
| 蒋保平 | 64,532 |
| 合 计 | 6,453,274 |
| 交易对方 | 锁定期安排 |
| 方远集团、潘欢、池森宇、葛骁逸 | 锁定期为发行结束之日起12个月 |
| 潘茂植、王芸、凌大新、蒋保平 | 锁定期为发行结束之日起12个月。其后，在其作为夜视丽董事、监事、高级管理人员期间，每12个月转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五 |
| 序号 | 2012年度相关财务指标 | 数值 |
| 1 | 营业收入（元） | 592,492,628.26 |
| 2 | 营业成本（元） | 317,773,210.15 |
| 3 | 销售毛利率（%） | 46.37% |
| 4 | 应收账款周转天数（天） | 58.73 |
| 5 | 存货周转天数（天） | 112.69 |
| 6 | 应付账款周转天数（天） | 70.70 |
| 7 | 预付款项周转天数（天） | 25.80 |
| 8 | 预收款项周转天数（天） | 0.47 |
| 募投项目名称 | 计划投资额 | 累计投入额 | 投资进度 |
| 精密光电薄膜元器件技改项目 | 29,024.02 | 28,641.01 | 98.68% |
| 研发中心建设项目 | 1,974.48 | 673.24 | 34.10% |
| 合计 | 30,998.50 | 29,314.25 | 94.57% |
| 项目 | 2013年1-9月/2013年9月30日 | |
| 交易前 | 备考 | |
| 总资产 | 1,229,332,903.71 | 1,502,997,461.42 |
| 所有者权益合计 | 1,124,632,710.15 | 1,375,653,933.81 |
| 归属于母公司股东的所有者权益 | 1,104,856,248.66 | 1,342,025,698.20 |
| 每股净资产（元/股） | 2.94 | 3.47 |
| 营业收入 | 459,605,287.08 | 554,582,915.13 |
| 利润总额 | 114,077,714.19 | 135,386,854.49 |
| 净利润 | 94,487,591.03 | 111,991,118.09 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 92,787,292.30 | 109,934,604.45 |
| 每股收益（元/股） | 0.25 | 0.28 |
| 项目 | 2012年度/2012年12月31日 | |
| 交易前 | 备考 | |
| 总资产 | 1,186,685,400.68 | 1,455,974,582.69 |
| 所有者权益合计 | 1,068,794,669.61 | 1,306,810,466.21 |
| 归属于母公司股东的所有者权益 | 1,050,718,506.85 | 1,275,238,744.24 |
| 每股净资产（元/股） | 4.21 | 4.89 |
| 营业收入 | 592,492,628.26 | 714,499,665.82 |
| 利润总额 | 178,497,708.49 | 198,701,948.65 |
| 净利润 | 151,050,920.81 | 167,698,423.09 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 147,941,781.87 | 164,128,776.60 |
| 每股收益（元/股） | 0.59 | 0.63 |
| 股东名称 | 本次发行前 | 本次发行后 | ||
| 持股数量 （股） | 持股比例 | 持股数量 （股） | 持股比例 | |
| 星星集团 | 93,770,000 | 24.98% | 93,770,000 | 24.26% |
| 方远集团 | - | - | 4,162,364 | 1.08% |
| 潘茂植 | - | - | 677,594 | 0.18% |
| 王 芸 | - | - | 645,327 | 0.17% |
| 凌大新 | - | - | 322,663 | 0.08% |
| 潘 欢 | - | - | 290,397 | 0.08% |
| 池森宇 | - | - | 193,598 | 0.05% |
| 葛骁逸 | - | - | 96,799 | 0.03% |
| 蒋保平 | - | - | 64,532 | 0.02% |
| 认购配套资金部分的股东 | - | - | 4,778,287 | 1.24% |
| 其他股东 | 281,580,250 | 75.02% | 281,580,250 | 72.84% |
| 合计 | 375,350,250 | 100.00% | 386,581,811 | 100.00% |
| 项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 21,586,358.47 | 12,291,320.37 | 18,871,574.32 |
| 应收票据 | 437,900.00 | 578,283.00 | 280,000.00 |
| 应收账款 | 18,279,790.67 | 20,614,762.58 | 18,449,972.18 |
| 预付款项 | 785,344.68 | 22,044.00 | 450,826.81 |
| 其他应收款 | 368,228.09 | 287,653.69 | 1,189,732.92 |
| 存货 | 23,661,542.09 | 22,809,490.10 | 19,465,052.03 |
| 其他流动资产 | 156,937.07 | 217,213.38 | 215,839.92 |
| 流动资产合计 | 65,276,101.07 | 56,820,767.12 | 58,922,998.18 |
| 非流动资产： | |||
| 固定资产 | 36,773,382.82 | 25,718,303.88 | 27,138,626.66 |
| 在建工程 | 1,341,795.00 | 11,990,059.30 | 7,743,177.00 |
| 无形资产 | 5,232,125.38 | 5,343,049.03 | 5,490,947.23 |
| 递延所得税资产 | 334,078.12 | 306,009.06 | 448,470.64 |
| 非流动资产合计 | 43,681,381.32 | 43,357,421.27 | 40,821,221.53 |
| 资产总计 | 108,957,482.39 | 100,178,188.39 | 99,744,219.71 |
| 流动负债： |
| 短期借款 | 100,000.00 | 1,500,000.00 | |
| 应付账款 | 15,261,863.55 | 12,635,815.00 | 14,426,919.41 |
| 预收款项 | 1,544,537.95 | 2,590,054.60 | 1,916,050.93 |
| 应付职工薪酬 | 2,122,195.16 | 1,907,401.77 | 1,925,822.15 |
| 应交税费 | 1,046,301.77 | 2,448,122.74 | 2,721,773.68 |
| 应付利息 | 188.22 | 3,457.67 | |
| 其他应付款 | 1,893,547.40 | 1,691,991.30 | 864,786.24 |
| 流动负债合计 | 21,968,634.05 | 21,273,385.41 | 23,358,810.08 |
| 非流动负债： | |||
| 非流动负债合计 | |||
| 负债合计 | 21,968,634.05 | 21,273,385.41 | 23,358,810.08 |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 实收资本（或股本） | 51,000,000.00 | 51,000,000.00 | 51,000,000.00 |
| 盈余公积 | 14,324,497.01 | 14,324,497.01 | 12,172,252.52 |
| 未分配利润 | 15,818,574.72 | 7,894,905.88 | 7,727,146.71 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 81,143,071.73 | 73,219,402.89 | 70,899,399.23 |
| 少数股东权益 | 5,845,776.61 | 5,685,400.09 | 5,486,010.40 |
| 所有者权益合计 | 86,988,848.34 | 78,904,802.98 | 76,385,409.63 |
| 负债和所有者权益总计 | 108,957,482.39 | 100,178,188.39 | 99,744,219.71 |
| 项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 |
| 一、营业总收入 | 94,977,628.05 | 122,007,037.56 | 125,717,472.62 |
| 其中：营业收入 | 94,977,628.05 | 122,007,037.56 | 125,717,472.62 |
| 二、营业总成本 | 73,740,847.47 | 99,115,621.94 | 101,205,698.22 |
| 其中：营业成本 | 58,203,257.56 | 75,742,293.71 | 80,447,584.03 |
| 营业税金及附加 | 945,037.12 | 1,076,075.03 | 942,136.01 |
| 销售费用 | 3,747,511.01 | 5,389,617.59 | 4,287,277.97 |
| 管理费用 | 10,923,086.26 | 15,966,526.85 | 13,672,268.05 |
| 财务费用 | -293,208.68 | 785,925.68 | 769,709.89 |
| 资产减值损失 | 215,164.20 | 155,183.08 | 1,086,722.27 |
| 加：公允价值变动收益 | |||
| 投资收益 | 105,400.27 | 185,472.90 | 171,482.09 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 46,124.66 | ||
| 三、营业利润 | 21,342,180.85 | 23,076,888.52 | 24,683,256.49 |
| 加：营业外收入 | 56.57 | 3,191,319.18 | 1,422,468.08 |
| 减：营业外支出 | 127,278.82 | 192,076.47 | 188,475.99 |
| 其中：非流动资产处置损失 | |||
| 四、利润总额 | 21,214,958.60 | 26,076,131.23 | 25,917,248.58 |
| 减：所得税费用 | 3,130,913.24 | 3,556,737.88 | 3,969,723.31 |
| 五、净利润 | 18,084,045.36 | 22,519,393.35 | 21,947,525.27 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 17,923,668.84 | 22,320,003.66 | 21,337,402.54 |
| 少数股东损益 | 160,376.52 | 199,389.69 | 610,122.73 |
| 项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 103,864,395.36 | 129,918,278.80 | 137,531,014.61 |
| 收到的税费返还 | 1,573,204.95 | 1,680,971.84 | 943,669.06 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 2,101,612.67 | 4,105,251.25 | 23,619,250.94 |
| 经营活动现金流入小计 | 107,539,212.98 | 135,704,501.89 | 162,093,934.61 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 61,229,254.92 | 84,665,257.85 | 91,991,611.82 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 10,218,355.03 | 11,475,471.60 | 11,097,725.56 |
| 支付的各项税费 | 7,046,907.90 | 6,827,998.99 | 8,556,960.18 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,210,695.95 | 10,802,783.12 | 48,716,587.21 |
| 经营活动现金流出小计 | 84,705,213.80 | 113,771,511.56 | 160,362,884.77 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 22,833,999.18 | 21,932,990.33 | 1,731,049.84 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 640,000.00 | ||
| 取得投资收益收到的现金 | 105,400.27 | 185,472.90 | 290,000.00 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 172,861.46 | 47,008.55 | |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 4,933,000.00 | ||
| 投资活动现金流入小计 | 278,261.73 | 185,472.90 | 5,910,008.55 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 3,912,526.70 | 7,606,991.31 | 10,900,942.92 |
| 投资支付的现金 | 3,000,000.00 | ||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 3,000,000.00 | ||
| 投资活动现金流出小计 | 3,912,526.70 | 7,606,991.31 | 16,900,942.92 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -3,634,264.97 | -7,421,518.41 | -10,990,934.37 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 25,000,000.00 | ||
| 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 | 4,000,000.00 | ||
| 取得借款收到的现金 | 21,600,000.00 | 9,500,000.00 | 18,000,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 200,000.00 | 700,000.00 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 21,800,000.00 | 10,200,000.00 | 43,000,000.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 21,500,000.00 | 11,000,000.00 | 47,000,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 10,071,629.44 | 20,291,725.87 | 20,823,633.58 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 133,066.67 | ||
| 筹资活动现金流出小计 | 31,704,696.11 | 31,291,725.87 | 67,823,633.58 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -9,904,696.11 | -21,091,725.87 | -24,823,633.58 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | |||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 9,295,038.10 | -6,580,253.95 | -34,083,518.11 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 12,291,320.37 | 18,871,574.32 | 52,955,092.43 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 21,586,358.47 | 12,291,320.37 | 18,871,574.32 |
| 项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 220,805,436.55 | 359,353,879.86 |
| 应收票据 | 52,372,010.55 | 14,609,409.05 |
| 应收账款 | 188,090,716.07 | 134,558,851.70 |
| 预付款项 | 69,723,562.12 | 10,760,907.21 |
| 应收利息 | 324,082.03 | 1,586,798.67 |
| 其他应收款 | 10,361,799.83 | 6,287,194.29 |
| 存货 | 133,968,412.06 | 129,316,983.12 |
| 其他流动资产 | 7,367,257.88 | 10,196,972.74 |
| 流动资产合计 | 683,013,277.09 | 666,670,996.64 |
| 非流动资产： | ||
| 固定资产 | 546,583,201.15 | 511,969,330.36 |
| 在建工程 | 18,760,372.38 | 19,071,502.35 |
| 工程物资 | 1,487,395.18 | |
| 无形资产 | 135,803,277.92 | 139,032,506.60 |
| 商誉 | 112,879,890.55 | 112,879,890.55 |
| 长期待摊费用 | 1,789,606.06 | 2,450,319.90 |
| 递延所得税资产 | 2,680,441.09 | 2,412,641.11 |
| 其他非流动资产 | 1,487,395.18 | |
| 非流动资产合计 | 819,984,184.33 | 789,303,586.05 |
| 资产总计 | 1,502,997,461.42 | 1,455,974,582.69 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 100,000.00 | 3,600,000.00 |
| 应付账款 | 98,869,099.43 | 84,754,664.02 |
| 预收款项 | 3,968,882.26 | 3,929,337.60 |
| 应付职工薪酬 | 3,423,554.66 | 18,106,615.00 |
| 应交税费 | 6,010,477.72 | 11,934,080.69 |
| 应付利息 | 188.22 | 6,468.00 |
| 应付股利 | 10,972,000.00 | |
| 其他应付款 | 3,216,652.84 | 3,289,771.95 |
| 流动负债合计 | 115,588,855.13 | 136,592,937.26 |
| 非流动负债： | ||
| 其他非流动负债 | 11,754,672.48 | 12,571,179.22 |
| 非流动负债合计 | 11,754,672.48 | 12,571,179.22 |
| 负债合计 | 127,343,527.61 | 149,164,116.48 |
| 所有者权益： | ||
| 实收资本 | 386,581,811.00 | 260,862,561.00 |
| 资本公积 | 488,449,852.01 | 607,270,052.50 |
| 盈余公积 | 53,450,744.83 | 53,450,744.83 |
| 未分配利润 | 413,543,290.36 | 353,655,385.91 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,342,025,698.20 | 1,275,238,744.24 |
| 少数股东权益 | 33,628,235.61 | 31,571,721.97 |
| 所有者权益合计 | 1,375,653,933.81 | 1,306,810,466.21 |
| 负债和所有者权益总计 | 1,502,997,461.42 | 1,455,974,582.69 |
| 项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 |
| 一、营业总收入 | 554,582,915.13 | 714,499,665.82 |
| 其中：营业收入 | 554,582,915.13 | 714,499,665.82 |
| 二、营业总成本 | 427,374,292.62 | 527,905,463.68 |
| 其中：营业成本 | 347,399,396.94 | 395,525,651.61 |
| 营业税金及附加 | 3,993,631.17 | 1,964,367.65 |
| 销售费用 | 9,699,192.06 | 13,814,483.99 |
| 管理费用 | 67,183,922.08 | 113,544,495.43 |
| 财务费用 | -3,741,444.54 | -7,870.65 |
| 资产减值损失 | 2,839,594.91 | 3,064,335.65 |
| 加：公允价值变动收益 | ||
| 投资收益 | 105,400.27 | 185,472.90 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ||
| 三、营业利润 | 127,314,022.78 | 186,779,675.04 |
| 加：营业外收入 | 8,857,077.96 | 12,752,557.63 |
| 减：营业外支出 | 784,246.25 | 830,284.02 |
| 其中：非流动资产处置损失 | ||
| 四、利润总额 | 135,386,854.49 | 198,701,948.65 |
| 减：所得税费用 | 23,395,736.40 | 31,003,525.56 |
| 五、净利润 | 111,991,118.09 | 167,698,423.09 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 109,934,604.45 | 164,128,776.60 |
| 少数股东损益 | 2,056,513.64 | 3,569,646.49 |
| 项目 | 2012年度已审实际数 | 2013年度 | 2014年度预测数 | ||
| 1-9月 | 10-12月 | 合计 | |||
| 已审实际数 | 预测数 | ||||
| 一、营业总收入 | 12,200.70 | 9,497.76 | 3,199.95 | 12,697.71 | 14,250.80 |
| 其中：营业收入 | 12,200.70 | 9,497.76 | 3,199.95 | 12,697.71 | 14,250.80 |
| 二、营业总成本 | 9,911.56 | 7,374.08 | 2,787.54 | 10,161.63 | 11,519.79 |
| 其中：营业成本 | 7,574.23 | 5,820.33 | 1,988.52 | 7,808.85 | 9,007.43 |
| 营业税金及附加 | 107.61 | 94.50 | 20.96 | 115.46 | 99.07 |
| 销售费用 | 538.96 | 374.75 | 137.19 | 511.94 | 576.03 |
| 管理费用 | 1,596.65 | 1,092.31 | 625.71 | 1,718.02 | 1,762.01 |
| 财务费用 | 78.59 | -29.32 | 5.80 | -23.52 | 33.24 |
| 资产减值损失 | 15.52 | 21.52 | 9.36 | 30.88 | 42.01 |
| 投资收益 | 18.55 | 10.54 | 10.54 | ||
| 三、营业利润 | 2,307.69 | 2,134.22 | 412.41 | 2,546.62 | 2,731.02 |
| 加：营业外收入 | 319.13 | 0.01 | 0.01 | ||
| 减：营业外支出 | 19.21 | 12.73 | 3.71 | 16.44 | 16.96 |
| 四、利润总额 | 2,607.61 | 2,121.50 | 408.70 | 2,530.19 | 2,714.06 |
| 减：所得税费用 | 355.67 | 313.09 | 36.68 | 349.77 | 379.67 |
| 五、净利润 | 2,251.94 | 1,808.40 | 372.02 | 2,180.42 | 2,334.38 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 2,232.00 | 1,792.37 | 367.41 | 2,159.77 | 2,291.90 |
| 少数股东损益 | 19.94 | 16.04 | 4.61 | 20.65 | 42.48 |
| 项目 | 2012年度实际数 | 2013年度 | 2014年度预测数 | ||
| 1-9月 | 10-12月 | 合计 | |||
| 实际数 | 预测数 | ||||
| 一、营业总收入 | 71,449.97 | 55,458.29 | 20,185.75 | 75,644.04 | 105,004.60 |
| 其中：营业收入 | 71,449.97 | 55,458.29 | 20,185.75 | 75,644.04 | 105,004.60 |
| 二、营业总成本 | 52,790.55 | 42,737.43 | 16,909.81 | 59,647.24 | 84,288.91 |
| 其中：营业成本 | 39,552.57 | 34,648.56 | 12,153.37 | 46,801.93 | 67,934.61 |
| 营业税金及附加 | 196.44 | 399.36 | 140.51 | 539.87 | 678.18 |
| 销售费用 | 1,381.45 | 969.92 | 397.87 | 1,367.79 | 1,962.77 |
| 管理费用 | 11,354.45 | 6,718.39 | 3,890.57 | 10,608.96 | 12,930.33 |
| 财务费用 | -0.79 | -374.14 | -45.67 | -419.81 | 21.88 |
| 资产减值损失 | 306.43 | 375.34 | 373.16 | 748.50 | 761.14 |
| 投资收益 | 18.55 | 10.54 | 10.54 | ||
| 三、营业利润 | 18,677.97 | 12,731.40 | 3,275.94 | 16,007.34 | 20,715.70 |
| 加：营业外收入 | 1,275.26 | 885.71 | 885.71 | ||
| 减：营业外支出 | 83.03 | 78.42 | 30.64 | 109.06 | 188.31 |
| 四、利润总额 | 19,870.20 | 13,538.69 | 3,245.31 | 16,784.00 | 20,527.38 |
| 减：所得税费用 | 3,100.35 | 2,339.57 | 659.19 | 2,998.76 | 3,471.43 |
| 五、净利润 | 16,769.85 | 11,199.12 | 2,586.12 | 13,785.24 | 17,055.95 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 16,412.88 | 10,993.46 | 2,404.33 | 13,397.79 | 16,376.54 |
| 少数股东损益 | 356.97 | 205.66 | 181.79 | 387.45 | 679.41 |